Операции банка с ценными бумагами

1 ХАРАКТЕРИСТИКА БАНКА

 

ОАО «Сбербанк России» является одним из крупнейших банков России и Восточной Европы. Официальное наименование Открытое акционерное общество Сбербанк России. Учредителем и основным акционером Сбербанка является Центральный банк Российской Федерации.

Банк предоставляет услуги как физическим, так и юридическим лицам. Среди предлагаемых услуг: банковские вклады, кредитование, выпуск и обслуживание банковских карт, прием коммунальных платежей, операции с ценными бумагами, денежные переводы, аренда сейфов и многое другое.

ОАО «Сбербанк России» является крупнейшим банком Российской Федерации и СНГ. Его активы составляют четверть банковской системы страны, а доля в банковском капитале находится на уровне 30%. Сбербанк занимает 38 место по размеру основного капитала (капитала 1-го уровня) среди крупнейших банков мира.

Основанный в 1841 году Сбербанк России сегодня – современный универсальный банк, удовлетворяющий потребности различных групп клиентов в широком спектре банковских услуг. Сбербанк занимает крупнейшую долю на рынке вкладов и является основным кредитором российской экономики.

Сбербанк России обладает уникальной филиальной сетью и в настоящее время в нее входят 17 территориальных банков и более 19 490 подразделений по всей стране.

 

 

 

 

 

2 ОПЕРАЦИИ БАНКА С ЦЕННЫМИ  БУМАГАМИ

2.1 Виды операций коммерческого  банка с собственными ценными  бумагами

 

Коммерческие банки осуществляют деятельность по выпуску банком собственных ценных бумаг. Банк, осуществляющий выпуск ценных бумаг, является эмитентом.

Эмиссия ценных бумаг банками имеет следующие цели:

-привлечение дополнительных  денежных ресурсов для размещения  их в активы банка, оптимизация  структуры привлеченных денежных  средств;

-оформление организационно-правового  статуса банка в качестве акционерного  общества и формирование системы  контроля - через владение акциями, участие банка в органах управления;

-предоставление дополнительных  услуг клиентам на основе выпуска  обращающихся фондовых инструментов, расширяя возможности инвестирования  в сравнении с традиционными  расчетно-депозитарными операциями;

-содействие снижению  неплатежей в хозяйстве на  основе организации вексельных  взаиморасчетов.

К основным принципам эмиссии ценных бумаг относят:

-соответствие интересам  инвесторов - клиентов банка по  риску, доходности и ликвидности;

-соответствие интересам  банка по объемам и срокам  привлекаемых ресурсов, их цене  по сравнению с другими видами  денежных обязательств, по условиям  налогообложения, затратам на размещение, рискам, которые несет банк, и  т.д.;

-связь с активами в  форме ценных бумаг (контроль  маржи между доходов от инвестиций  в фондовые ценности и расходами  на выплату дивидендов и процентов, формирование относительно замкнутого оборота средств по привлечению ресурсов на основе выпуска ценных бумаг и вложению их в фондовые инструменты);

-конструирование ценных  бумаг как финансовых продуктов, новых товаров, сочетающих стандартность  с финансовыми инновациями, модифицируемостью, индивидуальными качествами;

-плановый характер эмиссии.

Коммерческий банк может эмитировать акции, облигации, а также выпускать инструменты денежного рынка - депозитные и сберегательные сертификаты, векселя.

Если на основе эмиссии акций и облигаций формируется собственный и заемный капитал банка, то выпуск сертификатов и векселей можно рассматривать как привлечение управляемых депозитов, или безотзывных вкладов. Несмотря на то, что ни действующее банковское законодательство РФ, ни методические материалы Центрального банка РФ не содержат четких критериев разграничения заемных и привлеченных (депонированных) средств коммерческих банков, различия между этими способами заимствования средств существуют. Это различие прежде всего выражается в месте и статусе разных видов ценных бумаг на финансовом рынке. Облигации представляют собой инструмент долгосрочного капитала, а сертификаты и векселя (как долговые обязательства) - инструменты рынка краткосрочного и среднесрочного капитала, то есть денежного рынка.

