Организация, оформление и учет брокерских операций в кредитных организациях

Министерство образования и  науки РФ

ГОУ СПО Уральский политехнический  колледж

 

          Специальность

080108 Банковское дело

       Группа Б-312

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

по учебным дисциплинам

«Банковские операции», «Учёт в  банках»

ОРГАНИЗАЦИЯ, ОФОРМЛЕНИЕ И УЧЁТ БРОКЕРСКИХ ОПЕРАЦИЙ В КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЯХ

 

Пояснительная записка

КР.080108.12.24.00.10.ПЗ.

 

 

 

 

Руководитель работы

О. А. Мартышева

Г. Н. Старостина

 

 

Студент

Е. А. Соколова

 

 

 

 

 

2010

 

6

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Содержание

Введение……………………………………………………………..…………….3

1. Организация и оформление брокерских операций

в кредитных организациях

1. Нормативно-правовое регулирование брокерских операций…………………4
2. Содержание брокерских операций……………………………………………..7
3. Функции и специализация соответствующих подразделений

 кредитной организации,  занимающихся брокерскими операциями………..14

2. Практическая часть по организации и оформлении брокерских

 операций в кредитных организациях

1. Задание 1……………………………………………………………………….15
2. Задание 2……………………………………………………………………….15
3. Задание 3……………………………………………………………………….16
4. Задание 4……………………………………………………………………….17
5. Задача 1…………………………………………………………………………17
6. Задача 2………………………………………………………………………….18

3 Учёт брокерских операций в кредитных организациях

3.1 Учёт расчётов по брокерским договорам…………………………………….19

3.2 Предоставление брокерских услуг банком……………………………………21

3.3 Учёт займа денежных средств…………………………………………………22

4 Практическая часть по учёту брокерских операций в кредитных организациях

Заключение………………………………………………………………….….30

Список литературы………………………………………………………………31

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Функционирование рынка  ценных бумаг невозможно без профессионалов, обслуживающих его и решающих возникающие задачи. В Федеральном  законе «О рынке ценных бумаг» определенно, что «профессиональные участники  рынка ценных бумаг — это юридические  лица, в том числе кредитные  организации, а также граждане (физические лица), зарегистрированные в качестве предпринимателей. Основными профессионалами рынка ценных бумаг являются брокерские фирмы, через которые совершаются сделки купли-продажи. Это относится как к реализации товаров членов биржи, так и к выполнению поручений (приказов) клиентов на покупку или продажу биржевых товаров на оговоренных условиях.

Брокеры совершают гражданско-правовые сделки с ценными бумагами в качестве поверенных или комиссионеров, действующих  на основании договоров поручения  или комиссии, а также доверенностей  на совершение таких сделок.

Целью курсовой работы является определение нормативных документов, регламентирующих брокерскую деятельность кредитных организаций на рынке  ценных бумаг и определение текущего дохода и доходности при проведении брокерских операций.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 ОРГАНИЗАЦИЯ И ОФОРМЛЕНИЕ БРОКЕРСКИХ ОПЕРАЦИЙ В КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЯХ.

1.1 Нормативно-правовое регулирование  брокерских операций.

В соответствии с ФЗ РФ «О  рынке ценных бумаг», брокерской деятельностью признается, деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами и (или) по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, по поручению клиента от имени и за счет клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом (в ред. Федерального закона от 25.11.2009 N 281-ФЗ).

Профессиональный  участник рынка ценных бумаг, осуществляющий брокерскую деятельность, именуется  брокером.

Брокер может  представлять либо брокерскую контору—члена  биржи, либо действовать по поручению  члена биржи (например, предприятия).

В случае оказания брокером услуг по размещению эмиссионных  ценных бумаг брокер вправе приобрести за свой счет не размещенные в срок, предусмотренный договором, ценные бумаги.

Брокер должен выполнять поручения клиентов добросовестно  и в порядке их поступления.

В случае если конфликт интересов брокера и его клиента, о котором клиент не был уведомлен  до получения брокером соответствующего поручения, привел к причинению клиенту  убытков, брокер обязан возместить их в порядке, установленном ГЗ РФ.

