Анализ финансового состояния предприятия

 

Данные таблицы 2.5 свидетельствуют, что ОАО «СУ-888» находится в кризисном финансовом состоянии. Коэффициенты абсолютной и критической ликвидности за рассматриваемый период несколько повысились, но они значительно ниже рекомендуемого уровня. Коэффициент текущей ликвидности, также не достигал рекомендуемого уровня, и его значение на конец периода снизилось.

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2010 г составляет 0,02, к концу 2011 года произошло увеличение на 0,01 пункт, значение на конец года 0,03 показывает, что к концу года 3% краткосрочных обязательств могут быть погашены за счет использования денежных средств и ценных бумаг предприятия.

Если сравнить значение показателя с рекомендуемым  уровнем (0,2-0,3), можно отметить, что  предприятие имеет дефицит денежных средств для покрытия текущих обязательств. Это обстоятельство может вызвать недоверие к данному предприятию со стороны поставщиков материально-технических ресурсов.

Коэффициент критической  ликвидности показывает, что в 2010 г краткосрочные долговые обязательства на 4% покрывались денежными средствами, ценными бумагами и средствами в расчетах. К концу 2011 г значение коэффициента повысилось, но незначительно, на 0,07 пункта и показывает, что текущие обязательства могут быть погашены наиболее ликвидными активами и активами быстрой реализации лишь на 11%. Причем погашение краткосрочных долговых обязательств (текущая платежеспособность предприятия) во много зависит от качества дебиторской задолженности и финансового состояния должника. В целом данный коэффициент можно назвать прогнозным, так как предприятие не может точно знать, когда и в каком количестве дебиторы погасят свои обязательства, то есть ликвидность предприятия зависит от их платежеспособности. Коэффициент быстрой ликвидности ОАО «СУ-888» ниже рекомендуемого значения (0,8-1), и указывает на то, что сумма ликвидных активов предприятия не соответствует требованиям текущей платежеспособности.

Коэффициент текущей  ликвидности (или коэффициент покрытия) за анализируемый период снизился на 0,02, достигнув к концу года 0,82. Значение коэффициента также является ниже рекомендуемого уровня (2).

Так как у  ОАО «СУ-888» значение коэффициента меньше 1, то в такой ситуации у  него имеются два пути увеличения коэффициента текущей ликвидности: сокращать кредиторскую задолженность или наращивать оборотные активы, сокращать кредиторскую задолженность одновременно со снижением оборотных активов.

Дефицит наиболее ликвидных активов для погашения краткосрочных обязательств составил 7 540 тыс.руб. (7 722 тыс.руб. – 182 тыс.руб.) на начало года и 30 460 тыс.руб. (31 415 тыс.руб. – 955 тыс.руб.) на конец отчетного периода.

Таким образом, за рассматриваемый период наблюдалась тенденция снижения уровня ликвидности, что характеризует ухудшение платежеспособности ОАО «СУ-888». Это обусловлено опережающими темпами роста краткосрочных обязательств – 406,8% (31 415 тыс.руб. / 7 722 тыс.руб. * 100%) по сравнению с темпами роста ликвидных активов – 397,2% (25 730 тыс.руб. / 6 478 тыс.руб. * 100%).

Однако ни один из коэффициентов ликвидности не соответствует рекомендуемым значениям, что указывает на отсутствие необходимого объема ликвидных средств для погашения текущих обязательств и свидетельствует о необходимости принятия мер по повышению уровня платежеспособности предприятия.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Главная цель деятельности любой строительной организации - обеспечение прибыльности и рентабельности ее деятельности. От значения издержек и их экономии зависит значение прибыли и в целом финансовое состояние строительной организации.

Оснoвнoй целью финaнсoвoгo aнaлизa является oценкa pеaльного финaнсoвoгo сoстoяния пpедпpиятия и сpaвнение пoлученных pезультaтoв с pезультaтaми пpедыдущих пеpиoдoв и выявление вoзмoжнoсти пoвышения эффективнoсти функциoниpoвания хoзяйствующегo субъектa с пoмoщью paционaльной финaнсoвoй пoлитики. Результaты тaкoгo aнaлизa нужны пpежде всегo сoбственникaм, a тaкже кpедитopaм, инвестopaм, пoстaвщикaм, менеджеpaм и нaлoгoвым службaм. Существует мнoжествo метoдик пpoведения aнaлизa финaнсoвoгo сoстoяния для paзных специaлизaций пpедпpиятий, нo есть и унивеpсaльные метoдики для всех opгaнизaций.

