Процедуры банкротства

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 22 Мая 2013 в 14:22, курсовая работа

Описание работы

С помощью экономического анализа изучаются тенденции развития, глубоко и системно исследуются факторы изменения результатов деятельности, обосновываются планы и управленческие решения, вырабатывается экономическая стратегия развития. Также во вовремя проведенный анализ и диагностика банкротства может на ранней стадии параметры кризисного развития предприятия, генерирующих угрозу его банкротства в предстоящем периоде.
Целью данной курсовой работы является закрепление теоретических знаний о процедурах банкротства, овладение навыками проведения анализа финансового состояния, прогнозирования вероятности банкротства, разработки мероприятий по антикризисному управлению персоналом.

Содержание работы

Введение…………………………………………………………………...……2
1. Процедуры банкротства компании Lehman Brothers……………………..4
1.1. Характеристика компании………………………………………….4
1.2. Характеристика персонала…………………………………………5
1.3. История процедур банкротства…………………………………….6
2. Анализ финансового состояния предприятия ООО “СуперСтрой”…….12
2.1. Анализ ликвидности предприятия………………………...……..12
2.2 Анализ финансовой устойчивости…………………..…...……….15
2.3 Анализ имущества и источников его формирования ООО «СуперСтрой»…………………………………………………………..18
2.4 Анализ финансовых коэффициентов предприятия………………24
3. Диагностика экономического состояния предприятия и возникновения угрозы банкротства на примере ООО "Гарант"…………………….…..…..33
3.1 Краткая характеристика предприятия……………………….……33
3.2 Диагностика банкротства предприятия………………….…….….34
4. Мероприятия по антикризисному управлению персоналом на предприятии…………………………………………………………….….….40
Заключение…………………………………………….………………………42

Скачать архив (235.63 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Файлы: 1 файл

1.docx

— 239.61 Кб (Скачать файл)

Описание и характеристика проведенным расчетам абсолютных показателей финансовой устойчивости

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. К абсолютным показателям финансовой устойчивости относятся такие группы показателей:

А) которые характеризуют источники формирования запасов и затрат, которые отображают разную степень охвата разных видов источников:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС), как разница между оборотными активами (II раздел актива баланса) и текущими обязательствами (IV раздел пассива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов (III раздел пассива баланса)

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС):

Б) Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (∆СОС).

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов .

Таблица 7 - Динамика относительных показателей финансовой устойчивости

№	Наименование коэффициентов	Порядок расчета	Фактическое значение коэффициентов			Абсолютное изменение		Установленный критерий
№	Наименование коэффициентов	Порядок расчета	1 год	2 год	3 год	2 год-1-ый	3-ий год-2-ой	Установленный критерий
1	Коэффициент финансовой зависимости	Заемный капитал (стр 7 табл 1.7.)/Общая сумма капитала (стр 300 баланса)	0,79	0,40	0,75	-0,39	0,35	<0,5
2	Коэффициент финансовой автономии	Собственный капитал (стр 7 табл.1.7.)/Общая сумма капитала	0,21	0,21	0,23	0,00	0,02	>0,5
3	Коэффициент покрытия инвестиций	(Собств. капитал +Долгосрочн. обязательства)/Общая сумма капитала	0,5614	0,2654	0,7137	-0,30	0,45
4	Коэффициент финансового риска	Заемный капитал/Собственный капитал	3,7918	1,8811	3,2417	-1,91	1,36
5	Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными средствами	Собств. капитал/Текущие активы	0,4665	0,5931	0,5868	0,13	-0,01	>0,1
6	Коэффициент маневренности собственного капитала	Собств. оборотные средства/Собственный капитал	0,0450	-1,7758	0,4696	-1,82	2,25
7	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Собств. оборотные средства/Текущие активы	0,0180	0,0329	0,3167	0,01	0,28
8	Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом	Собственный капитал/Запасы	2,0035	1,9310	3,4051	-0,07	1,47

Совокупность относительных аналитических показателей – коэффициентов финансовой устойчивости.

1. Коэффициент автономии показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.Таким образом, чем больше у предприятия собственных средств, тем легче ему справиться с экономическими неурядицами.

2. Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств рассчитывается как отношение суммы долгосрочных привлечённых средств к величине долгосрочного капитала. Рост этого показателя является негативной тенденцией, которая означает, что предприятие начинает всё больше зависеть от внешних инвесторов.

3. Коэффициент стабильности структуры оборотных средств рассчитывается как отношение суммы собственных оборотных средств ко всей совокупности оборотных средств

Этот показатель используется для оценки собственных оборотных средств, его рост является позитивной тенденцией для предприятия.

4. Коэффициент маневренности собственного капитала рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к собственному капиталу. Он характеризует степень мобилизации собственного капитала, показывает, какая часть собственного капитала находится в обращении для финансирования текущей деятельности предприятия. Чем выше показатель, тем лучше финансовое состояние предприятия.

5. Коэффициент реальной стоимости основных средств рассчитывается как отношение остаточной стоимости основных средств к совокупности всех активов предприятия .Этот показатель отображает удельный вес основных средств в общем капитале предприятия.

6. Коэффициент обеспечения запасов собственными средствами рассчитывается отношением суммы собственных оборотных средств к материальным запасам. КМЗ показывает, в какой степени запасы и затраты покрыты собственными средствами и не требуют привлечения заёмных.

2.4. Анализ обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования

Расчет наличие собственных оборотных средств СОС; собственных долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, или функциональный капитал ФК; общую величину основных источников формирования запасов и затрат ВИ.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствует три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования.

Расчет излишек (+), недостаток (-):

1) собственных оборотных средств Фс

2) функционального капитала Фт

3) общей величины основных источников формирования запасов и затрат Фо.

Таблица 8 - Расчет показателей обеспеченности запасов и затрат

№	Показатели	Порядок расчета	На начало
№	Показатели	Порядок расчета	1 года	2 года	3 года
1	СОС	(стр 8. табл 1.7.)	910 509	-31 486 682	7 055 181
2	ФК	СОС + Долгосрочные обязательства (IV раздел баланса),	35 057 935	-27 044 970	38 262 143
3	ВИ	ФК + Займы и кредиты (стр.610 баланса	67 148 712	-9 535 805	49 926 695
4	Фс	СОС – ЗЗ (стр.290 баланса),	-42 493 653	-61 383 927	-18 546 967
5	Фт	ФК – ЗЗ	-8 346 227	-56 942 215	12 659 995
6	Фо	ВИ - ЗЗ	23 744 550	-39 433 050	24 324 547

Тип финансовой ситуации на основании таблицы 9.

Таблица 9.

Показатели	Тип финансовой ситуации
	Абсолютная независимость	Нормальная	Неустойчивое состояние	Кризисное состояние
	Абсолютная независимость	независимость	Неустойчивое состояние	Кризисное состояние
Фс	Фс ≥0	Фс <0	Фс <0	Фс <0
Фт	Фт ≥0	Фт ≥0	Фт <0	Фт <0
Фо	Фо ≥0	Фо ≥0	Фо ≥0	Фо <0

Нормальная независимость финансового состояния (гарантирует платёжеспособность предприятия, такое соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов и затрат различные источники средств – собственные и привлечённые

2.5. Расчет рейтингового числа

Рассчитаем рейтинговое число по формуле

R = 2К_о + 0,1К_тл + 0,08К_и + 0,45К_м + К_пр, (1.3.)

где Ко — коэффициент обеспеченности собственными средствами;

Ктл — коэффициент текущей ликвидности;

Ки — коэффициент оборачиваемости активов:

Км — коммерческая маржа (рентабельность реализации продукции);

Кпр — рентабельность собственного капитала.

Результаты расчетов занесем в таблицу 10.

№	Наименование коэффициентов	Порядок расчета	Фактическое значение коэффициентов
			1 год	2 год	3 год
			1 год	2 год	3 год
1	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Табл. 1.6.	0,72	0,60	0,46
2	Коэффициент текущей ликвидности	Табл. 1.5.	3,25	1,99	2,72
3	Коэффициент рентабельности реализации продукции	Чистая прибыль/Выручка от реализации продукции	0,05	0,14	0
4	Коэффициент рентабельности собственного капитала	Чистая прибыль/Собственный капитал	0,15	0,23	-
5	Рейтинговое число R		1,98	1,73	1,19

Таблица10.

Вывод: Значение рейтингового числа R>1 финансовое состояние предприятия удовлетворительное.

