Оценка ликвидности и финансовой устойчивости организации

Аккредитованное образовательное  частное учреждение высшего профессионального  образования 

"Московский финансово-юридический  университет МФЮА"

 

 

 

Факультет Финансово-экономический

Кафедра Экономики и финансов

Специальность Бухгалтерский учет, анализ и аудит

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

 

по дисциплине « Комплексный экономический  анализ хозяйственной деятельности »

на тему: «Оценка ликвидности и финансовой устойчивости организации»

 

 

 

 

Выполнил  студент:        заочного отделения 5 курса,

      Мальнева О.С.

 

Шифр:        зо -4788

 

Проверил:                                  ст. преподаватель Киселева О.В.

       

 

 

 

 

Работа сдана на кафедру______________________

Защита состоялась___________________________

Оценка_____________________________________

(подпись  преподавателя)

 

 

 

 

Орск-2012

 

Содержание

 

Введение 3

I. Анализ платежеспособности и ликвидности организации 5

1. Анализ ликвидности по данным бухгалтерского баланса 5

2. Коэффициенты ликвидности 10

II. Анализ финансовой устойчивости организации 17

1. Оценка финансовой устойчивости по данным бухгалтерского баланса 17

2. Коэффициенты финансовой устойчивости организации 21

Заключение 25

Список использованных источников 26

 

 

 

Введение

 

Финансовое  состояние предприятия характеризуется  широким кругом показателей, отражающим наличие, размещение и использование  финансовых ресурсов. В условиях массовой неплатежеспособности предприятий  и практического применения ко многим из них процедуры банкротства  объективная и точная оценка их финансового  состояния приобретает первостепенное значение. Способность  предприятия  своевременно  производить  платежи, финансировать  свою  деятельность, свидетельствует  о  его  хорошем  финансовом  состоянии. Положение  предприятия  зависит  от  результатов  его  деятельности. Если  все  намеченные  планы  выполняются, то  это  положительно  влияет  на  платежеспособность  предприятия  и  ликвидность его баланса. И  наоборот, при невыполнении  планов  снижаются показатели, ухудшается  состояние предприятия и его платежеспособность. Вследствие  чего  предприятие может потерять  доверие банков,  партнеров и клиентов.

Определение финансового состояния на ту или  иную дату помогает ответить на вопрос, насколько правильно предприятие  управляло финансовыми ресурсами  в течение периода, предшествовавшего  этой дате. 

Существуют  различные методики анализа финансового  состояния. В нашей стране по опыту  экономически развитых стран все  большее распространение получает методика, основанная на расчете и  использовании системы коэффициентов.

Непременным условием полного качественного  анализа финансово-хозяйственной  деятельности предприятия является умение читать финансовую отчетность, и, в частности, основную ее форму  – бухгалтерский баланс. Важно  понимать экономическое содержание каждой балансовой статьи, способов ее оценки, роли в деятельности предприятия, характера изменений сумм по той  или иной статье и значение этих изменений для оценки экономики  предприятия. Умение читать бухгалтерский  баланс дает возможность только на основании изучения балансовых статей получить значительный объем информации о предприятии.

Цель  анализа состоит не  только  в  том, чтобы оценить ликвидность  баланса или  платежеспособность, но  и  в  том, чтобы  постоянно  проводить  работу, направленную  на  их  улучшение. Анализ  ликвидности  баланса, платежеспособности  показывает, по  каким  направлениям  надо  вести  эту  работу, дает  возможность  выявить  важнейшие  аспекты  и  наиболее  слабые  позиции  в  проведенном  анализе.

В  соответствии  с  этим  результаты  анализа  дают  ответы  на  вопросы, каковы  важнейшие  способы  улучшения  состояния  предприятия. Но  главное  является  своевременно  выявлять  и  устранять  недостатки  в  финансовой  деятельности, находить  резервы  улучшения  его  платежеспособности.

