Предприятие на различных стадиях банкротства на примере ООО «Ватрушкин»»

Ккрат зд (на начало отчетного периода) = 6993 : 6993 = 1

Ккрат зд (на конец отчетного периода) = 6868 : 6868 = 1

Из расчетов следует, что доля краткосрочных обязательств равна общей сумме всех обязательств предприятия.

10. Коэффициент кредиторской задолженности и прочих обязательств (Ккред зд) показывает долю соответствующих обязательств в общей сумме обязательств предприятия. Показатель определяется:

                                    Итог V раздела баланса

          Ккред зд = ------------------------------------------------------------------.

      Итог IV раздела баланса + Итог V раздела баланса

 

В нашем примере:

Ккред зд (на начало отчетного периода) = 6993 : 6993 = 1

Ккред зд (на конец отчетного периода) = 6868 : 6868 = 1

Равенство коэффициентов Ккрат зд и Ккред зд на начало и на конец 2013 года означает, что в отчетном периоде на предприятии краткосрочные кредиты и займы не использовались, а имевшиеся краткосрочные обязательства сводились по существу к кредиторской задолженности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.5. Оценка потенциального банкротства

Для анализа и оценки удовлетворительности структуры баланса  используются такие критерии, как коэффициент текущей ликвидности (Ктл), коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс), коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (Кв(у)п).

Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности по формуле:

 

        Итог II раздела баланса

Ктл = ------------------------------------------------

                                        Итог  V раздела баланса

 

В нашем примере:

Ктл (на начало отчетного периода) = 7382 : 6993 = 1,06

Ктл (на конец отчетного периода) = 7015 : 6868 = 1,02

Значение коэффициента текущей ликвидности, как на начало, так и на конец отчетного периода ниже нормативного, следовательно, есть все основания для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным.

Найдем коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс) по формуле:

                           Итог III раздела – итог I раздела баланса

               Косс = ----------------------------------------------------

                                          Итог II раздела баланса

 

В нашем примере:

Косс (на начало отчетного периода) = (13965 – 13576) : 7382 = 0,05

Косс (на конец отчетного периода) = (14017 – 13870) : 7015 = 0,02

Из расчетов следует, что показатель обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами намного ниже нормы, причем на конец отчетного периода коэффициент уменьшился в два с половиной раза, это говорит о том, что структура баланса предприятия неудовлетворительна, а предприятие – неплатежеспособно.

При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев:

                Ктл(к.г.) + 6/Т (Ктл(к.г.) – Ктл(н.г.))

          Квп = -------------------------------------- ,

                                          2

В нашем примере:

Квп = (1,02 + 6 : 12*(1,02 – 1,06)) : 2 = 0,5

Мы видим, что значение коэффициента восстановления платежеспособности 

< 1, это говорит о том, что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность в ближайшие шесть месяцев.

Для подведения итогов оценки и большей их наглядности результаты выполненных расчетов представим в виде таблицы (табл. 4).

 Таблица 4

Оценка потенциального банкротства ООО «»

По состоянию на 01 января 2013года

Показатели	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Критериальные значения показателей
1. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)	1,06	1,02	2
2. Коэффициент обеспечен-ности собственными средст-вами (Косс)	0,05	0,02	0,1
3.Коэффициент восстанов-ления (утраты) платежеспо-собности (Кв(у)п).	-	0,5	1

 

Таким образом, поскольку на конец отчетного периода значения коэффициентов Ктл  и Косс ниже нормативных, а значение коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности в два раза меньше, чем критериальное его значение, имеются основания заключить, что баланс предприятия на момент оценки имел неудовлетворительную структуру, а предприятие в ближайшее время будет оставаться неплатежеспособным. 

Методика, рассмотренная выше, позволяет оценить ближайшие перспективы платежеспособности предприятия. Прогноз на более длительный период (как считается, на 2 – 3 года вперед) может быть получен путем расчета индекса кредитоспособности.

                         ИК = 3,3 * К1 + 1,0 * К2 + 0,6 * К3 + 1,4 * К4 + 1,2*К5

           Прибыль (убыток) до налогообложения    

  К1 = --------------------------------------------------- = 69 : 20885 = 0,003

                           Активы по балансу                       

 

          Выручка (нетто) от продаж  

  К2 =----------------------------------- = 5813 : 20885 = 0,28

        Активы по  балансу        

 

 

         Собственные  средства        

К3 = ------------------------------ = 14017 : 6868 = 2,04

 

     Заемные средства        

 

 

           Чистая  прибыль (убыток) отчетного периода    

   К4 = ----------------------------------------------------------- = 52 : 20885 = 0,002

                                Активы по балансу                           

 

 

  Собственные оборотные средства   

    К5 = ------------------------------------------- (14017- 13870) : 20885 = 0,007

                          Активы по балансу                  

 

       ИК = 3,3 * 0,003 + 1,0 * 0,28 + 0,6 * 2,04 + 1,4 * 0,002 + 1,2 * 0,007 = 1,53

Индекс кредитоспособности показывает, что вероятность банкротства анализируемого предприятия очень высокая.

Таким образом, расчеты, выполненные по методике Альтмана, еще раз подтверждают обоснованность сформулированного ранее вывода о достаточно низкой платежеспособности предприятия и о невозможности ее восстановления в предстоящем периоде.

 

Глава 3. РАЗРАБОТКА МЕР ПО ВЫВОДУ ПРЕДПРИЯТИЯ ИЗ КРИЗИСНОГО ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

3.1. Выработка предложений по формированию финансовой стратегии

Основываясь на проведенном ранее анализе финансового состояния ООО «Ватрушкин» (глава 2), можно сделать выводы, что предприятие на начало года и на конец находилось в кризисном состоянии. Основные пути повышения финансовой устойчивости:

• увеличение собственного капитала;

• снижение внеоборотных активов;
• сокращение величины запасов до оптимального уровня.

Анализ ликвидности показал, что коэффициент текущей ликвидности намного ниже рекомендуемых значений. Для повышения ликвидности необходимо увеличение наиболее ликвидных активов и уменьшение кредиторской задолженности.

Сформируем предложения к формированию финансовой стратегии по выводу ООО «Ватрушкин» из кризисного финансового состояния.

Варианты предложений оформим в виде таблицы 8

Таблица 5

Предложения к формированию финансовой стратегии

ООО «Ватрушкин» по выводу предприятия из

кризисного финансового состояния (вариант 1)

Объекты финансовой стратегии	Составляющие финансовой стратегии	Предложения		Влияние на разделы баланса
		наименование  предложения	количественная оценка,  тыс. руб.
1. Доходы и  поступления	1.1. Оптимизация основных и оборотных средств	Постройка складских помещений	300	+А I
		1.1.2. Сокращение готовой продукции	600	- З
2. Расходы и отчисления средств	2.1. Оптимизация распределения прибыли	2.1.1. Направить прибыль на развитие производства	200	+ П III
	2.2. Оптимизация основных и оборотных средств	2.2.1. Получение краткосрочного кредита (на строительство складских помещений )	300	+ П IV

 

Таблица 6

Предложения к формированию финансовой стратегии

ООО «ватрушкин» по выводу предприятия из

кризисного финансового состояния (вариант 2)

Объекты финансовой стратегии	Составляющие финансовой стратегии	Предложения		Влияние на разделы баланса
		наименование  предложения	количественная оценка,  тыс. руб.
1. Доходы и  поступления	1.1. Оптимизация основных и оборотных средств	1.1.2. Сокращение готовой продукции	900	- З
2. Расходы и отчисления средств	2.1. Оптимизация распределения прибыли	2.1.1. Направить прибыль на развитие производства	400	+ П III
	2.2. Оптимизация основных и оборотных средств	2.2.1. Получение долгосрочного кредита на оборотные средства	500	+ П V

 

Таблица 7

Предложения к формированию финансовой стратегии

ООО «Ватрушкин» по выводу предприятия из

кризисного финансового состояния (вариант 3)

Объекты финансовой стратегии	Составляющие финансовой стратегии	Предложения		Влияние на разделы баланса
		наименование  предложения	количественная оценка,  тыс. руб.
1. Доходы и  поступления	1.1. Оптимизация основных и оборотных средств	1.1.1. Продажа недействующей и устаревшей части основных средств	4 200	- А I
		1.1.2.Сокращение готовой продукции	800	- З
2. Расходы и отчисления средств	2.1. Оптимизация распределения прибыли   2.2. Оптимизация основных и оборотных средств	2.1.1. Направить прибыль на развитие производства 2.2.1. Получение долгосрочного кредита на оборотные средства	300     300	+ П III     + П V

 

Основным кредитором и дебитором ООО «Ватрушкин» является фирма «Nova». Общая сумма дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев) по  состоянию на 01.01.2013 г. составляет 1925 млн. руб.,  а кредиторской – 1312 млн. руб.

В целях повышения ликвидности предприятия, разработаем предложение по реструктуризации задолженности путем проведения двустороннего взаимозачета задолженности. Варианты проведения взаимозачетов приведены в табл. 11.

Таблица 8

Варианты проведения взаимозачетов задолженностей

 

	Варианты
	А	Б	С
Сумма взаимозачетов, тыс. руб.	500	800	1 000