Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости организации

Значение коэффициента текущей ликвидности Ктл в  пределах от 1,11 до 2 свидетельствует  о наличии собственного оборотного капитала, который на 10 - 50% (в зависимости  от значения Ктл) покрывает потребность  в оборотных активах. При этом значение Ктл = 1,11 можно считать неопасным, если отсутствуют перебои в снабжении производственными запасами и сомнительная дебиторская задолженность, платежи покупателей поступают без задержки, а превышение кредиторской задолженности над дебиторской компенсируется оборачиваемостью текущих активов. Однако столь низкое значение Ктл нельзя сохранять длительное время без ущерба для устойчивости финансового положения.

Если исходить из необходимости  продолжения хозяйственной деятельности, то достаточное значение коэффициента текущей ликвидности должно определяться величиной оборотных активов, равной сумме запасов и затрат (материальных оборотных средств), денежных средств и текущих обязательств.

Собственный оборотный  капитал, называемый также функционирующим капиталом, собственными оборотными средствами, рассчитывается одним из двух способов: по аналитическому балансу, в котором отсутствуют регулирующие статьи и статьи, не являющиеся активами, или непосредственно по бухгалтерскому балансу.

Первый способ расчета собственного оборотного капитала (СОК): из величины текущих активов (ТА) вычитается величина текущих обязательств (ТО).

Данный способ показывает источники формирования текущих  активов - собственные оборотные  средства, краткосрочные кредиты и займы и краткосрочная кредиторская задолженность.

Второй способ отражает способ финансирования активов организации: СОК = собственный капитал + долгосрочные внешние обязательства - внеоборотные активы.

 

                                         ЗАКЛЮЧЕНИЕ.

 

В процессе анализа важным является прогнозирование банкротства, которое заключается в анализе  встречных денежных потоков, разработке прогнозов финансового состояния  и поддержании платежеспособности на должном уровне. Эти задачи решаются в процессе годового и оперативного финансового планирования, ретроспективного анализа в этом случае недостаточно.

Проведение комплексной  оценки имущественного и финансового состояния предприятия, выявление его возможностей опираются на традиционные направления экономического анализа:

- оценку соответствующего сегмента рынка;

- анализ собственных возможностей при формировании производственной программы с учетом спроса на продукцию;

- оценку рентабельности ассортимента;

- анализ эффективности использования всех видов ресурсов.

На этой стадии становится понятным, что заметного улучшения  собственного положения можно добиться за счет рационального использования  имеющихся ресурсов и совершенствования  системы управления. Первые результаты улучшения финансового состояния  убыточного хозяйства связаны с достижением точки безубыточности, когда объем продаж позволяет покрыть затраты на производство и реализацию продукции без получения прибыли. Аналитический инструментарий известен - контроль величины затрат и управление переменными и постоянными затратами при данном уровне объема производства, расчет коэффициентов по данным квартальных балансов для оценки финансового состояния и анализ их динамики.

План движения денежных средств позволяет оценить будущую  платежеспособность, поскольку в процессе его разработки весь интервал планирования разбивается на отдельные периоды (неделя, декада, месяц), по которым рассчитываются четыре группы позиций: поступления; расходы (платежи, налоги); положительное (отрицательное) сальдо или баланс (как разница поступлений и расходов); сальдо нарастающим итогом.

Первым признаком кризисного состояния выступает отрицательное  сальдо нарастающим итогом, если его  нельзя покрыть привлеченными средствами. Поступления средств в отдельные  периоды могут не совпадать с планируемым объемом платежей. Возникающий недостаток средств обычно покрывают за счет краткосрочного кредита или в оперативном порядке пересматривают с кредиторами сроки и объемы платежей. Вместе с тем планируемая потребность в краткосрочном кредите не может быть механически приравнена к недостатку собственных средств для обеспечения платежеспособности, иначе это приведет к невозможности эффективного использования кредитных ресурсов на цели развития.

