Анализ финансового состояния предприятия

где: ΔПр₁ - прирост (уменьшение) прибыли за счет изменения выручки от продажи продукции , руб.;

ΔПр₀ - прибыль от продажи базисного (предыдущего) периода, руб.;

Jp - индекс изменения объема продажи, определяемый отношением выручки от продажи (без НДС) отчетного периода (Вр₁) к выручке от продажи предыдущего периода (Вр₀)  по формуле:

                                           Jp = Вр₁  /  Вр₀                                                    (2.3)

Для ОАО «СУ-888» :

 Jp = Вр₁  /  Вр₀  = 58768 / 54129 = 1,0857  

 ΔПр₁ =   ΔПр₀ * ( Jp - 1) = 2096 * (1,0857 - 1) = 179,6 тыс.руб.

Влияние изменения уровня себестоимости на прибыль от продажи (ΔПр₂):

                                  ΔПр₂ = С₀ * Jp -  С₁                                                                      (2.4)

  где С₀ ,С₁  - себестоимость продукции предыдущего и отчетного периода, руб.

Для ОАО «СУ-888» :

ΔПр₂ = С₀ * Jp -  С₁ = 45388 * 1,0857 - 47612 = 1665,8 тыс. руб.

Влияние изменения уровня управленческих расходов на прибыль  от продажи (ΔПр₃):

                                    ΔПр₃ =  Ру₀ *  Jp  -  Ру₁ ,                                         (2.5)

где Ру₀ ,  Ру₁ - управленческие расходы предыдущего и отчетного периода соответственно, руб.

Для ОАО «СУ-888» :

 ΔПр₃ =  Ру₀ *  Jp  -  Ру₁ = 5647 * 1,0857 - 6598 = - 467 тыс. руб.

Влияние изменения уровня коммерческих расходов на прибыль от продажи (ΔПр₄) :

                         ΔПр₄ =  Рк₀ *  Jp  -  Рк₁ ,                                                   (2.6)

где Рк₀, Рк₁ - коммерческие расходы предыдущего и отчетного периода соответственно, руб.

Для ОАО «СУ-888» :

ΔПр₄ =  Рк₀ *  Jp  -  Рк₁  = 998 * 1,0857 - 1056 = 27,6 тыс. руб.

Сумма факторных отклонений дает общее изменение прибыли  от продажи продукции за анализируемый  период:

ΔПр =  ΔПр₁ + ΔПр₂ + ΔПр₃ + ΔПр₄ =179,6 + 1665,8 - 467 + 27,6 = 1406 тыс. руб.

ΔПр =  Пр₁ - Пр₀ = 3502 - 2096 = 1406 тыс. руб.

Результаты факторного анализа показали, что в связи  с ростом выручки от продажи продукции  прибыль увеличилась на 179,6 тыс. руб., на 1 665,8 тыс. руб. за счет снижения себестоимости единицы продукции и на 27,6 тыс. руб. за счет влияния коммерческих расходов. Темп роста выручки от реализации продукции (8,6%) опережал темп роста себестоимости (4,9%), что привело к снижению удельных затрат.

В условиях расширения масштабов  производства и реализации продукции, о чем свидетельствует увеличение выручки, рост коммерческих и управленческих расходов – естественный процесс, если только темпы роста этих видов расходов не опережают темпа роста выручки.

Как видно из таблицы 2.2 наблюдаются опережающие темпы прироста управленческих расходов (16,8%) по сравнению с темпом прироста выручки от продажи продукции (8,6%). Это привело к снижению прибыли отчетного года по сравнению с предыдущим периодом соответственно на 467 тыс. руб.

Следовательно,  резервом дальнейшего роста прибыли является снижение управленческих расходов.

На изменение прибыли  могут также оказывать влияние  изменения цен на сырье, материалы, готовую продукцию, структурные  сдвиги в составе продукции и  другие факторы, для анализа которых  требуется дополнительная информация внутреннего учета.

Для оценки эффективности  использования ресурсов, потребленных в процессе производства, рассчитаем показатели рентабельности.

Анализ показателей  рентабельности ОАО «СУ-888» представлен в таблице 2.3 , он проводится на основе данных отчета о прибылях и убытках  – формы №2 (Приложение 2).