Право эмиссии собственных акций и облигаций имеет коммерческий банк, образованный как акционерное общество, и это право обусловлено его формой собственности. Векселя может выпускать любой коммерческий банк по истечению двух лет деятельности.

Коммерческий банк может выпускать ценные бумаги именные и на предъявителя в одной из следующих форм, определяемых в его учредительных документах, решении о выпуске и проспекте эмиссии:

-именные документарные;

-именные бездокументарные;

-документарные ценные  бумаги на предъявителя.

Одновременный выпуск банком акций и облигаций запрещается.

 

2.2 Виды ценных бумаг, с которыми работает ОАО «Сбербанк России»

 

К ценным бумагам Сберегательного банка относятся бумаги, выпускаемые самим банком (акции, облигации, сберегательные и депозитные сертификаты, векселя), и ценные бумаги, которые банк либо принимает на хранение, либо размещает.

Акции. Исходя из различий в способе выплаты дивидендов, выделяют простые (обыкновенные) и привилегированные акции. Привилегированные акции пользуются важной льготой - правом на получение дивидендов. Величина выплаты фиксируется в процентах от номинальной стоимости акции. Например, если банк получил прибыль, не достаточную для выплаты дивиденда, то сумма выплачивается из резервного фонда. Обыкновенные акции выпускаются именные и на предъявителя. Банк может использовать несколько вариантов выплаты дивидендов акционерам. Если акция имеет купоны, то операция по выплате дивидендов совершается по предъявлении купонов. Если у акции нет купона, то банк открывает на своем балансе счета всем акционерам и зачисляет на них начисленные дивиденды. Возможно начисление дивидендов в других банках на открытые акционерам лицевые счета.

Облигации. Расширение инвестиционной деятельности банка требует активизации такой операции с ценными бумагами, как выпуск облигаций. Они дают возможность банкам сформировать ресурсы долгосрочного характера, а владельцам облигаций - получать фиксированный доход в виде процента в период срока действия займа.

Банк, выпускающий облигационный заем, должен выбрать удобную форму его погашения. Погашение облигаций представляет собой возврат долга долями, а также единовременный выкуп его. В случае выпуска крупного займа погашение производится частями. При этом составляются графики погашения по годам путем проведения тиражей. Банк оставляет за собой право проводить погашение облигаций путем их покупки на бирже.

Если курс облигаций окажется выше номинала, то для банка тираж будет невыгоден, а если ниже, то выгоднее скупить облигации на бирже. Условия банковского облигационного займа включают элементы защиты интересов кредиторов: гарантированные выплаты процента по займу другими банками; предоставление права облигационерам объединяться в собрание с совещательным голосом; ипотечное покрытие облигации.

Сертификаты. Другими видами ценных бумаг, выпускаемых Сберегательным банком России, являются депозитные и сберегательные сертификаты. Сертификат - ценная бумага на предъявителя. Доход выплачивается в виде процента, фиксированного банком. Сертификаты продаются по курсовой стоимости. Сберегательный сертификат выдается физическим лицам, тогда как депозитный является обязательством банка по выплате размещенных у него депозитов и доходов по ним и выдается юридическим лицам. Депозитный сертификат является срочным и именным, он не может служить расчетным или платежным документом. Право требования по нему может передаваться одним юридическим лицом другому, зарегистрированному на территории РФ.

Векселя. Следующим видом операций Сбербанка с ценными бумагами являются операции с векселями. Банк совершает с векселями следующие операции:

-учет векселей;

-выдачу ссуд до востребования  по специальному ссудному счету  под обеспечение векселей;

-принятие векселей на  инкассо для получения платежей  и оплаты векселей в срок.

