Отчет по практике в ООО «Внешторгэкспорт»

Денежные средства относятся  к абсолютным ликвидам, так как служат непосредственным инструментом погашения обязательств.

Краткосрочные финансовые вложения (депозиты, акции и другие ценные бумаги) приравниваются к абсолютным ликвидам, поскольку их можно немедленно обратить в определенную денежную сумму, хотя и с некоторой потерей, поскольку проценты по депозиту не выплачиваются в случае  его досрочного закрытия, а вынужденная продажа акций по низкой рыночной цене может привести к убытку.

Дебиторская задолженность  также относится к высоколиквидным  активам, так как, во-первых, из ее суммы исключаются сомнительные долги, а во-вторых,  она может быть рефинансирована в ценные бумаги (акции, векселя).

Запасы являются наименее ликвидной частью оборотных средств. При этом часть из них может  быть не продана вообще из-за отсутствия спроса, а часть – может быть продана, но по заниженным ценам.

Краткосрочные обязательства  – это задолженность предприятия  другим организациям и лицам, которая  должна быть погашена в течение года.

Для оценки платежеспособности предприятия  используются следующие показатели:

• собственные оборотные средства;
• коэффициент абсолютной ликвидности;
• коэффициент срочной ликвидности;
• коэффициент текущей ликвидности.

Данные для расчета  показателей берутся на определенную дату или средние.

Показатель «Собственные оборотные средства» равен разнице между оборотными активами и краткосрочными обязательствами и свидетельствует о наличии свободных оборотных ресурсов у предприятия.  Положительность этого показателя является минимальным требованием к ликвидности баланса. Если же величина собственных оборотных средств отрицательна, то  финансовое положение предприятия в краткосрочном периоде рассматривается как неблагоприятное и при этом расчет коэффициентов ликвидности теряет смысл.

Наличие собственных  оборотных средств придает предприятию большую финансовую независимость при замедлении оборачиваемости активов (задержке погашения дебиторской задолженности, трудностях со сбытом, падении цен на готовую продукцию и проч.).

,                                                      (1)                  

где – собственные оборотные средства;

 – оборотные активы;

 – краткосрочные обязательства;

 или

,                                           (2)                         

где – собственные капитал;

 – долгосрочные обязательства;

 – внеоборотные активы.

Нормативов по данному  показателю нет. Его анализируют в динамике: с ростом объемов производства величина собственных оборотных средств обычно увеличивается.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть  краткосрочных обязательств может  быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств и их эквивалентов – краткосрочных финансовых вложений.

,                                                (3)             

где – денежные средства;

 – краткосрочные финансовые вложения;

 – текущие обязательства  предприятия. 

Считается, что значение этого показателя не должно опускаться ниже 0,2, однако отечественный опыт показывает, что практически  колеблется в пределах от 0,05 до 0,1.

Коэффициент быстрой  ликвидности показывает, в какой  степени текущие обязательства  могут быть удовлетворены за счет высоколиквидных активов:

,                                    (4)              

где – дебиторская задолженность на определенную дату за исключением сомнительной.

По ликвидным стандартам значение должно быть не менее 1; в Российской практике – нормативным считается 0,7÷0,8.

Коэффициент текущей  ликвидности по существу выражает ту же оценку, что и  показатель «Собственные оборотные средства», но не в абсолютной, а относительной форме. И его определяют как отношение оборотных активов к текущим обязательствам.

                 (5)        

где      - дебиторская задолженность за исключением сомнительной.

- запасы товарно-материальных  ценностей за исключением

                     неликвидных.

Принято считать, что  этот коэффициент должен находиться в пределах от 1 до 3. Слишком малые его значения повышают риск неплатежеспособности, а слишком большие значения (при незначительных краткосрочных финансовых вложениях) говорят о том, что у предприятия имеются неработающие  оборотные активы.

Рассчитаем коэффициенты ликвидности и результаты представим в виде таблиц 7-9.

Таблица 7

Коэффициенты ликвидности  за 2005 г.

Коэффициент ликвидности	Значение		Методика расчета
	на начало года	на конец года
Коэффициент текущей (общей) ликвидности (%)	0,123	0,183	((290-230-217)/(610+620+670))
Коэффициент срочной ликвидности (%)	3,352	0,456	((290-210-220-230)/(610+620+670))
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) (%)	2,32	0,16	(250+260)/(610+620+670))

Таблица 8

Коэффициенты ликвидности  за 2006 г.

Коэффициент ликвидности	Значение		Методика расчета
	на начало года	на конец года
Коэффициент текущей (общей) ликвидности (%)	0,121	0,181	((290-230-217)/(610+620+670))
Коэффициент срочной ликвидности (%)	3,351	0,585	((290-210-220-230)/(610+620+670))
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) (%)	2,4	0,152	(250+260)/(610+620+670))

Таблица 9

Коэффициенты ликвидности  за 2007 г.

