Анализ финансовой деятельности предприятия ОАО «Подъём» Мичуринского

- установить, за  счет каких статей изменилась  величина оборотных средств;

- оценить общее  финансовое состояние предприятия даже без расчетов аналитических показателей.

Бухгалтерский баланс является реальным средством  коммуникации, благодаря которому:

- руководители  получают представление о месте  своего предприятия в системе  аналогичных предприятий, правильности  выбранного стратегического курса, сравнительных характеристик эффективности использования ресурсов и принятии решений самых разнообразных вопросов по управлению предприятием;

- аудиторы получают  подсказку для выбора правильного  решения в процессе аудирования,  планирования своей проверки, выявления слабых мест в системе учета и зон возможных преднамеренных и непреднамеренных ошибок во внешней отчетности клиента;

- аналитики  определяют направления финансового  анализа.

Бухгалтерский баланс является богатым источником информации, на базе которого раскрывается финансово-хозяйственная деятельность экономического субъекта. Среди форм бухгалтерской отчетности бухгалтерский баланс значится на первом месте.[14, с. 112]

Активы предприятия - собственность предприятия, имеющая денежную стоимость и отражаемая в активе баланса. Они включают деньги, счета дебиторов, оборотные фонды, основной капитал и нематериальные активы.

Процесс анализа  активов предприятия в первую очередь следует начать с изучения изменения в их составе и структуре, для этого рассмотрим таблицу 4.

 

 

 

 

 

 

Таблица 34 – Состав, динамика и структура активов ОАО «Подъём»

Показатели	Сумма, тыс. руб.			Отклонения 2012  г. от 2010 г.
	2010	2011	2012	абсол.	в %
1. Имущество,  всего (валюта баланса)	95393	104612	126932	31539	33,1
2. Внеоборотные  активы	46102	53726	62910	16808	36,5
в % к валюте баланса	48,3	51,4	49,6	1,3	1,3 п. п
3. Текущие активы	49291	50886	64022	14731	29,9
в % к валюте баланса	51,7	48,6	50,4	-1,3	-1,3 п.п
3.1. В сфере  производства	37784	45388	54572	16788	44,4
в % к текущим  активам	76,7	89,2	85,2	8,5	8,5 п.п
3.2. В сфере  обращения	11507	5498	9450	-2057	-17,9
в % к текущим  активам	23,3	10,8	14,8	-8,5	-8,5 п.п

 

На основе приведенных в таблице 34 данных, можно сделать вывод о том, что общая стоимость имущества ОАО «Подъём» за период с 2010 по 2012 годы увеличилась на 31539 тыс. руб. или на 33,1 %. Это произошло, в первую очередь, за счет увеличения на 36,5 % внеоборотных активов предприятия и роста на 29,9 % текущих активов. Доля  активов, приходящаяся на сферу производства, в общем количестве текущих средств увеличилась на 8,5 п. п. А вот доля активов   сферы обращения, наоборот, снизилась на 8,5 п. п.

Существенную  роль в анализе бухгалтерского баланса  любого предприятия играет анализ пассива  баланса, так как это часть бухгалтерского баланса (правая сторона), обозначающая источники образования средств предприятия, его финансирования, сгруппированные по их составу, принадлежности и назначению: собственные резервы, займы других

Доработка к  стр. 22

Таблица 5 – Состав, динамика и структура пассива (обязательств) ОАО «Подъём»

Показатели	Сумма, тыс. руб.			Отклонения 2012  г. от 2010 г.
	2010	2011	2012	абсол.	в %
1. Источники  средств, всего (валюта баланса)	91434	97653	122953	31519	34,5
2. Собственный  капитал (источники собственных средств)	72453	77410	99964	27511	38
в % к валюте баланса	79,2	79,3	81,3	2,1	2,1 п. п.
3. Привлечённый  капитал	18981	20243	22989	4008	21,1
в % к валюте баланса	20,8	20,7	18,7	-2,1	-2,1 п. п.
3.1. Текущие обязательства	9731	8726	4996	-4735	-48,7
в % к привлечённому  капиталу	51,3	43,1	21,7	-29,6	-29,6п.п.
3.2. Долгосрочные  обязательства	9250	11517	17993	8743	94,5
в % к привлечённому  капиталу	48,7	56,9	78,3	29,6	-29,6 п.п.

 

Как показано в  таблице 35 за анализируемый период сумма источников средств данного предприятия увеличилась на 31519 тыс. руб. или на 34,5 %. В свою очередь собственный капитал в течение анализируемого периода увеличился на 38 %, его доля в валюте баланса увеличилась на 2,1 п. п., что связано с увеличением удельного веса привлеченного капитала, сумма которого увеличилась в 2012 г. по сравнению с 2010 г. на 4008 тыс. руб. В структуре обязательств наибольшая доля принадлежит долгосрочным кредитам и составляет в 2012 г. 78,3 %.

 

 

Наиболее полно  финансовая устойчивость предприятия  может быть раскрыта на основе изучения равновесия между статьями актива и  пассива баланса. Финансовое равновесие может быть рассмотрено с двух взаимно дополняющих друг друга  подходов.

Первый (имущественный) подход оценки финансового равновесия исходит из позиции кредиторов: предполагает сбалансированность активов и пассивов баланса по срокам и способность  предприятия своевременно погашать свои долги (ликвидность баланса).

Второй (функциональный) подход исходит из точки зрения руководства предприятия, основанной на функциональном равновесии между источниками капитала и их использованием в основных циклах хозяйственной деятельности (инвестиционной, операционной, денежные циклы).

