Финансовое оздоровление кризисного предприятия ЗАО «ВМК» Пермский филиал

 

 

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Антикризисное управление»

на тему:

«Финансовое оздоровление кризисного предприятия ЗАО «ВМК» Пермский филиал

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

 

 

 

Введение

 

Благополучное финансовое состояние предприятия - это важное условие его непрерывного и эффективного функционирования. Для его достижения необходимо обеспечить постоянную платежеспособность субъекта, высокую ликвидность его баланса, финансовую независимость и высокую результативность хозяйствования.

Рано или поздно, по вине ли плохой конъюнктуры рынка, кризиса ли ресурсов, неэффективного ли управления, банкротство может случиться с любым предприятием. Более глубокие причины следует искать в невозможности предвидеть состояние рынка в перспективе. Рынок требует от предпринимателя гибкости и приспособления. Слабость механизма адаптации предприятия к изменяющимся условиям внутренней и внешней среды лежит в основе возможности банкротства. 
Рыночная экономика и банкротство тесно связаны между собой. Без процедуры банкротства экономика становится неэластичной, так как переток финансовых, трудовых и материальных ресурсов от неэффективно к успешно работающим предприятиям становится невозможен.

Современная экономика предъявляет самые серьезные требования к качеству финансов предприятия, которое напрямую отражается на конкурентоспособности бизнеса и возможности его развития. В условиях нестабильной внешней среды предприятия со сложным технологическим процессом и высокой ресурсоемкостью производства должны постоянное внимание уделять эффективности использования финансовых ресурсов, как в оперативном плане, так и в долгосрочной перспективе. В результате в практике финансового менеджмента получила распространение методология антикризисного финансового управления как особая система не только экстренной трансформации финансов, но и система обеспечения устойчивого развития и финансового оздоровления.

В Пермском крае часто получается так, что отрасль, в которой работает предприятие, находится в благоприятных внешних экономических условиях. Однако низкая эффективность работы организации требует принятия мер по улучшению финансовых результатов деятельности. Комплекс проблем в области финансового оздоровления, стоящих перед руководством компаний, является типичным для предприятий различного профиля.

Одним из ключевых путей повышения эффективности деятельности предприятий является финансовое оздоровление и оптимизация управления финансовыми ресурсами, а также трансформация механизмов взаимодействия структурных производственных подразделений внутри них.

Таким образом, тема данной работы на сегодняшний момент является актуальной.

Объектом исследования выступает Закрытое Акционерное Общество «Военно-Мемориальная Компания» Пермский филиал. Предметом исследования являются финансы предприятия.

Цель работы - разработать комплексное решение по финансовому оздоровлению предприятия и обосновать его эффективность.

В соответствии с поставленной целью определены следующие задачи:

изучить теоретические основы финансового оздоровления и место системы финансового оздоровления в финансовом менеджменте;

изучить методологические основы диагностики кризисной ситуации и финансового оздоровления предприятия;

проанализировать ресурсную базу предприятия в разрезе направлений использования финансовых ресурсов и источников их формирования, а также оценить ликвидность и финансовую устойчивость предприятия;

провести ретроспективный анализ эффективности деятельности предприятия;

разработать комплексный механизм финансового оздоровления предприятия.

 

1.Организационно-экономическая характеристика  ЗАО «ВМК»

 

Пермский филиал ЗАО «Военно-мемориальная компания» является закрытым акционерным обществом. Филиал учрежден в соответствии с решением учредителей ЗАО «Военно-мемориальная компания» г. Москва 10 декабря 1999 г.

ЗАО «Военно-мемориальная компания» является юридическим лицом, имеет печать со своим наименованием, фирменный знак (символику), расчетный и иные счета в рублях и иностранной валюте в банках.

Основной целью ЗАО «Военно-мемориальная компания» г. Пермь является получение прибыли.

Предприятие специализируется на изготовлении продукции и услуг ритуального характера, например, памятников, гробов, проведении ритуальных захоронений. Это является его основным видом деятельности.

Клиентами компании являются физические и юридические лица.

Численность персонала компании составляет 15 человек.

ЗАО «Военно-мемориальная компания» возглавляет директор в лице Смольский А. С.. Бухгалтерский учет осуществляется бухгалтерией, состоящей из старшего бухгалтера, главного бухгалтера, экономиста, бухгалтера-кассира, делопроизводителя, приемщика заказов. Каждый из сотрудников бухгалтерии занимается определенным видом деятельности. За их работой следит главный бухгалтер.

В компании применяется позаказный метод калькулирования себестоимости, поскольку производство продукции осуществляется в тесной связи со вкусами и пожеланиями клиентов.

Пермский филиал имеет офисные и производственные площади, на которых размещены склады, гаражи для автотранспорта, производственные цеха, офис.