Коэффициент ликвидности	Значение		Методика расчета
	на начало года	на конец года
Коэффициент текущей (общей) ликвидности (%)	0,122	0,183	((290-230-217)/(610+620+670))
Коэффициент срочной ликвидности (%)	3,35	0,56	((290-210-220-230)/(610+620+670))
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) (%)	2,78	0,16	(250+260)/(610+620+670))

 

Как видно из таблиц 7-9 коэффициентов ликвидности на начало значение коэффициента текущей ликвидности находится в пределах норм  5,428 >2,  но на конец текущего периода коэффициент ликвидности стал 1,606<2, т.е. снизился более чем в 3 раза, и у предприятия не достаточно средств для погашения краткосрочных обязательств в текущем периоде. Однако нижнее пороговое значение коэффициента 1. Таким образом, предприятие оценивается как удовлетворительное, т.е. финансовое положение предприятия можно считать достаточно стабильным.

Значение коэффициента срочной ликвидности снизилось на 17,45%, и составил 0,585,  а это соответствует норме, определенной для России (0,585<0,8), т.е. предприятие имеет возможность погасить обязательства в сжатые сроки.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности на начало периода (2,478) находился в передах норматива, однако  на конец отчетного периода (0,16) снизился и очень далек от оптимального (0,2-0,25).

Однако в целом наблюдается  удовлетворительное состояние показателей  ликвидности предприятия.

 

2.3. Анализ финансовой устойчивости

 

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными  средствами предприятия и путем  эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется группой показателей, отражающих структуру его капитала, способностью погасить свою долгосрочную задолженность и расплатиться по кредитам. Наиболее важными из них являются:

• коэффициент автономии (собственности);
• коэффициент заемного капитала;
• коэффициент финансовой зависимости (финансового левериджа);
• коэффициент защищенности кредиторов (коэффициент покрытия процентов).

В теории и практике финансового  анализа используется большое количество и  других коэффициентов, связанных  со структурой баланса. Однако они формально не несут в себе новой информации, а полезны лишь с содержательной точки зрения, поскольку позволяют более глубоко осмыслить ситуацию (например, коэффициент долгосрочной зависимости, коэффициент внеоборотных активов, коэффициент маневренности и др.).

Коэффициент автономии (собственности) показывает степень независимости  предприятия от внешних источников финансирования, или другими словами, долю собственного капитала в активах.

,                                                                 (6)

где – собственный капитал;

 – актив баланса.

Коэффициент концентрации зависимости заемного капитала отражает долю заемного капитала в источниках финансирования.

,                                                                   (7)             

где - заемный капитал.

Сумма коэффициентов  автономии и зависимости всегда равна 1. Финансовое положение предприятия  считается тем устойчивее, чем  выше первый коэффициент и, соответственно, ниже второй. Снижение коэффициента автономии связано с получением кредитов. Это может привести к существенному ухудшению финансового положения в период спада рыночной конъюнктуры, когда доходы падают, а приходится платить проценты в прежнем фиксированном размере и возвращать основной долг. В результате  возникает реальная угроза потери платежеспособности предприятия. Благополучной считается ситуация, когда выше 0,5, то есть собственный капитала превышает обязательства.

Коэффициент структуры  капитала (финансового левериджа) считается  одним из основных при характеристике финансовой устойчивости предприятия; он показывает, сколько заемных средств  приходится на 1 рубль собственных.

,                                                         (8)

Данный коэффициент  не должен быть больше 1. Оптимальным  считается его значение 0,67 (40% : 60%).

Высокая зависимость  от внешних займов может существенно  ухудшить положение предприятия  в случае замедления темпов реализации, поскольку расходы по выплате процентов за кредиты относятся к постоянным расходам. Кроме того, могут возникнуть затруднения с получением новых кредитов…

 

Выводы по результатам практики

 

В процессе прохождения учебной практики мною было выполнено:

-  ознакомление  с   законодательством  РФ,  регулирующим  деятельность общества;

- ознакомление с   учредительным  документом  –   уставом,  утвержденным учредителем общества;

-  ознакомление  со  структурой финансовой отчетности  предприятия;

-  ознакомление  с   особенностями  финансовой деятельности  предприятия;

-  проведение анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

На основе проведенного финансового анализа ООО «Внешторгэкспорт» сделан вывод, что руководителям ООО «Внешторгэкспорт» необходимо разработать комплекс мер относительно повышения эффективности деятельности предприятия (увеличения объема продаж Þ увеличение прибыли Þ повышение ликвидности).

Управление финансами на предприятии должно осуществляться постоянно. Принятые решения должны подвергаться оперативной корректировке в случае изменения обстоятельств, на которых базировалось принятие решений.