Денежные средства клиентов, переданные ими брокеру  для совершения сделок с ценными  бумагами и (или) заключения договоров, а также денежные средства, полученные брокером по таким сделкам и (или) таким договорам, которые совершены (заключены) брокером на основании договоров с клиентами, должны находиться на отдельном банковском счете (счетах), открываемом (открываемых) брокером в кредитной организации (специальный брокерский счет). Брокер обязан вести учет денежных средств каждого клиента, находящихся на специальном брокерском счете (счетах), и отчитываться перед клиентом (в ред. Федерального закона от 25.11.2009 N 281-ФЗ).

Брокер вправе предоставлять клиенту в заем денежные средства и/или ценные бумаги для совершения сделок купли-продажи  ценных бумаг при условии предоставления клиентом обеспечения способом, предусмотренным  настоящим пунктом. Сделки, совершаемые  с использованием денежных средств  и/или ценных бумаг, переданных брокером в заем, именуются маржинальными  сделками.

Условия договора займа, в том числе сумма займа  или порядок ее определения, могут  быть определены договором о брокерском обслуживании. При этом документом, удостоверяющим передачу в заем определенной денежной суммы или определенного  количества ценных бумаг, признается отчет  брокера о совершенных маржинальных сделках или иной документ, определенный условиями договора.

Брокер вправе взимать с клиента проценты по предоставляемым займам. В качестве обеспечения обязательств клиента по предоставленным займам брокер вправе принимать только ценные бумаги, принадлежащие клиенту и/или приобретаемые брокером для клиента по маржинальным сделкам.

В случаях невозврата суммы займа и/или занятых ценных бумаг в срок, неуплаты в срок процентов по предоставленному займу, а также в случае, если величина обеспечения станет меньше суммы  предоставленного клиенту займа (рыночной стоимости занятых ценных бумаг, сложившейся на торгах фондовой биржи  и/или иных организаторов торговли на рынке ценных бумаг), брокер обращает взыскание на денежные средства и/или ценные бумаги, выступающие обеспечением обязательств клиента по предоставленным брокером займам, во внесудебном порядке путем реализации таких ценных бумаг на торгах фондовой биржи и/или иных организаторов торговли на рынке ценных бумаг.

В качестве обеспечения  обязательств клиента по предоставленным брокером займам могут приниматься только ликвидные ценные бумаги, включенные в котировальный список фондовой биржи (в ред. Федерального закона от 28.07.2004 N 89-ФЗ).

Брокер вправе совершать сделки с ценными бумагами, предназначенными для квалифицированных  инвесторов, и заключать договоры, являющиеся производными финансовыми  инструментами, предназначенными для  квалифицированных инвесторов, только если клиент, за счет которого совершается  такая сделка (заключается такой  договор), является квалифицированным  инвестором или признан этим брокером квалифицированным инвестором в  соответствии с настоящим ФЗ (п. 5 введен Федеральным законом от 06.12.2007 N 334-ФЗ, в ред. Федерального закона от 25.11.2009 N 281-ФЗ).

Последствиями совершения брокером сделок с ценными бумагами и заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, в нарушение требования пункта 5 настоящей статьи, в том числе  в результате неправомерного признания  клиента квалифицированным инвестором, являются:

1) возложение  на брокера обязанности по  приобретению за свой счет  у клиента ценных бумаг по  требованию клиента и по возмещению  клиенту всех расходов, понесенных  при совершении указанных сделок, включая расходы на оплату  услуг брокера, депозитария и биржи;

2) возложение  на брокера обязанности по  возмещению клиенту убытков, причиненных  в связи с заключением и  исполнением договоров, являющихся  производными финансовыми инструментами,  в том числе всех расходов, понесенных клиентом при совершении  указанных сделок, включая расходы  на оплату услуг брокера, биржи (п. 6 в ред. Федерального закона от 25.11.2009 N 281-ФЗ).

Покупка ценных бумаг осуществляется по наибольшей из следующих цен: цены приобретения этой ценной бумаги или рыночной цены на дату заявления клиентом требования (п. 7 введен Федеральным законом от 06.12.2007 N 334-ФЗ).