Цель  курсовой  работы  состоит  в  рассмотрении анализа ликвидности  и оценке  платежеспособности  предприятия  с  помощью  показателей, которые  их  характеризуют.

Анализ ликвидности и платёжеспособности крайне актуален для предприятия, в связи с необходимостью оценивать свою платёжеспособность и финансовую устойчивость.

 

 

 

 

 

 

1. Анализ платежеспособности и ликвидности организации

1. Анализ ликвидности по данным бухгалтерского баланса

Одним из наиболее важных аспектов анализа финансового  положения организации по данным бухгалтерского баланса является оценка ее ликвидности и платежеспособности. В общепринятом смысле ликвидность — это способность ценностей превращаться в деньги (наиболее ликвидные активы). Уровень ликвидности активов характеризуется суммой денежных средств, которую можно получить от их продажи, и временем, которое для этого необходимо. Умение организации в оптимальные сроки превращать в деньги свои активы, не поступаясь их ценой, характеризует высокий уровень ее ликвидности. Поскольку для организации деньги выполняют, как правило, одну функцию, являясь лишь средством платежа, то поддержание достаточного уровня ликвидности заключается в формировании оптимальной структуры вложений капитала в активы, обеспечивающей приток денежных средств за счет продажи активов (товаров, продукции и т.п.) с целью погашения обязательств по мере наступления установленных сроков. Вместе с тем ликвидность и платежеспособность не тождественные понятия. Так, рассчитываемые по данным бухгалтерского баланса показатели ликвидности могут свидетельствовать об их удовлетворительном уровне, но, по существу, организация может иметь просроченные обязательства в связи с замедлением непосредственного денежного оборота, если в составе оборотных активов имеются неликвидные материальные запасы, просроченная дебиторская задолженность.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Уровень ликвидности баланса определяется сравнением статей активов, сгруппированных по степени ликвидности, и пассивов, сгруппированных по срочности их оплаты (погашения задолженности). Такая группировка статей бухгалтерского баланса организации представлена в табл. 1.

Таблица 1 - Группировка активов по степени  ликвидности и пассивов по срочности оплаты

Группа активов	Группа пассивов
Наиболее ликвидные активы: денежные средства краткосрочные финансовые вложения А1 = стр.250 + стр.260	Наиболее срочные обязательства (П1): кредиторская задолженность задолженность перед собственниками по выплате дивидендов просроченная задолженность по кредитам и займам П1 = стр.620
Быстро реализуемые активы: краткосрочная дебиторская задолженность (кроме просроченной и сомнительной) прочие оборотные активы А2 = стр.240	Краткосрочные обязательства (П2): краткосрочные кредиты и займы (кроме просроченных) резервы предстоящих расходов прочие краткосрочные обязательства П2 = стр.610 + стр.630 + стр.660
Медленно реализуемые активы: запасы (кроме неликвидных запасов сырья, материалов, готовой продукции) А3 = стр.210 + стр.220 + стр.230 + стр.270   НДС по приобретенным ценностям	Долгосрочные обязательства (ПЗ): долгосрочные кредиты, займы и другие долгосрочные обязательства П3 = стр.590
Трудно реализуемые активы: внеоборотные активы долгосрочная дебиторская задолженность неликвидные запасы сырья, материалов, готовой продукции просроченная и сомнительная дебиторская задолженность А4 = стр.190	Постоянные пассивы (П4): собственный капитал (уставный, добавочный, резервный капитал, нераспределенная прибыль, доходы будущих периодов) П4 = стр.490 [-стр.465 – стр.475] + стр.640 + стр.650

 

Баланс  считается абсолютно ликвидным, если выполняются все четыре неравенства: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; АЗ ≥ПЗ; А4 ≤ П4. Выполнение первых трех неравенств в данной системе влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Если одно или несколько неравенств системы не выполняются, то ликвидность баланса отличается от абсолютной. Недостаток средств в той или иной группе активов при сложении их итогов (А1+А2+АЗ) может быть компенсирован избытком по другой группе. В реальной же ситуации менее ликвидные активы в целях платежеспособности не всегда могут компенсировать в полной мере недостаток более ликвидных.

