Процедуры банкротства

Введение…………………………………………………………………...……2

1. Процедуры банкротства  компании  Lehman Brothers……………………..4

1.1. Характеристика компании………………………………………….4

1.2. Характеристика персонала…………………………………………5

1.3. История процедур банкротства…………………………………….6

2. Анализ финансового  состояния предприятия ООО “СуперСтрой”…….12

2.1.  Анализ ликвидности  предприятия………………………...……..12

2.2 Анализ финансовой устойчивости…………………..…...……….15

2.3 Анализ имущества и  источников его формирования  ООО «СуперСтрой»…………………………………………………………..18

2.4 Анализ финансовых коэффициентов  предприятия………………24

3. Диагностика экономического  состояния предприятия и возникновения  угрозы банкротства на примере  ООО "Гарант"…………………….…..…..33

3.1 Краткая характеристика  предприятия……………………….……33

3.2 Диагностика банкротства  предприятия………………….…….….34

4. Мероприятия по антикризисному  управлению персоналом на предприятии…………………………………………………………….….….40

Заключение…………………………………………….………………………42

 

 

 

 

Введение

Обеспечение эффективного функционирования предприятия требует экономически грамотного управления их деятельностью, которое во многом определяется умением  ее анализировать. С помощью экономического анализа изучаются тенденции  развития, глубоко и системно исследуются  факторы изменения результатов  деятельности, обосновываются планы  и управленческие решения, вырабатывается экономическая стратегия развития. Также во вовремя проведенный анализ и диагностика банкротства может на ранней стадии параметры кризисного развития предприятия, генерирующих угрозу его банкротства в предстоящем периоде.

Целью данной курсовой работы является закрепление теоретических знаний о процедурах банкротства, овладение навыками проведения анализа финансового состояния, прогнозирования вероятности банкротства, разработки мероприятий по антикризисному управлению персоналом.

Объект  исследования – предприятие с  признаками несостоятельности, осуществляющее мероприятия по выходу из состояния кризиса, предупреждению банкротства.

Предмет исследования –  процедуры банкротства, проводимые на предприятии, финансовое состояние  предприятия, система управления персоналом.

Задачи  курсовой работы

1. Рассмотреть процедуры банкротства, проводимые на предприятии в процессе жизненного цикла;
2. Проанализировать финансовое состояние предприятия;
3. Определить риск банкротства предприятия;
4. Рассмотреть мероприятия по антикризисному управлению персоналом на предприятии;
5. Разработать меры в системе антикризисного управления персоналом на предприятии.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Процедуры банкротства компании  Lehman Brothers

 

1.1. Характеристика  компании

Lehman Brothers Holdings, Inc. — это  американский инвестиционный банк, ранее один из ведущих в  мире. Штаб-квартира — в Нью-Йорке.

Основан в 1850 г. в США в  Монтгомери (Алабама), выходцами из Римпара (Бавария) — Генри, Эммануэлем и Мейером Леманами.. Штат сотрудников  насчитывал около 26 000 человек. После  банкротства 15 сентября 2008 г. операции Lehman в Северной Америке купил Barclays, в Европе и Азии — Nomura.

Активы — $600 млрд (на 31 августа 2008 г.).

Чистый убыток — $6,2 млрд (на 31 августа 2008 г., за девять месяцев 2008 г. Бюджетного года).

Списания — $16,2 млрд.

С начала 2008 г. по 12 сентября капитализация упала на 94,2%.

В истории этого банка  было немало кризисов — серьезных  и очень серьезных, но ни один из них не приводил к краху. Скандалы, споры в руководстве, слияния  ради сохранения жизни предприятия  — ничто не обладало достаточной  разрушительной  чтобы сокрушить Lehman Brothers. Привести к гибели этот инвестиционный банк смогло лишь их стремление постоянно  увеличивать прибыли самыми рискованными способами.

Lehman Brothers — в прошлом  один из мировых лидеров в  инвестиционном бизнесе. Также  банк специализировался на оказании  финансовых услуг и инвестиционном  менеджменте. Банк имел региональные  штаб-квартиры в Лондоне и Токио,  а также офисы во многих  странах мира.

1990-е годы и начало 2000-х  годов — это время расцвета  банка. Он получал миллиардные  дохода, и никто из топ-менеджеров Lehman Brothers особо не беспокоился  относительно надежности своих  инвестиций в ипотечные облигации  и масштабности сделок по секьюритиза-ции  активов. Чего беспокоиться, если  с 2004 г. по 2007 г. Lehman Brothers постоянно  признавали первым торговцем  на Лондонской фондовой бирже  по объему торгов, а в 2007 г.  Леманы выступили консультантами  по самой крупной в последние  годы сделке — сбыту голландского  банка ABN Amro за фантастическую  сумму — $98 млрд. Кто мог подумать, что через год сами консультанты  не будут стоить и 1% этой  суммы.