2.6. Заключительный анализ финансового состояния предприятия

Выводы о финансовом состоянии предприятия по всем методам в сводной таблице 11.

Итоговый вывод о финансовом состоянии предприятия.

Таблица 11.

№ п/п	Методика	Вывод о финансовом состоянии предприятия
		1 год		2год
1	Анализ и оценка ликвидности и платежеспособности	коэффициент текущей ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности выше нормативной, а коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности ниже нормативной что говорит нам о не платежа способности предприятия в короткие сроки
2	Официальная процедура диагностики кризисного состояния предприятия	Вывод о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным	Вывод о признании структуры баланса удовлетворительной , а предприятия платежеспособным
3	Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости	Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования недостаток. собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат (+), общей величины основных источников формирования запасов (+), совокупность относительных аналитических показателей обеспечения запасов собственными средствами рассчитывается отношением суммы собственных оборотных средств к материальным запасам недостатка запасов для проведения нормальной производственно-хозяйственной деятельности предприятия	Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования излишек (+). недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат, недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов совокупность относительных аналитических показателей – коэффициентов финансовой устойчивости обеспечения запасов собственными средствами рассчитывается отношением суммы собственных оборотных средств к материальным запасам
4	Анализ обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования	Нормальная независимость финансового состояния (гарантирует платёжеспособность предприятия, такое соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов и затрат различные источники средств – собственные и привлечённые
5	Расчет рейтингового числа	Рейтинговое число R>1 свидетельствует об удовлетворительном состоянии
7	Итоговый вывод о финансовом состоянии предприятия	Платежеспособность предприятия подтверждается следующими данными. Во-первых, наличие денежных средств на расчетных счетах, краткосрочные финансовые вложения. Активы имеют оптимальную величину. Большое количество денежных средств на счетах, у предприятия не достаточно средств для текущих расчетов и платежей. Однако наличие незначительных остатков средств на денежных счетах не всегда означает, что предприятие неплатежеспособно: средства поступят на расчетные счета, в кассу в течение ближайшего года .Постоянное кризисное отсутствие наличности приводит к тому, что предприятие превращается в «технически неплатежеспособное», что уже может рассматриваться как первая ступень на пути к банкротству. Во-вторых, данными об отсутствии просроченной задолженности и задержки платежей. В-третьих, данными о несвоевременном погашении кредитов, а также длительном непрерывном пользовании кредитами.

3. Диагностика риска банкротства предприятия

3.1. Расчет интегральной балльной оценки

Рассчитаем интегральный балльный показатель.

Таблица 12 - Группировка предприятий по значению интегрального балльного коэффициента

№	Показатель	Порядок расчета	На начало
№	Показатель	Порядок расчета	1 года	2 года	3 года
1	Коэффициент абсолютной ликвидности	табл. 4	0,04	0,06	0,42
1	Коэффициент абсолютной ликвидности	баллы из табл 2.1.	0	4	0
2	Коэффициент быстрой ликвидности	табл. 4	0,69	0,54	0,54
2	Коэффициент быстрой ликвидности	баллы из табл 2.1.	6	6	6
3	Коэффициент текущей ликвидности	табл. 4	3,25	1,99	2,72
3	Коэффициент текущей ликвидности	баллы из табл 2.1.	16,5	16,5	16,5
4	Коэффициент финансовой независимости	табл. 7	0,79	0,40	0,75
4	Коэффициент финансовой независимости	баллы из табл 2.1.	17	17	17
5	Коэффициент обеспеченности оборотными средствами	табл. 7	0,47	0,59	0,59
5	Коэффициент обеспеченности оборотными средствами	баллы из табл 2.1.	12	15	15
6	Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом	табл. 7	2,00	1,93	3,41
6	Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом	баллы из табл 2.1.	15	15	15
7	Значение интегрального балльного коэффициента		7,25	5,51	8,43
8	Вывод о вероятности риска банкротства	предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженностям, но еще не рассматривающиеся как рискованные	2группа	2группа	2группа

3.2. Прогнозирование банкротства с использованием двухфакторной Z-модели

Данная модель дает возможность оценить риск банкротства предприятий среднего класса производственного типа.

Информация о работе Процедуры банкротства