Для оценки платежеспособности предприятия используются показатели ликвидности, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Одним из показателей, характеризующих платежеспособность предприятия, является коэффициент абсолютной ликвидности (абсолютного покрытия), показывающий, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Краткосрочные обязательства включают: краткосрочные кредиты банков и прочие краткосрочные займы, краткосрочную кредиторскую задолженность, включая задолженность по дивидендам, резервы предстоящих расходов и платежей, прочие краткосрочные пассивы.

 

 

 

 

 

 

 

                          Министерство образования и науки РФ

 

 

 

 

             РЕГИОНАЛЬНЫЙ 

          ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ 

                ИНСТИТУТ

 

 

 

 

 

 

             КУРСОВАЯ РАБОТА

 

 

НА ТЕМУ:         Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой                    устойчивости

 

 

                        ВЫПОЛНИЛ СТУДЕНТ:              Гусева Антонина Сергеевна

                                              III курса

 

                             СПЕЦИАЛЬНОСТЬ:              бухгалтерский учет и аудит

 

 

 

          ПРОЖИВАЮЩИЙ ПО АДРЕСУ:             182620  Псковская обл., г.Порхов                      

                                                                            ул. Новая, д. 5-а

 

 

 

 

 

 

 

                                                 КУРСК, 2007 г.

                                         ОГЛАВЛЕНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………….3

 

1. Об оценке финансовой  устойчивости предприятий………………………5

 

2. Финансовая устойчивость  организации и оценка ее стоимости………….8

     2.1 Анализ финансовой устойчивости…………………………………….12

     2.2 Финансовый леверидж………………………………………………….14

     2.3 Анализ  финансовой устойчивости предприятия:  методика расчетов.17

     2.4 Финансовая  устойчивость и диагностика возможного

            банкротства организации……………………………………………….27

 

3. Система индикаторов  платежеспособности предприятия…………………29

 

4. Анализ краткосрочной  ликвидности………………………………………..32

    4.1 Ликвидность  и платежеспособность баланса…………………………..34

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….37

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ……………………………………………………….39

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                     СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. "Анализ финансово-хозяйственной  деятельности организации для  бухгалтера и руководителя" (Макарьева  В.И.)  ("Налоговый вестник", 2003)

2. Комплексный экономический  анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие.-2-е изд.,перераб. и доп.-М.:ЭНИТИ-ДАНА,2005.-448с.

3. Экономический анализ: Учеб./Г.В.Савицкая.-10-е изд.,испр.-М.:Новое  знание,2004.-640 с.-(Экономическое образование)

4. Г. В. Савицкая  «Анализ хозяйственной деятельности  предприятия», Минск 2000 г.

5. Любушин Н.П., Лещева  В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической  деятельности предприятия: учебное  пособие для вузов/ Под ред.  проф. Н.П. Любушина. –Москва 1999 г. 

6. Ресурсы сети Internet.

7. Баканов М. И., Шеремет  А. Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 1993.

8. Донцова Л.В. «Анализ  бухгалтерской отчетности». –М.: «ДИС», 1998.

9. Ефимова О. В. Как  анализировать финансовое положение  предприятия. - М.: Интел-Синтез, 1994.

10. Ковалев В.В., Патров  В.В. «Как читать баланс», М. –«Финансы и статистика», 1999.

11. Кузьминский А. Н.  Теория бухгалтерского учета  - М.: Высшая школа., 1990.

12. Харламова Г.В, Экономический  анализ финансово-хозяйственной  деятельности предприятий. Харьков:- 1995

13. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. «Комплексный анализ бухгалтерской отчетности». – М.: Дело и сервис, 1999г; с.66

14. Ефимова О.В. «Финансовый анализ».  – М.: Бух учет, 1999г., с.56

15. Ковалев А.И. «Анализ финансового  состояния предприятия». – М.: Центр  экономики и маркетинга, 1998г., с.68