Анализ оборотных средств предприятия и пути повышения их использования на примере ОАО Новгородоблгаз

Анализ оборотных средств предприятия и пути повышения их использования на примере ОАО Новгородоблгаз

 

Содержание

 

 

 

Введение

 

Актуальность темы курсовой работы обусловлена тем, что в современных условиях работы  по управлению оборотными средствами  является одним из факторов повышения экономической деятельности предприятия. В условиях изменчивости рыночной инфраструктуры, насыщения потребительского рынка и роста конкуренции, важное место в текущей повседневной работе финансового менеджера занимает управление оборотными средствами, т.к. именно здесь часто кроются основные причины успехов и неудач всех коммерческих операций торговых предприятий. В конечном итоге, рациональное использование оборотных средств в условиях их дефицита является одним из приоритетных направлений деятельности каждого предприятия в настоящее время.

Цель работы - на основании   анализа финансовой отчетности ОАО «Новгородоблгаз», обосновать и разработать мероприятия по совершенствованию управления оборотными средствами.

В соответствии с поставленной целью в курсовой работе необходимо решить следующие задачи:

• изучить теоретические основы управления оборотными средствами;
• изучить методику и основные проблемы оборотных средств;
• рассмотреть структуру, динамику и оборачиваемость активов предприятия;
• определить эффективность управления дебиторской задолженностью и запасами;
• предложить мероприятия по совершенствованию  управления оборотными средствами;

Объектом исследования является ОАО «Новгородоблгаз».

Предметом исследования  выступают экономические отношения  обусловленные управлением оборотными средствами.

Теоретической базой  исследования являются труды отечественных  и зарубежных специалистов в области  финансов, экономики и анализа. Научная  постановка и разработка отдельных  сторон исследуемой  проблемы нашла  свое отражение в работах отечественных и зарубежных  ученых-экономистов: Бланк И.А. Ковалева В.В., Крейниной М.Н. Савицкой Г.В., М.И. Ливина, Ж.К. Ван Хорна и др.

Информационной основой  данной работы являются данные бухгалтерской  и финансовой отчетности предприятия за 2010-2011 годы, внутренняя нормативно-техническая документация.

В качестве конкретных методов  проведения исследования использованы приемы и методы финансового анализа  и финансового менеджмента. В  исследовании применялись основные методы финансового анализа - горизонтальный, вертикальный, сравнительный, факторный, приемы и инструменты математической статистики: сбор и группировка статистических данных;  анализ рядов динамики. В совокупности, использованные в работе методы, позволили обеспечить достоверность экономического анализа.

Практическая значимость работы. Результаты исследования могут  быть использованы в текущей финансовой деятельности предприятия с целью  ускорения оборачиваемости оборотных  средств, снижения их размеров за счет частичного высвобождения и вовлечения в повторный оборот, что должно способствовать повышению эффективности деятельности предприятия.

 

 

1 Теоретические основы управления оборотными средствами предприятия

1.1 Сущность и классификация  оборотных средств

 

Наряду с основными фондами для работы предприятия имеет огромное значение наличие оптимального количества оборотных средств. Оборотные производственные фонды представляют собой необходимые для производства запасы сырья, основных  и  вспомогательных материалов, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, топлива, запасных частей для ремонта, незавершенного производства.¹

Оборотные средства обеспечивают непрерывность  производства и реализации продукции предприятия.  В своем обороте средства проходят три стадии: денежную, производительную и товарную форму (рис. 1).

Кругооборот фондов предприятий  начинается с авансирования стоимости  в денежной форме на приобретение сырья, материалов, топлива и других средств производства  - первая стадия кругооборота. В результате денежные средства принимают форму производственных запасов, выражая переход из сферы обращения в сферу производства. Стоимость при этом не расходуется, а авансируется, так как после завершения кругооборота она возвращается. Завершением первой стадии прерывается товарное обращение, но не кругооборот.

 

 

Рисунок 1 - Кругооборот  оборотных средств

Вторая стадия кругооборота характеризуется превращением производственных запасов в незавершенное производство и товарную продукцию. Она совершается в процессе производства, где рабочая сила осуществляет производительное потребление средств производства, создавая новый продукт, несущий в себе перенесенную и вновь созданную стоимость, т.е., авансированная стоимость снова меняет свою форму - из производительной она переходит в товарную. Третья стадия кругооборота заключается в реализации произведенной готовой продукции и получении денежных средств. На этой стадии оборотные средства вновь переходят из сферы производства в сферу обращения. Прерванное товарное обращение возобновляется, и стоимость из товарной формы переходит в денежную. Разница между суммой денежных средств, затраченных на изготовление и реализацию продукции и средств полученных от реализации произведенной продукции составляет денежные накопления предприятия.²

Закончив один кругооборот, текущие средства вступают в новый, тем самым осуществляется их непрерывный  оборот. Именно постоянное движение оборотных средств является основой бесперебойного процесса производства и обращения.

Оборотные средства характеризуются следующими особенностями, дающими им преимущество перед вне оборотными средствами:

1. Высокой степенью  структурной трансформации, в  результате которой они легко  могут быть преобразованы из  одного вида в другой при  регулировании товарного и денежного потоков в операционном процессе;

2. Большой приспособляемостью  к изменениям конъюнктуры товарного  и финансового рынков -  они  легко поддаются изменения в  процессе диверсификации операционной деятельности предприятия;

3. Высокой ликвидностью: при необходимости значительная их часть может быть конверсирована в денежные средства, необходимые для текущего обслуживания операционной деятельности в новых ее вариациях;

4. Легкостью управления: основные управленческие решения,  связанные с их оборотом, реализуется  в течение короткого периода времени.

