Контрольная работа по "Бухгалтерскому учету"

Поэтому приемлемость значений этих коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут  быть установлены только в результате пространственно-временных сопоставлений  по группам родственных предприятий. Можно сформулировать лишь одно правило, которое «работает» для предприятий любых типов: владельцы предприятия предпочитают разумный рост в динамике доли заемных средств; напротив, кредиторы отдают предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала, с большей финансовой автономностью.

Следует отметить, что  рекомендуемые значения критериев  устанавливаются так, чтобы обеспечить оперативный контроль над финансовым положением предприятия и заблаговременно  осуществить меры по предупреждению несостоятельности, а также стимулировать предприятие к самостоятельному выходу из кризисного состояния (если такое наблюдается).

Абсолютные и относительные  показатели широко применяются в  учетно-аналитической работе. Показатели следует рассматривать в динамике, именно этот фрагмент анализа имеет особое значение для управления финансовой устойчивостью предприятия.

 

 

6. Провести анализ величины, состава, структуры и динамики источников финансирования ОАО «ХХХ» за 9 месяцев 2010г.

Степень детализации сравнительной аналитической таблицы:

- Собственный капитал;

- Долгосрочные обязательства;

- Краткосрочные обязательства;

- Кредиторская задолженность;

- Итого источников  финансирования.

 

Бухгалтерский баланс ОАО  «ХХХ» на 30 сентября 2010г. (тыс. рублей)

АКТИВ	Код строки	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110	190	147
Основные средства	120	14 507	11 705
Незавершенное строительство	130
Доходные вложения в материальные ценности	135
Долгосрочные финансовые вложения	140	6 089 015	6 148 827
прочие долгосрочные финансовые вложения	145
Отложенные налоговые активы	145	23 897	43 392
Прочие внеоборотные активы	150
ИТОГО по разделу I	190	6 127 609	6 204 071
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	47 740	62 190
сырье, материалы и другие аналогичные  ценности	211	1 765	2 432
животные на выращивании и откорме	212
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)	213
готовая продукция и товары для  перепродажи	214
товары отгруженные	215
расходы будущих периодов	216	45 975	59 758
прочие запасы и затраты	217
Налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям	220	98	51
Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются более чем  через 12 месяцев после отчетной даты)	230	521 988	827 453
покупатели и заказчики (62, 76, 82)	231
Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	2 577 531	2 394 836
покупатели и заказчики (62, 76, 82)	241	624 297	671 717
Краткосрочные финансовые вложения (56,58,82)	250	1 257 880	1 943 776
займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев	251
собственные акции, выкупленные у  акционеров	252
прочие краткосрочные финансовые вложения	253
Денежные средства	260	85 848	31 463
Прочие оборотные активы	270
ИТОГО по разделу II	290	4 491 085	5 259 769
БАЛАНС	300	10 618 694	11 463 840
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	6 794 478	6 794 478
Собственные акции, выкупленные у  акционеров	411
1	2	3	4
Добавочный капитал	420	7 693	7 693
Резервный капитал	430	1 688	1 688
резервы, образованные в соответствии с законодательством	431
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432	1 688	1 688
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	(113 091)	(306 243)
ИТОГО по разделу III	490	6 690 768	6 497 616
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	510	2 656 280	3 851 765
Отложенные налоговые обязательства	515	472	557
Прочие долгосрочные обязательства	520
ИТОГО по разделу IV	590	2 656 752	3 852 322
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610	1 190 874	920 512
Кредиторская задолженность	620	80 263	193 353
поставщики и подрядчики	621	75 080	134 892
задолженность перед персоналом организации	622	3 151	3 289
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	1 081	1 250
задолженность по налогам и сборам	624	945	16 762
прочие кредиторы	625	6	37 160
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	630	37	37
Доходы будущих периодов	640
Резервы предстоящих расходов	650
Прочие краткосрочные обязательства	660
ИТОГО по разделу V	690	1 271 174	1 113 902
БАЛАНС	700	10 618 694	11 463 840

 

Для решения задачи построим аналитическую таблицу:

Аналитический баланс для проведения анализа величины, состава, структуры и динамики имущества ОАО «ХХХ»

