Принципы составления платежного баланса и его оценка

Теперь важно определить, что означает понятие «экономическая сделка». Исторически в основе этого  понятия лежала купля-продажа товаров  и услуг на международном рынке. Этот вид сделки и сегодня является важнейшим. В большинстве случаев  такая сделка выглядит в виде поставки (обмена) товаров против финансовых активов (денег, долговых обязательств), либо в виде бартера (поставки товара одной страны против товара другой страны). С наступлением эпохи вывоза капитала понятие «экономическая сделка»  стало распространяться на обмен  финансовых активов одной страны на финансовые активы другой страны в виде купли-продажи акций иностранных предприятий, государственных долговых обязательств и других иностранных ценных бумаг. К такого рода сделкам относятся также поставки за границу товаров, услуг и финансовых активов без возмещения, которые обычно именуют трансфертами.

Необходимо обратить внимание на то, что, как видно из определений  платежного баланса, экономическая  сделка предполагает смену собственника товара, услуги, финансового актива. Обычно так и происходит. Однако расширение деятельности транснациональных  корпораций (ТНК) нарушило однозначность  такого подхода. Товары перемещаются из одной страны в другую, оставаясь  в собственности одного и того же юридического лица. Например, узлы автомобиля, собранные на заводе «Форд» в США, перевозятся в Мексику для  сборки там автомобиля на его дочернем предприятии. Во избежание такой  коллизии при создании подобных дочерних предприятий необходимо, чтобы они  либо создавались на основе местного законодательства и были зарегистрированы на территории страны пребывания, что  придает им статус резидента данной страны, либо имели четкий статус нерезидента. В большинстве случаев заграничные  филиалы и дочерние предприятия  компаний развитых стран считаются  для этих стран нерезидентами.

Поскольку платежный баланс относится к такого рода документу, который представляет собой разновидность  бухгалтерского балансового тождества, принципом его составления является классический принцип составления  бухгалтерского баланса — принцип  двойной записи, или двойной проводки. Одна запись оформляется под рубрикой «кредит» и сумма сделки записывается со знаком (+), другая — под рубрикой «дебет» и сумма сделки записывается со знаком (—). На кредит записываются все платежи, которые поступают  в страну, а на дебет — платежи, которые должна страна осуществлять за границу. Таким образом, по кредиту  записываются сделки по экспорту товаров  и услуг, односторонние переводы в данную страну и потоки финансовых ресурсов в страну, которые увеличивают ее международные обязательства или уменьшают ее международные активы. По дебету, соответственно, записываются сделки по импорту товаров и услуг, односторонние переводы за границу и потоки финансовых ресурсов из страны, которые уменьшают ее международные обязательства или увеличивают ее международные активы. [7, 240 - 243]

МВФ разработал методику унификации схемы платежного баланса, результаты которой находят отражение в  периодически переиздаваемом Руководстве  по платежному балансу. В настоящее  время публикации платежных балансов стран — членов МВФ осуществляются на основе правил, содержащихся в издании  Руководства 1993 г. Предложенная МВФ  схема в общих чертах повторяет  принятую систему построения статей платежных балансов ведущих стран, но с некоторыми модификациями, которые  делают эту схему универсальной  и позволяют сравнивать и анализировать  платежные балансы не только развитых, но и развивающихся государств, а  также государств, осуществляющих переход  к рыночной экономике.

Классификация статей платежного баланса по методике МВФ

А. Текущие операции

Товары

Услуги

Доходы от инвестиций

Прочие услуги и доходы

Частные односторонние переводы

Официальные односторонние  переводы

Итог: А. Баланс текущих операций

В. Прямые инвестиции и прочий долгосрочный капитал

Прямые инвестиции

Портфельные инвестиции

Прочий долгосрочный капитал

Итог: А + В (соответствует  концепции базисного баланса  в США)

С. Краткосрочный капитал

D. Ошибки и пропуски

Итог: А + В + С + D (соответствует  концепции ликвидности в США)

Е. Компенсирующие статьи

Переоценка золотовалютных резервов, распределение и использование  СДР

F. Чрезвычайное финансирование

G. Обязательства, образующие  валютные резервы иностранных  официальных органов

Итог: A+B+C+D+E+F+G (соответствует  концепции официальных расчетов в США)

Н. Итоговое изменение резервов

СДР

Резервная позиция в МВФ

Иностранная валюта

Прочие требования

Кредиты МВФ

Принятая МВФ система  классификации статей платежного баланса  используется как основа национальных методов классификации странами – членами Фонда, включая Россию, которая после вступления в МВФ  также регулярно публикует свой платежный баланс. При этом характер международных расчетов отдельных  стран диктует и особенности  составления ими платежных балансов. Платежные балансы развитых и  развивающихся стран существенно  различаются по содержанию. Есть и  особенности в расчетах отдельных  стран, которые находят отражение  в платежных балансах. Для стран, входящих в Организацию экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), характерна система составления платежных  балансов на основе методов, принятых в США и других ведущих странах, которые отличаются от схемы, рекомендованной МВФ, некоторыми деталями.

