Контрольная работа по "Финансовый анализ"

 

Показатели	Значение на конец периода	Вес (значимость показателей)	Класс показателя	Баллы (гр.2хгр.3)
А	1	2	3	4
Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент срочной ликвидности Коэффициент автономии Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом Оборачиваемость оборотных средств в днях Рентабельность продаж, %	1,29    1,68 0,48       0,41     208 2,7	0,1   0,25 0,15       0,25     0,15 0,1	4   1 3       3     5 5	0,4   0,25 0,45       0,75     0,75 0,5
Итого	х	1,0	х

 

Границы деления предприятий по классам финансовой устойчивости:

меньше 1,5 балла –     1 класс – абсолютно устойчивое финансовое состояние 

от 1,5 до 2,5 баллов – 2 класс – нормальное финансовое состояние 

от 2,5 до 3,5 баллов – 3 класс – нормальное финансовое состояние, но есть признаки неустойчивости

от 3,5 до 4,5 баллов – 4 класс – неустойчивое финансовое состояние

больше 4,5 баллов –   5 класс – предкризисное финансовое состояние

Количество баллов соответствует 3,1баллов – это в соответствии с данным рейтингом 3 класс по устойчивости финансового состояния.

 

ЗАДАНИЕ 9

1. Провести анализ оборачиваемости оборотных средств. Показать пути ускорения оборачиваемости оборотных средств.
2. Рассчитать условное высвобождение финансовых ресурсов вследствие ускорения оборачиваемости (относительную экономию оборотных средств).
3. Определить оборачиваемость запасов.

Таблица 10

 Анализ оборачиваемости  оборотных средств

Показатели	Отчетный год	Предыдущий год	Изменение
А	1	2	3
1. Выручка	338219	158403
2. Средняя величина оборотных активов	193150	77499
3. Коэффициент оборачиваемости оборотных  средств (среднее количество оборотов  за период)	1,75	2,04
4. Оборачиваемость оборотных средств  в днях (средняя продолжительность  одного оборота в днях)	208	179
5. Коэффициент закрепления оборотных средств	0,57	0,49

 

ЗАДАНИЕ 10

1.Рассчитать влияние на изменение прибыли от продаж изделия Д следующих факторов:

1. количества реализованной продукции,
2. цены реализации,
3. удельных переменных затрат,
4. суммы постоянных затрат.

2.Рассчитать маржинальный доход, выручку в точке безубыточности и запас финансовой прочности.

Таблица 11

Исходные данные для маржинального анализа прибыли по изделию Д по факторам

Показатели	Значение показателей
	базисный год	отчетный год
Объем реализации продукции, шт.	100 000	120 000
Цена единицы продукции, тыс. руб.	2,0	2,2
Удельные переменные затраты, тыс. руб.	1,8	1,9
Сумма постоянных расходов, тыс. руб.	7500	7650
Прибыль, тыс. руб.	12500	28350

1. ∆П=(12000-100000)*(2-1,8)=4000
2. ∆П=(2,2-2)*120000=24000
3. ∆П=-(1,9-1,8)*120000=-12000
4. ∆П=-(7650-7500)=-150

Маржинальный доход = 12500-7500=5000 (тыс.руб.)

Маржинальный доход = 28350-7650=20700 (тыс.руб.)

Точка безубыточности = (200000*7500)/(200000-180000)=75000 (тыс.руб.)

Точка безубыточности = (264000*7650)/(264000-228000)=56100 (тыс.руб.)

Запас финансовой прочности = (200000-75000)/200000*100%=62,5%

Запас финансовой прочности = (264000-56100)/264000*100%=78,75%

 

 

ЗАДАНИЕ  11.

Предполагается реализовать инвестиционный проект по производству продукции А. Срок реализации проекта 6 лет. Срок полезного использования проекта 5 лет.

В первый год реализации инвестиции составляют (тыс. руб.):

- капитальные вложения – 15400,

- в оборотный капитал – 220.

Операционная деятельность по проекту начинается на втором году реализации проекта.

Цена реализации единицы продукции 250 руб. без НДС.

Объем производства и реализации в штуках (после ввода в эксплуатацию первой очереди) составляет по годам реализации соответственно:

46000      46000      51200      51200      51200

Себестоимость единицы продукции без амортизации по годам реализации проекта составляет 100 руб.

Норма амортизации – 10% (способ начисления – линейный). Далее оборудование реализуется по остаточной стоимости.

Налог на прибыль рассчитывается по ставке 20%.

Ставка дисконта – 10%.

Необходимо:

- построить денежный поток по  инвестиционному проекту в таблице 12,

- оценить инвестиционный проект  с помощью методов:

1) чистого дисконтированного дохода;

2) нормы прибыли на капитал;

3) индекса доходности;

4) срока окупаемости;

5) дисконтированного срока окупаемости.

Таблица 12

Исходные данные для расчета эффективности инвестиционного проекта

 

Наименование показателя	Год 0	Годы реализации проекта
		1	2	3	4	5
Инвестиции всего, в т.ч. Капитальные вложения, тыс. руб. Оборотный капитал	15620   15400 220
Объем реализации, тыс. руб. Реализация оборудования по остаточной стоимости	-   7700	11500	11500	12800	12800	12800   7700
Себестоимость продукции без амортизации, тыс. руб. Амортизация оборудования	-	4600   1540	4600   1540	5120   1540	5120   1540	5120   1540
Прибыль, тыс. руб.	-	5360	5360	6140	6140	6140
Налог на прибыль, тыс. руб. (20 %)		1072	1072	1228	1228	1228
Чистая прибыль	-	4288	4288	4912	4912	4912
Чистый доход (чистая прибыль+амортизация)		5828	5828	6452	6452	6452
Коэффициенты дисконтирования	-	0,909	0,826	0,751	0,683	0,621
Чистый дисконтированный доход		5298	4814	4846	4407	8788

 

1) На основе чистого дисконтированного дохода ≥ 0

28153-15620=12533 >0

2) Норма прибыли на капитал= ср. год. ЧП/ср. год. инвист. = (23312/5)/((15620+7700)/2)=4662/11660=0,40 (40%)

3) Индекс доходности = дисконт.доход/инвестиции = 28153/15620=1,8>1

4) Срок окупаемости без дисконт. 5828+5828+6452=18108, а инвестиции 15620, значит менее чем за 3 года

С дисконтированного (ЧДД) 5298+4814+4846+4407=19365 - за 4 года.

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Александров Р.С., Коснелов В.Л.//Экономическая оценка инвестиций. - М.: Колос-Пресс, 2002
2. ГрафовА.В. Оценка финансово-экономического состояния предприятия //Финансы.-2001. №7.-С.64-67.
3. Игонина Л.Л. Инвестиции: Учебное пособие / Под ред. Слепова В.А. – М.: Экономист, 2003 – 480 с.
4. Ковалев В.В.//Методы оценки инвестиционных проектов. -М.: Финансы и статистика.
5. Непомнящий Е.Г. Инвестиционное проектирование: Учебное пособие. Изд-во Таганрог: ТРТУ, 2003. 262 с.