Диагностика и финансово-экономический анализ кризисного предприятия ОАО «Фонд жилищного строительства»

Федеральное агентство  по образованию

 

НОВОСИБИРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ

ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ – «НИНХ»

КАФЕДРА АНТИКРИЗИСНОГО УПРАВЛЕНИЯ

 

Курсовая работа по дисциплине

“Диагностика  и финансово-экономический анализ

кризисного предприятия”

“Отчет:

Диагностика и  финансово-экономический анализ

кризисного предприятия ОАО «Фонд жилищного строительства»

 

Выполнил: Карапунарлы А.М..

5-го курса группы 7511

специальность "Антикризисное  управление"

 

Проверил: (Ф,И.О. преподавателя)

 

 

 

 

Новосибирск

2011

Содержание 

Введение ………………………………………………………………………...3

1. Общая характеристика (паспорт) предприятия…………………………….…4
2. Коэффициентные анализ и диагностика финансового положения предприятия…5
3. Анализ и диагностика состояния  оборотных активов  предприятия……………….9
4. Анализ и диагностика состояния собственного капитала  предприятия…………10
5. Анализ и диагностика обязательств предприятия…………………11
6. Выводы по анализу активов и пассивов ОАО «Фонд жилищного строительства Новосибирской области»……………………………………………………..17
7. Анализ хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности должника, положения на рынке…………………………………………………………….23
8. Заключение………………………………………………………………………
9. Литература………………………………………………………………………….

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Раздел 1 Общая  характеристика предприятия

ОАО «Фонд жилищного  строительства Новосибирской области»

 

ОАО «Фонд жилищного  строительства Новосибирской области» создан путем реорганизации в форме преобразования в соответствии с свидетельством о государственной регистрации юридического лица от 25.03.2008г., который является правопреемником ГУП НСО «Фонд жилищного строительства Новосибирской области» которое было создано 23.01.2003г. Юридический адрес предприятия и адрес фактического местонахождения: 630099, г.Новосибирск, ул. Военная, д.2. Руководство предприятия: Генеральный директор – Янев Алексей Владимирович.

Величина уставного капитала составляет  тринадцать миллионов  триста девятнадцать тысяч рублей. Учредителем общества является Департамент имущества и земельных отношений НСО. Бухгалтерский баланс – приложение 1, отчет о прибылях и убытках - приложение 2.

27.12.2010г. была введена  процедура наблюдения в отношении  ОАО «Фонд жилищного строительства Новосибирской области», по причине того, что арбитражный суд установил наличие у должника просроченной свыше трех месяцев кредиторской задолженности более 100 тысяч рублей.

В курсовой работе производится анализ деятельности ОАО «Фонд жилищного строительства Новосибирской области» за три года предшествующие дате введения процедуры банкротства – наблюдения, т.е. анализируется деятельность должника за период с 01.10.2007г. по 01.10.2010г., а так же за период процедуры наблюдения, т.е. IV квартал 2010 года.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Раздел 2 Коэффициентные анализ и диагностика финансового положения предприятия

 

Анализ проводился на основании статистической отчетности, бухгалтерской и налоговой отчетности, регистров бухгалтерского и налогового учета, а также учредительных документов, протоколов общих собраний участников организации, договоров, планов; положения об учетной политике, в том числе учетной политике для целей налогообложения, рабочего плана счетов бухгалтерского учета, схем документооборота и организационной и производственной структур; материалов налоговых проверок и судебных процессов; нормативных правовых актов, регламентирующих деятельность должника.

Показатели, используемые для  расчета коэффициентов финансово-хозяйственной  деятельности должника, приводятся в  приложении 3. Коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности должника отражены в сводной таблице приложения 4.

Анализ  коэффициентов, характеризующих платежеспособность.

Коэффициент абсолютной ликвидности (рекомендуемое нижнее значение коэффициента 0,2). На начало рассматриваемого периода значение коэффициента абсолютной ликвидности составляет 108,5%, что является очень высоким значением. В четвертом квартале 2007 года происходит снижение величины данного коэффициента до значения равного 2,1%. С начала 2008 года значение коэффициента абсолютной ликвидности увеличивается, и по состоянию на конец второго квартала 2008 года значение коэффициента составляет 68,6%. По итогам 2008 года значение составляет 63,5%, что значительно выше рекомендуемого значения, равного 20%. В последующих кварталах рассматриваемого периода происходит снижение величины данного коэффициента, по состоянию на 01.01.2011г. значение коэффициента абсолютной ликвидности составляет 23,3%, данное значения выше нормативного. Динамика коэффициента абсолютной ликвидности обуславливается изменением значения краткосрочных финансовых вложений, увеличение значение коэффициента в последнем квартале рассматриваемого периода обусловлено тем, что часть финансовых вложений перешли из долгосрочных в краткосрочные финансовые вложения.

