Шпора по АКУ

 

 

8. Особенности и механизмы антикризисного управления.

Экономические механизмы:

1)анализ финансового  состояния предприятия;

2)прогнозирование  несостоятельности (банкротства);

3)оценка стоимости  предприятия;

4)АК бизнес-планирование;

5)АК инвестиционная  политика;

6)Управление  персоналом;

7)Организация  ликвидации предприятия.

Правовые механизмы  АКУ – судебная процедура банкротства:

1)наблюдение;

2)финансовое  оздоровление;

3)внешнее управление;

4)конкурсное  производство;

5)мировое соглашение.

 

 

9. Понятие, цели и методы финансового анализа.

Финансовый  анализ – экономическая категория, заключающаяся в изучении основных параметров, дающих объективную оценку финансового состояния предприятия.

Цели:

1)подготовка  предложения о возможности (невозможности) восстановления платежеспособности должника и обоснование целесообразности введения следующей процедуры банкротства;

2)подготовка  плана внешнего управления и  финансового оздоровления;

3)подготовка  предложения о прекращении процедур  внешнего управления и финансового оздоровления и перехода к процедуре конкурсного производства.

Финансовое  состояние предприятия может  быть устойчивым, неустойчивым и кризисным.

Методы проведения финансового анализа:

1)горизонтальный (временный0 – заключается в  сравнении одних и тех же показателей в разные периоды времени;

2)вертикальный (структурный) – состоит в определении  удельного веса показателя в  структуре базового;

3)коэффициентный  анализ – базируется на вычислении  по финансовой отчетности новых  показателей, характеризующих те или иные стороны финансового состояния предприятия: ликвидности, рентабельности.

4)Трендовый  анализ – основан на сравнении  значений показателя за несколько  последовательных лет.

5)Факторный  – применяется для исследования  влияния факторов на результирующий показатель, как правило, с помощью корреляционно-регрессионного анализа.

6)Сравнительный  – основан на сравнении рассчитываемых  показателей с нормативным. 

 

10. Информационная база для проведения финансового анализа.

1)бухгалтерская  отчетность.

1.1 форма №1 бухгалтерский баланс

Актив (имущество  предприятия)

Пассив (то за счет чего формируется актив)

I.Внеоборотные активы (постоянные) - НМА (нематериальные) – лицензия, патенты, торговые  марки и товарные знаки, права  на пользование природными ресурсами; - ОС (основные  средства) – материальные активы, которые предприятие содержит  с целью использования их в  процессе производства или поставки  товаров, сдачи в аренду, осуществление  административных и социально-культурных  функций; - НЗС (незавершенное  строительство) – неоформленное актами приема, передачи, затраты на строительно-монтажные работы, приобретение знаний, оборудования и т.д.; - ДФВ (долгосрочные  финансовые вложения) – на срок  более 1 года; -ПВА (прочие  внеоборотные активы) II.Оборотные активы (текущие) - З (запасы) –  сырье, материалы, животные на  выращивание и откорм, готовая  продукция, товары отгружения  и др.; - НДС; - ДЗ (дебиторская  задолженность – нам должны); - деньги, ценные  средства; - КФВ (краткосрочные  финансовые вложения); - ПОА (прочие оборотные активы).

III.Капиталы и резервы (собственные средства) - УК (уставный  капитал) – зарегестрированное  в учредительном документе совокупность  вкладов (долей, акций, паевых  взносов), учредителей (участников) предприятия; - ДК (добавочный  капитал) – эмиссионный доход, сумма дооценки основных средств и т.д.; - РК (резервный  капитал) – создается путем  распределения части полученной  прибыли для покрытия убытков  предприятия, либо выплаты дивидендов; - нераспределенная  прибыль (непокрытые убытки) отчетного периода и прошлых лет; IV.ДЗС (долгосрочные заемные средства) - ДЗиК (долгосрочные  займы и кредиты); - ПДО (прочие  долгосрочные обязательства). V. КЗС (краткосрочные заемные средства) - КЗиК (краткосрочные  займы и кредиты); - КЗ (кредиторская  задолженность) поставщикам и подрядчикам, перед персоналом, перед бюджетом, внебюджетными фондами и прочими кредиторами; - ПКО (прочие  краткосрочные обязательства).

