Анализ финансового состояния предприятия и пути его улучшения

 

На основе данных, отраженных в таблице 2.4 можно сделать следующие основные выводы.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть кредиторской задолженности может быть погашена в ближайшее, к моменту составления баланса, время. При этом, чем выше данный показатель, тем больше текущей задолженности предприятия может быть погашена в течение короткого периода времени. Коэффициент абсолютной ликвидности на начало 2010 года (0.0786) был ниже нормативного значения (0,2), что свидетельствует о недостаточной способности предприятия погашать текущую задолженность. На конец 2010 года данный показатель (0.1191) был по прежнему ниже нормативного значения. В 2011 году данный показатель (0.3808) был выше нормативного значения, что свидетельствовало о нормальной способности предприятия погашать текущую задолженность. Однако на конец 2012 года данный показатель (0.1705) снова опустился ниже нормы.

Изменение коэффициента абсолютной ликвидности (0.0919) является величиной положительной, что свидетельствует о его позитивной динамике в течение всех анализируемых периодов.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности  было максимальным в 2011 году – 0.381 и минимальным в 2010 – 0.119.

Абсолютный рост показателя был наибольшим на конец 2011 года –0.3022 и минимален в 2010 году – 0.0405.

Относительный рост показателя повторяет динамику абсолютного роста.

Анализ промежуточного коэффициента покрытия

 

                         Кп = (А1 + А2) / (П1 + П2)                                   (2.8)

 

Промежуточный коэффициент покрытия характеризует способности организации погашать текущую задолженность при условии полного погашения дебиторской задолженности.

На основе данных, отраженных в таблице 2.5 можно сделать следующие основные выводы.

Изменение краткосрочной дебиторской задолженности (минус 1606 тыс.руб.) является величиной отрицательной, что свидетельствует о его негативной динамике в течение всех анализируемых периодов.

 

Таблица 2.5 – Расчет промежуточного коэффициента покрытия

Показатели	на начало 2010 года	на конец 2010 года	на конец 2011 года	на конец 2012 года
Дебиторская задолженность (краткосрочная), тыс.руб	1606	2149	933	-
Абсолютное изменение	-	543	-673	-1606
Относительное изменение	-	33.81	-41.91	-100
Денежные средства, тыс.руб	142	332	1054	170
Абсолютное изменение	-	190	912	28
Относительное изменение	-	133.8	642.25	19.72
Наиболее срочные обязательства, тыс.руб	693	-60	-215	164
Абсолютное изменение	-	-753	-908	-529
Относительное изменение	-	-108.66	-131.02	-76.33
Краткосрочные кредиты и займы, тыс.руб	1114	2847	2983	833
Абсолютное изменение	-	1733	1869	-281
Относительное изменение	-	155.57	167.77	-25.22
Промежуточный коэффициент покрытия	0.9673	0.8902	0.7178	0.1705
Абсолютное изменение	-	-0.0771	-0.2495	-0.7968
Относительное изменение	-	-7.97	-25.79	-82.37

 

Промежуточный коэффициент покрытия в 2010 году (0.8902) был выше нормативного значения (0,8), что свидетельствует о нормальной способности предприятия погашать текущую задолженность при условии полного погашения дебиторской задолженности. На конец 2011 года данный показатель (0.7178) был ниже нормативного значения, что свидетельствует о недостаточной способности предприятия погашать текущую задолженность даже при условии полного погашения дебиторской задолженности. Та же ситуация сложилась и в 2012 году. Коэффициент составил 0.1705.

Изменение промежуточного коэффициента покрытия (минус 0.7968) является величиной отрицательной, что свидетельствует о его негативной динамике в течение всех анализируемых периодов.

 

Анализ коэффициента текущей ликвидности

 

                             Кп = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)                               (2.9)

 

Коэффициент покрытия или коэффициент текущей ликвидности показывает какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. При этом, чем выше данный показатель, тем больше текущей задолженности предприятия может быть погашено в течение относительно короткого периода времени. Необходимое значение коэффициента больше 1. Рекомендуемая норма 2.

На основе данных, отраженных в таблице 2.6 можно сделать следующие основные выводы.

К медленно реализуемым активам предприятия относятся запасы без расходов будущих периодов и долгосрочные финансовые вложения.

Изменение показателя медленно реализуемые активы предприятия является величиной положительной, что свидетельствует о его позитивной динамике в течение всех анализируемых периодов.

Коэффициент покрытия или текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. При этом, чем выше данный показатель, тем в большей степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Коэффициент покрытия или текущей ликвидности в 2010 году (1.1367), в 2011 году (1.1514) и в 2012 году (1.5015) был выше необходимого значения, но меньше рекомендованного, что свидетельствует о нормальной, но недостаточной способности предприятия погашать краткосрочные обязательства.