№ п/п	ЭЛЕМЕНТЫ ИМУЩЕСТВА	Величина элемента (тыс. руб.)					Удельный вес (доля) элемента в общей  величине активов (%)			Отношение изменения  величины статьи к изменению  валюты баланса (%)
		На начало отчетного года	На конец отчетного  периода	Изменения за отчетный период
				Абсолютные (тыс. руб.)	Относительные (%)	Темп прироста (%)	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Изменения за 2006 г.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
1	Собственный капитал	6 690 768	6 497 616	-193 152	97,1	2,9	63,0	56,7	-6,3	22,9
2	Заемный капитал	3 927 926	4 966 224	+1 038 298	126,4	26,4	37,0	43,3	+6,3	122,9
2.1	Долгосрочные обязательства	2 656 752	3 852 322	+1 195 570	145,0	45,0	25,0	33,6	8,6	141,5
2.2	Краткосрочные обязательства	1 271 174	1 113 902	-157 272	87,6	12,4	12,0	9,7	-2,3	18,6
2.2.1	Кредиторская задолженность	80 263	193 353	+119 090	240,9	140,9	0,0	1,7	+1,7	14,1
3	Итого источников финансирования, всего	10 618 694	11 463 840	+845 146	108,0	8,0	100	100	-	-

 

Горизонтальный анализ:

- за анализируемый  период источники финансирования  предприятия увеличились незначительно,  – до 108,0% от исходной суммы  (т.е. выросли на 845146 тыс. руб.  или на 8,0%), – и составили к  концу отчетного периода сумму 11463840 тыс. руб. Темпы прироста имущества предприятия составили 8,0%. С учетом инфляционного фактора (в анализируемом периоде темп инфляции составил 8,8%) источники финансирования предприятия незначительно снизились;

- собственный капитал предприятия снизился до 97,1% от первоначальной величины и уменьшился на 193152 тыс. руб.; он достиг к концу анализируемого периода суммы 6497616 тыс. руб. Темпы прироста собственного капитала составили 2,9%. Снижение объема собственного капитала является, как правило, следствием неэффективной, убыточной деятельности предприятия.;

- долгосрочные обязательства предприятия в абсолютном выражении возросли на 1195570 тыс. рублей и достигли к концу периода суммы 3852322 тыс. рублей (т.е. 145,0%). Темп прироста долгосрочных обязательств составил 45,0%. Увеличение долгосрочных обязательств можно рассматривать как положительный фактор, так как они приравниваются к собственному капиталу;

- краткосрочные обязательства достигли 87,6% первоначальной величины (т.е. уменьшились на 157272 тыс. руб.) – т.е. достигли 1113902 тыс. руб. Темпы прироста краткосрочных обязательств составили 12,4%. Можно предположить, что данная организация покрыла свои краткосрочные обязательства путем взятия какого-то долгосрочного кредита. Ситуация вряд ли говорит о финансовом благополучии фирмы. В данном случае можно было бы еще проанализировать как увеличение долгосрочных обязательств повлияло на стоимость чистых активов на эту же сумму.;

- кредиторская задолженность увеличилась на 119090 тыс. руб. и достигла 193353 тыс. руб. на конец анализируемого периода. Темп прироста составил 140,9%. При анализе кредиторской задолженности следует учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Анализ кредиторской задолженности говорит о том, что предприятие не имеет достаточной суммы собственных денежных средств, вовлекаемых в оборот и формирует свои активы за счет заемных средств, в частности, кредиторской задолженности (увеличение финансовой зависимости от внешних источников).

- превышение темпов роста заемных средств над темпами роста собственного капитала отрицательно влияет на финансовое положение организации (ухудшает его), и, соответственно, на ее имущественный потенциал. Таким образом, прирост источников финансирования ОАО «ХХХ» связан преимущественно с увеличением обязательств предприятия, что отрицательно сказывается на финансовом состоянии в целом и финансовой устойчивостью в частности.

Вертикальный анализ:

– удельный вес собственного капитала в общей величине источников финансирования предприятия снизился с 63,0% до 56,7%, т.е. на 6,3 п.п. Одновременно доля долгосрочных обязательств увеличилась с 25,0% до 33,6%, т.е. на 8,6% п.п. Это свидетельствует о снижении независимости предприятия. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство носит сезонный характер (как в нашем случае – предприятие относится к туристической индустрии). Кроме того, следует иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного капитала;

- доля краткосрочных обязательств в общей величине капитала предприятия снизилась с 12,0% % до 9,7%, т.е. на 2,3 п.п. Это говорит о финансовой неустойчивости организации.