Вместе с тем им присущи следующие недостатки:

1. Часть оборотных  средств, находящихся в денежной  форме дебиторской задолженности,  в значительной мере подвержена  потере реальной стоимости в процессе инфляции.

2. Временно свободные (излишне сформированные) оборотные средства практически не генерируют прибыль (кроме свободных денежных средств, которые могут быть использованы в краткосрочных финансовых вложениях), более того, излишние запасы товарно-материальных ценностей, не только не генерируют прибыль, вызывают дополнительные операционные затраты по их хранению.

3. Запасы оборотных  товарнo-материальных ценностей во всех их формах подвержены постоянным потерям в связи с естественной убылью.

4. Значительная часть  оборотных средств подвержена риску потерь в связи с недобросовестностью партнеров по хозяйственным операциям, а иногда и собственного персонала.³

Целенаправленное управление текущими средствами предприятия определяет необходимость предварительной их классификации. Различные авторы предлагают несколько видов классификаций. В данной работе за основу взяты классификации И.А. Бланка и Г.В. Савицкой.

Бланк И.А. в своей книге  «Финансовый менеджмент» строит классификацию по следующим основным признакам.

1. По характеру финансовых источников формирования:

• валовые оборотные средства характеризуют общий их объем, сформированный за счет как собственного, так и заемного капитала;
• чистые оборотные средства характеризует ту часть их объема, которая сформирована за счет собственного и долгосрочного заемного капитала;
• собственные оборотные средства характеризуют ту их часть, которая сформирована за счет собственного капитала.

2. Виды оборотных средств. По этому признаку они классифицируются следующим образом:

• Запасы сырья, материалов и полуфабрикатов. Этот вид оборотных средств характеризует объем входящих материальных их потоков в форме запасов, обеспечивающих производственную деятельность.
• Запасы готовой продукции. Этот вид оборотных средств характеризует  текущий объем выходящих материальных их потоков в форме запасов произведенной продукции, предназначенной к реализации.
• Дебиторская задолженность. Она характеризует сумму задолженности в пользу предприятия, представленную финансовыми обязательствами юридических и физических лиц по расчетам за товары, работы, услуги.
• Денежные средства. Сюда относятся остатки денежных средств, а также сумма краткосрочных финансовых вложений.
• Прочие виды оборотных средств. К ним относятся оборотные средства, не включенные в состав вышерассмотренных их видов.
• Характер участия в операционном процессе.⁴

3. Период функционирования  оборотных средств. По этому  признаку выделяют следующие их виды:

Постоянная часть оборотных  средств. Она представляет неизменную часть их размера, которая не зависит  от сезонных и других колебаний операционной деятельности предприятия и не связана с формированием запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения.

Переменная часть оборотных  средств. Она представляет собой  варьирующую часть, которая связана с сезонным возрастанием объема производства и реализации продукции, необходимостью формирования в отдельные периоды хозяйственной деятельности предприятия запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения. 

У  Г. В. Савицкой в книге «Экономический анализ» выделен еще один признак данной классификации это оборотные средства в зависимости от степени риска вложения капитала:

• с минимальным риском вложений (денежные средства, краткосрочные средства);
• с малым риском вложений (дебиторская задолженность, за вычетом сомнительных долгов, производственные запасы за вычетом залежалых, остатки готовой продукции за вычетом не пользующейся спросом, незавершенное производство);
• с высоким риском вложений.⁵

Источниками формирования текущих средств и обеспечения их кругооборота являются собственные и заемные финансовые ресурсы. Собственные средства и долгосрочные кредиты, и займы объединяются в постоянные пассивы; краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность и та часть долгосрочных кредитов и займов, срок погашения которой наступает в данном периоде, составляют в сумме текущие пассивы.

Прямое финансирование текущей деятельности осуществляется путем привлечения различного рода краткосрочных банковских кредитов, косвенное финансирование осуществляется за счет кредиторской задолженности, называемой иногда коммерческим кредитом. Таким образом, текущие пассивы – это обязательства, которые необходимо оплатить в течение года.

В состав задолженности  по краткосрочным кредитам и займам, входят суммы кредитов и займов, взятые сроком не более 12 месяцев, включая проценты по ним. Кредиторская задолженность представляет собой один из основных источников финансирования текущей деятельности.

В процессе кругооборота текущих средств источники их формирования, как правило, не различаются. Избыток оборотных средств будет  означать, что часть капитала предприятия  бездействует и не приносит дохода. Вместе с тем недостаток оборотных средств будет тормозить ход производственного процесса, замедляя скорость хозяйственного оборота средств предприятия.

Вопрос об источниках формирования оборотных средств  важен еще с одной позиции. Конъюнктура рынка постоянно  меняется, поэтому потребности предприятия в оборотных средствах нестабильны. Покрыть эти потребности только за счет собственных источников становится практически невозможным. Привлекательность работы предприятия за счет собственных источников уходит на второй план.

Классический подход к оптимизации оборотных средств и повышению ликвидности включает в себя несколько ключевых мероприятий.

Создание единого центра ответственности за управление оборотным  капиталом (как правило, на базе Казначейства, других финансовых служб), внедрение системы контроля за состоянием оборотных средств на основе системы ключевых показателей эффективности и соответствующей управленческой отчетности.