Инвестиционная политика, ее инструменты и особенности в Республике Беларусь

Анализ инвестиционных процессов. В 2008 году поступления иностранных инвестиций в реальный сектор экономики Республики Беларусь составили 6 525,9 млн. долларов США (по сравнению с 2007 годом объем инвестиций увеличился в 1,2 раза), в том числе:

‑ прямых инвестиций – 2 279,8 млн. долларов;

‑ портфельных инвестиций – 1,7 млн. долларов;

‑ прочих инвестиций – 4 244,3 млн. долларов.

Из стран пребывания загранучреждений привлечено 5 776,9 млн. долларов или 88,5% от общего объема поступлений  иностранных инвестиций.

На протяжении нескольких лет наблюдается рост поступления  прямых иностранных инвестиций (ПИИ): 2006 год — 951,3 млн., 2007 год — 1648,6 млн. долларов США. В 2008 году поступило 2 279,8 млн. долл. США прямых инвестиций. Значительные объемы прямых иностранных инвестиций поступили от резидентов Швейцарии (44,2% от общего объема прямых инвестиций), России (16,7 %); Кипра (16,3%), США (2,9%), Эстонии (2,7%), Латвии (2,5%), Германии (2,1%), Нидерландов (2%).

Прочих иностранных  инвестиций (торговые кредиты, другие кредиты, включая под гарантии Правительства, коммерческих банков, залог имущества, поручительство, ссуды, займы, финансовый лизинг) было получено 4 106,2 млн. долл. США или 75,7% от общей суммы иностранных инвестиций. [13]

В первом полугодии 2008 года поступления иностранных инвестиций в реальный сектор экономики Республики Беларусь составили 3 340,2 млн. долларов США (по сравнению с аналогичным периодом 2007 года объем инвестиций увеличился в 1,44 раза), в том числе:

- прямых инвестиций – 1 232,0 млн. долларов (рост в 2,4 раза);

- портфельных инвестиций – 0,8 млн. долларов;

- прочих инвестиций – 2 107,4 млн. долларов (рост в 1,2 раза).

Доля инвестиций из стран  СНГ (Россия, Украина, Кыргызстан, Азербайджан, Грузия) составила 33,3% от общего объема инвестиций, из которых доминирующую позицию по данной группе стран занимает Россия – 33,2% (российских инвестиций поступило в 1,61 раза больше, чем за аналогичный период 2007 года). Основными мотивами инвестиций российских компаний в Беларусь являются:

- вертикальная интеграция (в основном в таких отраслях  как нефтепереработка, химическая отрасль, металлургия, транспортная отрасль и др.), что связано со структурой и особенностями финансирования российской экономики.

- вход на внутренний  рынок в такие отрасли, где  производство внутри страны будет более прибыльным (и возможным – например, неторгуемые товары) по сравнению с импортом продукции (телекоммуникации, пищевая и иные отрасли, торговые (оптовая и розничная) отрасли, инвестиции в сети магазинов) [14, с. 138-139] .

Из стран вне СНГ  поступило 2 228,3 млн. долларов или 66,7% от общего объема поступивших инвестиций (рост в 1,36 раза). На долю стран ЕС приходится 1 394,5 млн. долларов или 41,7% от общего объема (рост в 1,1 раза).

Среди наиболее крупных  стран-инвесторов можно выделить:

- Россию (1 109,4 млн. долларов; 33,2% от общего объема инвестиций);

- Швейцарию (674,4 млн. долларов; 20,2%);

- Великобританию (474,7 млн.  долларов; 14,2%);

- Австрию (357,6 млн. долларов; 10,7%);

- Кипр (262,0 млн. долларов; 7,8%);

- Нидерланды (56,6 млн. долларов; 1,7%);

- Латвию (55,7 млн. долларов; 1,7%);

- Германию (49,6 млн. долларов; 1,5%);

- Этонию (31,1 млн. долларов; 0,9%);

- США (30,8 млн. долларов; 0,9%

Беларусь обладает следующими преимуществами инвестирования в ее экономику:

- выгодное географическое положение между Европейским Союзом и Российской Федерацией, доступ для сбыта на рынки стран Таможенного союза;

- прогрессивное инвестиционное законодательство, гарантирующее защиту прав инвесторов (в Беларуси единственной из стран СНГ принят Инвестиционный кодекс);

- высококвалифицированная рабочая сила и значительный научно-технический потенциал;

- развитая сеть транспортных коммуникаций и инфраструктура (два паневропейских транспортных коридора II и IX);

- стабильная социально политическая ситуация, отсутствие конфликтов регионального и национального характера;

