Инвестиционная политика предприятия в условиях кризисной ситуации

Снижение в структуре  произошло под влиянием падения  прочих краткосрочных обязательств. Это говорит о положительном  изменении структуры пассива.

3.2 Анализ ликвидности и платежеспособности 

Чтобы дать оценку ликвидность  баланса ООО «ГазПромСервис», сгруппируем  активы по степени ликвидности и  пассивы по срокам погашения в  таблице 4.

Согласно данным нашей  таблицы 4 в общем за 3 года получилось такое соотношение: А1 < П1, А2 > П2, АЗ > ПЗ, А4 > П4, т.е. срочные обязательства не покрываются за счет наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных вложений). Если обратить внимание на цифры, то они не покрываются и за счет быстрореализуемых активов и лишь медленно реализуемые активы способны их погасить. Таким образом, можно сделать вывод, что у ООО «ГазПромСервис» баланс значительно отличается от наиболее ликвидного баланса.

На практике для определения  платежеспособности может быть использован  ряд дополнительных показателей, позволяющих  дать оценку способности организации  погасить свои обязательства при  наступлении срока платежа.

 

 

 

Таблица 4 – Оценка ликвидности баланса ООО «ГазПромСервис», тыс.руб. за 2009-2011 г.

АКТИВ	2009 г.	2010 г.	2011 г.	ПАССИВ	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Платежный излишек (+) или  недостаток (-)
								2009 г.	2010 г.	2011 г.
1. Наиболее ликвидные активы (А1)	28	70	1887	1. Срочные обязательства (П1)	3236	135637	176050	-3208	-135567	-174163
2. Быстрореализуемые активы (А2)	57186	137824	148499	2. Краткосрочные пассивы (П2)	14440	68616	80915	42746	69208	67584
3. Медленно реализуемые активы (А3)	515	60820	89690	3. Долгосрочные пассивы (П3)	-	-	-	515	60820	89690
4. Труднореализуемые активы (А4)	19272	82903	69783	4. Постоянные пассивы (П4)	59325	59364	52894	-40053	23539	16889
Баланс	77001	281617	309859	Баланс	77001	281617	309859	-	-	-

 

Для оценки текущей платежеспособности предприятия используются относительные  коэффициенты ликвидности, на основе которых  определяется степень и качество покрытия краткосрочных обязательств ликвидными активами.

Данные, характеризующие  платежеспособность предприятия приведены  в таблице 5. Нам необходимо проанализировать их в динамике.

Таблица 5 – Оценка показателей платежеспособности ООО «ГазПромСервис» за 2009-2011 г.

Наименование показателя	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Изменение 2011 г. к 2009 г. (+,-)
Общий показатель ликвидности	2,75	0,51	0,48	-2,27
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,002	0,0003	0,007	0,005
Коэффициент текущей ликвидности	3,27	0,97	0,93	-2,34
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,69	-0,12	-0,07	0,62

 

Из таблицы 5 видна положительная динамика показателей. Общий показатель ликвидности во всех трех годах соответствует нормативному значению и равен, к примеру, в 2009 г.- 2,75, а в 2011г.-0,48. Но по сравнению с 2009 г. он уменьшился на 2,27. Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 0,005. Коэффициент текущей ликвидности уменьшился на 2,34 по  сравнению с 2009 г. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами не соответствует нормативу ("0,1") и составляет в 2009 г. – 0,69, в 2010 г. – -0,12 и в 2011 г. – -0,07. Коэффициент текущей ликвидности меньше 2 в 2010 г., но в 2011 г. и в 2009 г. больше 2. Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие в настоящий момент неплатежеспособно, и в ближайшие полгода также не будет платежеспособным.

3.3 Анализ финансовой устойчивости

Чтобы понять, насколько  эффективно сформированы и используются финансовые ресурсы ООО «ГазПромСервис», необходимо дать оценку финансовой устойчивости. Проанализируем, к какому типу финансовой устойчивости относится наше предприятие (таблица 6).

Таблица 6 - Классификация типа финансового состояния ООО «ГазПромСервис», тыс. руб. за 2009-2011 г.

Показатели	2009г.	2010 г.	2011 г.
Общая величина запасов и затрат (33)	498	61235	90105
Наличие собственных оборотных  средств (СОС)	59297	59294	51007
Собственные и долгосрочные источники (КФ)	59297	59294	51007
Общая величина источников (ВИ)	73737	127910	131922
СОС – 33	58799	-1941	-39098
КФ-33	58799	-1941	-39098
ВИ-33	73239	66675	41817
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации	1.1.1	0.0.1	0.0.1

 

Из таблицы видно, что  предприятие в 2009 г.  находилось  в абсолютно устойчивом финансовом состоянии, но в 2010 и 2011 г. ООО «ГазПромСервис»  находится в неустойчивом финансовом состоянии, т. е. все виды источников формирования запасов меньше их самих, наблюдается недостаток этих трех показателей.

 

 

 

Заключение

Таким образом, инвестиционная политика направлена на организацию и управление инвестиционной деятельностью предприятия, заключающейся в выборе и реализации наиболее эффективных направлений  вложения капитала с целью расширения объема его операционной деятельности и формирования инвестиционной прибыли. Что, в конечном счете, способствует выполнению стратегических целей предприятия (повышение прибыли; обеспечение  благосостояния акционеров; увеличение рыночной стоимости предприятия  или снижение затрат и т.д.) или  их совокупности.

