Методы и способы оценки степени рисков. Механизмы управления рисками. Особенности антикризисного управления рисками

Неотъемлемыми этапами организации  риск – менеджмента являются также  организация мероприятий по выявлению  намеченной программы действия, контроль за ее выполнением, анализ и оценка результатов выполнения выбранного варианта рискового решения.

3. Стратегия  риск – менеджмента.

Стратегия представляет собой искусство  планирования, руководства, основанного  на правильных и далеко идущих прогнозах.

Стратегия риск – менеджмента – это искусство управления риском в неопределенной хозяйственной ситуации, основанное на прогнозировании риска и приемов его снижения.

Стратегия риск – менеджмента включает правила, на основе  которых принимаются  рисковые решения и способы выбора вариантов решения.

Это следующие правила:

1. Максимум выигрыша.
2. Оптимальная вероятность результата.
3. Оптимальная колеблемость результата.
4. Оптимальное сочетания выигрыша и величины риска.

Сущность первого правила заключается  в том, что из возможных вариантов  рисковых вложений капитала выбирается вариант, дающий наибольшую эффективность результата ( выигрыш, доход, прибыль ) при минимальном или приемлемом для инвестора риска.

Сущность правила оптимальной  вероятности результата состоит  в том, что из возможных решений  вбирается то, при котором вероятность  результата является приемлемой для инвестора, т.е. удовлетворяет финансового менеджера.

На практике применения правила  оптимальной вероятности результата обычно сочетается с правилом оптимальной  колеблемости результата.

Сущность правила оптимальной  колеблемости результата заключается в том, что из возможных решений выбирается то, при котором вероятности выигрыша и проигрыша для одного и того же рискового вложения капитала имеют небольшой разрыв, т.е. наименьшую величину дисперсии, среднего квадратического отклонения, вариации.

Сущность правила оптимального сочетания выигрыша и величины риска  заключаются в том, что менеджер оценивает ожидаемое величины выигрыша и риска ( проигрыша, убытка ) и принимает  решение вложить капитал в  то мероприятие, которое позволяет  получить ожидаемый выигрыш и одновременно избежать большого риска.

Правила принятия решения рискового  вложения капитала дополняются способами  выбора варианта решения.

Существуют следующие способы  выбора решения:

1. Выбор варианта решения при условии, что известны вероятности возможных хозяйственных ситуаций.
2. Выбор варианта решения при условии, что вероятности возможных хозяйственных ситуаций неизвестны, но имеются оценки их относительных значений.
3. Выбор варианта решения при условии, что вероятности возможных хозяйственных ситуаций неизвестны, но существуют основные направления оценки результатов вложения капитала.

4. Приемы  риск – менеджмента.

Приемы риск – менеджмента представляют собой приемы управления риском. Они  состоят из средств разрешения рисков и приемов снижения степени риска. Средствами разрешения рисков являются избежание их,. удержание, передача, снижение степени. Избежание риска означает простое уклонение от мероприятия, связанного с риском. Однако избежание риска для инвестора зачастую означает отказ от прибыли.

Удержание риска – это оставление риска за инвестором, т.е. на его ответственности. Так, инвестор, вкладывая венчурный капитал, заранее уверен, что он может за счет собственных средств покрыть возможную потерю венчурного капитала.

Передача риска означает, что инвестор передает ответственность за риск кому – то другому, например, страховой компании. В данном случае передача риска произошла путем страхования риска.

Снижение степени риска  – это сокращение вероятности  и объема потерь.

Для снижения степени риска применяются различные приемы:

• диверсификация; 
• приобретение дополнительной информации о выборе и результатах;
• лимитирование;
• самострахование;
• страхование.

Диверсификация – это процесс распределения инвестируемых средств между различными объектами вложения капитала, которые непосредственно не связаны между между собой, с целью сн7ижения степени риска и потерь доходов.

Информация играет важную роль в  риск – менеджменте и является ценным товаром. Инвестор готов заплатить  за полную информацию.

Стоимость полной информации рассчитывается как разница между ожидаемой стоимостью какого – либо приобретения или вложения капитала, когда имеется полная информация, и ожидаемой стоимостью, когда информация неполная.

Лимитирование – это установление лимита, т.е. предельных сумм расходов, продажи, кредита и т.п.

Самострахование означает, что предприниматель  предпочитает подстраховаться сам, чем покупать страховку в страховой  компании. Это децентрализованная форма  создания натуральных и  денежных страховых (резервных) фондов непосредственно в хозяйствующем субъекте.

Наиболее важным и самым распространенным приемом снижения степени риска  является страхование риска. Сущность страхования выражается в том, что  инвестор отказаться от части доходов, чтобы избежать риска, т.е. он готов заплатить за снижение степени риска до нуля.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6.  Анализ риска.

В практической деятельности при анализе  риска довольствуются анализом нижнего  предела прибыли, а именно – определением точки безубыточности и того объема производства и сбыта, который обеспечивает безубыточную работу. Если запланированный объем сбыта существенно выше, тогда риск потерь невелик.

