Анализ финансовой деятельности предприятия ОАО «Подъём» Мичуринского

КТЛ = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2).

В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Значение коэффициента текущей ликвидности  ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия.

В ОАО «Подъём» этот показатель в анализируемом периоде колеблется от 2,5 до 12,5, что говорит о превышении оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами в несколько раз. Это обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных средств, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены.  Другими словами коэффициент текущей ликвидности  определяет границу безопасности для активов, вызванную непредвиденными обстоятельствами, способными приостановить или сократить приток денежных средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Оценка запаса финансовой устойчивости

 

Как уже отмечалось, финансовая устойчивость предприятия во многом зависит от того, насколько оптимально сочетаются отдельные виды активов баланса, в частности основной и оборотный капитал, а соответственно постоянные и переменные издержки предприятия. Инвестирование капитала в основные производственные фонды обуславливает рост постоянных и относительное сокращение переменных затрат. Взаимосвязь между объёмом производства, постоянными и переменными затратами выражается показателем производственного левериджа, от уровня которого зависит прибыль предприятия и его финансовая устойчивость.

Исчисляется уровень  производственного левериджа отношением темпов прироста брутто-прибыли к  темпам прироста объёма продаж (выручки).

Он показывает степень чувствительности брутто-прибыли  к изменению объёма производства. При его высоком значении даже незначительный спад или увеличение производства продукции приводит к существенному изменению прибыли. Более высокий уровень производственного левериджа обычно имеют предприятия с более высоким уровнем технической оснащённости. Происходит увеличение доли постоянных затрат и уровня производственного левериджа. С ростом последнего увеличивается степень риска недополучения выручки, необходимой для возмещения постоянных расходов. [9, с.515]

При многономенклатурном  производстве безубыточный объём продаж определяется не в натуральных единицах, а в стоимостном выражении:

 

Безубыточный  объем продаж (порог рентабельности)	=	Постоянные  затраты в себестоимости
		Доля маржи  покрытия в выручке

 

После этого  можно рассчитать запас финансовой устойчивости (ЗФУ):

 

ЗФУ	=	Выручка - Безубыточный объем продаж	*100
		Выручка

 

 

Таблица 11 - Расчет порога рентабельности и запаса финансовой устойчивости предприятия в ОАО «Подъём»

Показатели	2010г.	2011г.	2012г.	Изменение
				абсол.	%
1. Выручка от  реализации за минусом НДС, акцизов и др., тыс. руб.	71169	76946	103444	32275	45,3
2. Прибыль, тыс.  руб.	13579	7345	28198	14619	107,7
3. Полная себестоимость  реализованной продукции, тыс.  руб.	55656	68025	74116	18460	33,2
4. Сумма переменных  затрат, тыс. руб.	46270	55960,1	56464,8	10194,8	22,0
5. Сумма постоянных  затрат, тыс. руб.	19830	23982,9	24199,2	4369,2	22,0
6. Сумма маржинального  дохода, тыс. руб.	33409	31327,9	52397,2	18988,2	56,8
7. Доля маржинального  дохода в выручке, %	46,9	40,7	50,7	3,8	3,8 п. п.
8. Порог рентабельности, тыс. руб.	42281,4	58926,0	47730,2	5448,8	12,9
9. Запас финансовой  устойчивости, тыс. руб.	28887,6	18020	55713,8	26826,2	92,9
то же, в %	40,6	23,4	53,9	13,3	13,3 п.п.

 

Как показывает расчёт в таблице 11, в 2012 г. нужно было реализовать продукции на сумму 47730,2 тыс. руб., чтобы покрыть постоянные затраты.  Данная финансовая устойчивость увеличивается на 26826,2 тыс. руб., и в 2012 г. составляет 55713, 8 тыс. руб. Общество может сократить производство продукции на 55713,8 тыс. руб. и не получить убытка. Это и есть запас финансовой устойчивости, или зона безубыточности хозяйства. Порог рентабельности за рассматриваемый период увеличился с 42281,4 до 47730,2 тыс. руб., тем самым при объеме выручки равной 47730,2 тыс. руб. предприятие ни имеет не убытка, ни прибыли, но данной суммы хватает для покрытия постоянных затрат. Нужно постоянно следить за запасом финансовой устойчивости, выяснять, насколько близок или далек порог рентабельности, ниже которого не должна опускаться выручка хозяйства. Это очень важный показатель для оценки финансовой устойчивости предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выводы и  предложения

Финансовая  устойчивость - характеристика, свидетельствующая  о стабильном превышении доходов  над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

ОАО «Подъём» является открытым акционерным обществом, т.е. это коммерческая организация,  наделённая правом собственности на закреплённое за ней имущество. Основное производственное направление организации – производство зерновых культур и подсолнечника.

В период с 2010 по 2012 год общая земельная площадь и площадь сельскохозяйственных угодий  не изменилась и составила 6536 га и 6536 га соответственно. Среднегодовая численность работников, занятых в сельскохозяйственном производстве, сократилась на 38 человек. Стоимость валовой продукции в 2012 г. увеличилась на 43551 тыс. руб. или на 74% по отношению к 2010 г. Стоимость товарной продукции увеличилась на 45079 тыс. руб. или на 78,8 %. Это обусловлено увеличением цен на реализуемую сельскохозяйственную продукцию. Среднегодовая стоимость основных средств увеличилась на 30044 тыс. руб или на 33,3 %, а среднегодовая стоимость оборотных средств, в свою очередь, осталась неизменной, что говорит о не вовлечении дополнительных средств в оборот.