Иск о применении последствий может быть предъявлен клиентом в течение одного года с даты получения им соответствующего отчета брокера о совершенных сделках (п. 8 введен Федеральным законом от 06.12.2007 N 334-ФЗ).

 

1.2 Содержание брокерских  операций.

Брокерской деятельностью  является совершение операций с ценными  бумагами в интересах клиента  по договору поручения или договору комиссии.

 Выступая в качестве посредников в операциях с ценными бумагами, коммерческие банки выполняют комплекс услуг. Среди них: привлечение средств на развитие производства (андеррайтинг - подписка, первичное размещение акций компаний-эмитентов, а перед этим анализ, оценка и установление предварительной цены выпускаемой ценной бумаги); сделки по слиянию,  поглощению и реструктуризации предприятий; формирование и управление и инвестиционными портфелями клиентов, работа с клиентами-инвесторами по предоставлению информации о текущей ситуации на рынке для принятия грамотного инвестиционного решения, брокерские и дилерские операции. Банк может выступать в качестве консультанта клиента, в частности, относительно вторичных эмиссий акаци (частные и публичные размещения), выпуска корпоративных облигаций, реструктуризации активов, а также в качестве депозитария. Банк должен предоставлять клиентам информационное, правовое, аналитическое обслуживание. Все эти операции направлены на увеличение части доходов банка, повышение финансовой устойчивости и понижение общего риска банка.

Клиент банка нуждается  в получении финансовых ресурсов на продолжительный срок (для реконструкции предприятия, для освоения нового вида бизнеса или для строительства нового предприятия). Банк помогает клиенту привлечь финансовые ресурсы, т.е. решить, что целесообразнее: размещение ценных бумаг, использование кредитных ресурсов или создание венчурных предприятий.

Если компания принимает  решение о публичном предложении  ценных бумаг к продаже, то банк содействует компании в установлении цены и в оценке выбора времени для выхода ценных бумаг к продаже. Банк может производить первичное размещение ценных бумаг на основе максимальных условий или на основе гарантированного размещения на выпуск ценных бумаг. При гарантированной подписке на выпуск фирма действительно получает гарантию на размещение ценных бумаг, так как банк согласен купить весь выпуск и затем распродать его по частям своим клиентам (эта сделка оформляется договором андеррайтинга, который может сочетать в себе договоры поручения, гарантии, договор на консультационное обслуживание, кредитный договор и т.д.). Это позволяет эмитенту планировать размещение капитала, который предстоит мобилизовать, не опасаясь того, что весь выпуск бумаг окажется нераспроданным. Некоторые банки часто выступают в качестве крупных гарантов размещения ценных бумаг, тогда как другие ограничиваются относительно небольшими суммами. Самая основная проблема на этой стадии - установление правильной цены нового выпуска акций или облигаций. Это зависит от многих факторов: рентабельности компании за несколько последних лет, ожидаемых размеров дивидендов, количества акций в выпуске и общих тенденций, господствующих на рынке акций в моментначала продажи новых акций и др.

Если акции в действительности окажутся недооцененными и будут пользоваться повышенным спросом на вторичном рынке, высокие цены, уплачиваемыми за них инвесторами, не позволят получить хороший доход от первичного размещения не только корпорации-эмитенту, но и гаранту выпуска. В любом случае все убытки приходятся на долю банка, поэтому, беря на себя гарантию распространения ценных бумаг, банк подвергается значительному риску. Из-за больших размеров потенциального риска банки обычно производят покупку и размещение выпусков ценных бумаг в одиночку только в тех случаях, если партия выпускаемых бумаг очень мала. Если же речь идет о выпусках ценных бумаг на крупные суммы, банк формирует эмиссионный синдикат - временное объединение банков, целью которых является покупка ценных бумаг у корпорации-эмитента и распределение риска предложения ценных бумаг таким образом, чтобы в случае неблагоприятной конъюнктуры на рынке ни один банк-гарант не понес крупных убытков, и группу по продаже, члены которых ищут потенциальных покупателей и продают некоторую долю выпуска, получая за это комиссионные. При другом виде продажи ценных бумаг, не требующим создания синдиката, главный распространитель в одиночку полностью продает выпуск ценных бумаг не индивидуальным инвесторам, а институциональным инвесторам.