Минимально  необходимым условием для признания структуры баланса удовлетворительной является соблюдение неравенства А4 ≤ П4. В противном случае, когда величина группы постоянных пассивов (собственного капитала) меньше величины группы трудно реализуемых (внеоборотных) активов, это означает, что организация осуществляет рискованную финансовую политику, используя на формирование долгосрочных вложений часть обязательств. Снижение финансовых рисков в данной ситуации может быть обеспечено за счет привлечения долгосрочных заемных средств в виде инвестиционных кредитов и займов. Если же такой вид обязательств (ПЗ) у организации отсутствует, это означает, что часть внеоборотных активов финансируется за счет привлечения краткосрочного заемного капитала, срок возврата которого наступит раньше, чем окупятся внеоборотные активы. Следствием этого может стать стойкая неплатежеспособность, грозящая банкротством.

Сопоставление групп активов и обязательств позволяет установить уровень ликвидности  по состоянию на отчетную дату, а  также спрогнозировать ее на перспективу. Текущая ликвидность свидетельствует о наличии у организации избыточной величины ликвидных активов (А1+А2) для погашения краткосрочных обязательств (П1+П2) в ближайшее время, т.е. соблюдается неравенство А1 + А2 > П1 + П2. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности организации на более длительный срок. Она будет обеспечена при условии, что поступления денежных средств с учетом имеющихся материально-производственных запасов и долгосрочной дебиторской задолженности превысят все внешние обязательства:

А1+А2 + АЗ>П1 + П2 + ПЗ.

Для более  точных выводов следует привлечь внутренние данные бухгалтерского учета, конкретизировать включаемые в группы активов и пассивов показатели, изучить  их динамику, выявить тренд.

В соответствии с группировкой, представленной в  табл. 1 ранжированы статьи активов  и пассивов по данным бухгалтерского баланса ОАО «Норд» на начало и  конец отчетного периода (табл. 2). На отчетную дату в бухгалтерском  балансе организации наметилась положительная тенденция, направленная на повышение его ликвидности. Баланс можно признать условно ликвидным поскольку выполняется лишь последнее из четырех неравенств' т.е. внеоборотные активы (А4 = 3790 тыс. руб.) меньше, чем постоянные пассивы (П4 = 4414 тыс. руб.).

 

 

Таблица 2 - Группировка активов и пассивов бухгалтерского баланса для оценки ликвидности ОАО «Норд»

 

Группа активов	Код строки баланса	Сумма, тыс. руб.								Сумма, тыс. руб.
		на 01.01.05 г.	на 01.01.06 г.	абсолютный прирост	Темп роста, %		Группа пассивов		Строка баланса	на 01.01.05 г.		на 01.01.06 г.	абсолютный прирост		Темп роста, %
А	Б	1	2	3	4	А			Б	1	2			3	4
Наиболее ликвидные активы (А1)	250 + 260	100+174=274	120+270 = 390	116	142,34	Наиболее срочные обязательства (П1)			620+630	2306	1516			-790	65,74
Быстро реализуемые активы (А2)	240 + 270	516	580	64	112,40	Краткосрочные обязательства (П2)			610+650 + 660	1128+20= 1148	935+15 = 950			-198	82,75
Медленно реализуемые активы (АЗ)	210 + 220	1848+190 =2038	2000+120=2120	32	101,53	Долгосрочные обязательства (ПЗ)			590
Трудно реализуемые активы (А4)	190 + 230	2934+50 = 2984	3790	856	129,18	Собственный капитал (П4)			490+640	2350+8 = 2358	4414			2056	187,19
Валюта актива баланса	300	5812	6880	1068	118,38	Валюта пассива баланса			700	5812	6880			1068	118,38