Изменение коэффициента покрытия или текущей ликвидности  (0.3145) является величиной положительной, что свидетельствует о его позитивной динамике в течение всех анализируемых периодов.

Таблица 2.6 – Расчет коэффициента текущей ликвидности

Показатели	на начало 2010 года	на конец 2010 года	на конец 2011 года	на конец 2012 года
Денежные средства, тыс.руб	142	332	1054	170
Абсолютное изменение	-	190	912	28
Относительное изменение	-	133.8	642.25	19.72
Дебиторская задолженность (краткосрочная), тыс.руб	1606	2149	933	-
Абсолютное изменение	-	543	-673	-1606
Относительное изменение	-	33.81	-41.91	-100
Прочие оборотные активы, тыс.руб	-	-	53.0	123.0
Быстро реализуемые активы	1606.0	2149	986	123
Абсолютное изменение	-	543	-620	-1483
Относительное изменение	-	33.81	-38.61	-92.34
Запасы, тыс.руб	397	687	1147	458
Абсолютное изменение	-	290	750	61
Относительное изменение	-	73.05	188.92	15.37
Дебиторская задолженность (долгосрочная), тыс.руб	-	-	-	746
Медленно реализуемые активы, тыс.руб	397	687	1147	1204
Абсолютное изменение	-	290	750	807
Относительное изменение	-	73.05	188.92	203.27
Наиболее срочные обязательства, тыс.руб	693	-60	-215	164
Абсолютное изменение	-	-753	-908	-529
Относительное изменение	-	-108.66	-131.02	-76.33
Краткосрочные кредиты и займы, тыс.руб	1114.0	2847	2983	833
Абсолютное изменение	-	1733	1869	-281
Относительное изменение	-	155.57	167.77	-25.22
Коэффициент текущей ликвидности	1.1871	1.1367	1.1514	1.5015
Абсолютное изменение	-	-0.0503	-0.0357	0.3145
Относительное изменение	-	-4.24	-3.01	26.49

 

3 Проблемы обеспечения финансового состояния организации и пути их решения

3.1 Мероприятия по обеспечению устойчивого финансового состояния

 

Финансовое оздоровление - процесс разработки и осуществления комплекса мероприятий, направленных на улучшение финансово-экономического состояния предприятия.

После проведения анализа и определения причин неудовлетворительного финансового состояния предприятия разрабатываются меры по финансовому оздоровлению.

Проведя оценку финансового состояния ООО «БроКур» мы выяснили, что на предприятии прослеживается ряд негативных моментов, поэтому нам необходимо разработать мероприятия для стабилизации финансового состояния.

Итак, для того чтобы разработать мероприятия по укреплению финансового состояния, нам необходимо определить причины финансовой неустойчивости предприятия.

Далее рассмотрим основные этапы и мероприятия, предназначенные для решения вышеизложенных проблем. Для финансового оздоровления предприятия существуют определенные этапы и внутренние механизмы.

Финансовая стабилизация предприятия в условиях кризисной ситуации последовательно осуществляется по таким основным этапам.

Устранение неплатежеспособности. В какой бы степени не оценивался по результатам диагностики банкротства масштаб кризисного состояния организации, наиболее неотложной задачей в системе мер финансовой его стабилизации является восстановление способности к осуществлению платежей по своим неотложным финансовым обязательствам с тем, чтобы предупредить возникновение процедуры банкротства.

Восстановление финансовой устойчивости (финансового равновесия). Это позволит устранить угрозу банкротства не только в коротком, но и в относительно более продолжительном промежутке времени.

Обеспечение финансового равновесия в длительном периоде. Эта задача требует ускорения темпов экономического развития на основе внесения определенных корректив в отдельные параметры финансовой стратегии организации. Скорректированная с учетом неблагоприятных факторов финансовая стратегия должна обеспечивать высокие темпы устойчивого роста ее операционной деятельности при одновременной нейтрализации угрозы банкротства в предстоящем периоде.

Каждому этапу финансовой стабилизации предприятия соответствуют определенные ее внутренние механизмы, которые в практике финансового менеджмента принято подразделять на оперативный, тактический и стратегический.

Цель этого этапа финансовой стабилизации – устранить текущую неплатежеспособность организации.

ООО «БроКур» в состоянии выйти из кризисной ситуации за счет определенных мер. В частности, для оптимизации структуры оборотных средств и ускорения процесса оборачиваемости предлагается следующие мероприятия.

