Анализ состава и структуры оборотных средств

Правильное соотношение  собственных, заемных и дополнительно  привлеченных источников образования  оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния  предприятия. Целесообразность привлечения  того или иного источника определяется путем сравнения показателей рентабельности вложений данного вида и стоимости этого источника капитала.

В процессе кругооборота оборотных  средств источники их формирования, как правило, не определяются. Однако это не означает, что источник формирования не оказывает влияния на скорость оборота и эффективность использования  оборотных средств. Поскольку конъюнктура  рынка постоянно меняется, удовлетворить  потребности только за счет собственных  источников становится проблематичным. В ряде случаев эффективность  использования заемных средств  оказывается более высокой.

В разных странах соотношение  между собственным и заемным  капиталом различное. В России в  среднем по промышленности применяют  соотношение соответственно 50/50, в США – 40/60, а в Японии – 30/70.

 

3 Анализ оборотных средств по степени ликвидности и финансового риска

 

Классификация оборотных  средств по степени их ликвидности  и финансового риска характеризует  качество средств предприятия, находящихся  в обороте. Задача такой классификации  – выявление текущих активов, возможность реализации которых  является маловероятной.

Для эффективного управления оборотными средствами требуется не только поиск и привлечение дополнительных источников финансирования, но их рациональное размещение в активах предприятия, особенно в текущих активах.

Таблица 2

Состав и структура  оборотных средств по степени  ликвидности             

Группы оборотных  средств	Состав включаемых статей актива баланса
Наиболее ликвидные активы	1. Денежные средства (касса,  расчетные счета, валютный счет, прочие денежные средства) 2. Краткосрочные финансовые  вложения
Быстро реализуемые активы	1.Продукция отгруженная 2. Краткосрочная дебиторская  задолженность 3. Прочие оборотные активы
Медленно реализуемые  активы	1. Запасы за вычетом  расходов будущих периодов

 

В отдельных случаях деление  оборотных средств на быстро и  медленно реализуемые является условным и зависит от конкретной ситуации. Например, может возникнуть ситуация, когда остатки готовой продукции  на складе реализуются быстрее, чем  наступают сроки погашения дебиторской  задолженности.

Ликвидность текущих активов  – главный фактор, определяющий степень риска вложений в оборотные средства. Накопленные статистические данные скорости реализации тех или иных видов оборотных средств за длительный период времени позволяют определить вероятность риска вложений в эти активы.

 

Таблица 3

Состав и структура  оборотных средств по степени риска вложений

 

Группа оборотных  средств	Состав включаемых статей актива баланса
Оборотные средства с минимальным  риском вложения	1.Денежные средства (касса, расчетные счета, валютный счет, прочие денежные средства) 2. Краткосрочные финансовые  вложения
Оборотные средства с малым  риском вложения	1.Производственные запасы (за вычетом неликвидных) 2.Дебиторская задолженность (за вычетом сомнительной) 3.Остатки готовой продукции  (за вычетом не пользующихся спросом)
Оборотные средства со средним  риском вложения	1. Незавершенное производство  (за вычетом сверхнормативного) 2. Расходы будущих периодов
Оборотные средства с высоким  риском вложения	1. Сомнительная дебиторская  задолженность 2. Залежалые производственные  запасы 3.Сверхнормативное незавершенное производство 4. Готовая продукция, не  пользующаяся спросом

 

Группировка оборотных средств  по степени риска вложений важна  для финансового менеджмента, в  задачи которого входит контроль за рациональным размещением средств в текущих активах. Эффективно управлять ликвидностью – значит не допускать увеличения доли активов с высокой и средней степенью риска.

 

4 Анализ обеспеченности предприятия оборотными средствами

 

4.1 Нормирование оборотных средств

 

Потребность в оборотных  средствах предполагает определение  необходимого натурально-вещественного  содержания оборотных средств, а также расчеты их денежного выражения.

Размер оборотных средств, необходимых для предприятия  для нормальной производственной деятельности, определяется и устанавливается  предприятием путем разработки системы  норм и нормативов оборотных средств.

Норма – установленная мера оборотных средств, величина, выраженная в днях, процентах и других измерителях. Норматив – регламентированная сумма денежных средств, необходимая на определенный период для образования минимальных запасов по элементам нормируемых оборотных средств.

Система норм и нормативов представляет собой нормативную  базу, которая представлена:

1) отраслевыми нормами  и нормативами, а также нормами  и нормативами, утвержденными соответствующими государственными органами и учреждениями. Например, существуют специальные нормы расхода материальных ресурсов для осуществления мероприятий по противопожарной, экологической безопасности и др.;

2) опытно-статистическими  (или местными) нормами и нормативами,  разработанными и утвержденными  на предприятии. 

Опытно-статистические нормы  разрабатываются на предприятии  специальными комиссиями, в состав которых входят технологи, специалисты  производственно-диспетчерских отделов, нормировщики, экономисты. Местные  нормы утверждаются руководством предприятия  и корректируются с учетом изменений  в технологии и организации производства.

В наиболее полном охвате всех звеньев производственного процесса системой норм и нормативов, а также  в объективности расчета нормативов материальных ресурсов заинтересовано, прежде всего, само предприятие. Величина нормируемых оборотных средств должна всегда отвечать реальной потребности производства. При занижении норматива предприятие не сможет обеспечить производство необходимыми запасами. При завышении норматива возникают сверхнормативные запасы, происходит замораживание средств.

