Анализ финансового состояния ООО «Лейтер»

Главной целью анализа финансового состояния  является оценка и идентификация внутренних проблем предприятия для подготовки, обоснования и принятия различных управленческих решений.

В отечественной  экономической литературе не существует общепринятого и однозначного толкования понятия «финансовый анализ» и «анализ финансового состояния». Многие ученые, работающие в этом направлении, не разделяют этих понятий и считают их тождественными. По мнению автора, понятия «финансовый анализ» и «анализ финансового состояния» отличаются друг от друга по сущности, но при этом неразрывно связаны между собой.

Финансовый  анализ представляет собой процесс  накопления, систематизации, аналитической обработки и использования разнообразной и разноплановой информации финансового характера для оценки, прогнозирования и принятия управленческих решений относительно объекта анализа, темпов его развития, а также источников финансовых и инвестиционных рисков. В качестве объекта финансового анализа могут выступать различные социально-экономические системы: предприятия и организации различных сфер деятельности, бюджетные организации, фондовые биржи, инвестиционные и финансовые компании, банки и др. В процессе финансового анализа используются различные приемы, методы и модели. Анализ финансового состояния предприятия более узкое понятие. Анализ финансового состояния является частью финансового анализа и направлен на оценку имущественного положения, платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности и эффективности деятельности конкретного объекта - организации, предприятия, фирмы на основе его бухгалтерской отчетности.

Оценка финансового  состояния может быть выполнена  с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния. Финансовый анализ дает возможность оценить:

- имущественное состояние  предприятия; 

- степень предпринимательского  риска;

- достаточность капитала  для текущей деятельности и  долгосрочных инвестиций;

- потребность в дополнительных  источниках финансирования;

- способность к наращиванию капитала;

- рациональность привлечения  заемных средств;

- обоснованность политики  распределения и использования  прибыли.        

Основу информационного  обеспечения анализ финансового  состояния должна составить бухгалтерская  отчетность, которая является единой для организации всех отраслей и форм собственности.

Результаты финансового  анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации.

Не секрет, что процесс  принятия управленческих решений в большей степени искусство, чем наука. Результат выполненных формализованных аналитических процедур не является или, по крайней мере, не должен являться единственным критерием для принятия того или иного управленческого решения. Результаты анализа - "материальная основа" управленческих решений, принятие которых основывается также на интеллекте, логике, опыте, личных симпатиях и антипатиях лица, принимающего эти решения.

Все это лишний раз  свидетельствует о том, что финансовый анализ в современных условиях становится элементом управления, инструментом оценки надежности потенциального партнера.

Необходимость сочетания  формализованных и неформализованных  процедур в процессе принятия управленческих решений накладывает отпечаток, как на порядок подготовки документов, так и на последовательность процедур анализа финансового состояния. Именно такое понимание логики финансового анализа является наиболее соответствующим логике функционирования предприятия в условиях рыночной  экономики.

Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности; если он основан на данных только бухгалтерской отчетности - внешний анализ; внутрихозяйственный анализ может быть дополнен и другими аспектами: анализом эффективности авансирования капитала, анализом взаимосвязи издержек, оборота и прибыли и т.п.

Финансовый анализ деятельности предприятия включает:

- анализ финансового  состояния;

- анализ финансовой  устойчивости;

- анализ финансовых  коэффициентов:

- анализ ликвидности  баланса;

- анализ финансовых результатов, коэффициентов рентабельности и деловой активности.

Практика финансового  анализа уже выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов:

- горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

- вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

- трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ

• анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчёта или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;
• сравнительный (пространственный анализ) - это как внутри-хозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы,  дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;

- факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда результативный показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель².

 

 

1.2. Характеристика, аналитическая информация

 

Успешность  работы линейных и функциональных руководителей и специалистов зависит от различных видов обеспечения их деятельности: правового, информационного, нормативного, технического, кадрового и т.п. К числу ключевых элементов этой системы, без сомнения, относится информационное обеспечение, под которым следует понимать совокупность информационных ресурсов (информационную базу) и способов их организации, необходимых и пригодных для реализации аналитических и управленческих процедур, обеспечивающих финансово-хозяйственную деятельность данного предприятия.

Все информационные ресурсы можно сгруппировать  в пять крупных блоков:

• сведения регулятивно-правового характера;
• сведения нормативно-справочного характера;
• данные системы бухгалтерского учета;
• статистические данные;
• несистемные данные.

Первый блок включает в себя законы, постановления, указы, то есть документы, определяющие, прежде всего, правовую основу деятельности предприятия. Информацию этого блока  необходимо принимать в расчет, так  как представленные в нем документы  носят обязательный характер. Кроме того, никакие хозяйственные операции, равно как и никакая система учета или анализа, не могут надлежащим образом реализовываться без адекватного понимания условий и требований действующего правового пространства.

