Анализ выпуска и реализации промышленной продукции

П р и м е ч а н и е - Источник: собственная разработка

 

Анализируя данные таблицы 2.5 и 2.6 можно сделать вывод, что структура баланса ОАО «Протон-М» неудовлетворительная, а само предприятие неплатежеспособно.

 

2.2 Анализ динамики, состава и структуры кредиторской задолженности

 

Значительный удельный вес в составе источников средств  предприятия занимают заемные средства, в том числе кредиторская задолженность. По анализируемому предприятию заемные источники на конец года составили 45,1%, в том числе кредиторская задолженность 52,4%. Поэтому целесообразно изучить состав и структуру кредиторской задолженности, происшедшие изменения, провести сравнительный анализ с дебиторской задолженностью.

Необходимо быть уверенным в достоверности информации по видам и срокам задолженности. Для этого используется прямое подтверждение, изучение контрактов и договоров, личные беседы с работниками, имеющими сведения о долгах и обязательствах предприятия; проверка точности записей в долговых обязательствах и сведений об уплате [8, c.501].

Предприятие может приобретать  основные, оборотные средства и нематериальные активы за счет собственных и заемных источников. Для их предварительной оценки по данным пассива баланса составляется аналитическая таблица 2.7.

Таблица 2.7 - Структура и динамика пассивов ОАО «Протон-М»

Показатели	2008 г	2009 г	2010 г	Отклонение, (+, -)		Темпы роста  (снижения), %
				2009 к 2008	2010 к 2009	2009 к 2008	2010 к 2009
1	2	3	4	5	6	7	8
Капитал и резервы	671	894	1094	223	200	133,2	122,4
Уставный фонд	246	246	246	-	-	100	100
Резервный фонд	8	8	10	-	2	100	125,0
Добавочный фонд	375	593	805	218	212	158,1	135,8
Прибыль (убыток) отчетного периода	9	4	33	-5	29	44,4	825,0
Целевое финансирование	33	43	-	10	-43	130,3	-
Обязательства	494	557	899	63	342	112,8	161,4
Долгосрочные кредиты и займы	275	267	312	-8	45	97,1	116,9
Краткосрочные кредиты и займы	50	89	113	30	24	178,0	127,0
Окончание таблицы 2.7
1	2	3	4	5	6	7	8
Кредиторская задолженность	169	200	471	31	271	118,3	235,5
Прочие виды обязательств		1	3	-1	2	-	300,0
Итого	1165	1451	1993	286	542	124,5	137,4

П р и м е ч а н и  е - Источник: собственная разработка

Данные таблицы 2.7 показывают, что имущество предприятия в 2008 году составляло 1165 млн. рублей, в 2009 году - 1451 млн. рублей, темп роста составил 24,5%, а в 2010 году – 1993 млн. рублей или увеличилось в сравнении с 2009 годом на 542 млн. рублей, темп роста составил 37,4%.

Этот прирост получен  за счет роста привлеченных источников, которые увеличились за счет увеличения краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов, а так же за счет увеличения объема кредиторской задолженности и роста капитала и резервов на 200 млн. рублей.

Анализ наличия состава, структуры и изменения кредиторской задолженности должен начинаться с подтверждения достоверности информации о кредиторской задолженности по видам и срокам. Для этого должны изучаться договоры, точность записей в долговых обязательствах и сведениях об уплате. Важно не допускать просрочки платежей, поскольку это приводит как к штрафным санкциям, так и к подрыву деловых отношений. В процессе исследования учитывается наличие задолженности по каждому виду расчетов на отчетную дату, ее изменение в динамике, изучается состав и структура кредиторской задолженности по данным раздела V пассива бухгалтерского баланса.

Таблица  2.8 - Анализ состава, структуры и изменения кредиторской задолженности по ОАО «Протон-М»

Расчеты с кредиторами	2009 год		2010 год		Отклонение, (+, -)  млн. рублей
	сумма, млн. руб.	удельный вес, %	сумма, млн.  руб.	удельный вес, %
Расчеты с поставщиками и подрядчиками	50	25,0	279	59,2	229
Расчеты по оплате труда	27	13,5	35	7,4	8
Расчеты с покупателями и заказчиками	2	1,0	14	3,0	12
Расчеты по налогам и сборам	103	51,5	128	27,1	25
Расчеты по социальному страхованию	15	7,5	13	2,8	-2
Расчеты с разными дебиторами и  кредиторами	3	1,5	2	0,5	-1
Итого кредиторская задолженность	200	100	471	100	271

П р и м е ч а н и  е - Источник: собственная разработка

 

Проанализировав таблицу 2.8 видно, что по статье «Расчеты с поставщиками и подрядчиками» кредиторская задолженность за 2010 год по отношению к 2009 году увеличилась на 229 млн. рублей. По статье «Расчеты по оплате труда» задолженность увеличилась на 8 млн. руб., а доля в общей величине кредиторской задолженности уменьшилась на 6,1% (74-13,5). Наибольший удельный вес в кредиторской задолженности за 2009 год заняла статья «Расчеты по налогам и сборам» и составила 51,5%, а в 2010 году удельный вес данной статьи составил 27,1%. Наибольший удельный вес в общей величине кредиторской задолженности в 2010 году заняла статья «Расчеты с поставщиками и подрядчиками» - 59,2%.

Для оценки оборачиваемости кредиторской задолженности используется следующая группа показателей:

- оборачиваемость кредиторской  задолженности (в разах);

- период погашения  кредиторской задолженности (в  днях) (Таблица 2.9).

