Отчет по практике на ОАО «Племенной зверосовхоз «Салтыковский»

   В общем случае платежеспособность  оценивается отношением ликвидных, оборотных активов предприятия  к его краткосрочным долговым  обязательствам. С этой точки  зрения все ликвидные оборотные  активы (А) можно разделить на  четыре группы:

1. Наиболее ликвидные активы А1 (денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения).

2.Быстро реализуемые активы А2 (готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность).

3. Медленно реализуемые активы А3 (запасы, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев).

4. Трудно реализуемые активы А4 (основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство).

  Обязательства группируются  следующим образом:

1. Наиболее срочные обязательства П1 (краткосрочная задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых уже наступили).

2. Краткосрочные обязательства П2 (краткосрочные кредиты банка).

3. Долгосрочные обязательства П3 (долгосрочные  кредиты банка и займы).

4. Постоянные пассивы П4 (собственный акционерный капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия и расчеты по нему).

   Оценка ликвидности предприятия  предполагает сопоставление рассмотренных  активов предприятия с погашением  обязательств. Для этих целей  используют соответствующие коэффициенты  ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал):

- определяется как отношение  суммы денежных средств и краткосрочных  финансовых вложений  к краткосрочным  долговым обязательствам.

Кал=А1/П1+П2=Дср/Док.

Этот коэффициент отражает соотношение наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам. Он является наиболее «жестким» коэффициентом платежеспособности, т.к. показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.

Величина коэффициента не должна быть ниже 0.2.

Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл):

- определяется как отношение  денежных средств, краткосрочных  финансовых вложений и дебиторской  задолженности к краткосрочным  долговым обязательствам.

Кбл=А1+А2/П1+П2=Дср+Дз/Док

Теоретически оправданное значение коэффициента лежит в пределах 0.8-1.

          Коэффициент текущей ликвидности (Ктл):

 определяется отношением всех  текущих активов денежных средств, краткосрочных финансовых вложений  и дебиторской задолженностью, к  которой добавляется стоимость  запасов (за вычетом расходов  будущих периодов и НДС по  приобретенным ценностям), к краткосрочным  долговым обязательствам предприятия.

Ктл=А1+А2+А3/П1+П2=Дср+Дз+Зм/Док

Норматив удовлетворительно платежеспособного предприятия Ктл не ниже 2.

Для расчета и анализа показателей платежеспособности и ликвидности предприятия составляется аналитическая таблица 3.3.

                                                                                                      Таблица 3.3

Показатели платежеспособности и ликвидности предприятия                                                                                   

Показатели	№ строки	Базисный год	Отчетный год	Изменение за год (+,-)
Кратковременные долговые обязательства ( Док ) , тыс. руб.	01	31236	93542	62306
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения ( Дср ), тыс. руб.	02	15512	16800	1288
Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы ( Дз ) , тыс. руб.	03	26493	4311	-22182
Запасы тыс. руб.	04	208876	301204	92328
Коэффициент абсолютной ликвидности ( Кал ), (стр.02 : стр.01)	05	0,49	0,18	-0,31
Коэффициент быстрой ликвидности ( Кбл ), (стр.02+стр.03) / стр.01	06	1,34	0,23	-1,11
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл), (стр.02+стр.03+стр.04) / стр.01	07	8,03	3,45	-4,58

 

При проведении анализа показателей платежеспособности необходимо отметить, что на ОАО «Племенной зверосовхоз «Салтыковский» существенного изменения значения коэффициентов за анализируемый год не произошло.

Общее увеличение денежных средств и кратковременных финансовых вложений, повышение уровня дебиторской задолженности и снижение запасов на 71434 тысячи рублей (1288 – 22182 + 922328) способствовало повышению ликвидности наиболее ликвидных активов предприятия.

Однако произошло уменьшение величин всех коэффициентов ликвидности. Коэффициент быстрой ликвидности стал меньше на 1,11 и в 2013 году достиг значения 0,23, при допустимых значениях от 0,8 до 1.Это может быть связано с уменьшением дебиторской задолженности более чем в 6 раз или на 22182 тысячи рублей. Коэффициент быстрой ликвидности определяют как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности, краткосрочным долговым обязательством. Данная информация интересна для банка кредитующего предприятие.

Коэффициент абсолютной ликвидности отражает соотношении наиболее активных ликвидов к текущим обязательствам и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Его величина в отчетном году уменьшилась на 0,31 и стала равна 0,18.

При оптимальной величине данного коэффициента не менее 0,2 можно сделать вывод об отрицательной тенденции работы предприятия. Данный коэффициент несет информацию, которая интересует поставщиков сырья, материалов и услуг.

Значение коэффициента текущей ликвидности равное 3,45, соответствует нормативному значению равному 2. Коэффициент текущей ликвидности показывает текущую ликвидность, то есть, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами. Данный показатель в отчетном году стал меньше на 4,58, данная информация будет интересна для держателей акций и облигаций.