Во второй блок входят нормативные документы государственных органов (Министерства финансов, Банка России, Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг и другие), международных организаций и различных институтов, в том числе финансовых, содержащие требования, рекомендации и количественные нормативы в области финансов к участникам рынка. В качестве примера можно привести Положение о выплате дивидендов по акциям и процентов по облигациям, сообщения Минфина РФ о различных процентных ставках, о составе отчетности и принципах ее представления, регулятивы, содержащие пороговые значения показателей для признания структуры баланса неудовлетворительной, и т.п. Что касается регулятивов в международном контексте, то, например, можно упомянуть о системе международных стандартов бухгалтерского учета. Однако фактически требованиям международных стандартов бухгалтерского учета вынуждены следовать все компании, ведущие свои операции на международных рынках капитала, товаров и услуг. Не все документы этого блока являются обязательными для исполнения. В частности, нормативы в отношении признания структуры баланса удовлетворительной носят скорее информационно-справочный характер, однако в аналитическом смысле эти нормативы играют достаточно важную роль при оценке финансового состояния возможного контрагента.

В третьем блоке  обособлены данные системы бухгалтерского учета как единственного систематизированного информационного ресурса. Значимость отдельных элементов этого блока  для финансового анализа различна. Например, первичные учетные документы (приходный кассовый ордер, товарно-транспортная накладная и другие), а также регистры бухгалтерского учета (различные таблицы, журналы, ведомости, предусмотренные системой бухгалтерского учета для переноса в них сведений из первичных документов с целью их последующего обобщения) не входят в число общедоступных документов; более того, согласно статье 10 Федерального закона «О бухгалтерском учете» содержание регистров бухгалтерского учета и внутренней бухгалтерской отчетности является коммерческой тайной. Поэтому перечисленные документы могут использоваться лишь во внутреннем финансовом анализе. На бухгалтерскую отчетность понятие коммерческой тайны не распространяется, а коммерческие организации некоторых форм собственности и видов бизнеса даже обязаны публиковать свою отчетность. Именно этим обстоятельством определяется значимость бухгалтерской отчетности для анализа.

Четвертый блок включает статистические данные, которые  условно можно подразделить на два  массива: централизованно формируемые  статистические данные и внутренняя статистика. В первый массив входит регулярно публикуемая официальная статистика, имеющая общеэкономическую направленность (индекс цен, динамика общеэкономических показателей в различных разрезах и другие) и финансовая статистика (динамика процентных ставок, данные о рыночных индексах, курсах валют и т. п.). Во втором массиве накапливаются статистические данные по основным показателям (выручка от реализации, себестоимость, прибыль, Финансовые вложения и т. п.).

В пятом блоке  представлены информационные ресурсы, условно названные несистемными. Смысл названия состоит в том, что эти данные, во-первых, жестко не систематизированы по составу, структуре, обновляемости и т. п. и, во-вторых, не являются обязательными, то есть формирование данного ресурса и его использование является исключительной компетенцией самого предприятия. Основные элементы этого блока – внутренние оперативные данные и прочие сведения из внешних источников. Внутренние оперативные данные представляют собой сведения, циркулирующие между линейными и (или) функциональными подразделениями. К прочим сведениям из внешних источников относятся публикации в различных средствах массовой информации, неофициальные данные, информация, почерпнутая в ходе различных контактов и т. п. Ярким примером несистемных данных является финансовая пресса.

Представление информационной базы, естественно, не  является единственно возможным или полностью исчерпывающим. Тем не менее, даже такое представление позволяет судить о том, что информационные ресурсы на любом предприятии достаточно обширны. От тщательности их организации в значительной степени зависит успешность работы предприятия, а также возможности аналитического обоснования управленческих решений. Каждый из приведенных блоков по-своему важен. Тем не менее, с позиции  финансовых аналитиков именно бухгалтерская отчетность ввиду своей формализованности по обязательности ведения, содержанию, форме и срокам представления имеет безусловный приоритет.

В связи с  этим раскроем становится необходимым  раскрыть нормативные документы, регулирующие составление и представление бухгалтерской отчетности в России. Так, в настоящее время в России внедрена четырехуровневая система регулирования бухгалтерского учета:

I – законодательный;

II – нормативный;

III – методический;

IV – организационный (уровень предприятия).

К документам первого  уровня относятся законы, указы и  постановления, то есть регулятивы, обязательные к исполнению. В числе основных регулятивов:

- Гражданский  кодекс;

- Налоговый  кодекс;

- Федеральный  закон «О бухгалтерском учете».

Документы второго  уровня, хотя и являются рекомендованными, но, по сути, задают методологию учета  и составления отчетности. Сюда входят:

- Положения  по бухгалтерскому учету (ПБУ);

- Типовой план  счетов.

Идея регулирования  бухгалтерского учета с помощью ПБУ находится в контексте общемировых тенденций по гармонизации бухгалтерского учета, а сами ПБУ разрабатываются с учетом требований Международных стандартов финансовой отчетности (МФСО).