Таблица 2.3

Анализ показателей  рентабельности ОАО «СУ-888», 2010-2011 гг

№ п/п	Наименование показателя	2010	2011	Изменение (+,-)
1.	Выручка от продажи продукции, тыс. руб.	54129	58768	4639
2.	Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	45388	47612	2224
3.	Прибыль от продажи продукции, тыс. руб.	2096	3502	1406
4.	Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	3126	4339	1213
5.	Чистая прибыль, тыс. руб.	2376	3298	922
6.	Рентабельность затрат, %	4,03	6,34	2,31
7.	Рентабельность продаж по прибыли  до налогообложения, %	5,78	7,38	1,6
8.	Рентабельность продаж по прибыли  от продажи, %	3,87	5,96	2,09
9.	Рентабельность продаж по чистой прибыли, %	4,39	5,61	1,22
10.	Рентабельность имущества, %	4,87	6,05	1,18
11.	Рентабельность собственного капитала, %	4,59	6,32	1,73

 

Из таблицы 2.3 видно, что все показатели рентабельности повысились в отчетном периоде по сравнению с предыдущим. В целом по предприятию наблюдается улучшение использования имущества. С каждого рубля средств, вложенных в активы, предприятие получило в отчетном году прибыли больше, чем в предыдущем периоде.  Если раньше, каждый вложенный в имущество рубль приносил 4,87 копеек прибыли, то теперь 6,05 копеек, следовательно, управление имуществом стало более эффективным. Этот показатель применяется для определения уровня конкурентоспособности предприятия.

Рентабельность собственного капитала повысилась за 2010-2011 гг на 1,73%. Также возросла рентабельность по чистой прибыли на 1,22%, и на конец отчетного периода составила 5,61%. Причиной положительных сдвигов в уровне рентабельности стали опережающие темпы роста прибыли до налогообложения 138,8% (4339/3126*100%) и чистой прибыли 138,8% (3298/2376*100%), по сравнению с темпами роста стоимости имущества 111,7% (71711/64228*100%) и объема продаж 108,6% (58768/54129*100%).

Увеличение рентабельности продаж, исчисленной по прибыли от продаж на 2,09% может быть  связано  с повышение спроса на продукцию, улучшением ее конкурентоспособности, ростом цен при постоянных затратах на производство, снижением затрат на производство при постоянных ценах, либо из-за превышения темпа роста цен над темпами роста затрат.

Коэффициент рентабельности затрат повысился на 2,31% по отношению  к базисному периоду и стал составлять 6,34%. Это говорит о том что на каждый рубль затраченных средств ОАО «СУ-888» получает прибыли не 4,03 коп., как это было в предыдущем году, а 6,34 копейки.

 Рентабельность продаж  по прибыли до налогообложения  увеличилась с 5,78 % в предыдущем периоде до 7,38% в отчетном периоде.

С помощью метода цепных подстановок определяем влияние  изменения рентабельности продаж за счет факторов изменения выручки  от продажи продукции и себестоимости.

Для выявления количественного  влияния каждого фактора на конечный результат необходимо вычислить условный показатель рентабельности при отчетной выручке от продажи (Вр₁) и базисной себестоимости (Сп₀)¹¹:

Rусл = ( Вр₁ — Сп₀) /  Вр₁ *100                                                                (2.7)

Для ОАО «СУ-888»:

Rусл = ( Вр₁ — Сп₀) /  Вр₁ *100 = ( 58768 — 52033) / 58768 * 100 = 11,46%

Влияние фактора изменения  объема продаж на уровень рентабельности продаж:

                         ΔRпр(1) = Rусл — Rпр_о                                                    (2.8)

Для ОАО «СУ-888»:

ΔRпр(1) = Rусл — Rпр_о = 11,46 - 3,87 = 7,59% 

Влияние фактора изменения  себестоимости на уровень рентабельности продаж:

                                 ΔRпр(2) = Rпр₁ – Rусл                                            (2.9)

Для ОАО «СУ-888»:

 ΔRпр(2) = Rпр₁ – Rусл = 5,96 — 11,46 = - 5,5%                 

Сумма факторных отклонений дает общее изменение рентабельности продаж за период:

                            ΔRпр = ΔRпр(1)  + ΔRпр(2)                                          (2.10)

Для ОАО «СУ-888»:

ΔRпр = ΔRпр(1)  + ΔRпр(2) =  7,59 + (- 5,5) = 2,09%     

Результаты факторного анализа показали, что большее  влияние на уровень рентабельности от продаж оказало изменение объема продаж,  в связи с ростом объема продаж рентабельность продаж по прибыли от продаж увеличилась на 7,59%.

