Анализ финансовой деятельности предприятия ОАО «Подъём» Мичуринского

Различают срочную  и просроченную дебиторскую задолженность. Дебиторская задолженность срочная  возникает вследствие применяемых  форм расчётов.

Просроченная  дебиторская задолженность возникает  вследствие недостатков в работе предприятия и включает не оплаченные в срок покупателями счета по отгруженным товарам и сданным работам; расчёты за товары, проданные в кредит и неоплаченные в срок; векселя, по которым денежные средства не поступили в срок и др.

На платежеспособность непосредственное влияние оказывает задолженность – как кредиторская, ложащаяся бременем на расчетных счетах, так и дебиторская, в результате возникновения которой происходит отвлечение средств из оборота и, следовательно, разрывается платежный оборот предприятия. [3, с. 56]

Не смотря на то, что дебиторская задолженность  входит в состав актива баланса, сравним  оборачиваемость дебиторской и  кредиторской задолженности.

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 7 - Оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности ОАО «Подъём»

Показатели	2010	2011	2012	Отклонение 2012 г. от 2010 г.
				абсол.	%
1. Средние остатки  дебиторской задолженности, тыс.  руб.	4973,5	4910,5	7022	2048,5	-19,1
2. Средние остатки  кредиторской задолженности, тыс.  руб.	9976,5	9228,5	6861	-3115,5	-31,2
3. Выручка от  реализации, тыс. руб.	69859	75319	102292	32433	46,4
4. Оборачиваемость  дебиторской задолженности, оборотов	14	15,3	14,7	0,7	5
5. Период погашения  дебиторской задолженности, дней	26	24	25	-1	-3,8
7. Оборачиваемость  кредиторской задолженности, оборотов	7	8,2	15	8	114,3
8. Период погашения  кредиторской задолженности, дней	52	45	24	-28	-54

 

Из приведенных  в таблице 7 данных видно, что сумма средних остатков дебиторской задолженности  за анализируемый период резко упала на 2048,5 тыс. руб  или на 19,1%. Уменьшение средних   остатков кредиторской задолженности составило 31,2 %. Выручка от реализации  за анализируемый промежуток времени увеличилась на 32433 тыс. руб или на 46,4 %. Оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась на 5 %, соответственно период погашения сократился  на 1 день или на 3,8 %. Это говорит о том, что сократился срок их обращения. Оборачиваемость кредиторской задолженности увеличилась на 8 оборотов или на 114,3 %, а период погашения кредиторской задолженности сократился на 28.                                                        

Для более наглядного сравнения дебиторской и кредиторской задолженности сделаем сравнительный их анализ по данным 2012 года.

Таблица 8 – Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности за 2012 г.

Показатели	Дебиторская задолженность	Кредиторская  задолженность
1. Темп роста, %	80,9	68,8
2. Оборачиваемость,  обор.	14,7	15
3. Период погашения, дн.	25	24

 

Из данных, приведенных в таблице 8, следует, что темпы роста дебиторской задолженности в 2012 г. превышает темп роста кредиторской на 12,1 п. п., соответственно период погашения кредиторской задолженности в днях меньше дебиторской на 1 день.

Анализ платёжеспособности предприятия осуществляется на основе характеристики ликвидности его баланса, которая определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Это достигается путём сравнения средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности с обязательствами, сгруппированными по срочности их погашения.

Задача анализа  ликвидности баланса в ходе анализа  финансового состояния предприятия  возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т. е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам, так как ликвидность - это способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.

Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.

Все активы фирмы  в зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить  на несколько групп.

Наиболее ликвидные  активы (А1) - суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.

Быстро реализуемые  активы (А2) - активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.

Медленно реализуемые активы (А3) - наименее ликвидные активы - это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, при этом статья «Расходы будущих периодов» не включается в эту группу.

Труднореализуемые активы (А4) - активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы».