 

1.2 форма №  2 Отчет о прибылях и убытках

1.3 Форма №  3 Отчет об изменении капитала

1.4 Форма №  4 Отчет о движении денежных средств – в разрезе текущей инвестиционной и финансовой деятельности.

1.5 Приложение  к балансу

2) Данные бизнес-плана

3) Данные текущего  бухгалтерского учета

4) Данные статистического  учета и отчетности

5) Данные управленческого  учета и отчетности

6) Нормативная  информация (в том числе устав  предприятия и др. учредительные  документы)

7) Внеучетные  материалы – материалы ревизии,  собраний, печати и т.д.

 

11. Схема и этапы анализа финансового состояния.

 

 

12. Анализ активов  и пассивов предприятия.

До анализа  активов и пассивов предприятия  проводится структурный анализ, целью  которого яв-ся изучение структуры  и динамики отдельных составляющих активов и пассивов предприятия. Структурный анализ носит предварительный характер, его значение опред-ся как отношение того или иного актива и пассива в валюте баланса (ВБ): ВБ=Итого А=Итого П (Актив, Пассив)

Анализ активов  проводится в целях оценки эффективности  их использования, выявления внутрихоз-ных резервов обеспечения и восстановления платежеспособности. Состоит из:

1. оценки доли  оборотных и необоротных активов  в ВБ и их соотношений между  собой

2. анализ структуры  внеоборотных активов в абс  и удельных значениях

ВОА = НМА +ОС +независ.строит-во+ ДФВ+ ДДЗ+ПВА (НМА – немат активы, ОС –осн ср-ва, ДФВ – долгоср финн влож-я, ПВА – проч внеоб активы)

3. оценивается  динамика ОС. Данный вид активов  оценивается отдельно и рассчит  пок-тель фонда «отдача»: Ф_отд=ЧП/ОС (Чист Прибыль).  Данный пок-тель отобр сколько копеек чист прибыли приносит каждый рубль ОС (1,2 – 20 коп приб; 0,8 – 20 коп убытка)

4.анализир структура  оборотн активов в абс и  удельн значениях. ВОА = З(запасы)+ НДС+ КДЗ+ КФВ+ ДС(ден.ср-ва) +ПОА(пр.обор.активы)

5. отдельн оценивается  динамика КДЗ

Анализ  Пассивов: проводится в целях выявления обязат-в, кот м.б. оспорены или прекращены, а так же в целях выявл внутрихоз-ных резервов обеспечения восстановления платежсп-ти.

Оцениваются: 1) соотношения собст и заемных  ср-в между собой и их доля в  ВБ

2) проводится анализ структуры заемн ср-в в абс и удельн величинах. ЗС =КЗС + ДЗС

3) анализир отдельно  структура и динамика кредиторск  задолж-ти

 

13. Понятие ликвидности актива, ликвидности и платежеспособности предприятия.  Отличие ликвидности организации от ее платежеспособности.

Ликвидность актива – способность обращаться в ден форму без потери балансовой стоимости. Степень ликв опред-ся в продолж-сти времени в теч кот-го активы можно продать. Ликв предпр-я выступают в кач-ве внеш проявл-я фин устойч-сти и опред-ся как степень покрытия обязат-в предп-я его активами с аналогичными или меньшими сроками погаш-я (ликв баланса). Формальным признаком ликв предприятия является превышение оборотных активов над кратк пассивами. Платежеспос-сть отражает наличие у предприятия ден ср-в для того, чтобы в полном объеме и своевр-но погашать свои обязат-ва. К осн признакам платежеспос-сти относ-ся наличие денежных средств на счета и отсутствие просроченной кредиторской спос-сти.

Отличие ликв от платежеспос-сти – понятие ликв менее динамично в связи с тем, что в процессе производственно-экономич деят-сти у предпр-я формир-ся устойчивая стр-ра активов и пассивов, а соотв, стр-ра ликвидности баланса, поэтому пок-ль ликв всегда нах-ся в опред пределах. Понятие платежеспос-сти менее устойчиво и зависит от влияние внешних и внутр-х факторов, например, «пришел срок расплачиваться с кредиторами, а у предприятия недостаточно денеж ср-в на счетах – предприятие сразу становится неплатежеспос-м».

 

 

14. Оценка ликвидности баланса предприятия.

