Анализ финансового состояния ООО «Лейтер»

Имеется в виду задолженность, которая аналитиком признана маловероятной к получению вне зависимости от того, можно ли на нее начислить резерв по сомнительным долгам или нет. Такая оценка "качества" дебиторской задолженности может быть получена в результате ее инвентаризации и выявления просроченной задолженности.

Помимо сомнительной  дебиторской задолженности к  составу труднореализуемых  активов относят некоторые другие статьи баланса, такие, как "Расходы будущих периодов", "Налог на добавленную стоимость" и некоторые другие статьи текущих активов, в зависимости от имеющейся информации.

Основным объектом при анализе платежеспособности является движение денежных потоков.

Для целей внутреннего  и внешнего анализа платежеспособности необходимо знать, каким образом и из каких источников получают предприятия денежные средства и каковы основные направления их расходования.

Главная цель такого анализа - оценить способность предприятия зарабатывать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов.

Для анализа  движения денежных средств используют Ф №4 и Ф №5 бухгалтерской отчетности.

В составе отчета выделяют три основных раздела: движение денежных средств от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Под текущей  понимают основную уставную деятельность предприятия, связанную с получением дохода.

С инвестиционной деятельностью связывают движение денежных средств в результате приобретения или создания долгосрочных активов, а также вследствие их реализации.

Под финансовой деятельностью понимают движение денежных средств, связанное с изменением в составе и размере собственного капитала и займов предприятия.

Анализ движения денежных потоков, по мнению Ефимовой, дает возможность сделать обоснованные выводы о том:

1) в каком объеме и из каких источников были получены поступившие на предприятие денежные средства и каковы основные направления их использования;

2) способно ли предприятие в результате своей текущей деятельности обеспечить превышение поступлений над платежами;

3) достаточно ли полученной на предприятии прибыли для обслуживания его текущей деятельности;

4) способно ли  предприятие генерировать денежные средства в объеме, достаточном для осуществления инвестиций;

5)чем объясняются  расхождения величины  полученной прибыли и наличия денежных средств¹⁰.

Процесс перехода к новым формам хозяйствования обусловил появление ряда проблем, присущих переходной экономике, одной из которых является оценка эффективности деятельности предприятия.

Эффективность хозяйственной деятельности измеряется одним из двух способов, отражающих результативность работы предприятия относительно либо величины авансированных ресурсов, либо величины их потребления (затрат) в процессы производства. Эти показатели характеризуют степень деловой активности предприятия:

 

Эффективность                  Продукция

авансированных =                                                                                 (12)

ресурсов                     Авансированные ресурсы

 

Эффективность                    Продукция

потребленных =                                                                                         (13)

ресурсов                     Потребленные ресурсы  (затраты)    

 

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств.

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики коэффициентов оборачиваемости, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

В обобщенном виде формулы финансовых коэффициентов, формируемых по  данной схеме, выглядят  следующим образом:

Оборачиваемость               Выручка от реализации

средств или их       =                                                                                (14)

источников                 Средняя за период величина средств

                                                 или их источников     

 

Коэффициенты  деловой активности характеризуют, насколько эффективно предприятие использует свои средства. К ним относятся различные показатели оборачиваемости. Общий коэффициент оборачиваемости определяется по формуле:

         Выручка от реализации 

К =                                                                                                             (15)

       Стоимость имущества (активов)             

 

Данный коэффициент отражает эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. Он показывает, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.

Оборачиваемость запасов характеризуется следующими коэффициентами:

 

 

                Себестоимость реализованной продукции

К =                                                                                                             (16)

                         Стоимость запасов и затрат           

 

          365 дней

К =                                                                                                             (17)

              К                              

 

Чем выше показатель оборачиваемости запасов, чем меньше затоваривание и быстрее можно реализовать товарно-материальные ценности и в  случае необходимости срочно погасить долги.

Оборачиваемость собственных средств предприятия  показывает следующий коэффициент:

            Выручка от реализации

К =                                                                                                          (18)

             Собственные средства  

        (средняя за период величина)

 

Скорость оборота собственных средств отражает активность денежных средств. Если она слишком высока, то уровень продаж значительно превышает вложенный капитал и появляется необходимость увеличения кредитных ресурсов. Низкий коэффициент свидетельствует о бездействии части собственных средств.

Основные средства  и долгосрочные инвестиции в основные средства оказывают многоплановое и разностороннее влияние на финансовые результаты деятельности предприятия.