  Предприятие в отчетном году имеет определенный запас платежеспособности, если сравнивать фактическую величину коэффициента текущей ликвидности отчетного года с установленным нормативом 2, что позволяет считать предприятие благополучным и независимым от внешних источников финансирования своей деятельности.

Таблица 3.4.

Оценка ликвидности бухгалтерского баланса отчетного года

Группы  актива	Величина актива, тыс. руб.	Группы пассива	Величина пассива, тыс. руб.	Платежный излишек (+) или Недостаток ( -)
1	2	3	4	5=2-4
А1	16800	П1	48566	-31766
А2	4311	П2	44976	-40665
А3	301218	П3	4268	296959
А4	74571	П4	299090	-224519
Баланс	396900	Баланс	396900	-

 

Группировку активов производят от наиболее ликвидных к менее ликвидным и соответственно обязательств от наиболее срочных к менее срочным.

По результатам расчетов получены следующие соотношения

А1<П1, так как 16800<48566

А2<П2, так как 4311<44976

А3>П3, так как 301218>4268

А4<П4, так как 74571<299090

Выполнение четвертого неравенства теоритически означает, что у предприятия соблюдается минимальный уровень финансовой устойчивости.

Баланс является абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия – А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4.

Исходя из выше приведенных расчетов, можно отметить, что первые два соотношения активов и пассивов не выполняются, следовательно, ликвидность недостаточна. Баланс предприятия не является ликвидным, так как

1. на конец года сумма наиболее срочных обязательств значительно превысила абсолютно ликвидные активы. Данная ситуация свидетельствуете нехватке срочной ликвидности в размере. Пути выхода из такой ситуации: увеличение А1, т.е. перевод менее ликвидных активов в бол ее ликвидную форму; или снижение П1, т.е. договорное удлинение сроков погашения ближайших обязательств.

 2. сумма краткосрочных обязательств превысила быстрореализуемые активы. Данная ситуация и пути ее решения полностью аналогичны с ситуацией А1<П1.

 

4. Оценка эффективности работы предприятия

4.1. Анализ доходности продаж продукции

Понятие рентабельности означает прибыльность, доходность и в аналитической практике относится к эффективности. Предприятие является рентабельным, если результаты от продаж продукции, работ и услуг покрывают его издержки и, кроме того, дают прибыль, достаточную для расширенного воспроизводства.

Показатели рентабельности являются относительными и рассчитываются как отношение прибыли к стоимости использованных предприятием ресурсов. Экономический  смысл показателей рентабельности заключается в размере получаемой прибыли с одного рубля вложенных средств. Эти показатели в наименьшей мере подвержены влиянию инфляции.

Наиболее распространённым показателем, оценивающим эффективность

деятельности предприятия, является рентабельность продукции Rn, т.е. размер прибыли на рубль затрат, вложенных в проданную продукцию:

                                                                                               

где П - прибыль от продаж продукции; С - затраты на производство продукции (полная себестоимость с учётом коммерческих и управленческих расходов).

Другой показатель - доходность продаж (Дп), который показывает размер прибыли с одного рубля проданной продукции:

                                                                                            

где В - выручка от продаж продукции.

Сравнение приведённых показателей позволяет оценивать эффективность производственной деятельности, выбирать наиболее выгодные направления деловой активности, рационально изменять ассортимент производимой продукции (работ, услуг), определять экономически целесообразные объекты для инвестирования.

Показатель доходности даёт более наглядное представление о доходе предпринимателей не с позиции произведенных затрат, а с позиции объёма проданной продукции. Этот показатель может быть модифицирован в формулу вида:

                                                                     

 

где q - количество проданных единиц продукции; р - цена продажи единицы продукции.

При фиксированном количестве проданных единиц продукции (q = const) изменение доходности зависит от цен продаж и себестоимости. Анализ эффективности работы предприятия с использованием рассматриваемых показателей проводится путём их сравнения за отчётный год с базисным или предыдущим. Проанализируем доходность продукции предприятия на примере данных таблицы 4.1.

                                                                                                            Таблица 4.1

Оценка доходности продаж  продукции

Показатели	Номер строки	Базисный год	Отчетный год	Отклонение за год (+,-)
1	2	3	5	6
Выручка от продаж продукции (работ, услуг), тыс. руб.	01	178307	149949	-28358
Полная себестоимость проданной продукции ,тыс.руб.	02	(140151)	(102430)	(-37721)
Прибыль от продаж ,тыс.руб.(стр.01-стр.02)	03	38156	47519	9363
Доходность продаж,%	04	21,4	31,69	10,29
Величина активов, тыс. руб.	05	241759	396900	155141
Коэффициент оборачиваемости активов, обороты ( стр.01:стр.05)	06	0,73	0,38	-0,35
Рентабельность активов,% (стр.03:стр.05)*100	07	15,78	11,97	-3,81