Во главе каждого цеха находится квалифицированный персонал, который осуществляет контроль за деятельностью каждого цеха в отдельности.

Структура управления представлена на рисунке 1.

 

Рисунок 1. Структура управления ЗАО «Военно-мемориальная

компания» г. Пермь

 

Главными задачами специалистов является обеспечение высокого качества производимой продукции, выпуска широкого ассортимента надгробий памятников, ритуальных принадлежностей, услуг по погребению, а также строгое соблюдение договорных обязательств.

Можно сказать, что предприятие выполняет эти задачи. Однако оно недостаточно уверенно стоит на ногах, поскольку имеет финансовые затруднения. Такой вывод можно сделать из отрицательного финансового результата, растущей кредиторской задолженности. Но даже при такой негативной ситуации ЗАО «Военно-мемориальная компания» занимает значительную долю рынка г. Пермь (≈50%).

В ЗАО «Военно-мемориальная компания» прибыль формируется из выручки. Затем она направляется в головную компанию, т.е. в ЗАО «Военно-мемориальная компания» г. Москва. На усмотрение головной компании необходимые суммы перечисляются в Пермский филиал.

Исходя из вышесказанного можно сформулировать цель дальнейшей работы предприятия – выход из кризиса путем роста прибыли за счет снижения цен, а следовательно за счет снижения затрат на выпуск продукции.

 

2. Оценка финансово-экономического состояния ЗАО «ВМК» в 2009-20010 г.

 

Анализ экономического состояния ЗАО «Военно-мемориальная компания» произведен на основе бухгалтерской отчетности за 2009 г. и 2010 г. (формы №1 и №2). Углубленный анализ финансового состояния предприятия требует привлечения аналитических данных управленческого учета (структура продаж в разрезе видов продукции и по сегментам бизнеса, состояние расчетов с отдельными покупателями и поставщиками, динамика цен и т.п.). Однако такие данные в распоряжение автора работы не были предоставлены руководством предприятия ввиду их конфиденциальности. Поэтому, представленный в работе анализ финансового состояния предприятия, является, по существу, экспресс-анализом бухгалтерской отчетности предприятия за период 2009 – 2010 гг.

Экспресс-оценка структуры и динамики бухгалтерского баланса за рассматриваемый период позволяет сделать следующие выводы:

Общая стоимость имущества выросла на 2 801,91 тыс. руб. (62,94%) что, в принципе, говорит о росте хозяйственной деятельности предприятия;

Дебиторская задолженность в абсолютных показателях увеличилась в 2009 г. на 183,22 тыс. руб., за 2010 г. на 141,12 тыс. руб., хотя к концу 2010 года удельный вес в валюте баланса уменьшился с 28,76% до 19,59% (т.е. на 9,17%). Общее соотношение расчетов фирмы выглядит неблагоприятно, т.к. дебиторская задолженность не превышает краткосрочную кредиторскую задолженность ЗАО «Военно-мемориальная компания» г. Пермь;

Очень низкий удельный вес денежных средств в оборотных активах предприятия (в 2009 г. – 0,65%) увеличился на 9,49% в 2010 г., абсолютное увеличение составило 706,46 тыс. руб., что является благоприятным моментом;

Величина запасов в оборотных активах увеличилась в 2009 г. на 7,34%, в 2010 г. – на 37,32% (на 173,19 тыс. руб. и 944,97 тыс. руб. соответственно). Таким образом, увеличение оборотных активов произошло за счет увеличения запасов, что является неблагоприятной тенденцией для предприятия.

Анализ динамики общей структуры пассива показывает удельное увеличение собственного капитала предприятия с 13,66% до 22,32%, т.е. на 8,66% при абсолютном росте на 1 010,79 тыс. руб. При этом заемный капитал увеличился в абсолютных показателях на 1 791,11 тыс. руб. Однако удельный вес заемного капитала в валюте баланса уменьшился с 86,34% до 77,68%, т.е. на 8,66%.

Можно заключить, что данный баланс не обладает всеми признаками «хорошего» баланса, а именно: темпы прироста оборотных активов в 2010 г. ниже темпов прироста в процентах внеоборотных активов; собственный капитал организации в абсолютном выражении не превышает заемный. Однако валюта баланса в конце отчетного периода и в 2009 г. и в 2010 г. увеличивается; темпы прироста кредиторской задолженности чуть выше темпов прироста дебиторской; в балансах отсутствует статья «Непокрытый убыток»; доля собственных средств в оборотных активах в 2009 г. составляет 27,32%, в 2010 г. – 44,64%, что выше границы в 10%.