Первые три  группы активов в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно  меняться и относятся к текущим активам предприятия, при этом текущие активы более ликвидны, чем остальное имущество предприятия.

Пассивы баланса  по степени возрастания сроков погашения  обязательств группируются следующим  образом.

Наиболее срочные  обязательства (П1) — кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).

Краткосрочные пассивы (П2) — краткосрочные заемные  кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты. При определении первой и второй групп пассива для получения достоверных результатов необходимо знать время исполнения всех краткосрочных обязательств.

Долгосрочные  пассивы (П3) — долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы — статьи раздела IV баланса «Долгосрочные пассивы».

Постоянные  пассивы (П4) — статьи раздела III баланса  «Капитал и резервы» и отдельные  статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих  периодов» и «Резервы предстоящих расходов». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статьям «Расходы будущих периодов» и «Убытки». Проанализируем ликвидность баланса.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 9 – Анализ ликвидности баланса ОАО «Подъём»

Актив	2010	2012	Пассив	2010	2012	Платежный недостаток или излишек
						2010	2012
1. Наиболее ликвидные  активы (250+260)	6611	12961	1. Наиболее срочные обязательства (620+630+ 660)	19662	5116	-13051	+7845
2. Быстро реализуемые активы (240+270)	3682	8263	2.Краткосрочные  пассивы (610)	-	-	-	-
3. Медленно - реа-лизуемые активы (210+230+ 220)	38978	42798	3.Долгосрочные пассивы (590)	9250	17993	+29728	+24805
4. Труднореализу -емые активы ( 190-140)	46113	62901	4. Постоянные  пассивы (490+[640 по 650])	76312	103823	-30199	-40922

 

Для определения  ликвидности баланса следует  сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.

Баланс считается  абсолютно ликвидным, если выполняются  условия:

                 А1 ≥ П1,  А2 ≥ П2,  А3 ≥ П3,  А4 ≤ П4

Если выполняются  первые три неравенства, т. е. текущие  активы превышают внешние обязательства  предприятия, то обязательно выполняется  последнее неравенство, которое  имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных  оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости. [10, с. 322]

Невыполнение  какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность  баланса в большей или меньшей  степени отличается от абсолютной. И, как показано в таблице 9,  в 2012 году все неравенства отвечают  требованиям абсолютной ликвидности, а в 2010 году выполняется два неравенства.

Таким образом, с помощью этой таблицы можно  выявить рассогласование по срокам активов и пассивов, составить  предварительное представление о ликвидности и платежеспособности анализируемого предприятия.

Однако следует  отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса  является приближенным, более детальным  является анализ  при помощи финансовых коэффициентов.

Таблица 10 - Показатели ликвидности ОАО «Подъём»

Показатели  ликвидности	2010	2012	Норматив
1. Коэффициент  абсолютной ликвидности	0,3	2,5	0,25 - 0,3
2. Коэффициент  быстрой ликвидности	0,5	4,1	от 0,7 - 0,8 до 1,5
3. Коэффициент  текущей ликвидности	2,5	12,5	2,0

 

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

К_АЛ = А1 / (П1 + П2).

Значение данного  показателя не должно опускаться ниже 0,25 - 0,3.

На данном предприятии  этот показатель в анализируемом  периоде выше нормативного значения. Это говорит о том, что предприятие может погасить кредиторскую задолженность немедленно.

Коэффициент быстрой  ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле

К_БЛ = (А1 + А2) / (П1 + П2).

В ликвидные  активы предприятия включаются все  оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств, сосредоточенных на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7 - 0,8 до 1,5.

На данном предприятии  этот показатель в анализируемом  периоде колеблется от 0,5 до 4,1, что выше нормативного значения. Это говорит о том, что у предприятия достаточно средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлениях по расчетам, оно может оплатить кредиторскую задолженность немедленно.

Коэффициент текущей  ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые  могут быть использованы им для погашения  своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент  текущей ликвидности определяется по формуле: