Инвестиционная политика, ее инструменты и особенности в Республике Беларусь

По рискам различают агрессивные, умеренные, и консервативные инвестиции. Данная классификация тесно связана с выделением соответствующих типов инвесторов.

Агрессивные инвестиции характеризуются высокой степенью риска. Они характеризуются  высокой прибыльностью и низкой ликвидностью.

Умеренные инвестиции отличаются средней (умеренной) степенью риска при достаточной прибыльности и ликвидности вложений.

Консервативные  инвестиции – вложения пониженного риска, характеризующиеся надежностью и ликвидностью.

Важность задач выяснения  роли инвестиций в воспроизводственном  процессе обуславливает необходимость  такого классификационного признака, как сфера вложений, в соответствии с которым можно выделить  производственные и непроизводственные инвестиции. Определяющее значение для экономической системы имеют производственные инвестиции, обеспечивающие воспроизводство и прирост индивидуального и общественного капитала.

В экономической литературе имеются и другие классификации инвестиций, отражающие, как правило, детализацию их основных форм. В частности, инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений, подразделяют на следующие виды:

• Оборонительные инвестиции, направленные на снижение риска по приобретению сырья, комплектующих изделий, на удержание уровня цен, на защиту от конкурентов;
• Наступательные инвестиции, обусловленные поиском новых технологий и разработок, с целью поддержания высокого научно-технического уровня производимой продукции;
• Социальные инвестиции, целью которых является улучшение условий труда персонала;
• Обязательные инвестиции, необходимость которых связана с удовлетворением государственных требований в части экологических стандартов, безопасности продукции, иных условий деятельности, которые не могут быть обеспечены за счет только совершенствования менеджмента;
• Представительские инвестиции, направленные на поддержание престижа предприятия.

В зависимости от направленности действий выделяют:

• Начальные инвестиции, осуществляемые при приобретении или основании предприятия;
• Экстенсивные инвестиции, направленные на расширение производственного потенциала;
• Реинвестиции – вложение высвободившихся инвестиционных средств в покупку или изготовление новых средств производства;
• Брутто-инвестиции, включающие нетто-инвестиции и реинвестиции.

В экономическом анализе применяется и иная группировка инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений:

• Инвестиции, направляемые на замену оборудования, изношенного физически и/или морально;
• Инвестиции на модернизацию оборудования. Их целью является, прежде всего, сокращение издержек производства или улучшение качества выпускаемой продукции;
• Инвестиции в расширение производства;
• Инвестиции на диверсификацию, связанные с изменением номенклатуры продукции, производством новых видов продукции, организацией новых рынков сбыта;
• Стратегические инвестиции, направленные на внедрение достижений научно-технического прогресса, повышение степени конкурентоспособности продукции, снижение хозяйственных рисков.[4, с. 31-36]

 Сумма новых инвестиций, увеличивающих размер основного капитала и направляемых на его модернизацию, составляют валовые инвестиции.

С позиции государства  инвестиции — один из элементов  в экономической политике, связанный  с перераспределением внешних и  внутренних денежных ресурсов в соответствии с приоритетами развития. Он непосредственно затрагивает экономическую безопасность государства.

Со стороны предприятия  или частного лица инвестиции —  это возможность привлечь внешние  ресурсы для удовлетворения своих  потребностей или разместить свои сбережения.

В конечном счете, инвестиции означают изъятие на определенный срок денег из обращения на рынке потребительских товаров для вложения их в высокодоходную сферу или в целях улучшения социальной среды. Инвестиции — это не деньги в их прямом смысле слова, это — образ экономического мышления, позволяющий повысить уровень благосостояния каждого и, как следствие, экономический уровень государства.

Четкая определенность в сущности инвестиций важна не только в теоретическом аспекте. От того, насколько четко в законодательной базе определено понятие "инвестиций и инвестиционной деятельности", на практике зависит состояние инвестиционного климата любого государства.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА И ИНВЕСТИЦИОННЫЙ КЛИМАТ

Важным рычагом воздействия  на предпринимательскую деятельность субъектов хозяйствования и экономику страны является инвестиционная политика – одна из составных частей экономической политики государства. При помощи инвестиционной политики государство может воздействовать на темпы объема производства, ускорение НТП, изменение структуры общественного производства и решение многих социальных проблем. Инвестиционная политика - комплекс целенаправленных мероприятий, проводимых государством по созданию благоприятных условий для всех субъектов хозяйствования с целью оживления инвестиционной деятельности, подъема экономики, повышения эффективности производства и решения социальных проблем.

Цель инвестиционной политики – реализация стратегического  плана экономического и социального развития страны. Но в любом случае конечной целью является оживление инвестиционной деятельности, направленной на подъем экономики и повышение эффективности общественного производства.

Государственное регулирование  инвестиционной деятельности осуществляется в целях стимулирования деятельности инвесторов, привлечения в страну иностранных инвестиций и защиты прав инвесторов на территории страны. [5, с. 80-83]

Государственная инвестиционная политика определяется как создание и поддержание такого предложения на рынке капитала, которое будет максимально удовлетворять потребности экономики в инвестициях определенного объема и структуры, устанавливаемых на основе заинтересованности субъектов хозяйственной деятельности в экономическом эффекте от них.

Основными направлениями  реализации государственной инвестиционной политики являются:

- создание реальных  возможностей и условий для  инвестирования со стороны государства;

- стимулирование инвестиционного  рынка и активное участие в  нем государства;

- соблюдение баланса  между политикой протекционизма, либерализма и лоббирования. [5, с. 84]

Задачи инвестиционной политики зависят от поставленной цели и конкретно сложившейся экономической  ситуации в стране. К ним могут  относиться:

- выбор и поддержка  развития отдельных отраслей хозяйства;

- реализация программы  по конверсии военно-промышленного  комплекса;

- обеспечение конкурентоспособности  продукции страны;

-поддержка развития  малого и среднего бизнеса;

- поддержка развития  экспортных производств; 

- обеспечение сбалансированности в развитии всех отраслей экономики;

- реализация программы жилищного строительства и др.