На основе проделанной  работы можно сделать следующие  выводы.

Баланс ООО «ГазПромСервис»  возрос на 230290 тыс. руб., что свидетельствует  об увеличении хозяйственного оборота. Баланс оценивается как удовлетворительный. Структура активов характеризуется  как положительная, так как предприятие  аккумулирует имущество в большей  степени в оборотных активах. Дебиторская и кредиторская задолженность  ООО «ГазПромСервис» увеличилась  в 2011 г. по сравнению с 2009 г. дебиторская  на 91313 тыс. руб., а кредиторская на 29448 тыс. руб. следует отметить, что темпы  роста дебиторской и кредиторской задолженности отличаются. Эти данные свидетельствуют о несоответствии дебиторской и кредиторской задолженности, что может привести ООО «ГазПромСервис»  к возникновению неплатежей, что  в свою очередь сказывается на финансовом состоянии предприятия.

Общий показатель ликвидности  во всех трех годах соответствует  нормативному значению и равен, к  примеру, в 2009 г.-2,75, а в 2011г.-0,48. Но по сравнению с 2009 г. он уменьшился на 2,27. Коэффициент абсолютной ликвидности  увеличился на 0,005. Коэффициент текущей  ликвидности уменьшился на 2,34 по  сравнению с 2011г. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами не соответствует нормативу ("0,1") и составляет в 2009 г. – 0,69,в 2010 г. – 0,12 и в 2011 г. -0,07. Коэффициент текущей ликвидности меньше 2 в 2010 г. и в 2011 г, но в 2009 г. больше 2. Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие в настоящий момент неплатежеспособно, и в ближайшие полгода также не будет платежеспособным.

Оценка финансовой устойчивости показала, что предприятие в 2009 г.  находилось  в абсолютно устойчивом финансовом состоянии, но в 2010 и 2011 г. ООО  «ГазПромСервис» находится в  неустойчивом финансовом состоянии, т. е. все виды источников формирования запасов меньше их самих, наблюдается  недостаток этих трех показателей.

Анализ структуры и  деятельности ООО «ГазПромСервис»  показал, что компания обладает большим  потенциалом не только энергетических, но и человеческих, финансовых и  информационных ресурсов. Однако, как  показал учет факторов, влияющих на ее развитие, основными проблемами на данный момент можно назвать усиление конкурентоспособности, а также  установка государством внутренних регулируемых тарифов на газ, в результате чего компания имеет низкую прибыль  и нехватку средств на развитие собственных  добывающих проектов и модернизацию оборудования.

Таким образом, нельзя сказать, что ООО «ГазПромСервис» остается рентабельным предприятием. Необходимо заострить внимание на этой негативной тенденции и постараться избавится  от «плохих» факторов.

Список использованных источников

1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ  финансово-хозяйственной деятельности  предприятия: Учебно-практическое  пособие. - 2-е изд., испр. - М.: Издательство  «Дело и сервис», 2008г. - с.256

2. Анискин Ю.П. Организация и  управление малым бизнесом: Учеб. пособие.- М.: Финансы и статистика, 2009.- 160 с.: ил.

3. Богатко А.Н. Система управления  развитием предприятия (СУРП). - М.: Финансы и статистика, 2010.- 240 с.: ил.

4. Бочаров В.В. Комплексный финансовый  анализ. Питер, 2008. - 429с.

5. Бочаров В.В. Финансовый анализ. Краткий курс. Питер, 2008. - 232с.

6. Калина А.В., Конева М.И., Ященко  В.А. Современный экономический  анализ и прогнозирование (микро  - и макроуровни). Академия, 2009. - 417с.

7. Ковалев В.В. Введение в финансовый  менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2011г. - 768.: ил.

8. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - 2-е изд., перераб.  и доп. - М.: Финансы и статистика, 2007г. - с.512

9. Крылов Э.И., В.М. Власова, М.Г.  Егорова. Анализ финансового состояния  и инвестиционной привлекательности  предприятия: Учеб. Пособие.- М.: Финансы  и статистика, 2008.-192 с.

10. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова  В.Г. Анализ финансово-экономической  деятельности предприятия: Учеб. Пособие для вузов/Под ред.  проф. Н.П. Любшина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011г. - с.471

11. Михайлушкин А.И. Экономика.  Практикум: Учеб. пособие / А.И.  Михайлушкин, П.Д. Шимко. - М.: Высш. Шк., 2009.- 311 с.; ил.

12. Моляков Д.С., Шохин Е.И. Теория  финансов предприятия: Учеб. пособие.- М.: Финансы и статистика, 2008.- 112 с.

13. Мокрова Л.П., Ряховская А.Н.  Теория антикризисного управления  предприятием: Учеб. Пособие.- М.: Кнорус, 2009.-160 с.

14. Назарбаева Р. Порядок заполнения отчета о финансово-имущественном состояния предприятия // Баланс - 2007 - № 3 - с.18-25.

15. Попов В.М. Финансовый бизнес-план: Учеб. пособие - М.: Финансы и статистика, 2010г. - с.480

16. Романовский М.В., Врублевская А.В. Финансы. Денежное обращение и кредит. Юрайт - Издат, 2009. - 544с.

17. Романовский М.В., Врублевская А.В., Сабанти В.М. Финансы. Юрайт - Издат, 2008. - 504с.