Учет векселя состоит в том, что векселедержатель передает (продает) его банку по индоссаменту до наступления срока платежа и получает за это вексельную сумму с вычетом за досрочное получение определенного процента от этой суммы (т.е. дисконта). Банки могут открывать предприятиям, организациям и другим клиентам специальные ссудные счета и выдавать по ним кредиты, принимая в их обеспечение векселя. Специальный ссудный счет является счетом до востребования, так как бессрочность ссуды дает банку право в любой момент потребовать полного или частичного погашения или предоставления дополнительного обеспечения по ссуде.

Банк выполняет поручения векселедержателей по получению платежей по векселям в срок, тем самым берет на себя ответственность по предъявлению векселей в срок плательщику и получению причитающихся по ним платежей. Если платеж поступит, то вексель возвращается должнику. В том случае, если платеж не поступит - вексель возвращается кредитору, но с протестом в неплатеже. Следовательно, банк отвечает за последствия, возникшие вследствие упущения протеста.

 

2.3 ОАО «Сбербанк России»  как эмитент акций и облигаций

 

Начиная с 1991 г. Сбербанком России выпускаются обыкновенные и привилегированные акции. В настоящее время общее количество размещенных акций составляет:

1. Обыкновенных акций номиналом 3 руб. – 21 586 948 000 штук. Доля акций данной категории в уставном капитале – 95,6%.

2. Привилегированных акций номиналом 3 руб. – 1 000 000 000 штук. Доля акций данной категории в уставном капитале – 4,4%.

Размер уставного капитала Банка составляет – 67 760 844 000 руб.

 

Таблица 1 - Структура акционеров на 17.04.14 г.

 

Категория акционеров	Доля в уставном капитале, %
1	2
Банк России	50,0+1 акция
Юридические лица-нерезиденты	43,52
Юридические лица-резиденты	2,52
Частные инвесторы	3,96

 

Единственным акционером с долей участия не менее чем 5% уставного капитала ОАО «Сбербанк России» является Центральный банк Российской Федерации (Банк России).

Общее количество акционеров по состоянию на 17 апреля 2014г.: 224 484. Физические лица составляют 217 123, а юридические 7 361. Количество акционеров наглядно представлено в рисунке 1.

 

Рисунок 1 – Общее количество акционеров за 2012-2014 гг.

Для выпуска 11 (конвертация). Порядок размещения акций – увеличение номинала акций без увеличения их количества (за счет средств Банка, полученных от переоценки имущества):

-все выпущенные обыкновенные акции номинальной стоимостью 50 рублей конвертированы в обыкновенные акции номинальной стоимостью 3000 рублей каждая;

-все выпущенные привилегированные акции номинальной стоимостью 1 рубль конвертированы в привилегированные акции номинальной стоимостью 60 рублей каждая.

Для выпуска 13 (дробление номинала). Порядок размещения акций:

-все выпущенные обыкновенные акции номинальной стоимостью 3 000 рублей конвертированы при дроблении в обыкновенные акции номинальной стоимостью 3 рубля каждая; коэффициент дробления – 1:1000;

-все выпущенные привилегированные  акции номинальной стоимостью 60 рублей конвертированы при дроблении  в привилегированные акции номинальной  стоимостью 3 рубля каждая; коэффициент дробления – 1:20.

Сбербанк России совершил несколько эмиссий своих акций с 1993 г. Размер уставного капитала банка возрос с 2.500 тыс. руб. в 1993 г. до 1.000.000 тыс. руб. в 2007 г. Сведения об эмиссиях Сбербанка за этот период можно посмотреть в таблице 2.

Таблица 2 – Сведения о выпусках акций ОАО «Сбербанк России»

 

Порядковый номер	Дата регистрации отчета об итогах выпуска	Выпуски обыкновенных акций		Выпуски привилегированных акций		Размер уставного капитала
		Кол-во шт.	Номинал, руб.	Кол-во шт.	Номинал, руб.	(нарастающим итогом)
1	2	3	4	5	6	7
1	15.04.1993	45 000	50	250 000	1	2 500
2	29.06.1993	135 000	50	750 000	1	10 000