Реальная ликв-сть предприятия оценивается через ликв его баланса. Для этого его А и П группируются по классам: 1) группировка А-вов по классам ликв: 1. Класс А1 – наиболее ликвидные активы: А1=ДС+КФВ; 2. Класс А2 – быстро реализуемые активы: А2=КДЗ+ПА (прочие А); 3. Класс А3 – медленно реализуемые активы: А3=(З-РБП)+НДС+ДДЗ (З- затраты и запасы, РБП – расходы будущих периодов); 4. Класс А4 – трудно реализуемые активы: А4=ВОА

2) Пассивы предприятия  группируются по классам в  зависимости от срочности их  оплаты: 1. П1 – наиболее срочные обязательства: П1=КЗ+ЗуВД+ПКО (кредиторская задолж-сть, задолж-сть участником по выплате дивидендов, прочие краткосрочные обязательства); 2. П2 – краткосрочные пассивы: П2=КЗиК (краткосрочные займы и кредиты); 3. П3 – долгосрочные пассивы: П3=ДО (долгосрочные обязательства); 4. П4 – постоянные пассивы: П4=КиР+РБП+ДБП+РезПР (капиталы и резервы, расходы и доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов).

Организация считается  ликвидной, если выполняются условия  ликвидности баланса: А1>=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4<=П4. Невыполнение одного из первых трех неравенств свидетельствует о нарушении ликвидности баланса. При это недостаток средств по одной группе не компенсируется их избытком по другой.

 

 

15. Показатели платежеспособности и ликвидности.

Показатели  платежеспос-сти и ликв-сти предприятия: 1) коэфф-т общей платежеспос-сти  – способность предприятия покрыть  все его обязательства всеми  его активами К_общ.пл=А/(КО+ДО) >=2 (краткосрочные/долгосрочные обязательства); 2) общая степень платежеспос-сти – отношение заемных средств к среднемесячной выручке: Ст_пл.об=(КО+ДО)/В_ср, В_ср=В/12 (В - выручка). Показатель хар-зует сколько месяцев потребуется предприятию для погашения всех обязательств при данной выручке в гипотетическом случае, что предприятие не осущ-ет иные платежи; 3) степень платежеспос-сти по текущим обязательствам – главный критерий определения платежеспос-сти: Ст_{плат.ТО}=КО/В_ср. В зависимости от значений этого показателя предприятие ранжируется на 3 группы:

- платежеспособные  предприятия (Ст_{плат.ТО}<=3)

- неплатежеспособные  предприятия первой категории  (показатель равен 3…12 месяцев)

- неплатежеспособные  предприятия второй категории  (более 1 года)

4) коэфф-т абс  ликв-сти показывает какая часть  краткосрочных обязательств может  быть погашена немедленно (в теч-е неск-х дней): К_аб.л=(ДС+КФВ)/КО=(0.2…0.5)

5) коэфф-т «быстрой»  (промежуточной) ликвидности хар-зует  какую часть краткосроч-х обязат-в  можно погасить относит-но быстро (в теч-е неск-х месяцев): К_б.л=(ДС+КФВ+КДЗ)/КО>=1

6) коэфф-т текущей ликв-сти – отражает платежные возм-сти предпр-я при условии погаш-я его дебиторской задолж-сти и реализации запасов: К_т.л.=(ОА-ДДЗ)/КО>=2

 

16. Анализ коэффициентов  финансовой устойчивости

Финансовая  устойчивость характеризует способность  предприятия маневрировать собственными средствами, его фин. независимость.

1, Коэффициент  автономии характеризует в какой  степени активы предприятия сформированы  за счет собственных средств

Кавт=Капитал  и резервы/активы     (>=0.5)

2, Коэффициент  фин.зависимости характеризует в какой степени организация зависит от внешних источников финансирования или сколько заемных средств предприятия привлекло на 1 руб собственного капитала

Кфз=(Краткоср.обяз+долгосроч.обяз-ДБП-Рез.ПР)/капитал  и резервы  (<=0.7)

3, коэффициент  обеспеченности собственными оборотными средствами- отношение разницы собственн. средств предприятия и его внеоборотных активов к оборотным активам.

Коб.сос=(капитал  и резервы-внеобор.активы)/оборотные  активы   (>=0.1)

Если коэф <0,1, то структура баланса считается неудовлетворительной,а предприятие финн. Неустойчиво.