- экспортно-ориентированная экономика (экспортируется более 60% ВВП);

- низкий уровень преступности и коррупции;

- один из лидеров среди стран СНГ по уровню и темпам экономического развития;

- наличие 6 свободных экономических зон и Парка высоких технологий;

- деятельность Консультативного Совета по иностранным инвестициям и Национального инвестиционного агентства («One Stop Shop»). [15]

С мая 2004 года Республика Беларусь стала восточной границей Европейского союза. Поэтому, размещая свои производственные мощности на территории страны с таким выгодным географическим положением, иностранный инвестор получает прямой доступ не только к рынку республики в 10 миллионов человек, но и к 200-миллионному рынку стран Евразийского сообщества: России, Казахстана, Киргизии и Таджикистана. Для европейских и других зарубежных инвесторов это прекрасная возможность расширить масштабы и доходность своей деятельности.

Основными отраслями, в  которые направляются прямые инвестиции стран ЕС в Беларусь, являются: а) предприятия машиностроения; б) иные высокотехнологичные отрасли и отрасли, производящие инвестиционные товары; в) финансовые сектора; г) иные отрасли (пищевая, легкая промышленность и т. п.).

По сравнению с 2006 годом  инвестиции в основной капитал возросли на 15,1%. Согласно Докладу ЮНКТАД о мировых инвестициях 2007, Беларусь отнесена к категории стран с высоким потенциалом для привлечения прямых иностранных инвестиций и занимает в рейтинге ЮНКТАД 47-е место. [15]

Основными  источниками  для  предприятий  по-прежнему  являются  их собственные  средства -  амортизационные  отчисления  и  прибыль. Амортизация  по-прежнему  выступает в качестве  наиболее  широко используемого источника финансирования  инвестиционной  деятельности.  Так, средства амортизационных фондов в качестве источника финансирования инвестиций в IV квартале 2008 г. использовали 82,7 процента  участников  опроса,  в  том  числе 84,1 процента  промышленных  предприятий, 71,4 процента  предприятий  транспорта, 87,1 процента  строительных  организаций  и 81,7 процента  предприятий  торговли  и общественного  питания. Во  всех  обследуемых  отраслях  экономики  возросла  по сравнению  с IV кварталом 2007 г.  доля  предприятий,  основным  источником финансирования  инвестиций  которых являются  амортизационные  отчисления. Исключение  составили  предприятия  легкой  промышленности (доля  респондентов снизилась  с 71,4  процента  в IV  квартале 2007  г.  до 66,7  процента  в IV  квартале 2008 г.), мукомольно-крупяной  и комбикормовой промышленности (с 92  процентов до 87,5  процента),  а  также  транспортные  организации (с 78,3  процента  до 71,4 процента).

Удельный  вес  предприятий,  финансирующих  инвестиции  за  счет  прибыли,  в IV квартале 2008 г.  составил  в целом 37,2 процента и снизился  относительно IV квартала 2007 г.  на 1,2 процентного пункта,  в том числе на  транспорте - 14,6 процента (на 1,7  процентного пункта)  и в строительстве - 38,5  процента (на 9,4 процентного пункта).  Следует отметить,  что в промышленности  удельный  вес предприятий, финансирующих инвестиции за счет прибыли, составил 36,5 процента и увеличился  на 1,3 процентного  пункта  относительно IV квартала 2006 г.,  а также в торговле и общественном питании - 48,2 процента (на 2,3 процентного пункта). Среди отраслей  промышленности  в IV квартале 2007 г.  увеличение  доли  предприятий, финансирующих инвестиции  за  счет  прибыли, было отмечено в топливной промышленности, в лесной,  деревообрабатывающей  и  целлюлозно-бумажной промышленности, в  промышленности строительных материалов, а также в мукомольно-крупяной и комбикормовой промышленности.

Возросла значимость кредитов банков как источника  финансирования инвестиций. В IV квартале 2008г. осуществляли инвестиции за счет кредитов банков 32,4 процента обследуемых предприятий (в IV квартале 2007 г. - 31,5 процента), в том числе 34,4 процента  промышленных  предприятий (31,7  процента), 39,1 процента предприятий транспорта (36,1  процента), 39,9 процента  строительных  организаций (27,1  процента)  и 27,8 процента  предприятий  торговли  и  общественного  питания (33,2 процента). Доля  кредитов банков относительно IV квартала 2007 г.  снизилась лишь в промышленности строительных материалов (с 32,6  процента  до 28,6 процента)  и в торговле  и  общественном  питании (с 33,2  процента  до 27,8 процента).