Привлечение заемных  средств в оборот предприятия  – явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового состояния.

 

 

Выводы:

1. За анализируемый  период капитал предприятия увеличился - на 845146 тыс. руб. и достиг суммы 11463840 тыс. руб. Темпы прироста капитала предприятия составили 8,0%, немного отстав от темпов инфляции. Долгосрочные обязательства предприятия увеличились на 1195570 тыс. руб. Предприятие, вероятнее всего, привлекло долгосрочные заемные средства для покрытия наиболее срочных займов и кредитов.

2. Вместе с тем, состав  и структура капитала предприятия ухудшились. И абсолютном и в относительном выражении изменения обязательств превышали изменения собственного капитала. Удельный вес долгосрочных обязательств в общей величине капитала предприятия увеличился с 25,% до 33,6%.

3. Увеличение доли заемных средств в структуре пассивов предприятия свидетельствует о повышении степени зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

 

7. Провести анализ: финансовой устойчивости ОАО «ХХХ» за 9 месяцев 2010г.

При анализе использовать следующие финансовые коэффициенты:

- коэффициент автономии  (финансовой независимости) (Кавт);

- коэффициент финансовой  устойчивости (долгосрочной финансовой  независимости) (Кдфн);

- коэффициент обеспеченности  запасов и затрат собственными  оборотными средствами (Коззсос).

 

Для более полного  понимания финансового состояния  предприятия проведем анализ качественных сдвигов капитала ОАО «ХХХ».

Рассчитаем финансовые коэффициенты, позволяющие исследовать тенденции изменения устойчивости положения данного предприятия, а также производить сравнительный анализ на базе отчетности нескольких конкурирующих фирм. К ним относятся:

1. Коэффициент автономии,  характеризующий независимость  предприятия от заемных источников  средств, он равен доле собственного  капитала в общем итоге баланса.

Ка = Ис / В

Нормальное минимальное  значение коэффициента оценивается  на уровне 0,5, означающее, что все  обязательства предприятия могут  быть покрыты его собственными средствами. Значение этого коэффициента для  анализируемого предприятия превышает нормативное значение, тем не менее, его снижение отражает тенденцию к увеличению зависимости предприятия от заемных источников финансирования хозяйственного кругооборота и поэтому оценивается отрицательно.

2. Коэффициент соотношения  собственных и заемных средств равен отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств.

Кз/с = (В – Ис) / Ис

Взаимосвязь коэффициента автономии и коэффициента соотношения  собственных и заемных средств  может быть выражена следующим образом:

Кз/с = 1 / Ка – 1

из которого следует  нормальное ограничение для коэффициента соотношения заемных и собственных  средств Kз/c < 1. Это условие для анализируемого предприятия выполняется как на начало, так и на конец года. Рост же этого показателя отражает тенденцию к увеличению доли обязательств предприятия в структуре баланса, а значит, о повышении финансовой зависимости предприятия от заемных источников.

С ростом доли заемных  средств предприятие теряет устойчивость, т.к.:

все большая часть  капитала принадлежит не предприятию, а кредиторам, которые могут диктовать свои условия;

чем больше доля заемных  средств, тем меньше вероятность  получения средств из дополнительных источников финансирования: финансовые организации «больше не дадут», а увеличить собственный капитал за счет выпуска акций не удастся, так как у акционеров будут большие сомнения по поводу выплаты дивидендов из-за необходимости выплачивать большие проценты по заемным средствам.

3. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, равный отношению величины долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме собственных средств предприятия и долгосрочных кредитов и займов.

Кд.пр. = КТ / (Ис + КТ)

Он позволяет приближенно  оценить долю заемных средств  при финансировании капитальных  вложений.

4. Коэффициент краткосрочной задолженности выражает долю краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме обязательств.

lК.З = (Pt – fp) / (KT + Pt)

Исходя из рассчитанных коэффициентов, можно сделать вывод  о том, что обязательства предприятия  носят краткосрочной характер. Это создает определенные сложности для предприятия. Нарушается равновесие между размерами дебиторской и кредиторской задолженностями, т.к. дебиторская распределена между долгосрочной и краткосрочной (причем удельный вес долгосрочной больше), а кредиторская имеет исключительно краткосрочный характер.