Известны три основных метода нормирования оборотных средств:

1) опытно-статистический  метод. 

2) коэффициентный метод;

3) метод прямого счета.

При опытно-статистическом методе, отражающем фактическое состояние оборотных средств, определяется усредненная финансово-эксплуатационная потребность на основе статистических данных.  Опытно-статистический метод наименее обоснован, и его рекомендуется применять только по отношению к вспомогательным материалам и к тем элементам оборотных средств, удельный вес которых в общем объеме незначителен.

При коэффициентном методе запасы и затраты подразделяются на зависящие и независящие от изменения объемов производства. По первой группе потребность в оборотных средствах определяется исходя из размера в базисном году и темпов роста объемов производства в предстоящем году. По второй группе оборотных средств, не имеющих пропорциональной зависимости от роста объемов производства, потребность планируется на уровне их среднефактических остатков за прошлые периоды.

При необходимости можно комбинировать аналитический и коэффициентный методы.

Основным и наиболее точным методом нормирования является метод прямого счета оборотных средств. Он предусматривает обоснованный расчет нормативов по каждому конкретному элементу оборотных средств с учетом всех изменений в уровне организационно-технического развития предприятия. Это метод очень трудоемкий, требующий высокой квалификации специалистов, создание системы нормирования. Метод прямого счета используется при организации нового предприятия, а также при периодическом уточнении потребности в оборотных средствах действующих предприятий.

Общая формула расчета  норматива каждого отдельного элемента оборотных средств выглядит следующим  образом:

Н_эл = (Р_эл : Т) · Н,

где  Н_эл – норматив оборотных средств по каждому конкретному элементу;

Р_эл   -  расход (выпуск, оборот) по элементу оборотных средств за период;

        Т   - продолжительность периода в днях;

Н     - норма оборотных  средств по элементу.

Величина (Р_эл : Т) соответствует однодневному (среднесуточному) расходу данного элемента.

 

4.2 Определение норматива запасов товарно-материальных ценностей

 

В общем виде разработка нормативов товарно-материальных ценностей  предусматривает несколько этапов работ:

1) определение потребности в товарно-материальных ценностях для выполнения производственной программы на определенный период.

Основанием для расчета  потребности материальных ресурсов являются:

- производственная программа по выпуску товарной продукции (работ, услуг) для сторонних потребителей и  по выпуску продукции (работ, услуг) для собственных подразделений предприятия;

- нормы расходования основных и вспомогательных материалов на единицу продукции.

Расчет потребности материальных ресурсов для выполнения производственной программы производится отдельно:

- по сырью, основным и вспомогательным материалам на технологические нужды;

- по вспомогательным материалам на прочие нужды (ремонтные, эксплуатационные, административно-хозяйственные).

Расход основных и вспомогательных  материалов на технологические нужды  в натуральном выражении определяется умножением нормы расхода данного вида материальных ресурсов на единицу продукции на планируемый объем ее выпуска.

 Как правило, на  предприятиях все основные технологические  процессы охвачены системой норм  и нормативов. В этой области  действуют отраслевые нормы и  нормативы, а также местные опытно-статистические нормы. Нормы расхода утверждены в технологических картах, технологических регламентах и прочих технологических документах.

Ситуация с расчетом расхода вспомогательных материалов на прочие (ремонтные, эксплуатационные и административно-хозяйственные нужды) несколько сложнее. Действуют нормы и нормативы на большинство ремонтных и эксплуатационных работ. Нормы расхода запасных частей, вспомогательных материалов на выполнение данных работ утверждены в регламентирующих документах по проведению планово-предупредительных ремонтов (система ППР), текущих и капитальных ремонтов.

 На административно-хозяйственные  нужды и отдельные виды работ  по содержанию и эксплуатации  оборудования, зданий и сооружений  нормативная база часто отсутствует.  При отсутствии нормативной базы  допускается планировать расход  вспомогательных материалов исходя  из сложившейся статистики за  прошлые периоды. Для этого  определяют среднесуточный расход  материалов по группам в натуральном  выражении (при наличии статистических данных) либо сразу в стоимостном выражении при большой номенклатуре и незначительных объемах потребления.

Расход основных и вспомогательных материалов в стоимостном выражении определяется умножением нормы расхода на цену соответствующего материального ресурса.

2) расчет однодневного (среднесуточного) расхода данного вида товарно-материальных ценностей (в натуральном или стоимостном выражении) за определенный период. Определяется делением общей потребности материальных ресурсов на выполнение производственной программы в натуральном и стоимостном выражении на количество дней в данном периоде;

3) разработка норм запаса по отдельным важнейшим элементам товарно-материальных ценностей, выраженных, прежде всего, в днях, а также в рублях на расчетную единицу и т.д.

 В процессе нормирования  различают следующие виды производственных  запасов:

а) неснижаемый запас формируются по стратегически важным материалам с учетом сезонности производства, трудностей доставки, а также для обеспечения промышленной и экологической безопасности предприятия. Норма величины неснижаемых запасов устанавливается в натуральном выражении по видам товарно-материальных ценностей.

На предприятиях энергетики формируются неснижаемые запасы по топливу. На оборонных, ядерно-опасных  объектах формируются неснижаемые запасы по основным позициям ТМЦ. Например, по предприятию установлен норма неснижаемого запаса мазута - 2 тонны. Это означает необходимость наличия 2 тонн мазута в запасе на каждый календарный день года (сверх количества мазута, рассчитанного на выполнение производственной программы)