Бюджетные  средства  в  качестве  источника  финансирования  инвестиций отметили  28,3 процента  предприятий  промышленности, 25,5 процента  предприятий транспорта, 24,8 процента строительных организаций и 11,3 процента  предприятий торговли и общественного питания. Доля бюджетного финансирования по сравнению с  IV кварталом 2007 г. снизилась в топливной промышленности (с 61,9 процента до 55,6 процента), в химической и нефтехимической промышленности (с 34,6 процента до 29,6 процента), пищевой промышленности ( с 23,8 процента до 20,3 процента), а также на транспорте (с 28,3 процента до 25,5 процента).

Внебюджетное финансирование использовали 3,8 процента участников опроса, в  том числе 4,7 процента  промышленных  предприятий, 5,2 процента предприятий транспорта, 3,5 процента строительных  организаций и 2,1 процента  предприятий торговли и общественного  питания. При общем снижении доли этих средств в обеспечении  инвестиционной деятельности она увеличилась в топливной промышленности, черной металлургии, промышленности строительных материалов, также в торговле и общественном питании.

Иностранные  займы и  кредиты использовали 19 промышленных предприятий (в IV квартале 2007 г. - 20 промышленных предприятий) и по 3 предприятия торговли и  общественного  питания  и  строительства (в IV квартале 2007  г. - 5  торговых предприятий и ни  одной строительной  организации). Прямые иностранные инвестиции привлекло 2 промышленных предприятия.[16]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

заключение

 

Таким образом, инвестиции являются важным инструментом для повышения  уровня экономического благосостояния страны. Инвестиции совершаются в любой экономике в процессе перераспределения денежных ресурсов от тех, кто ими распоряжается, к тем, кто в них нуждается. От того, насколько четко в законодательной базе определено понятие "инвестиций и инвестиционной деятельности", на практике зависит состояние инвестиционного климата любого государства. Инвестиционный климат отражает степень благоприятности ситуации, складывающейся в той или иной стране по отношению к инвестициям. С целью оживления инвестиционной деятельности, подъема экономики, повышения эффективности производства и решения социальных проблем государство проводит комплекс мероприятий, т.е. осуществляет инвестиционную политику.

Что же касается инвестиционной деятельности и инвестиционных процессов в Республике Беларусь, то можно отметить, что привлечение и эффективное использование средств внешнего финансирования остается одним из основных приоритетов государственной инвестиционной политики Республики Беларусь в долговременной перспективе для проведения экономических преобразований.

Для стабилизации экономики  и активизации инвестиционного  климата требуется принятие ряда кардинальных мер,  направленных на формирование в стране, как общих условий развития цивилизованных рыночных отношений, так и специфических, относящихся непосредственно к решению задачи привлечения инвестиций.

Среди мер общего характера  в качестве первоочередных следует  назвать:

- достижение национального  согласия между различными властными структурами, социальными группами, политическими партиями и прочими общественными организациями;

- радикализация борьбы  с преступностью;

- торможение инфляции  всеми известными в  мировой  практике мерами за исключением невыплаты трудящимся зарплаты;

- пересмотр налогового  законодательства в сторону его  упрощения и стимулирования производства;

- мобилизация свободных  средств предприятий и населения   на инвестиционные нужды путем  повышения процентных ставок по депозитам и вкладам;

- внедрение  в   строительство  системы  оплаты  объектов  за  конечную строительную продукцию;

- запуск предусмотренного  законодательством механизма банкротства;

- предоставление налоговых  льгот банкам, отечественным и иностранным инвесторам,  идущим на  долгосрочные  инвестиции  с тем, чтобы полностью компенсировать им убытки от замедленного оборота капитала по сравнению с другими направлениями  их  деятельности;

- формирование общего  рынка республик бывшего СССР  со свободным перемещением товаров, капитала и рабочей силы.

В числе мер по активизации  инвестиционного климата необходимо отметить:

- принятие  законов   о концессиях и свободных экономических  зонах;

- создание в кратчайшие  сроки Национальной системы мониторинга инвестиционного климата в Беларуси;

- разработка и принятие  программы укрепления курса рубля  и перехода к его полной конвертируемости.

Будем надеяться, что  вышеперечисленные меры будут приняты  правительством в ближайшее время и помогут притоку инвестиций.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

1 А. Григорьев. В поисках пути к экономическому росту //Вопросы экономики, №8, 1998;

2 Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс: принципы, проблемы и политика. Пер с англ. 11-го изд.К., Хагар-Демос, 1993. - 785с.;