Инвестиционная политика предприятия в условиях кризисной ситуации

• осуществляет руководство текущей деятельностью общества на основе единоначалия в пределах определенных уставом, решениями общего собрания;
• распоряжается имуществом и средствами общества, открывает в банках расчетные и другие счета;
• без доверенности действует от имени общества, в том числе представляет его интересы и совершает сделки;
• выдает доверенности на право представительства от имени общества, в том числе доверенности с правом передоверия;
• назначает должностных лиц и увольняет их, устанавливает должностные оклады, применяет меры поощрения и налагает дисциплинарные взыскания, утверждает штаты;
• издает приказы и дает указания, обязательные для всех работников общества;
• несет персональную ответственность за сохранность документов по личному составу.

Для осуществления контроля за финансово-хозяйственной деятельностью  общества общим собранием участников избирается ревизор. Ревизор избирается сроком на два года. Ревизор в  обязательном порядке проводит проверку годовых отчетов и бухгалтерских  балансов общества до их утверждения  общим собранием учредителей  общества.

К настоящему моменту в  ООО «ГазПромСервис» сформировалась управленческая организационная структура, представленная на рисунке 1. Это традиционная - линейная структура, в которой отношения  базируется на вертикальных связях «руководитель-подчиненный».

Для полного понимания  особенностей данной организационной  структуры уместно остановиться на основных должностных обязанностей руководителей структурных подразделений.

На рисунке 1 изображена структура управления ООО «ГазПромСервис».

 

 

 

 

Директор

Бухгалтерия

Экономический отдел

Менеджеры отдела продаж

Заведующий складом

Служба доставки

 

Рисунок 1 - Структура управления ООО «ГазПромСервис»

Ведение бухгалтерского учета, составление финансовой отчетности, обеспечение контроля за использованием материальных и финансовых ресурсов, отслеживание дебиторской задолженности  приказом Директора возложено на структурное подразделение - бухгалтерию  организации. Она состоит из главного бухгалтера и его заместителя. Главный  бухгалтер общества подчиняется  непосредственно Директору.

Экономический отдел ведет  анализ продаж, анализирует хозяйственную  деятельность предприятия, составляет годовые и ежемесячные планы  для работников отдела продаж, планирует  поставки товаров, ведет отчетность по товару, устанавливает систему  скидок и наценок.

Менеджеры отдела продаж работают с клиентами. Их задачами являются: анализ рынка, поиск новых клиентов, привлечение постоянных клиентов. Менеджеры  принимают заявки, следят за сроками  поставки продукции. Менеджеры продаж отвечают за качество и скорость обслуживания клиентов. От эффективности работы этих специалистов зависит эффективность  работы всей организации, так как  они обеспечивают основную деятельность организации и являются основным звеном связи с окружающей средой.

Заведующий складом руководит  работой склада по приему, хранению и отпуску ТМЦ, распределяет места  складских помещений под поставляемый товар, проводит ежеквартальную ревизию  вверенных ему товароматериальных ценностей, составляет установленную предприятием отчетность.

2.2 Методика анализа и оценки  имущества, источников финансирования

Анализ финансового состояния  начинают с изучения состава и  структуры имущества  предприятия  по данным бухгалтерского  баланса  с использованием методов горизонтального  и вертикального анализа.

Актив  бухгалтерского  баланса позволяет дать  общую  оценку изменения всего имущества  предприятия, выделить в его составе  внеоборотные активы (I раздел баланса) и оборотные активы (II раздел баланса), изучить динамику структуры имущества.

Анализ динамики состава  и структуры имущества дает возможность  установить размер абсолютного и  относительного прироста (уменьшения) всего имущества предприятия  и отдельных его видов.

Прирост актива указывает  на расширение деятельности предприятия, но также может быть результатом влияния инфляции. Уменьшение актива свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота  и может быть следствием износа основных средств, или результатом снижения платежеспособного спроса на товары, работы и услуги предприятия и т.п.

Показатели структурной  динамики отражают долю участия каждого  вида имущества в общем изменении  совокупных активов. Их анализ позволяет  сделать вывод том, в какие  активы вложены вновь привлеченные финансовые ресурсы или какие  активы уменьшились за счет оттока финансовых ресурсов.

Структура имущества зависит  от специфики деятельности предприятия. Например, промышленные предприятия  машиностроения, приборостроения, судостроения, химической отрасли отличаются высоким  уровнем фондоемкости, имеют в  составе имущества до 70% основных фондов. Предприятия торговли, общественного питания, сервиса имеют иное структурное построение: на долю основных фондов приходится в среднем 20 – 30%, соответственно оборотные фонды составляют 70 – 80%.

Поэтому оценка структуры  имущества должна исходить из отраслевых и индивидуальных особенностей конкретного  предприятия.

Причины увеличения (уменьшения) имущества предприятия устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования.

Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных  средств, характеристика которых отражена в пассиве бухгалтерского баланса.

В мировой практике считается  целесообразным приобретать оборотные  материальные средства за счет краткосрочных  кредитов, так как оборотные средства должны приносить больший доход, чем плата за кредит. Получив заемные  средства под меньший процент, чем 84рентабельность предприятия, можно повысить доходность собственного капитала. Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.

