Финансовая отчетность предприятия

  Приступая к анализу финансовых результатов, необходимо прежде всего выявить, рассчитана ли балансовая прибыль (убыток) и все исходные составляющие для ее формирования в соответствии с установленным порядком, в частности, такие, как выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг; себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг; коммерческие и управленческие расходы; проценты к получению и к уплате; прочие операционные и внереализационные доходы и расходы.

На основе представленных в форм №2 «Отчет о прибылях и убытках» ОАО «Чебоксарский агрегатный завод» (см. приложение) необходимо оценить состав, структуру и динамику факторов (элементов) формирования финансовых результатов организации.

Для оценки уровня и динамики показателей прибыли составляется таблица, в которой используются данные из отчета о прибылях и убытках  предприятия.

 

Таблица 1

Динамика показателей  прибыли (млн. руб.)

 

Показатели	Отчетный период	Аналогичный период прошлого года	Отчетный период в % к предшествующему
1.Выручка (нетто) от  реализации продукции (работ,  услуг)	4894,9	4099,9	119,4
2. Себестоимость (производственная) реализации товаров, продукции,  работ, услуг	3928,4	3347,7	117.3
3.Валовый (маржинальный) доход	966,4	752,2	128,3
4. Расходы коммерческие	72,5	37,7	192,0
5. Расходы управленческие	432,6	359,8	120,2
6. Прибыль от реализации	461,0	354,6	130,0
7.Сальдо операционных  результатов	-183,8	-217,8	-
8. Сальдо внереализационных результатов	-8,0	32,0	-
9.Чистая прибыль отчетного  периода	122,0	89,0	137,0
10. Нераспределенная прибыль  (убыток) отчетного периода	145,5	221,0	66,0

 

Общий финансовый результат отчетного периода  отражается в отчетности в развернутом  виде и представляет собой алгебраическую сумму прибыли (убытка) от реализации продукции (работ, услуг); реализации основных средств, нематериальных активов и иного имущества и результата от другой финансовой деятельности; прочих внереализационных операций.

Из данных таблицы  следует, что прибыль по отношению к предшествующему периоду выросла на 37%, что привело также к соответствующему увеличению прибыли, остающейся в распоряжении организации.

В динамике финансовых результатов можно отметить следующие положительные изменения.

Прибыль от реализации растет быстрее, чем нетто-выручка от реализации продукции (работ, услуг). Это свидетельствует об относительном снижении затрат на производство продукции.

Чистая прибыль  растет быстрее, чем прибыль от реализации отчетного периода. Это свидетельствует об использовании организацией механизма льготного налогообложения.

Вместе с тем  динамика финансовых результатов включает и негативные изменения. Опережающими темпами растут расходы коммерческие (192), расходы управленческие (120) .   

В отчетном периоде  произошли положительные изменения в структуре прибыли. Возросла доля прибыли от реализации продукции (работ, услуг), от финансово-хозяйственной деятельности и финансовых операций. Возросла также против предшествующего периода доля прибыли, остающейся в распоряжении предприятия (чистой прибыли). Вместе с тем в отчетном периоде в обороте оставлено только 145 млн руб. чистой прибыли, тогда как в предшествующем — 221 млн руб. 

     Для проведения анализа рентабельности ОАО "Чебоксарский агрегатный завод" необходимо рассчитать следующие аналитические показатели.

 

 Таблица 2

Свод аналитических показателей  группы рентабельности

ОАО «Чебоксарский агрегатный завод» за 2011г. (тыс. руб.)

Показатель	Значение		Норм. значение	Изменения
	На начало	На конец
1. Чистая прибыль	88799	122149	Рост	33350
2. Рентабельность продукции	0,086	0,014	>0.150	-0,072
3. Рентабельность основной деятельности	0,095	0,015	>0.200	-0,080
4. Рентабельность совокупного капитала	-	-	>0.100	-
5. Рентабельность собственного капитала	0,405	0,409	>0.120	0,004
6. Период окупаемости собственного капитала	2,470	2,440	снижение	-0,030

 

В результате проведения анализа рентабельности можно сделать  вывод о рентабельности ОАО "Чебоксарский агрегатный завод" в целом.

Об этом говорит  динамика следующих показателей:

• Чистая прибыль изменилась с 88799 до 122149 тыс. руб. в сторону увеличения, т.е. возросла на 33350.
• Рентабельность продукции снижается от 8,6% до 1,4% , т.е. на -0.072. Данный показатель характеризует реальный размер прибыли, которую приносит предприятию каждый рубль произведенных затрат по ее выпуску и реализации. Но здесь мы видим отрицательный показатель, что характеризует убыточность предприятия.  
• Рентабельность основной деятельности также имеет снижение от 0,95% до 0,05%, т.е. на -0.08. Это означает, что доходность предприятия снижается.
• Рентабельность собственного капитала возросла на 0,004, что является благоприятной тенденцией. Это говорит о повышении чистой прибыли.
• Отражая динамику предыдущих показателей, снизился период окупаемости собственного капитала. Период окупаемости собственного капитала снизился на -0,03, это явление объясняется тем же  повышением чистой прибыли.