Рост полной себестоимости  продукции привел к падению показателя рентабельности продаж по прибыли от продаж на 5,5%.

Совокупное влияние  этих факторов повлекло повышение рентабельности продаж по прибыли от продаж в размере 2,09%.

В результате анализа  показателей рентабельности выявлено, что эффективность деятельности предприятия в 2011 г улучшилась по сравнению с 2010 г.

2.4. Оценка финансовой устойчивости и ликвидности

 

Общую финансовую устойчивость характеризуют показатели: коэффициент автономии, коэффициент концентрации заемного капитала, коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в  изучении их динамики за отчетный период и сравнении их значений с базисными или нормативными величинами.

Расчет коэффициентов  для ОАО «СУ-888» представлен в таблице 2.4.

Таблица 2.4

Значение коэффициентов, характеризующих общую финансовую устойчивость ОАО «СУ-888» (в долях единицы)

Показатели	2010 г	2011 г	Отклонение (+,-)
1. Коэффициент автономии (Ка)	0,869 ( 51250 / 58972)	0,628 (53035 / 84450)	-0,241
2. Коэффициент концентрации заемного  капитала (Кзк)	0,131 (7722 / 58972)	0,372 (31415 :84450)	0,241
3. Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств (Кз/с)	0,151 (7722 / 51250)	0,592 (31415 / 53035)	0,44

 

Как показывают данные таблица 2.4, коэффициент автономии ОАО «СУ-888» в 2011 году значительно снизился, но по-прежнему остается выше нормативного уровня – 0,5. Значение его показывает, что имущество предприятия в 2010 г было на 87% сформировано за счет собственных средств, а на конец 2011 г. лишь 63% обязательств могут быть покрыты собственным капиталом.

Коэффициент концентрации заемного капитала за 2011 г повысился на 24%, т.е. зависимость предприятия от внешних источников финансирования увеличилась. Однако предприятие имеет общую финансовую устойчивость.

Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств  показывает, что на 2010 г на 1 рубль вложенных в активы собственных источников приходилось 15 копеек заемных, на конец 2011 – 59 копеек. Полученное соотношение указывает на некоторое ухудшение финансового положения, так как связано с увеличение доли заемных средств по сравнению с собственным капиталом.

Расчет коэффициентов  ликвидности ОАО «СУ-888» представлен в таблице 2.5.

Таблица 2.5

Анализ показателей  ликвидности ОАО «СУ-888», 2010-2011 гг

№ п/п	Показатели	2010 г	2011	Отклоне-ние (+,-)
	Показатели:
1.	Денежные средства, тыс. руб.	182	833	651
2.	Краткосрочные финансовые вложения, тыс.руб.	-	122	122
3.	Итого наиболее ликвидных активов, тыс. руб.(гр.1 + гр.2)	182	955	773
4.	Активы быстрой реализации (краткосрочная  дебиторская задолженность), тыс. руб.	147	2641	2494
5.	Итого сумма наиболее ликвидных  быстро реализуемых активов, тыс. руб. (гр.3 + гр.4)	329	3596	3267
6.	Медленно реализуемые активы (запасы, НДС), тыс. руб.	6149	22134	15985
7.	Итого ликвидных активов, тыс. руб.  (гр.5 + гр.6)	6478	25730	19252
8.	Краткосрочные долговые обязательства, тыс. руб.	7722	31415	23693
	Относительные коэффициенты:
9.	Коэффициент абсолютной ликвидности, Кал (гр.3 / гр.8)	0,02	0,03	0,01
10.	Коэффициент критической ликвидности, Ккл    (гр.5 / гр.8)	0,04	0,11	0,07
11.	Коэффициент текущей ликвидности, Ктл (гр.7/гр.8)	0,84	0,82	-0,02