Сбалансированность притока и оттока денежных средств возможна при условии уравновешенности активов и пассивов по срокам использования и по циклам. Отсюда финансовое равновесие активов и пассивов баланса лежит в основе финансовой устойчивости предприятия, его ликвидности и платёжеспособности.

Произведём  оценку финансового равновесия активов  и пассивов анализируемого хозяйства. [ 12, с. 378]

Схематически  взаимосвязь активов и пассивов баланса представлена на рисунке 1.

Внеоборотные  активы	Долгосрочные  кредиты и займы
	Собственный капитал
Оборотные активы
	Краткосрочные обязательства

Рисунок 1 - Взаимосвязь активов и пассивов баланса ОАО «Подъём»

Согласно этой схеме, основным источником финансирования внеоборотных активов, как правило, является постоянный капитал (собственный капитал и долгосрочные кредиты и займы). Оборотные активы образуются как за счёт собственного капитала, так и за счёт краткосрочных заёмных средств. Желательно, чтобы они были наполовину сформированы за счёт собственного, а наполовину – за счёт заёмного капитала. Тогда обеспечивается и оптимальное значение коэффициентов ликвидности, равное 2.

Определим, сколько  вложено в долгосрочные активы собственного капитала, а также какая его  часть используется в обороте  при помощи расчётов, произведённых  в таблице 5.

Приведённые в  таблицах данные свидетельствуют о том, что основной капитал (основные средства) за период с 2010 по 2012 годы на 100% сформирован за счёт собственного капитала хозяйства.

Оборотный капитал  предприятия за рассматриваемый период более чем на 90 % сформирован за счет собственных средств. Это свидетельствует о том, что ОАО «Подъём» не испытывает зависимости от внешних кредиторов.

Финансовая  устойчивость предприятия во многом зависит от того, насколько оптимально сочетаются отдельные виды активов баланса, в частности основной и оборотный капитал, а соответственно постоянные и переменные издержки предприятия. Инвестирование капитала в основные производственные фонды обусловливает рост постоянных и относительное сокращение переменных затрат.

Рассчитаем  основные коэффициенты финансовой устойчивости в таблице 6.

 

 

 

 

 

Таблица 6 – Показатели финансовой устойчивости ОАО «Подъём»

Коэффициенты	На начало 2010г.	На  конец 2010 г.	Изменение (+,-)	На  начало 2012г.	На  конец 2012 г.	Изменение  (+,-)
1.Концентрации   собственного капитала	0,65	0,76	-0,11	0,74	0,79	-0,05
2.Концентрации заёмного капитала	0,34	0,24	0,10	0,26	0,21	0,05
3.Финансовой  зависимости	1,52	1,32	0,20	1,35	1,27	0,08
4.Манёвренности собственного капитала	0,78	0,68	0,10	0,66	0,64	0,02
5.Устойчивого финансирования	0,10	0,10	0	0,11	0,14	-0,03
6.Финансового левериджа	0,52	0,32	0,20	0,35	0,27	0,08

 

 

На основе данных, представленных в таблице 6, можно сделать вывод о том, что концентрация собственного капитала в валюте баланса хозяйства увеличилась – с 76 процентных пунктов в конце 2010 г. до 99 в конце 2012 г., а концентрация привлеченного капитала уменьшилась – с 24 процентных пунктов до 21.  Это соотношение собственных и заемных средств выше  нормативного значения 60% и 40% соответственно, что говорит о высокой концентрации собственного капитала. Коэффициент финансовой зависимости в конце 2012 г.  снизился по сравнению с началом года и составляет 1,27; это означает, что на каждые 1,27 рубля, вложенных в активы, приходится 1 руб. собственных средств и 27 копеек – заёмных.  Коэффициент манёвренности собственного капитала на конец 2012 г. составил 0,64; это означает, что только 64 % собственного капитала находится в обороте в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. В 2010 г., собственный оборотный капитал на 68 % формировался за счёт собственного капитала. Коэффициент финансового левериджа в динамике по анализируемым годам то растёт, то падает. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость хозяйства от внешних инвесторов не имеет чёткой тенденции и обусловлена способностью хозяйства погасить вовремя свои обязательства. Это не всегда получается из-за  сезонного характера производства, а также отсутствия достойного спроса и цены на реализуемую  зерновую продукцию.

 

 

2.2 Анализ расчётов и платёжеспособности

 

Анализ дебиторской задолженности  имеет особое значение в периоды  инфляции, когда такая иммобилизация  собственных оборотных средств  становится особенно невыгодной.

Увеличение статей дебиторской  задолженности может быть вызвано:

- неосмотрительной кредитной политикой предприятия по отношении к покупателям, неразборчивым выборам партнёров;

- наступлением неплатёжеспособности  и даже банкротства некоторых  потребителей;

- слишком высокими темпами  наращивания объёма продаж;

- трудностями в реализации продукции.

Резкое сокращение дебиторской  задолженности может быть следствием негативных моментов во взаимоотношениях с клиентами (сокращение продаж в  кредит, потеря потребителей продукции).

Весьма актуален вопрос о сопоставимости дебиторской  и кредиторской задолженности, об образовании  дебиторской задолженности по срокам. При этом следует изучить кредитную  политику предприятия.

Сумма задолженности, проходящая по счетам, имеет какой-то смысл лишь до тех пор, пока существует вероятность её получения.