Коэффициент текущей  ликвидности (критическое нижнее значение показателя 1).

С начала рассматриваемого периода и до конца третьего квартала 2008 года значение коэффициента текущей ликвидности находится выше нормативного значения, равного 100%. Затем в результате снижение величины ликвидных активов происходит снижение величины данного коэффициента, и вплоть до конца рассматриваемого периода значение коэффициента не поднимается выше нормативного значение. По состоянию на 01.01.2011 года оно составляет 48,9%. Это свидетельствует о том, что текущие обязательства должника в недостаточной степени покрываются краткосрочной дебиторской задолженностью, краткосрочными финансовыми вложениями и денежными средствами. На настоящий момент должник не имеет достаточного количества ликвидных активов для покрытия своих текущих обязательств.

Показатель обеспеченности обязательств должника его активами.

В целом, за рассматриваемый  период значение показателя обеспеченности обязательств должника его активами возросло. По состоянию на конец третьего квартала 2007 года значение показателя составляло 96,7%, что ниже нормативного значения равного 100%. Начиная с конца четвертого квартала 2009 года и вплоть до конца рассматриваемого периода, значение показателя обеспеченности обязательств должника его активами превышает нормативное. По состоянию на 01.01.2011г. значение данного показателя составляет 104,9%. В настоящий момент обязательства должника покрывают активами должника более чем на 100%.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам

По состоянию на 01.10.2007г. значение данного показателя составляет 97,12мес., в последующих периодах вплоть до 01.01.2009г. значение показателя колеблется от 32 до 71 мес. Начиная с конца  первого квартала 2009 года, значение показателя резко увеличивается и по состоянию на конец четвертого квартала 2010 года составляет 25 665 мес., что, безусловно, говорит о катастрофической недостаточности выручки для покрытия текущих обязательств должника, поскольку нормативным значением данного показателя является 3мес. В рассматриваемом временным управляющим периоде значение показателя степени платежеспособности должника по текущим обязательствам значительно превышает нормативное, что является негативным фактором. Должник, в настоящий момент, не может расплатиться по текущим обязательствам за счет собственной выручки, по причине высокого значения обязательств должника и низкого значения выручки.

Анализ  коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) Нормальное минимальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне более или равном 0,5.

На протяжении всего рассматриваемого периода значение коэффициента автономии находится ниже нормативного значения. По состоянию на 01.10.2007г. значение коэффициента составляет 5,6%, по состоянию на 01.04.2009г. коэффициент автономии составляет 25,5%, по состоянию на 01.01.2011г. значение коэффициента составляет 19%. Однако тот факт, что коэффициент автономии принимает значение выше нуля, является положительным фактором хозяйственной деятельности.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах). Нормальное значение должно быть более или равно 0,1.

В течение всего рассматриваемого периода должник не имел собственных оборотных средств. Это означает, что все свои оборотные средства должник формирует за счет заемных источников финансирования, что говорит о низкой финансовой устойчивости организации на протяжении всего рассматриваемого периода.. Данная ситуация обусловлена тем фактом, что внеоборотные активы должника превышают его собственные средства в несколько раз. Динамика рассматриваемого коэффициента показывает, что максимальное ухудшение данного показателя произошло в третьем квартале 2008 года, причиной тому явилось уменьшение в этом квартале величины дебиторской задолженности на балансе должника. Максимальное значение коэффициента наблюдается в четвертом квартале 2008 года, что обусловлено снижением величины кредиторской задолженности более чем в два раза в этом периоде. По состоянию на конец четвертого квартала 2010 года значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами составляет – 2,4.

Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах.

На протяжении всего рассматриваемого периода доля кредиторской задолженности  в пассивах находится в пределах нормативного значения. В целом, за период произошло увеличение данного  показателя. По состоянию на конец  четвертого квартала 2010 года значение доли кредиторской задолженности в  пассивах составляет 15,9%. На протяжении всего рассматриваемого периода значение рассматриваемого коэффициента находится в пределах нормативного значения.

Показатель отношения  дебиторской задолженности к  совокупным активам.