Обычно экспресс-анализ бухгалтерского баланса дополняется анализом финансовых результатов по ф. № 2 «Отчет о прибылях и убытках». Рассмотрение данных, позволяет сделать следующие выводы:

Выручка от продаж, т.е. доходы по обычным (основным) видам деятельности ЗАО «Военно-мемориальная компания» г. Пермь за 2009 г. выросла на 2005 тыс. руб. (на 32,14%), в 2010 г. – на 3464 тыс. руб. (на 42,02%).

Одновременно с увеличением выручки наблюдается рост себестоимости в 2009 г. по сравнению с предыдущим годом на 32,14%, а в 2010 г. – на 16,27% (более низкий темп роста по сравнению с темпом роста выручки). Уровень себестоимости в выручке увеличился в 2009 г. по сравнению с предыдущим отчетным периодом на 0,05%, а в 2010 г. – снизился на 3,67%, что является положительной тенденцией. Несмотря на рост управленческих расходов (в 2009 г. – на 34,07%, в 2010 г. – на 85,82% по сравнению с предыдущим отчетным периодом), их удельный вес в выручке составляет в 2009 г. – 21,14%, в 2010 г. – 27,88%. Поэтому основным фактором снижения прибыли является рост себестоимости. С учетом всех расходов предприятие имеет отрицательный финансовый результат в 2009 г. и в 2010 г. Одновременно с этим в каждом периоде наблюдается темп увеличения убытка от деятельности. В 2010 г. финансовый результат уменьшился на 478 тыс. руб., т.е. на 45,52%.

Таким образом, в целом финансово-экономическое состояние можно назвать кризисным, т.е. деятельность ЗАО «Военно-мемориальная компания» является убыточной. Однако, с точки зрения анализа, кроме прибыли в балансе организации, не менее важно наличие достаточной суммы денежных средств, а также запасов для осуществления текущей деятельности и погашения обязательств перед кредиторами. Поэтому методика анализа финансового состояния предприятия, кроме экспресс-анализа бухгалтерского баланса и «Отчета о прибылях и убытках», предполагает расчет следующей системы показателей: платежеспособность, финансовая устойчивость, деловая активность и рентабельность.

Предлагаемая методика использует для расчета показателей данные по строкам форм бухгалтерской отчетности. В экономической литературе, как правило, рекомендуется сформировать для расчетов, так называемый аналитический (агрегированный, уплотненный) баланс. Также для расчета показателей, при проведении экспресс-анализа, можно воспользоваться формулами, разработанными для анализа форм бухгалтерской отчетности. Расчеты показателей платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, а также рентабельности представлены в таблице 1.

 

Таблица 1. - Расчетные значения относительных показателей платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности

Показатель	На 01.01.2009 г.	На 01.01.2010 г.	Отклонение
А	1	2	3
Показатели платежеспособности
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,0075	0,1305	+0,123
Коэффициент «критической оценки»	0,34	0,38	+0,04
Коэффициент текущей ликвидности	1	1	0
Доля оборотных средств в активах	0,86	0,78	-0,08
Показатели финансовой устойчивости
Коэффициент капитализации	6,32	3,48	-2,84
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	0	0	0
Коэффициент финансовой независимости	0,14	0,22	+0,08
Коэффициент финансирования	0,16	0,29	+0,13
Коэффициент финансовой устойчивости	0,14	0,22	+0,08
Коэффициенты деловой активности
А. Общие показатели оборачиваемости
1. Ресурсоотдача	1,63	1,61	-0,02
2. Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств	1,74	2,47	+0,73
3. Коэффициент отдачи  нематериальных активов	---	---	---
4. Фондоотдача	7,4	10,51	+3,11
5. Коэффициент отдачи собственного капитала	7,4	10,51	+3,11
Б. Показатели управления активами
6. Оборачиваемость материальных  средств (запасов)	133	93,7	-39,3
7. Оборачиваемость денежных  средств	16,92	11,5	-5,42
8. Коэффициент оборачиваемости  средств в расчетах	6,1	8,7	+2,6
9. Срок погашения дебиторской  задолженности	59,82	42,12	-17,7
10. Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности	1,74	2,47	+0,73
11. Срок погашения кредиторской  задолженности	209,7	147,8	-61,9
Показатели рентабельности
1. Рентабельность продаж	-7,04	-10,11	-3,07
2. Бухгалтерская рентабельность  от обычной деятельности	-11,14	-11,05	+0,09
3. Чистая рентабельность	-12,74	-13,05	-0,31
4. Экономическая рентабельность	-382,89	-54,53	+328,36
5. Рентабельность собственного  капитала	316,97	-151,17	-468,14
6. Валовая рентабельность	14,11	17,76	+3,65
7. Затратоотдача	-6,57	-9,18	-2,61
8. Рентабельность перманентного  капитала	633,94	-303,34	-937,28