- Увеличить выручку за счет несущественного роста цен на продукцию (не более чем на 10%). Низкие цены – всегда были конкурентным преимуществом ООО «БроКур», однако фирма уже несколько лет имеет стабильную клиентскую базу. Кроме того, ООО «БроКур» зарекомендовало себя как надежную фирму с высокими сроками поставки и качественным товаром, из чего можно предположить, что заказчики в состоянии доплачивать некоторую величину за эти удобства.

- Сокращение дебиторской задолженности планируется обеспечить за счет усиления работы с должниками, продажи части просроченной задолженности коллекторским агентствам, переходу на частичную предоплату и другими мерами. Сумма дебиторской задолженности по итогам следующего периода планируется на уровне 250 тыс.руб. Эта величина является своеобразным поощрением для стабильных и стратегически важных покупателей, которым организация предоставляет льготу в виде рассрочки платежа на небольшой срок (1-2 месяца).

- Снизить до минимально необходимого уровня величину запасов. Аналитики организации рассчитали, что величина стоимости запасов в 350 тыс.руб. является нормальной для обеспечения бесперебойной торговли. Снижение величины запасов достигается посредством активного взаимодействовать с заказчиками, с тем, чтобы наилучшим образом организовать поставки товара и тем самым ускорить оборачиваемость.

Вторым направлением работ по выходу из сложной ситуации является повышение рентабельности. Это предполагается достигнуть за счет следующих мероприятий.

- Изыскания новых заводов (с более низкими ценами) по производству зажигалок в Китае и отказ от услуг посредников в заключении сделок. Это отразится на снижении себестоимости до 5187 тыс. руб. (то есть приблизительно на 5%) по итогам периода.

- Установления конкурентных цен, адекватных качеству продукции, что указано выше. Эта мера приведет к росту выручки, а, следовательно, увеличению чистой прибыли.

- Агрессивной рекламной политики, в том числе прямых продаж, что позволит привлечь новых покупателей, и, следовательно, увеличить объем реализации продукции. С учетом роста цены и снижения себестоимости, данная мера позволит увеличить сумму чистой прибыли.

Помимо прямых мер воздействия на показатели рентабельности и ликвидности, предполагается проведение и иных, не менее важных, мер по оздоровлению. В частности оптимизировать объем собственных и заемных средств в структуре организации. ООО «БроКур» считает целесообразным увеличить долю собственных средств в структуре капитала, величина заемных средств по итогам следующего периода предполагается на уровне 770 тыс.руб., что составляет 53% от валюты баланса. Такая величина заемного капитала позволит организации снизить зависимость от заемных средств и следовательно,  повысить свою финансовую надежность, снизить риск банкротства и увеличить ликвидность баланса.

 

3.2 Формирование прогнозной отчетности и оценка прогноза финансового состояния

 

Итак, для того чтобы определить эффективность предложенных мероприятий, необходимо составить прогнозный баланс и отчет о прибылях и убытках ООО «БроКур» на 2013 год.

 

Таблица 3.1 .Прогнозный баланс ООО «БроКур» на 2013 год, тыс.руб.

Актив		Пассив
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ		III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Нематериальные активы		Уставный капитал	10
Основные средства		Собственные акции, выкупленные у акционеров
Незавершенное строительство		Добавочный капитал
Доходные вложения в материальные ценности		Резервный капитал
Долгосрочные финансовые вложения		-резервы, образованные в соответствии с законодательством
Отложенные финансовые активы		-резервы, образованные в соответствии с учредительными документами
Прочие внеоборотные активы		Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	680
ИТОГО по разделу I		ИТОГО по разделу III	690
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ		IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Запасы	350	Займы и кредиты
-сырье, материалы и др. аналогичные ценности		Отложенные налоговые обязательства
-затраты в незавершенном производстве		Прочие долгосрочные обязательства
-готовая продукция и товары для перепродажи		ИТОГО по разделу IV
-товары отгруженные		V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
-расходы будущих периодов		Займы и кредиты	680
-прочие запасы и затраты		Кредиторская задолженность	90
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям		-поставщики и подрядчики
Дебиторская задолженность (долгосрочная)		-задолженность перед персоналом организации
-в том числе: покупатели и заказчики		-задолженность перед государственными внебюджетными фондами
Дебиторская задолженность (краткосрочная)	250	-задолженность по налогам и сборам
-в том числе: покупатели и заказчики		-прочие кредиторы
Краткосрочные финансовые вложения		Задолженность перед участниками (учредителям) по выплате доходов
Денежные средства	710	Доходы будущих периодов
Прочие оборотные активы	150	Прочие краткосрочные обязательства
ИТОГО по разделу II	1460	ИТОГО по разделу V	770
БАЛАНС	1460	БАЛАНС	1460