Предотвращение банкротства ( несостоятельности)

Кредитор, имеющий обеспечение по своему требованию, может быстрее и легче реализовать свои требования по сравнению с "необеспеченным" кредитором, а также по очередности выплат в случае ликвидации предприятия стоит перед правительственными учреждениями и перед "необеспеченными" кредиторами.

Таким образом, предприятие, которое хочет воспользоваться  этим методом реструктуризации, должно донести вышеперечисленные преимущества до сознания кредитора и попытаться взамен на эти преимущества получить различные уступки. В то же время  предприятие должно учитывать сложность  и юридические последствия данной сделки и в обязательном порядке  использовать юридическую поддержку  при подготовке необходимых документов.

Предприятия, которым подойдет этот вид реструктуризации, это те предприятия , которые владеют недвижимостью, не являющейся  предметом залога по каким-либо обязательствам

Кредиторы, у которых требования к данному предприятию ничем  не обеспечены, и которые готовы пойти на какие-либо уступки ради увеличения вероятности возврата долга, могут быть заинтересованы в данном методе.

4)Переоформление задолженности в вексельные обязательства

В данном случае реструктуризации задолженности предприятие расплачивается по своей текущей задолженности  своими векселями. Вексель, таким образом, представляет собой новое обязательство, которое должно быть исполнено в  соответствии с вновь установленными сроками и зачастую с выплатой меньших процентов. Это освобождает  предприятие от уплаты долга в  данном периоде и соответственно способствует улучшению показателей  деятельности компании.

Несмотря на то, что получатели векселей по-прежнему остаются "необеспеченными" кредиторами, тем не менее они приобретают некоторые преимущества. Например, вексель предприятия можно продать третьим лицам и таким образом получить платеж по данным обязательствам раньше установленного времени.

В случае, если предприятие  находится в трудном финансовом положении, и этот аргумент соответственно считается недостаточным, то руководство  предприятия может объяснить  кредиторам, что если они не примут данные векселя, то скорее всего предприятие будет ликвидировано. И в таком случае, эти кредиторы получат лишь часть своих средств либо вообще ничего не получат, так как в первую очередь выплаты будут осуществляться другим категориям кредиторов. Таким образом, кредитор почти ничего не теряет, если идет на такие уступки.

Предприятия, которым подойдет этот вид реструктуризации, это предприятия  с тяжелым финансовым положением (на грани банкротства или добровольной ликвидации), у которых практически  нет активов, которые можно было бы использовать в качестве обеспечения по долгам, а также те предприятия, которые знают, что третьи стороны заинтересованы в приобретении требований к ним.

Кредиторы, которые осознают, что данная уступка - это единственный способ избежать ликвидации предприятия, а также те, кто хочет продать  свои требования к предприятию (конечно  только в том случае, если он может  найти покупателя этих долгов), могут  быть заинтересованы в данном методе

Исходя из  проведенного во второй главе финансового анализа, можно сделать вывод о том, что у рассматриваемой организации  недостаточная  эф-фективность их деятельности, которая выражается в неудовлетворительных финансовых показателях, в нехватке оборотных средств, в высоком уровне дебиторской и кредиторской задолженности. Это является основной причиной проведения реструктуризации в ООО «Союз».

Проведенные мероприятия  позволят  увеличить денежные потоки фирмы в текущем периоде, что  позволит повысить платежеспособность предприятия, финансовую устойчивость, а также и инвестиционную привлекательность.

Итак, процесс реструктуризации рассматриваемого предприятия  проходит ряд этапов.

На первом этапе осуществляется анализ кредиторской задолженности. Для  целей погашения задолженности  кредиторы сгруппированы по двум категориям: первоочередные и второстепенные. Очередность определена с точки зрения последствий задержки платежа.

По анализируемому предприятию  структура кредиторской задолженности представлена в Приложении 1.

Общая сумма кредиторской задолженности компании в 2011 г. составила 5049 тыс. руб.

