Автор работы: Пользователь скрыл имя, 28 Октября 2013 в 16:50, курсовая работа
Целью работы является определение и обоснование целевое использования долгосрочных заемных средств на примере предприятия.
Управление капиталом предприятия направлено на решение следующих основных задач:
– формирование достаточного объема капитала, обеспечивающего необходимые темпы экономического развития предприятия;
– оптимизация распределения сформированного капитала по видам деятельности и направлениям использования;
– обеспечение условий достижения максимальной доходности капитала при предусматриваемом уровне финансового риска;
– обеспечение минимизаций финансового риска, связанного с использованием капитала, при предусматриваемом уровне его доходности;
– обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия в процессе его развития;
Введение
1. Теоретические основы управления заемным капиталом организации
1.1 Экономическое содержание заемного капитала организации
1.2 Содержание политики управления заемным капиталом
1.3 Учет расчетов по долгосрочным кредитам и займам предприятия
2. Состояние управления заемным капиталом в ЗАО "Адамовское"
2.1 Организационно-экономическая характеристика ЗАО "Адамовское"
3. Организация учета кредитов и займов в ЗАО «Адамовское»
3.1 Отражение в бухгалтерском учете расчетов краткосрочных кредитов и займов
3.2 Отражение в бухгалтерском учете расчетов долгосрочных кредитов и займов на предприятия
Вывод
Список использованной литературы
В составе финансового кредита, привлекаемого предприятиями для расширения хозяйственной деятельности, приоритетная роль принадлежит банковскому кредиту. Этот кредит имеет широкую целевую направленность и привлекается в самых разнообразных видах. В последние годы в кредитовании предприятий принимают участие не только отечественные, но и зарубежные банки (особенно в кредитовании совместных предприятий с участием иностранного капитала).
Банковский кредит предоставляется предприятиям на современном этапе в следующих основных видах:
– бланковый (необеспеченный) кредит под осуществление отдельных хозяйственных операций;
– контокоррентный кредит («овердрафт»);
– сезонный кредит с ежемесячной амортизацией долга;
– открытие кредитной линии;
– револьверный (автоматически возобновляемый) кредит;
– онкольный кредит;
– ломбардный кредит;
– ипотечный кредит;
– ролловерный кредит;
– консорциумный (консорциальный) кредит.
Многообразие видов и
условий привлечения
Финансовый лизинг (аренда) представляет собой хозяйственную операцию, предусматривающую приобретение арендодателем по заказу арендатора основных средств с дальнейшей передачей их в пользование арендатора на срок, не превышающий периода полной их амортизации с обязательной последующей передачей права собственности на эти основные средства арендатору. Финансовый лизинг рассматривается как один из видов финансового кредита. Основные средства, переданные в финансовый лизинг, включаются в состав основных средств арендатора.
Кредитные отношения финансового
лизинга характеризуются
а) финансовый лизинг удовлетворяет потребность в наиболее дефицитном виде заемного капитала долгосрочном кредите;
б) финансовый лизинг обеспечивает
полный объем удовлетворения конкретной
целевой потребности
в) финансовый лизинг автоматически формирует полное обеспечение кредита, что снижает стоимость его привлечения, формой такого обеспечения кредита является сам лизингуемый актив, который в случае финансовой несостоятельности (банкротства) предприятия может быть реализован кредитором с целью возмещения невыплаченной части лизинговых платежей и суммы неустойки по сделке;
г) финансовый лизинг обеспечивает покрытие «налоговым щитом» всего объема привлекаемого кредита;
д) финансовый лизинг обеспечивает
более широкий диапазон форм платежей,
связанных с обслуживанием
е) финансовый лизинг обеспечивает
большую гибкость в сроках платежей,
связанных с обслуживанием
ж) финансовый лизинг характеризуется более упрощенной процедурой оформления кредита в сравнении с банковской;
и) финансовый лизинг обеспечивает снижение стоимости кредита за счет ликвидационной стоимости лизингуемого актива;
к) финансовый лизинг не требует формирования на предприятии фонда погашения основного долга в связи с постепенностью его амортизации. Перечисленные кредитные аспекты финансового лизинга определяют его как достаточно привлекательный кредитный инструмент в процессе привлечения предприятием заемного капитала для обеспечения своего экономического развития.
Одним из источников привлечения
заемных средств является эмиссия
предприятием собственных облигаций.
К этому источнику формирования
заемного капитала могут в соответствии
с нашим законодательством
Решение о выпуске облигаций
предприятие принимает
Как кредитный инструмент облигационный займ имеет определенные преимущества и недостатки.
Привлечение заемных финансовых ресурсов путем выпуска облигаций имеет следующие основные преимущества:
а) эмиссия облигаций не ведет к утрате контроля над управлением предприятием (как, например, в случае выпуска акций);
б) облигации могут быть выпущены при относительно невысоких финансовых обязательствах по процентам (в сравнении со ставками процента за банковский кредит или дивидендами по акциям), так как они обеспечиваются имуществом предприятия и имеют приоритет в удовлетворении претензий по ним в случае банкротства предприятия;
в) облигации имеет большую возможность распространения, чем акции предприятия, в силу меньшего уровня их риска для инвесторов.