К собственным источникам относятся уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль (убыток). Собственные средства пополняются за счет внутренних источников (чистая прибыль, амортизационные отчисления, фонд переоценки имущества, прочие источники) и внешних источников (выпуск акций, безвозмездная финансовая помощь, прочие внешние источники).

К заемным средствам относятся  долгосрочные и краткосрочные обязательства  организации:

– долгосрочные кредиты  и займы;

– краткосрочные кредиты  и займы;

– средства кредиторской задолженности.

К заемным средствам, используемым  на предприятии длительное время, относятся  долгосрочные кредиты банков (полученные на срок более одного года)  и долгосрочные займы (суды заимодавцев на срок более года). Следует отметить, что в зарубежной практике существуют различные мнения по поводу привлечения заемных ресурсов. Наиболее распространенным, считается доля собственных ресурсов в размере 50% –60%. Однако японским компаниям свойственна высокая доля привлеченного капитала (до 80%)  – инвестиционные потоки от банков, в США  – основной поток инвестиций от населения. Как показывает практика, в предприятия с высокой долей собственных средств кредиторы вкладывают свои средства более охотно (т.к. большая вероятность, что долги будут погашены за счет собственных средств).

2.3 Методика анализа ликвидности,  платежеспособности и финансовой  устойчивости

Платежеспособность  предприятия  является внешним признаком его финансовой устойчивости. В соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 г. № 127–ФЗ, неплатежеспособным считается предприятие, которое неспособно в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в течение трех месяцев с момента наступления даты платежа.

В специальной экономической  литературе можно встретить различные  подходы к определению платежеспособности предприятия. Общая платежеспособность предприятия  – это способность полностью  покрывать  долго  – и краткосрочные обязательства имеющимися оборотными активами.

Различают  текущую  и долгосрочную платежеспособность. Под долгосрочной платежеспособностью понимается способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам характеризует текущую платежеспособность.

Ликвидность предприятия  – это достаточность денежных и других средств для оплаты долгов в текущий момент. Уровень ликвидности  зависит от сферы деятельности, соотношения  оборотных и внеоборотных активов, величины и срочности оплаты обязательств.

Ликвидность баланса –  это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения  которых в денежные средства соответствует  сроку погашения обязательств. Чем  короче период трансформации, тем выше ликвидность активов. Ликвидность  активов – это способность  активов трансформироваться в денежные средства.

Таким образом, ликвидность  – это необходимое и обязательное условие платежеспособности предприятия. Информационной базой для оценки платежеспособности и ликвидности  предприятия является бухгалтерский  баланс. 

По степени ликвидности  активы делятся на:

А1 - наиболее ликвидные активы (сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений предприятия);

А2 - быстро реализуемые активы (сумма дебиторской задолженности со сроком погашения менее года);

АЗ - медленно реализуемые активы (сумма, запасов, за исключением расходов будущих периодов, НДС по приобретенным ценностям и прочие активы);

А4 - трудно реализуемые активы (внеоборотные активы и дебиторская задолженность со сроком погашения более года).

По срочности обязательств пассивы подразделяются на:

ПI - наиболее срочные обязательства (сумма кредиторской задолженности и прочих краткосрочных пассивов, а также ссуды не погашенные в срок (по данным приложения к бухгалтерскому балансу);

П2 - краткосрочные пассивы (краткосрочные займы и кредиты кроме непогашенных в срок);

ПЗ - долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы за минусом непогашенных в срок);

П4 - постоянные пассивы (сумма капитала и резервов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов и платежей, скорректированная на величину расходов будущих периодов). 

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если выполняется следующее неравенство:

А I ≥ П I,  т.е. наиболее ликвидные активы равны или перекрывают  наиболее срочные обязательства;

А II ≥ П II, т.е. быстрореализуемые  активы равны или перекрывают  краткосрочные обязательства;

А  III ≥ П  III,  т.е  медленно реализуемые активы равны  или перекрывают долгосрочные активы;

А  IV ≤ П  IV,  т.е. постоянные пассивы равны или  перекрывают труднореализуемые  активы.

Если соблюдены первые три неравенства, то обязательно  выполняется четвертое неравенство, которое имеет следующий экономический  смысл  – наличие у  предприятия  собственных оборотных средств, т.е. соблюдение минимального условия  финансовой устойчивости.

Невыполнение одного из первых трех неравенств, свидетельствует  о нарушении ликвидности баланса. При этом недостаток средств по одной  группе активов не компенсируется их избытком по другой группе, поскольку  в реальной ситуации менее ликвидные  активы не могут заменить более ликвидные (т.е. компенсация может быть лишь по стоимости). 

Следует отметить, что  в большинстве случаев достижение высокой ликвидности противоречит обеспечению более высокой прибыльности. Наиболее рациональная политика состоит  в обеспечении оптимального сочетания  ликвидности и прибыльности предприятия.

Для оценки текущей платежеспособности предприятия используются относительные  коэффициенты ликвидности, на основе которых  определяется степень и качество покрытия краткосрочных обязательств ликвидными активами.