На втором этапе происходит анализ дебиторской задолженности, заключающийся в вычислении сумм требований, предъявленных другим предприятиям, и определения, в какой степени эти долги будут погашены в прогнозируемом периоде. Список дебиторов и расчеты по дебиторской задолженности рассмотрены Приложении 2 . По данным за 2011 г. сумма дебиторской задолженности составила 15437 тыс. руб.

Следующим этапом является непосредственное проведение реструктуризации при помощи двух различных методов.

В тех случаях, когда должник  не может исполнить обязательство  либо стороны по каким-то причинам в  этом более не заинтересованы, они  могут изменить предмет или способ исполнения и должник с согласия кредитора может предоставить ему, например, имущество взамен исполнения, определенного изначально, либо на должника будет возложено иное обязательство. Данная сделка квалифицируется соответственно как отступное, он является  первым методом, который будет применятся  к данному предприятию.

Отступное – это денежная сумма или иная имущественная  ценность, уплатой которой должник  освобождается от исполнения обязательств. По соглашению сторон обязательство  может быть прекращено предоставлением  взамен исполнения отступного (уплатой  денег, передачей имущества и  т.п.). Размер, сроки и порядок предоставления отступного устанавливается сторонами.

Со стороны рассматриваемого мною предприятия были предложены  ООО "СТЭК" , такие активы, как запасы на сумму 1808 тыс. руб. в обмен   на погашение нашего долга. Все условия оговорены и приняты сторонами. В результате применения данного метода произошло погашение всей имеющейся  задолженности   с   одним из кредиторов  ООО "СТЭК" ,на сумму 1808  тыс. рублей.  Расчет представлен в Приложении 3

Второй метод - это двусторонний взаимозачет задолженностей. Возможность взаимозачетов возникает в двух случаях: там, где две стороны должны друг другу, и там, где задолженность существует друг перед другом в целом ряде организаций. Данный метод является наиболее быстрым и эффективным методом сокращения суммы задолженности, поскольку здесь не происходит обмена денежными или основными средствами.

В результате проведенного взаимозачета задолженностей ООО «Союз» полностью погасило свою задолженность  перед, ООО "Амурснабсбыт",. персоналом организации и ООО "Визит". Уменьшение дебиторской задолженности взаимозачетом составило 3040 тыс.руб., кредиторской соответственно тоже на ту же сумму. Схема расчета представлена в приложении 4

Таким образом, реализация двух вышеуказанных мероприятий по реструктуризации задолженности привело к сокращению кредиторской задолженности  на сумму 4848 тыс. руб., а дебиторской задолженности – на сумму 3040 тыс. руб. Новый график платежей после уменьшения долга и отсрочек представлен в приложении 5. Баланс после реструктуризации представлен в приложении 6

Чтобы оценить результаты проведенных мероприятий по реструктуризации предприятия, необходимо проанализировать их влияние на основные показатели, характеризующие деятельность предприятия. Поэтому рассчитаем  некоторые основные финансовые показатели после реструктуризации.

Таблица 3.1 - Расчет основных финансовых показателей

Главной целью реструктуризации предприятия, как уже было отмечено, является улучшение экономических  и финансовых показателей функционирования компании. Как видно из таблицы, реструктуризация кредиторской и дебиторской задолженности ООО «Союз» позволила улучшить основные показатели, характеризующие его финансовую деятельность, она оказала некоторые изменения на структуру обязательств предприятия и распределение  денежных средств, что доказывается улучшением финансовых показателей - ликвидности, финансовой устойчивости и др. Результаты не самые эффективные, однако, прослеживается некоторый положительный результат. В целом, можно сделать вывод о том, что  реструктуризация  является  одним   из сложнейших управленческих задач. Она не  является единовременным изменением в структуре капитала. Это процесс который должен учитывать множество ограничений и специфику той компании, в которой он проводится. Наряду с этим он является одним из самых эффективных методов, которые могут быть предприняты предприятием для улучшения  финансового положения .