        Показатели  этой группы характеризуют результаты  и эффективность текущей основной  производственной деятельности. Оценка  деловой активности на качественном  уровне может быть получена  в результате сравнения деятельности  данного предприятия и родственных  по сфере приложения капитала  предприятий. Такими качественными   критериями являются: широта рынков  сбыта продукции; наличие продукции,  поставляемой на экспорт; репутация  предприятия, выражающаяся, в частности,  в известности клиентов, пользующихся  услугами предприятия, и др. Количественная  оценка делается по двум направлениям:

• степень выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;
• уровень эффективности использования ресурсов предприятия.

  Для реализации первого  направления анализа целесообразно  также учитывать сравнительную  динамику основных показателей.  В частности, оптимально следующее  их соотношение:

Т_пб >Т_р>Т_ак>100%, где T_пб, Т_р, Т_ак, — соответственно темп изменения прибыли, реализации, авансированного капитала (Б).

     Эта зависимость  означает что:

 а) экономический потенциал  предприятия возрастает;

 б) по сравнению  с увеличением экономического  потенциала объем реализации  возрастает более высокими темпами,  т.е. ресурсы предприятия используются  более эффективно;

 в) прибыль возрастает  опережающими темпами, что свидетельствует,  как правило, об относительном  снижении издержек производства  и обращения.

  Следует отметить, что  такое сопоставление в настоящее  время осложняется искажающим  влиянием инфляции.

  Для реализации второго  направления могут быть рассчитаны  различные показатели, характеризующие  эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Основные из них — выработка, фондоотдача, оборачиваемость производственных запасов, продолжительность операционного цикла, оборачиваемость авансированного капитала.  К обобщающим показателям оценки эффективности использования ресурсов предприятия и динамичности его развития относятся показатель ресурсоотдачи и коэффициент устойчивости экономического роста.

  Ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости авансированного капитала). Характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия. Рост показателя в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.

         Коэффициент устойчивости экономического  роста. Показывает, какими в среднем  темпами может развиваться предприятие  в дальнейшем, не меняя уже  сложившееся соотношение между  различными источниками финансирования, фондоотдачей, рентабельностью производства, дивидендной политикой и т.п.  Связь между этими показателями  описывается жестко детерминированной  факторной моделью. 

 

 

2.3. Анализ финансового состояния ОАО «Чебоксарский агрегатный завод»

      Для проведения  анализа ликвидности ОАО "Чебоксарский агрегатный завод" рассчитаем аналитические показатели. Для этих подсчетов данные берем из Бухгалтерского баланса на 31 декабря 2011 года (см. Приложения).

Таблица 3

Свод аналитических показателей  группы ликвидности ОАО «Чебоксарский агрегатный завод» за 2011 г. (тыс. руб)

 

Показатель	Значение		Норм. значение	Изменения
	На начало	На конец
1. Величина собственных  оборотных средств	79951	364867	Рост	284916

 

Продолжение таблицы 3

2. Маневренность собственных  оборотных средств	0,005	0,06	Рост	0.055
4. Коэффициент быстрой  ликвидности	0,500	0,650	>1	0.150
5. Коэффициент абсолютной  ликвидности	0,005	0,760	>0.2	0.755
6. Доля собственных обор. средств в их общей сумме	0,046	0,167	>0.5	0.121
7. Доля запасов в оборотных  активах	0,510	0,890	-	0.380
8. Доля собственных оборотных  средств в покрытии запасов	0,090	0,370	>0.5	0.280
9. Коэффициент покрытия  запасов	1,730	1,970	>1	0.240
3. Коэффициент текущей  ликвидности	1,050	1,200	>2	0.150

 

         Анализ показателей ликвидности позволяет сделать вывод об абсолютной ликвидности фирмы, как на начало, так и на конец анализируемого периода. Так показатель величины собственных оборотных средств составил  364867тыс. руб., что говорит о том, что 364867тыс. руб. внеоборотных  активов финансируется за счет краткосрочной задолженности (помимо оборотных активов).  Величина собственных оборотных средств на конец отчетного периода увеличился  на 284916тыс. руб. Это говорит о том, что производительность предприятия растет.

     Маневренность  собственных оборотных средств изменилась на 0,055. Это объясняется увеличением производства продукции. Коэффициенты текущей и быстрой ликвидности увеличились на 0,15. Коэффициент абсолютной ликвидности увеличивается на 0,755, это показывает то, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов увеличилась на 0,28, это характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. Коэффициент покрытия запасов за отчетный период по сравнению с предыдущим периодом увеличился на 0,24. Значение этого показателя больше единицы, значит текущее финансовое состояние предприятия устойчивое. Отсюда можно сделать вывод, о том, что предприятие ОАО «Чебоксарский агрегатный завод» ликвидно и платежеспособно.