Оборачиваемость кредиторской задолженности определяется отношением выручки от реализации к среднеарифметической величине кредиторской задолженности:

- за 2009 год 1014,0 / (169,0 + 200,0)/2=5,5

- за 2010 год 1544,0/(200,0+471,0)/2=4,6.

Средняя кредиторская задолженность  определяется как сумма кредиторской задолженности на начало периода и кредиторской задолженности на конец периода, деленная на 2.

Период погашения в  днях кредиторской задолженности определяется путем деления периода в днях (год – 360 дней) на оборачиваемость кредиторской задолженности:

- за 2009 год 360/5,5=65

- за 2010 год 360/4,6=78.

Следует иметь в виду, что чем больше период просрочки  задолженности, тем выше риск ее непогашения.

Таблица 2.9 -Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности ОАО «Протон-М»

Показатель	2009 год	2010 год	Отклонения (+, -)
Оборачиваемость кредиторской задолженности, раз	5,5	4,6	-0,9
Период погашения кредиторской задолженности, дней	65	78	13,0

П р и м е ч а н и  е - Источник: собственная разработка

Как свидетельствуют  данные таблицы 2.9, оборачиваемость кредиторской задолженности имеет тенденцию к замедлению. Так, оборачиваемость за 2010 год по сравнению с предыдущим годом снизилась на 0,9 раза, период погашения кредиторской задолженности увеличился на 13 дней.

У предприятия с нормальным финансовым состоянием главным и  почти единственным рычагом управления финансовым циклом является кредиторская задолженность, которая, как известно, к тому же источник оборотных средств  предприятия. Отдавая предпочтение при увеличении потребности в оборотных средствах именно этому источнику, предприятие тем самым использует самый дешевый источник (по сравнению с собственными средствами и кредитом) и воздействует на финансовый цикл в сторону его уменьшения, ускоряя тем самым оборачиваемость оборотных средств [5, c.459].   

Но этот вариант возможен только при следующих условиях: если доля кредиторской задолженности как  источника оборотных средств  в пределах нормы (20-25%) и если увеличение кредиторской задолженности будет небольшим. В противном случае нарушится нормальная структура источников оборотных средств, возникнут финансовые трудности, пострадает престиж предприятия.

Предприятия, имеющие  неустойчивое финансовое состояние  и определенные проблемы, должны управлять финансовым циклом по-другому. Главными рычагами воздействия на финансовый цикл у них является время обращения запасов и дебиторской задолженности. Следует очень осторожно относится к манипуляциям с кредиторской задолженностью, увеличивая ее только в случаях крайней необходимости. Уменьшать же кредиторскую задолженность следует параллельно с уменьшением дебиторской.

Предприятия, у которых  очень сложное финансовое состояние, не должны заниматься финансовым циклом до тех пор, пока не решат главную  задачу: обеспечить предприятие необходимой суммой собственных средств.

 

2.3 Сравнительный анализ динамики дебиторской и кредиторской задолженности с темпами изменения объема производства реализации продукции, прибыли

 

Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Поэтому надо сравнить сумму дебиторской и кредиторской задолженности. Если дебиторская задолженность превышает кредиторскую, то это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала  в дебиторскую задолженность. Если кредиторская задолженность превышает дебиторскую в 2 раза, то финансовое состояние  считается нестабильным [3, c. 403]. 

Для изучения применения каких-либо взаимных зачетов, а так  же причин роста дебиторской или кредиторской задолженности необходимо провести сравнительный анализ роста дебиторской и кредиторской задолженности между собой.

Как видно из таблицы 2.10 кредиторская задолженность за 2009 год превысила дебиторскую на 108,0 млн. руб., или в 2,2 раза (200/92). За 2010 год кредиторская задолженность превысила дебиторскую на 340,0 млн. руб., или в 3,6 раза (471/131).

Это свидетельствует  о том, что финансовое состояние  ОАО «Протон-М» не стабильное.

Таблица 2.10 - Соотношение кредиторской и дебиторской задолженности ОАО «Протон-М»

Показатель	2009 год	2010 год	Отклонение (+,-)
Кредиторская задолженность	200	471	271
Дебиторская задолженность	92	131	39
Превышение дебиторской задолженности над кредиторской в абсолютной сумме	108	340	232

П р и м е ч а н и е - Источник: собственная разработка

В процессе анализа дебиторской  и кредиторской задолженности необходимо сопоставить темпы роста производства и реализации продукции, прибыли, что  позволяет обосновать возникновение  и наличие разного рода задолженности и изыскать пути снижения ее уровня (Таблица 2.11).

Таблица 2.11 - Сравнительный анализ темпов роста дебиторской и кредиторской задолженностей с темпами роста объема производства и реализации продукции и прибыли ОАО «Протон-М»

Показатель	2009 год	2010 год	Темпы роста, %
Дебиторская задолженность	92	131	142,4
Кредиторская задолженность	200	471	235,5
Выпуск товарной продукции	999	1250	125,5
Прибыль	34	57	167,6

П р и м е ч а н и  е - Источник: собственная разработка

Как видно из таблицы 2.11 темп роста дебиторской задолженности положительный, то есть с каждым годом сумма и доля дебиторской задолженности увеличивается в виду того, что объемы производства и реализации растут. Что касается кредиторской задолженности, то ее темп роста также увеличился в 2010 году в сравнении с 2009 годом. С положительной стороны деятельность предприятия характеризует рост прибыли от реализации продукции.

2.4 Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

 

Под качеством дебиторской  задолженности понимается вероятность получения этой задолженности в полной сумме. Показателем вероятности является срок образования задолженности, а также удельный вес просроченной задолженности. Чем больше срок дебиторской задолженности, тем ниже вероятность ее получения.