По результатам  проведенного анализа финансового состояния ОАО «СУ-888» можно сделать вывод, что:

Стоимость имущества  ОАО «СУ-888» увеличилась за анализируемый период на 25 478 тыс. руб., или на 43,20%. Это произошло за счет прироста стоимости внеоборотных активов и значительного увеличения стоимости оборотных активов.

 В составе  оборотных активов наибольшую  долю занимают материально-производственные запасы, т. е. труднореализуемые активы. На конец периода их удельный вес составил 24,5%. Увеличение по сравнению с началом года произошло на 14,9%. Увеличение запасов имело место по всем видам материальных оборотных средств. Основной прирост запасов произошел по статье «Сырье, материалы и другие аналогичные ценности». Это свидетельствует о неблагоприятной структуре запасов предприятия, о наличии излишних или ненужных производственных запасов, неоправданном росте остатков незавершенного производства.

В 2010-2011 гг произошло повышение стоимости реальных активов на 10 711 тыс.руб. (120,2%), это позволяет говорить о том, что у предприятия существуют возможности для расширения объемов производственной деятельности.

В структуре  капитала преобладают заемные источники, основную часть которых составляет кредиторская задолженность. Доля собственного капитала в общем объеме финансирования значительно снизилась с 86,9% на начало периода до 62,8% на конец года, то есть на 24,1%. Удельный вес заемного капитала соответственно повысился с 13,1% на начало периода до 37,2% на конец периода, то есть на 24,1%. Это говорит об увеличении зависимости предприятия от третьих лиц – кредиторов.

Результаты  факторного анализа показали, что  большее влияние на уровень рентабельности от продаж оказало изменение объема продаж, в связи с ростом объема продаж рентабельность продаж по прибыли от продаж увеличилась на 7,59%.

Коэффициент автономии  ОАО «СУ-888» в отчетном году значительно снизился, но по-прежнему остается выше нормативного уровня – 0,5. Значение его показывает, что имущество предприятия на начало периода было на 87% сформировано за счет собственных средств, а на конец периода лишь 63% обязательств могут быть покрыты собственным капиталом. Коэффициент концентрации заемного капитала за отчетный период повысился на 24%, т.е. зависимость предприятия от внешних источников финансирования увеличилась. Однако предприятие имеет общую финансовую устойчивость.  Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, что на начало отчетного периода на 1 рубль вложенных в активы собственных источников приходилось 15 копеек заемных, на конец периода – 59 копеек. Полученное соотношение указывает на некоторое ухудшение финансового положения, так как связано с увеличение доли заемных средств по сравнению с собственным капиталом.

За отчетный период наблюдалась тенденция снижения уровня ликвидности, что характеризует ухудшение платежеспособности ОАО «СУ-888». Это обусловлено опережающими темпами роста краткосрочных обязательств по сравнению с темпами роста ликвидных активов. У предприятия наблюдаются проблемы с ликвидностью и платежеспособностью. Так ни один из коэффициентов ликвидности не достигает своего нормативного значения, следовательно, у предприятия не хватает средств для погашения текущих обязательств.

 

 

Список использованной литературы

 

1. Федеральный закон «Об акционерных обществах» № 208-ФЗ от 26.12.95 г. в ред. от 31.10.02 г. № 134-ФЗ. 
2. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ (с изм. и доп. от 23.07.98 г., 31.12.02 г., 10.01.03 г.). 
3. Абрамова М.А., Александрова А.С. Финансы и кредит: Учебник. – М.: Прогресс, 2008. – 400с.
4. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализa: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 288с.
5. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Экономика промышленного предприятия. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 628с.
6. Бочаров В.В. Финансовый анализ. Краткий курс. 2-е изд. – СПб.: Питер, 2009. – 240 с.
7. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: учебник. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2005. - 368 с.
8. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика: Учеб. пособие.- СПб.: Бизнес-пресса, 2009. – 336 с.
9. Дыбаль С.В., Мухачев В.М. Экономический анализ: Учебно-методический комплекс. – СПб.: НОУ ВПО «ИЭФ», 2007. – 66 с.
10. Ковалев В.В., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. М.: Центр экономики и маркетинга, 2005. - 192с.
11. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 560 с.
12. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Анализ баланса, или как понимать баланс: учебно-практическое пособие. - 2-е изд., перераб. И доп. - Москва : Проспект, 2011. - 560 с.
13. Лысенко Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов - М.: ИНФРА-М, 2008.- 320 с.
14. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник.- 5-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2009. — 536 с.
15. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник.- 11-е изд., испр. и доп. — М.: Новое знание, 2005. — 651 с.
16. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. пособие для вузов. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 639 с.
17. Стоянова Е.Г., Штерн М.Г. Финансовый менеджмент для практиков: краткий профессиональный курс. – М.: Перспектива, 2008. – 742с.
18. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика. – М.: Перспектива, 2001. – 700с.
19. Финансы предприятий. // Под ред. Бородина Е.И., Голикова Ю.С., Колчиной Н.В., Смирнова З.М. – М.: ИНФРА-М, 2004. – 180с.
20. Финансы предприятий: Учебник. / Под ред. Н.В. Колчиной. – М.: ЮНИТИ, 2003. – 447с.
21. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2008. — 208 с.