Разработанная и принятая инвестиционная политика не может быть выполнена без четкого механизма ее реализации, который, как правило, должен включать в себя:

- выбор надежных источников  и методов финансирования инвестиций;

-определение сроков  и выбор органов, ответственных  за реализацию инвестиционной  политики;

-создание необходимой  нормативно-правовой основы для  функционирования рынка инвестиций;

-создание благоприятных  условий для привлечения инвестиций.

Кроме государственной инвестиционной политики различают отраслевую, региональную и инвестиционную политику организаций. Все они находятся в тесной взаимосвязи, но определяющей является государственная инвестиционная политика, так как она призвана создавать цивилизованные правила игры в области инвестиций и способствовать активизации инвестиционной деятельности на всех уровнях, в том числе региональном и микроуровне.

Важную роль в подъеме  экономики и повышении эффекта  роста производства играет отраслевая инвестиционная политика, являющаяся составной частью государственной  инвестиционной политики. Она должна разрабатываться на уровне отдельных межотраслевых комплексов и отраслей экономики. Под отраслевой инвестиционной политикой понимаются выбор и инвестиционная поддержка приоритетных отраслей хозяйства, развитие которых обеспечивает экономическую и оборонную безопасность страны, экспорт готовой продукции, ускорение НТП и динамику экономики страны на ближайшую и отдаленную перспективу.

Региональная инвестиционная политика представляет собой систему  мер, проводимых на уровне региона, способствующих мобилизации инвестиционных ресурсов и определению направлений их наиболее эффективного использования в интересах населения региона и отдельных инвесторов.

Основными задачами системы  управления инвестиционной деятельностью  в регионе являются:

- создание инфраструктуры  инвестиционного рынка;

- определение приоритетных  направлений вложения инвестиций;

- формирование условий  для привлечения внебюджетных  источников финансирования инвестиций, в том числе свободных средств  населения, иностранных и инвестиций  из других регионов страны;

- обеспечение интеграции  регионального инвестиционного рынка с международным рынком инвестиционных ресурсов.

Региональная инвестиционная политика направлена на подъем экономики  и повышение эффективности производства в регионе, обеспечение самофинансирования и хорошего задела для его развития в будущем.

С переходом на рыночные отношения все большую роль в инвестиционной деятельности стали играть отдельные организации в связи с перераспределением финансовых потоков в их пользу. Исходя из этого существенно повышается роль инвестиционной политики на микроуровне. Под инвестиционной политикой коммерческой организации понимается комплекс мероприятий, обеспечивающих выгодное вложение собственных, заемных и других средств в инвестиции с целью обеспечения стабильной финансовой устойчивости работы организации в ближайшей и отдаленной перспективе.

Инвестиционная политика организации  должна вытекать из стратегических целей  бизнес-плана, а в конечном итоге  она должна быть направлена на обеспечение  финансовой устойчивости предприятия  не только сегодня, но и на будущее. [5,с. 80-83]

Основным условием привлекательности  конкретной страны для зарубежных инвестиций является инвестиционный климат или  инвестиционный потенциал. Инвестиционный климат – обобщающая характеристика совокупности социальных, экономических, организационных, правовых, политических и иных условий, определяющих привлекательность и целесообразность инвестирования в экономику страны (региона). [4, с. 106]

В соответствии с работой Гламбоцкой А.А. инвестиционный климат – одно из важнейших явлений в условиях глобализации мировой экономики, которое может рассматриваться, с одной стороны, как экономический индикатор, а с другой – как среда деятельности экономических субъектов. Наиболее актуальна в современных условиях роль инвестиционного климата как экономического показателя, который отражает степень благоприятности ситуации, складывающейся в той или иной стране по отношению к инвестициям, как национальным, так и иностранным [6, с. 31].

Инвестиционный климат – совокупность условий в стране-реципиенте, влияющих на деятельность в ней национальных и иностранных инвесторов. При выборе страны, в которую иностранный инвестор хотел бы инвестировать свои средства, происходит оценка конкретных экономических, политических, социальных, правовых условий функционирования. В учебном пособии «Экономика малого бизнеса» Мазоль С.И. при рассмотрении инвестиционного климата уделяет больше внимания исследованию методик, применяемых для его оценки. Оценка различных составляющих инвестиционного климата позволяет определить уровень инвестиционного риска, целесообразность и привлекательность осуществления вложений. Основными методиками являются методика оценки инвестиционного риска информационной службы БЕРИ (BERI index – Business Environment Informational Risk index), методика оценки кредитоспособности стран Всемирного банка, методику оценки конкурентоспособности стран Всемирного экономического форума, методика оценки инвестиционного риска журнала «Евромани» и др. [7, с. 236-237].

Оценка инвестиционного климата  предполагает учет:

- экономических условий (состояния макроэкономической среды, динамики ВВП, национального дохода, объемов производства промышленной продукции, инфляции, развитие высокотехнологичных производств, положения на рынке труда, ситуации в денежно-кредитной, финансовой, бюджетной, налоговой, валютной системах и т. д.);

- государственной инвестиционной политики (степени государственной поддержки иностранных инвестиций, возможности национализации иностранного имущества, участия в международных договорах, соблюдения соглашений, преемственности политической власти, устойчивости государственных институтов и эффективности их деятельности и т. д.);