На протяжении всего рассматриваемого периода значение показателя отношения  дебиторской задолженности к  совокупным активам находится в  пределах нормы. Максимальное значение показателя отражено по состоянию на конец второго квартала 2009 года и составляет 24,15%. По состоянию на конец рассматриваемого периода значение показателя составляет 6,29%.

Анализ коэффициентов, характеризующих  деловую активность.

Рентабельность  активов. В целом, за исключением четвертого квартала 2008 года, когда значение коэффициента рентабельности активов имело достаточно высокое значение, составляющее 3,3%, значение коэффициента рентабельности активов должника показывает низкую эффективность использования активов должника. Самое низкое значение коэффициент принимает по итогам 2009 года, это обусловлено тем, что по итогам 2009 года должник сработал в убыток более, чем на 7 миллионов рублей, на фоне значения выручки по основным видам деятельности всего 145 тыс. руб. По состоянию на конец рассматриваемого периода коэффициент принимает отрицательное значение равное -0,3%.

Норма чистой прибыли.Значение коэффициента нормы чистой прибыли в рассматриваемом периоде принимает положительное значение в четырех кварталах. Значение коэффициента в четвертом квартале 2009 года обусловлено чистой прибылью, полученной должником в результате сдачи объекта – в этом квартале значение коэффициента составляет 62,2%, что, в свою очередь, является весьма высоким значением. В первых трех кварталах 2010 года коэффициент принимает значения более 5000%, подобный резкий скачок и очень высокое значение обусловлено тем, что в ф.2 бухгалтерского учета «Отчет о прибылях и убытках» должника в этом периоде по строке 010 «Выручка от продажи товаров, работ, услуг» отражается сумма 4 тыс. руб., в то время как по строке 190 «чистая прибыль» отражается сумма 569 тыс. руб., 574 тыс. руб. и 216 тыс. руб. соответственно в I и II и III кварталах 2010 года, однако данные значения чистой прибыли обусловлены не результатами основной деятельности, а прочими доходами, точнее списанием кредиторской задолженности по сроку исковой давности.

Исходя из динамики коэффициента за период с 01.10.2007г по 01.01.2011г. можно  сделать вывод о том, что основная деятельность должника в отдельных  периодах  является высокорентабельной, но из-за недостатка оборотных средств, должник практически не осуществляет основную деятельность с начала 2009 года.

Уровень рассчитанных показателей  и их динамика за весь рассматриваемый  период позволяют сделать следующие  выводы в отношении ОАО «Фонд  жилищного строительства Новосибирской области»:

1. В настоящий момент, а так же на протяжении всего рассматриваемого периода платежеспособность должника можно оценивать как удовлетворительную, за рассмотренный арбитражным управляющим период, должник погасил порядка 60 миллионов рублей задолженности перед Администрацией Новосибирской области, так же величина кредиторской задолженности должника сократилась более чем в четыре раза. В то же время, у должника ощущается нехватка оборотных средств. В настоящий момент за счет ликвидных активов должник может погасить 48,9% своих текущих обязательств, за счет наиболее ликвидных активов 23,3% своих текущих обязательств, за счет стоимости всех активов должник может погасить 100% своих обязательств, однако стоит учитывать, что преобладающим активом в составе совокупных активов должника является незавершенное строительство, которое по своей природе является низколиквидным активом.
2. Утрата платежеспособности ОАО «Фонд жилищного строительства Новосибирской области» произошла вследствие отсутствия возможности привлечения оборотного капитала, которая, в свою очередь, вызвана кризисом мировой финансовой системы.
3. На основании анализа коэффициентов финансовой устойчивости можно сделать вывод об удовлетворительной финансовой устойчивости должника в рассматриваемом периоде. Величина краткосрочных заемных источников средств не превышает 50% пассивов организации, что, в свою очередь, положительно характеризует хозяйственную деятельность должника. Доля дебиторской задолженности так же находится в пределах нормативного значения. Значение коэффициента автономии в рассматриваемом периоде находится ниже нормативного значения, однако значение данного коэффициента выше нулевой отметки можно расценить как удовлетворительное. Значение коэффициента обеспеченности должника собственными оборотными средствами в рассматриваемом периоде принимает отрицательное значение, что является негативным фактором хозяйственной деятельности должника. В целом, значения коэффициентов финансовой устойчивости должника в рассматриваемом периоде можно оценить как удовлетворительные.
4. По результатам анализа коэффициентов деловой активности можно сделать вывод о низкой эффективности хозяйственной деятельности должника, это можно связать с недостаточностью оборотных средств для обеспечения собственной хозяйственной деятельности.