Аналитическим представлением модели безубыточности служит уравнение  безубыточности: Выручка = Затраты.

Из этого уравнения выводятся основные параметры модели:

• критический (безубыточный) объем производства=порог рентабельности;
• критическое значение цены реализации;
• критическое значение постоянных затрат;
• —  —  переменных затрат.

По каждому из исследуемых параметров рассчитывается маржа безопасности или запас финансовой прочности предприятия – процентное соотношение плановой или фактической и критической величины параметра. По параметру объем производства запас финансовой прочности показывает, на сколько процентов при изменении ситуации на рынке может упасть объем производства вплоть до критического.

Чтобы вывести формулу  безубыточности текущие затраты К разделяют на постоянные F и переменные V :  K = v · x + F,

где  v – удельные переменные издержки (V = v · x);

x – натуральный объем производства и сбыта, шт.

Выручка от реализации изделия U – это произведение цены изделия Р и количества изделий x:  U = p · x.

Так как в точке  безубыточности справедливо равенство:

K=U или p · x = v · x + F ,

то критический (безубыточный) объем производства X ^X = F/ (p – r).

Чем выше доля постоянных расходов, тем  больше критический объем производств. При снижении цены необходимо увеличивать  объем сбыта.

Очевидно, что с сокращением  сбыта возрастает риск оказаться  в убытке.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

 

С переходом на рыночные отношения сам термин "риск" стал широко применяться в экономической и юридической литературе, хотя в гражданском законодательстве он не определен. В Толковом словаре русского языка В. Даля предложено два варианта значения слова "рисковать": во-первых, пускаться наудачу, действовать смело, предприимчиво, надеясь на счастье; во-вторых, подвергаться опасности, превратности, неудаче. Среди всей совокупности рисков выделяют экономические риски как имеющие отношение к экономическим процессам и деятельности хозяйствующих субъектов. Неоднородность экономических процессов обусловливает и разнообразие видов экономических рисков.

Если обобщить определения  рисков, то коротко суть их состоит  в возможности финансовых потерь. При этом указанные потери связываются, как правило, с потерями плательщиков налогов и сборов. Эти риски по данным большинства словарей и справочников возникают в связи с действиями, с одной стороны, - государства, а с другой стороны - самих налогоплательщиков.

о организация управления рисками — отнюдь не тривиальная задача. В первую очередь потому, что для ее успешного решения необходимо урегулировать целый ряд вопросов, которые на первый взгляд кажутся абсолютно самостоятельными и совершенно не связанными ни с обсуждаемой темой, ни между собой. Все они так или иначе присутствуют в повседневной работе и как-то решаются, что естественным образом вытекает из интуитивного стремления рачительного руководителя сохранить и преумножить эффективность деятельности управляемого им предприятия. Однако для того, чтобы добиться реального эффекта от ежедневно принимаемых мер, необходим системный подход, который позволит исключить возможность повторного возникновения одних и тех же проблем, а также избежать появления новых. Поэтому достигнутый на предприятии уровень корпоративного управления и накопленный руководителями среднего и высшего звена опыт разрешения нестандартных ситуаций, безусловно, бесценны и позволят существенно упростить внедрение методов управления рисками.

 

Комплексный риск-ориентированный подход к управлению предприятием позволит не только повысить конкурентоспособность и эффективность бизнеса благодаря снижению затрат, вызванных негативным влиянием различных финансовых и нефинансовых рисков, но и добиться предельной прозрачности бизнес-процессов, что выгодно отразится на инвестиционной привлекательности предприятия. Конечно, изменение методов корпоративного управления не может оказаться быстрым и легким: оно будет встречать непонимание и даже противодействие (главным образом, из-за ущемления личных интересов отдельных должностных лиц в пользу интересов предприятия в целом), да и само по себе управление рисками — это не панацея от всех бед. Однако сегодня такой подход по праву можно считать наиболее прогрессивным и эффективным способом управления предприятием.

 

Идея управления рисками  проста и в то же время по-философски глубока — истинное мастерство руководителя заключается не в умении решать проблемы, а в умении не допускать их возникновения.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЛИТЕРАТУРА:

 

1.   Гунин  В.Н.     и др.  Модульная  программа  для  менеджеров  №7.

Управление инновациями. М: ИНФРА-М, 2000.

2.  Медынский ВТ. Инновационный  менеджмент. Учебник. ИНФРА-   

       М,2000.

3.   Балабанов И.Г.  Инновационный менеджмент. Краткий курс. С.-П.

       Питер. 2000.

4.  Под редакцией  Оголевой Л.Н. Инновационный менеджмент. Учебное

      пособие.  ИНФРА-М, 2001.

5.  Ковалев Г.Д.    Основы инновационного менеджмента.  Учебник. м:

     ЮНИТИ. 1999.

6. Под редакцией Поршиева  А.Г. Управление организацией. Учебник. М:

       ИНФРА-М, 2002.

7. Риски в экономике:  Учеб. Пособие для вузов \ под  ред. Проф.        

       В.А.Швандара. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. – 380с.