Вместе с тем, этот источник
привлечения заемных финансовых
средств имеет и ряд
а) облигации не могут быть выпущены для формирования уставного фонда и покрытия убытков (в то время как банковский или коммерческий кредит могут быть использованы для преодоления негативных последствий финансовой деятельности предприятия);
б) эмиссия облигаций связана
с существенными затратами
в) уровень финансовой ответственности предприятия за своевременную выплату процентов и суммы основного долга (при погашении облигаций) очень высок, так как взыскание этих сумм при существенной просрочке платежей реализуется через механизм банкротства;
г) после выпуска облигаций в следствии изменения конъюнктуры финансового рынка средняя ставка ссудного процента может стать значительно ниже, чем установленный процент выплат по облигации. В этом случае дополнительный доход получит не предприятие, а инвесторы. Предприятие же в этом случае будет нести повышенные (в сравнении со среднерыночными) расходы по обслуживанию своего долга.
Товарный (коммерческий) кредит, предоставляемый предприятиям в форме отстрочки платежа за поставленное им сырье, материалы или товары, получает все большее распространение в современной коммерческой и финансовой практике. Для привлекающих его предприятий он имеет ряд преимуществ в сравнении с другими источниками формирования заемного капитала, которые заключаются в следующем:
а) товарный (коммерческий) кредит является наиболее маневренной формой финансирования за счет заемного капитала наименее ликвидной части оборотных активов производственных запасов товарно-материальных ценностей;
б) он позволяет автоматически
сглаживать сезонную потребность в
иных формах привлечения заемных
средств, так как большая часть
этой потребности связана с
в) этот вид кредитования не рассматривает поставленное сырье, материалы и товары как имущественный залог предприятия, позволяя ему свободно распоряжаться предоставленными в кредит материальными ценностями;
г) в этом виде кредита заинтересовано не только предприятие-заемщик, но и его поставщики, потому что он позволяет им увеличивать объем реализации продукции и формировать дополнительную прибыль;
д) стоимость товарного (коммерческого)
кредита, как правило, значительно
ниже стоимости привлекаемого
е) привлечение товарного (коммерческого) кредита позволяет сокращать общий период финансового цикла предприятия, снижая тем самым потребность в финансовых средствах, используемых для формирования оборотных активов;
ж) он характеризуется наиболее простым механизмом оформления в сравнении с другими видами кредита, привлекаемого предприятием.
Вместе с тем, как кредитный инструмент товарный (коммерческий) кредит имеет и определенные недостатки, основными из которых являются:
а) целевое использование этого вида кредита носит очень узкий характер он позволяет удовлетворять потребность предприятия в заемном капитале только для финансирования производственных запасов в составе оборотных активов;
б) этот вид кредита носит очень ограниченный характер во времени;
в) в сравнении с другими кредитными инструментами он несет в себе повышенный кредитный риск, так как по своей сути является необеспеченным видом кредита.
Эти преимущества и недостатки
товарного (коммерческого) кредита
должны быть учтены предприятием при
использовании этого кредитного
инструмента для привлечения
необходимых ему заемных
В современней коммерческой и финансовой практике выделяют следующие основные виды товарного (коммерческого) кредита:
– товарный кредит с отсрочкой платежа по условиям контракта;
– товарный кредит с оформлением задолженности векселем;
– товарный кредит по открытому счету;
– товарный кредит в форме консигнации.
Привлекая к использованию
заемный капитал в форме
Текущие обязательства по
расчетам характеризуют наиболее краткосрочный
вид используемых предприятием заемных
средств, формируемых им за счет внутренних
источников. Начисления средств по
различным видам расчетов производятся
предприятием ежедневно (по мере осуществления
текущих хозяйственных
Как форма заемного капитала,
используемого предприятием в процессе
своей хозяйственной
а) текущие обязательства по расчетам являются для предприятия бесплатным источником используемых заемных средств. Как бесплатный источник формирования капитала они обеспечивают снижение не только заемной его части, но и всей стоимости капитала предприятия. Чем выше в общей сумме используемого предприятием капитала доля текущих обязательств по расчетам, тем соответственно ниже (при прочих равных условиях) будет показатель средневзвешенной стоимости его капитала;
б) размер текущих обязательств по расчетам, выраженный в днях оборота, оказывает влияние на продолжительность финансового цикла предприятия. Он влияет в определенной степени на необходимый объем средств для финансирования оборотных активов. Чем выше относительный размер текущих обязательств по расчетам, тем меньший объем средств (при прочих разных условиях) предприятию необходимо привлекать для текущего финансирования своей хозяйственной деятельности;
в) сумма формируемых предприятием текущих обязательств по расчетам находится в прямой зависимости от объема хозяйственной деятельности предприятия, в первую очередь от объема производства и реализаций продукции. С ростом объема производства и реализации продукции возрастают расходы предприятия, начисляемые для предстоящих расчетов, а соответственно увеличивается общая их сумма, и наоборот. Поэтому при неизменном коэффициенте финансового левериджа развитие операционной деятельности предприятия не увеличивает его относительную потребность в кредите за счет роста заемного капитала, формируемого из внутренних источников;
г) прогнозируемый размер текущих
обязательств по расчетам по большинству
видов носит лишь оценочный характер.
Это связано с тем, что размеры
многих начислений, входящих в состав
этих обязательств, не поддаются точному
количественному расчету в
д) размер текущих обязательств
по расчетам по отдельным их видам
и по предприятию в целом зависит
от периодичности выплат (погашения
обязательств) начисленных средств.
Периодичность этих выплат регулируется
государственными нормативно-правовыми
актами, условиями контрактов с хозяйственными
партнерами и лишь незначительная их
часть внутренними нормативами
предприятия. Эта высокая степень
зависимости периодичности
Информация о работе Организация учета кредитов и займов в ЗАО «Адамовское»