 

 

 

 

 

Приложение 1

 

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

на 31 декабря 2011 г.

                                                                

 

                                                                                Форма № 1 по ОКУД

                                                                           Дата (год, месяц, число)    

Организация:        ОАО «СУ-888»_________                 по ОКПО                                                                                                                                                                                                                        

Идентификационный номер налогоплательщика                             ИНН                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                          Вид деятельности:              ___________                  по ОКДП                                                                                                                                                       

Организационно-правовая форма/                                 по ОКОПФ/ОКФС

форма собственности:            акционерная _______

Единица измерения: тыс.руб./млн.руб. (ненужное зачеркнуть)по ОКЕИ                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                             

Местонахождение (адрес)   ____________________   

                                                                                                                        Дата утверждения

   Дата отправки (принятия)     

АКТИВ	Код Показателя	На начало отчетного  периода	На конец отчетного периода
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ  АКТИВЫ	110	1920	2010
Нематериальные активы
Основные средства	120	49383	49836
Незавершенное строительство	130	969	5962
Доходные вложения в  материальные ценности	135
Долгосрочные финансовые вложения	140	222	912
Отложенные налоговые  активы	145
Прочие внеоборотные активы	150
ИТОГО по разделу I	190	52494	58720
II. ОБОРОТНЫЕ  АКТИВЫ	210	5690	20683
Запасы
в том числе:                                                                  сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	2995	11645
затраты в незавершенном  производстве	213	553	2161
готовая продукция и  товары для перепродажи	214	1435	3331
товары отгруженные	215	686	2532
расходы будущих периодов	216	21	1014
прочие запасы и затраты	217
Налог на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям	220	459	1451
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  более чем через 12 месяцев после  отчетной даты)	230
в том числе: покупатели и заказчики	231
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	147	2641
в том числе: покупатели и заказчики	241	147	2641
Краткосрочные финансовые вложения	250	-	122
Денежные средства	260	182	833
Прочие оборотные активы	270
ИТОГО по разделу II	290	6478	25730
БАЛАНС	300	58972	84450
ПАССИВ	Код показателя	На начало отчетного  периода	На конец отчетного  года
III. КАПИТАЛ  И РЕЗЕРВЫ   Уставный капитал	410	260	260
Собственные акции, выкупленные  у акционеров	411
Добавочный капитал	420	48631	49413
Резервный капитал (86)	430	64	64
в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством	431	64	64
резервы, образованные в  соответствии с учредительными документами	432
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	2295	3298
ИТОГО по разделу III	490	51250	53035
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ  ОБЯЗАТЕЛЬСТВА               Займы и кредиты	510
Отложенные налоговые  обязательства	515
Прочие долгосрочные пассивы	520
ИТОГО по разделу IV	590
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	610	540	2869
Кредиторская задолженность	620	7182	28546
в том числе: поставщики и подрядчики	621	5936	16246
задолженность перед  персоналом организации	622	346	3145
задолженность перед  государствами внебюджетными фондами	623	254	3847
задолженность по налогам  и сборам	624	416	3656
Прочие кредиторы	625	230	1652
Задолженность перед  участниками (учредителями) по выплате доходов	630
Доходы будущих периодов	640
Резервы предстоящих  расходов	650
Прочие краткосрочные  обязательства	660
ИТОГО по разделу V	690	7722	31415
БАЛАНС	700	58972	84450