Действия аналитика  могут быть систематизированы и в основном сводятся к выполнению следующих аналитических процедур:

1) сравнение данных отчетного периода с соответствующими данными предыдущего периода;

2) сравнение  отчетных данных с плановыми сметными или проектными показателями;

3) сравнение отчетных данных с отраслевыми показателями;

4) сравнение показателей эффективности использования основных средств с показателями использования других видов ресурсов и капитала предприятия в целом;

5) сравнение отчетов по основным средствам с отчетами о производственных и финансовых результатах деятельности предприятия.

В ходе анализа  структуры и динамики основных средств необходимо оценить размеры, динамику и структуру вложений капитала предприятия в основные средства, выявить главные функциональные особенности производственной деятельности анализируемого предприятия.

Для этого проводится сопоставление данных на начало и конец отчетного периода.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них, позволяет предприятиям высвобождать часть оборотных средств.

В результате ускорения оборота  высвобождаются  вещественные элементы оборотных средств, меньше требуется запасов сырья, материалов,  топлива, заделов незавершенного производства и прочее, а, следовательно, высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы.  Высвобожденные денежные средства откладываются  на расчетном счете предприятия,  в результате чего улучшается их финансовое состояние, укрепляется платежеспособность.

Состояние дебиторской и кредиторской задолженности,  их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние предприятия.

Анализ дебиторской  и кредиторской задолженности осуществляется по данным аналитического учета.

Для улучшения финансового положения предприятия необходимо:

1) следить за соотношением дебиторской и  кредиторской  задолженности.  Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает  необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;

2) по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком;

3) контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;

4) своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и  кредиторской задолженности,  к которым относятся:  просроченная задолженность поставщикам,  в бюджет и другие;  товары отгруженные, не оплаченные в срок.

Для принятия  многих  управленческих  решений нужно знать не только размер полученной предприятием прибыли,  но и его доходность, которая характеризует эффективность деятельности предприятия.

В целом результативность деятельности любого предприятия может оцениваться с помощью абсолютных и относительных показателей. Так, с помощью показателей первой группы можно проанализировать динамику различных показателей прибыли (балансовой, чистой, нераспределенной) за ряд лет.

Следует отметить, что такие расчеты будут иметь скорее арифметический, чем экономический смысл (если при этом не используются соответствующие способы пересчёта в сопоставимые цены). Вторая группа показателей практически не подвержена влиянию инфляции, поскольку представляет собой различные соотношения прибыли и вложенного капитала. Экономический смысл указанных показателей (их принято называть показателями рентабельности) состоит в том, что они характеризуют прибыль, получаемую с каждого рубля средств (собственных или заемных), вложенных в предприятие.

В обобщенном виде формулы финансовых коэффициентов выглядят следующим образом:

 

                                         Прибыль

Рентабельность =                                                                                  (19)

продаж                      Выручка от реализации

 

Рентабельность                        Прибыль

средств или их =                                                                                 (20)

источников               Средняя за период величина средств                                            

                                            или их источников                

 

В данных формулах намеренно не конкретизирован показатель прибыли, поскольку в качестве него может быть взята прибыль от реализации продукции (работ, услуг) или балансовая прибыль, чистая прибыль.

Существует определенная взаимосвязь между финансовыми коэффициентами рентабельности и оборачиваемости средств предприятия:

Рентабельность      Рентабельность     Оборачиваемость

средств или  их   =         продаж         *  средств или их                     (21)

источников                                                 источников   

Эта, формула  показывает, что прибыльность средств предприятия или  их  источников обусловлена как ценообразовательной политикой предприятия и уровнем затрат на производство  реализованной продукции,  так и деловой активностью предприятия, измеряемой оборачиваемостью средств или их источников.

Формула указывает на пути повышения  рентабельности  средств или  их  источников:  при  низкой  прибыльности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота капитала и его элементов и, наоборот,  определяемая теми или иными причинами низкая деловая активность предприятия может быть компенсирована только снижением затрат  на производство  продукции или ростом цен на продукцию,  то есть повышением рентабельности продаж.

В формулах не конкретизирован  также  показатель  средней  за период величины средств предприятия или их источников.

В качестве данного  показателя могут быть  использованы  итог баланса, величины мобильных средств, готовой продукции, дебиторской и кредиторской задолженности, основных средств и прочих внеоборотных активов,  собственных средств,  перманентного капитала и так далее.