Оценка риска банкротства как инструмент инвестиционной политики предприятия

ОАО "ЛУКОЙЛ" (без учета дочерних и зависимых обществ) ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ за год, закончившийся 31 декабря в миллионах рублей 2006 г. 2007 г. Выручка (нетто) от продажи 693 032 429 542 Себестоимость продаж 566 143 342 639 Валовая прибыль 126 889 86 903 Коммерческие расходы 62 080 31 702 Управленческие расходы 9 269 7 601 Прибыль от продаж 55 539 47 599 Проценты к получению 13 230 13 257 Проценты к уплате 2 378 4 699 Доходы от участия в других организациях 10 755 10 602 Результат прочих доходов и расходов 5 833 3 109 Прибыль до налогообложения 71 714 63 258 Отложенный налог на прибыль 16 585 13 581 Чистая прибыль 55 129 49 677 Таблица 10. Результаты прогнозирования риска банкротства ОАО "ЛУКОЙЛ" за 2007 год.

Метод 2007грасчетДвухфак-я модель АльтмамаБольше 50%1285,96-0,391,070,06к. т. л-1198,14доля з ср0,530,66Пятифак-я Модель АльтмамаМалая вероятность2,800,720,873,100,430,995доля чистого об к-0,06от нак приб0,48рент0,1отн соб кап3,17обор акт0,72ТафлераМалая вероятность0,640,530,130,180,16к10,28к22,35к30,36к40,77ЛисаВысокая вероятность-0,220,060,090,060,001к1-3,40к20,11к3-0,31к41,48БивераБлагополучная компания (1 группа) к1-0,63к271,49к3-10,73к45,42к50,86Двухфак-я Модель Прог-яОчень высокая вероятность0,790,390,261,06к1-0,36к20,47-3,930,11Четырех факторная модель прог-яМаксимальная (90-100%) -3,868,380,050,63к1-0,62к21,45к3-2,67к40,02Скор-я модель5 класс (19,9 баллов) очень высокий рискк1-0,14к20,51к3-2,080,12

Приложение Б

БУХГАЛТЕРСКАЯ ОТЧЕТНОСТЬ 2008 ГОД ОАО "ЛУКОЙЛ"

ОАО "ЛУКОЙЛ" (без учета дочерних и зависимых обществ) БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС по состоянию на 31 декабря 2008 г. в миллионах рублей На начало года На конец года Внеоборотные активы Нематериальные активы 54 110 Основные средства 3 332 3 239Незавершенное строительство 2 142 726 Доходные вложения в материальные ценности188 28 Финансовые вложения 389 259 497 149 Отложенные налоговые активы 725 497 Прочие внеоборотные активы 563254Внеоборотные активы всего396 266502 003Оборотные активы Запасы 156 55 НДС по приобретенным ценностям 4 421 963 Дебиторская задолженность 1 358 90 639 Финансовые вложения 157 544 47 463 Денежные средства 4 39117 436Оборотные активы всего198 332156 556АКТИВЫ ИТОГО 594 599658 559Капитал и резервы Уставный капитал 21 21 Добавочный капитал 12 636 12 625 Резервный капитал 3 3 Нераспределенная прибыль 268 602315 532Капитал и резервы всего281 263328 181Долгосрочные обязательства Займы и кредиты 83 842 25 262 Отложенные налоговые обязательства 167 972 Прочие долгосрочные обязательства 10207Долгосрочные обязательства всего84 02026 441Краткосрочные обязательства Займы и кредиты 114 684 262 167 Кредиторская задолженность 96 180 39 781 Резервы предстоящих расходов 1 1991 989Краткосрочные обязательства всего229 315303 937ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И КАПИТАЛ ИТОГО 594 599658 559

ОАО "ЛУКОЙЛ" (без учета дочерних и зависимых обществ) ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ за год, закончившийся 31 декабря в миллионах рублей 2007 г. 2008 г. Выручка (нетто) от продажи 429 542 623 980 Себестоимость продаж 342 639 (512 029) Валовая прибыль 86 903 111 951 Коммерческие расходы 31 702 (48 068) Управленческие расходы 7 601 (11 745) Прибыль от продаж 47 599 52 138 Проценты к получению 13 257 26 294 Проценты к уплате 4 699 (4 520) Доходы от участия в других организациях 10 602 11 561 Результат прочих доходов и расходов 3 109 2 842 Прибыль до налогообложения 63 258 88 315 Отложенный налог на прибыль 13 581 2 430 Чистая прибыль 49 677 67 192

Таблица 11. Результаты прогнозирования риска банкротства ОАО "ЛУКОЙЛ" за 2008 год.

Метод 2008грасчетДвухфакторная модель Альтмамабольше 50%2134,48-0,391,070,06к. т. л-1988,48доля з ср0,500,66Пятифакторная модель Альтмамамалая вероятность3,820,720,873,100,430,99доля чистого об к-0,24от нак приб0,50рент0,13отн соб кап5,09обор акт0,95Тафлерамалая вероятность0,810,530,130,180,16к10,29к23,21к30,42к41,00Лисавысокая вероятность-0,840,060,090,060,001к1-13,42к20,13к3-0,08к41,59Бивераза 1 год до банкротствак1-0,91к280,12к3-7,76к4-5,80к50,52Двухфакторная модель прогнозированияОчень высокая вероятность0,810,390,261,06к1-0,39к20,50-3,85-0,15Четырехфакторная Молель прогнозированияМинимальная (10%) 8,378,380,050,63к10,82к21,65к3-2,06к4-0,02Скоринговая5 класс (19,9баллов) Очень высокий рискк10,17к20,52к3-1,880,10Приложение В

http://bibliofond.ru/view.aspx?id=537213