Производство  продукции на данном предприятии  рентабельно, его уровень за анализируемый период увеличился на 12,5 п. п. и составил в 2012 году 38,0 копеек на 1 рубль затрат.

Анализ актива и пассива баланса хозяйства  показал, что доля  активов, приходящаяся на сферу производства, в общем количестве текущих средств увеличилась на 8,5 п. п., а доля активов сферы обращения, наоборот, снизилась на 8,5 п. п.. В свою очередь собственный капитал в течение анализируемого периода увеличился на 38 %, его доля в валюте баланса увеличилась на 2,2 п. п., что связано с увеличением удельного веса привлеченного капитала, сумма которого увеличилась в 2012 г. по сравнению с 2010 г. на 4008 тыс. руб. В структуре обязательств наибольшая доля принадлежит долгосрочным кредитам и составляет в 2012 г. 78,3 %.

Расчёт относительных  показателей финансовой устойчивости показал, что ОАО «Подъём» по критериям оценки типа финансовой устойчивости,  имеет абсолютно устойчивое финансовое состояние.

Анализ платёжеспособности хозяйства выявил, что предприятие в любой момент за счет активов способно покрыть все краткосрочные обязательства.

Темпы роста дебиторской задолженности в 2012 г. превысили темп роста кредиторской на 12,1 п. п.

Финансовая устойчивость увеличилась на 26826,2 тыс. руб., и в 2012 г. составляет 55713, 8 тыс. руб. Общество может сократить производство продукции на 55713,8 тыс. руб. и не получить убытка. Это и есть запас финансовой устойчивости, или зона безубыточности хозяйства. Порог рентабельности за рассматриваемый период увеличился с 42281,4 до 47730,2 тыс. руб., тем самым при объеме выручки равной 47730,2 тыс. руб. предприятие ни имеет не убытка, ни прибыли, но данной суммы хватает для покрытия постоянных затрат. В рассматриваемом случае безубыточный объем продаж составит в 2012 году 78061,9 тыс. руб. (24199,2 : 50,7), а зона безопасности – 24230,1 тыс. руб. (102292-78061,9). Таким образом, в ОАО «Подъём» в отчетном году запас финансовой устойчивости составил 31%, т.е. на эту величину предприятие превысило критический объем продаж. Произведенные расчеты показывают, что безубыточный объем продаж и зона безопасности зависит от переменных и постоянных затрат, а также от уровня цен на продукцию.

 Нужно постоянно  следить за запасом финансовой  устойчивости, выяснять, насколько  близок или далек порог рентабельности, ниже которого не должна опускаться выручка хозяйства. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:

• Положение предприятия на товарном рынке;
• Уровень привлекательности отрасли в бизнесе;
• Финансово-производственный потенциал предприятия;
• Степень финансовой независимости;
• Уровень деловой активности;
• Эффективность финансово-хозяйственных операций и др.

Для обеспечения  финансовой устойчивости предприятие  должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

В данной курсовой работе были рассчитаны и проанализированы типы и коэффициенты финансовой устойчивости, показатели кредитоспособности предприятия ОАО «Подъём».

В целом финансово-хозяйственная деятельность ОАО «Подъём» является успешной. Тип финансовой устойчивости - нормальная финансовая устойчивость. Предоставляется необходимым дать некоторые рекомендации по улучшению финансового состояния и повышению эффективности деятельности предприятия ОАО «Подъём»:

1. Усовершенствовать  управление предприятием, а именно:

а) осуществлять систематический контроль за работой  оборудования и производить своевременную его наладку с целью недопущения снижения качества и выпуска бракованной продукции;

б) при вводе  в эксплуатацию нового оборудования уделять достаточно внимания обучению и подготовке кадров, повышению их квалификации, для эффективного использования  оборудования и недопущения его поломки из-за низкой квалификации;

в) использовать системы депремирования работников при нарушении ими трудовой или  технологической дисциплины;

г) осуществлять постоянный контроль за условиями хранения и транспортировки сырья и  готовой продукции.

2. Пополнять  собственный оборотный капитал  за счет внутрен-них и внешних  источников.

3. Обоснованно  снижать уровень запасов и  затрат (до норматива).

4. Ускорить оборачиваемость  капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль оборота.

6. Следить за  соотношением дебиторской и кредиторской  задолженности. Значительное превышение  дебиторской задолженности создает  угрозу финансовой устойчивости  предприятия и делает необходимым  привлечение дополнительных источников финансирования.

7. По возможности  ориентироваться на увеличение  количества заказчиков с целью  уменьшения масштаба риска неуплаты, который значителен при наличии  монопольного заказчика.

Анализируя  финансовую устойчивость предприятия, можно прийти к выводу, что владельцы предприятия всегда отдают преимущество разумному росту доли заемных средств; кредиторы наоборот - отдают преимущества предприятиям с высокой долей собственного капитала.

Таким образом, анализ финансовой устойчивости предприятия дает возможность оценить, насколько предприятие готово к погашению своих долгов и ответить на вопрос, насколько оно является независимым с финансовой стороны, увеличивается или уменьшается уровень этой независимости, отвечает ли состояние активов и пассивов предприятия целям его хозяйственной деятельности.