1.2. Характеристика  персонала

Численность персонала в 2006 году составляла 26 тыс. человек. Выручка  в финансовом году, завершившемся 30 ноября 2006 года, — $46,7 млрд, чистая выгода — $4 млрд. Активы — $503,5 млрд.

Ситуация с Lehman Brothers сложилась  хуже. Еще в марте 2007 года банк отчитался  о прибыли в $1,1 млрд за первый квартал, а в августе закрыл отдел по работе с рискованными ипотечными кредитами  и уволил 1200 сотрудников. За второй и третий кварталы 2008 года банк потерял  почти $7 млрд, и к сентябрю его  акции потеряли в стоимости 90%. Ричард Фалд пытался спасти банк, по крайней  мере, так казалось. Он обещал избавиться от части активов Lehman Brothers и урезать  бонусы руководителям (его собственные  бонусы, к примеру, за последние восемь лет руководства банком достигли суммы в пределах $370-500 млн). Все  вторые выходные сентября Фалд провел у себя в кабинете, совершая бесконечные  звонки с 6 утра и до ночи, пытаясь  найти покупателя, а точнее, спасителя  банка. Но никто не откликнулся. 14 сентября нанятые Lehman Brothers юристы подготовили  к отправке в суд заявление  о несостоятельности. В этом принимал участие Генри Миллер, один из самых  опытных юристов в области  банкротства. "Процедура похожа на отправку электронного письма,— говорит он.— Мы заполнили прошение, и это был конец для банка, который стоял у истоков Уолл-стрит. И тут пожалуйста — вся его история закончилась, стоило только нажать кнопку на компьютере".

1.3. История процедур  банкротства

Закат банка Lehman Brothers был  стремительным. Фактически он был обусловлен двумя причинами. Во-первых, Леманы очень много своих средств  вложили в ипотечные ценные бумаги, которые стали главной причиной финансового кризиса в США. Во-вторых, правительство фактически отказало в финансовой поддержке банку, хотя рискованные ипотечные ЦБ покупали многие организации. В том числе  и AIG, на спасение которой ФРС потратила $123 млрд.

Чистая выгода инвестбанка  в 2006 г. выросла на 22,9%, до $4 млрд. Для  сравнения: в 2005 г. этот показатель составил $3,26 млрд. В том же 2006 г. Доходы банка  увеличились на 20,2% - с $14,63 млрд до $17,58 млрд. Более того, эти данные по выгоды и прибылям превысили самые смелые прогнозы аналитиков.

Но уже летом 2007 г. брокеры  на Вал Стрит стали поговаривать, что Lehman Brothers подделывают отчетность и уменьшают масштабы убытков  от операций с печально известными теперь ипотечными облигациями. 9 июня 2008 г. Lehman Brothers официально объявил о  планах проведения дополнительной дополнительного  выпуска акций на $5 млрд с целью  привлечь новых акционеров. Однако накануне размещения акций рейтинговое  агентство Standard & Poors снизило рейтинги банка. Уже через несколько дней банк опубликовал отчетность, увидев которую многие инвесторы были шокированы. Они начали поспешно распродавать акции Lehman Brothers, что привело к обвалу 15 сентября Lehman Brothers обратился в  суд с заявлением о банкротстве. Если 12 сентября рыночная капитализация Lehman Brothers упала до $2,5 млрд,то к 16 сентября его оценивали менее чем в $250 млн — дешевле многих украинских банков котировок на акции банка. И действительно, было чему испугаться. Впервые с 1994 г. Lehman Brothers объявил об убытках — они составили $2,8 млрд только за первое полугодие 2008 г. Практически сразу после этого подали в отставку два топ-менеджера банка Lehman Brothers — вице-президент по финансам Эрин Каллан и вице-президент по оперативным вопросам Джозеф Грегори. В день объявления об отставке этих менеджеров акции Lehman Brothers продолжили падение, потеряв 6,4%. Всего с января по июнь 2008 г. Банк подешевел на 64%. При этом представители банка уверяли, что серьезных проблем нет и что ситуация скоро изменится к лучшему.

Но лучше не стало. 25 августа 2008 г. Lehman Brothers выставил на торговую деятельность свои активы суммарной ценой около $40 млрд. В них входили не только ценные бумаги, но и недвижимость банка  и фирма по управлению активами Neuberger Berman. Однако и это не помогло —  большинство ценных бумаг оказались  никому не нужным мусором.

В ночь на понедельник 15 сентября 2008 года Lehman Brothers обратился в суд  с заявлением о банкротстве и  просьбой о защите от кредиторов. Банкротиться будет держательская компания, займы  которой составляют 613 млрд американских долларов. Дочерние союза банка (в  том числе в других странах), включая  брокерско-дилерское подразделение  и подразделение по управлению активами (их объём — $282 млрд на конец 2007 года), продолжат работать и не подпадают  под процедуру банкротства.

Обанкротившийся инвестиционный банк Lehman Brothers Holdings Inc. выплатил за услуги адвокатов и советников $588,4 млн. в течение 15 месяцев после начала процесса банкротства, сообщает Блумберг (Bloomberg).

Так, за "временное управление" организация Alvarez & Marsal LLC, занимающаяся процессом ликвидации Lehman Brothers, до декабря  прошлого года получила за свои услуги $218,3 млн. Юридическая фирма Weil, Gotshal & Manges LLP выписала банку счета на $127,1 млн.

Рис.1. Падение акций Lehman Brothers за два дня

Быший четвертый по величине инвестбанк мира пытается рассчитаться с кредиторами, которые подали судебные иски на возмещение потерь более чем  на $830 млрд. При этом никаких ограничений  платежей со стороны Lehman своим советникам не существует, как это было в  случае с банкротством американского  автопроизводителя Chrysler LLC, поддержанного  займами правительства США.

В настоящее время LBHI изучает  возможность торговой деятельности своих брокерских операций и, как  объявлялось ранее, ведет переговоры о торговле своего подразделения  инвестиционного менеджмента с  несколькими потенциальными инвесторами. Торговая деятельность этих подразделений  рассматривается наряду с другими  стратегическими альтернативами.

Правительство США и Федеральная  резервная система (ФРС) ведут экстренный поиск кандидата на покупку Lehman Brothers, одной из ведущих компаний Вал-Стрит. Огромные потери по инвестициям в американскую ипотеку категории subprime поставили банк в крайне тяжелое положение. Рыночная капитализация Lehman Brothers с начала 2008г. упала более чем на 90%. Последней каплей для инвесторов стал недавний квартальный отчет банка, в котором сообщается о рекордных для организации убытках в 3,9 млрд долл.

Попытки вывести Lehman Brothers из пике осложняются нежеланием американских властей оказать финансовую поддержку  возможному покупателю Lehman Brothers, после  того как ФРС выделила многомиллиардный займ банку J.P.Morgan на покупку рухнувшей  инвесткомпании Bear Stearns, а федеральное  правительство перевело на свой баланс ипотечных гигантов Fannie Mae и Freddie Mac.

Испытывая финансовые проблемы, руководство банка Lehman Brothers начало переговоры с американскими властями с предложением национализировать  банк, чтобы спасти его от разорения. Однако ни ФРС, ни Госказначейство США  не захотели спасать Леманов, как  это накануне было проделано с  ипотечными брокерами Fannie Мае и Freddie Mac. Таким образом, американские чиновники  решили проучить топ-менеджеров, которые  надеялись, что любые свои ошибки смогут исправить за счет государственной  поддержки. Разорение должно было заставить  остальных работать более ответственно. Многие агентства и газеты цитировали слова министра финансов США Генри  Полсона: "Для формирования дисциплины на рынке и эффективного сдерживания  рисков мы должны позволить финансовым компаниям разоряться. Набор наших  инструментов сейчас ограничен ".

Скорее всего, руководители банка Lehman Brothers догадывались о том, что их ждет публичная порка, поэтому  на всякий случай и пытались продать  банк Lehman Brothers не только американским властям, но и иностранным инвесторам. Так, например, президент Lehman Brothers Ричард Фалд проводил переговоры о сбыту акций с Korea development bank — государственным банком Южной Кореи. Корейцев банк, несущий огромные убытки, не заинтересовал. Тогда Фалд обратился с предложением в английский банк Barclays, а потом и в японский Nomura. На тот момент убытки Lehman Brothers превышали уже $6 млрд. Тем временем "The j Wall Street Journal" опубликовал материал, в котором со ссылкой на источники сообщалось, что потенциальные покупатели отказались от Леманов, когда чиновники ФРС дали понять, что не будут помогать банку.

Еще 12 и 13 сентября 2008 г. в  материалах о банке высказывались  предположения аналитиков о том, что американские власти не допустят его разорения, но уже 15 сентября стало  официальной датой начала конца  банка. В этот день Lehman Brothers официально обратился в суд с заявлением о банкротстве. Это напрямую отразилось на стоимости банка.

Американский банк Lehman Brothers, с которого начал лопаться мировой  финансовый пузырь, выходит из процедуры  защиты от банкротства и 17 апреля начинает выплаты по обязательствам, передает Reuters.

Приоритетные выплаты  составляют 10 млрд евро, совокупные — 65 млрд долларов. Ликвидность банка  оценивается 35 млрд долларов. Вторую (после  апрельской) выплату Lehman Brothers планирует  осуществить в сентябре. Погашение  долгов по обязательствам было одобрено еще в декабре судьей Джеймсом Пеком. Совокупные требования кредиторов превышают 300 млрд долларов.

Как пишет BFM.Ru, параллельно  с выплатами будет идти продажа  активов, которые оцениваются в 30 млрд долларов. Одним из самых значимых является агентство недвижимости Archstone.