Схемы платежного баланса, принятые в настоящее время МВФ и  ОЭСР, учитывают общие черты, свойственные развитым странам, и предоставляют  каждой из них возможность вносить  свои особенности с учетом специфических  финансовых операций. Как правило, такие  особенности связаны с методами измерения сальдо платежного баланса  и его покрытия. [8, с. 123 - 124]

В декабре 2008 г. выпущен обновленный  проект шестого издания «Руководства по платежному балансу и международной  инвестиционной позиции», который устанавливает  обновленные правила составления  и представления данных макроэкономических отчетов и их взаимосвязь со смежными разделами экономической статистики.

Мировой финансовый кризис показал, что быстрый глобальный рост финансового рынка, «раздувание» объема спекулятивных операций на рынке  и отрыв рыночной стоимости активов  от их реальной стоимости, создают необходимость  пересмотра и детализации системы  классификации и учета таких  важных группировок макроэкономической статистики, как международная инвестиционная позиция, внешний долг, прямые и портфельные  инвестиции, финансовые деривативы и резервные активы.

Все эти тенденции определяют условия функционирования мирового финансового рынка, однако, сложности  по разграничению финансовых потоков  между национальными экономиками, зачастую не позволяют объективно и  быстро представлять макроэкономические данные. Именно поэтому также возникла необходимость универсализации  схемы платежного баланса и ввода  ее в контекст системы национального  счетоводства (СНС). В СНС помимо счетов, описывающих взаимосвязи  и результаты функционирования национальной экономики, предусматриваются счета  сектора «Остальной мир», который  объединяет всех нерезидентов, осуществляющих какие-либо операции или имеющих иные экономические связи с резидентами данной страны.

Счет «Остальной мир» обобщает все потоки и области внешней  торговли, доходов и кредита, имевшие  место между внутренними хозяйствующими единицами-резидентами и резидентами  другой страны. Сектор представлен  с точки зрения стран остального мир, для экономики России является видом использования. На стороне  «Ресурсы» показываются полученные нерезидентами стоимости (товаров, услуг, доходов, трансфертов и т. д.) от резидентов данной страны, а на стороне «Использование» - передача стоимости от нерезидентов резидентам.

Между платежным балансов и счетами «Остального мира»  СНС есть различия в схеме отражения  операций, а также в классификации  и уровне их детализации. Они обусловлены  отсутствием применения в СНС  единой системы классификации для  всех секторов экономики и различиями в аналитических потребностях, для  которых разрабатываются эти  две системы.

Несмотря на все различия, компоненты платежного баланса и  счета остального мира СНС взаимосвязаны  между собой. Операции, отражаемые в  счете товаров и услуг и  в счете первичных доходов  и текущих трансфертов, содержатся в платежном балансе в счете  текущих операций, а операции с  капиталом и финансовыми активами – в счете операций с капиталом  и финансовыми инструментами  платежного баланса. [12, с. 24]

В 2008 году платежный баланс Российской Федерации формировался в условиях меняющейся под воздействием мирового финансового кризиса внешнеэкономической конъюнктуры. По итогам года профицит счета текущих операций, несмотря на его стремительное сокращение в IV квартале, достиг максимума. Изменилось направление движения внешних финансовых потоков: чистый вывоз капитала частным сектором превысил его приток за 2006—2007 годы. В результате впервые с 1999 года наблюдалось сокращение международных резервов Российской Федерации. [4] 

Платежный баланс в I квартале 2009 года формировался в условиях сжатия внешнего и внутреннего спроса. По большинству компонентов счета текущих операций наблюдалось снижение стоимости. Предпринятые в январе—марте 2009 года меры по курсовой стабилизации способствовали созданию предпосылок для сокращения оттока частного капитала, в том числе в форме сбережений населения в наличной иностранной валюте. [5]

В 2008 году положительное сальдо счета текущих операций достигло 102,3 млрд. долларов США, увеличившись по сравнению с 2007 годом на 32,9%. Внешнеторговый оборот возрос на 32,1% до рекордной величины: 763,5 млрд. долларов США. В отличие от 2007 года наблюдалось увеличение профицита торгового баланса (на 37,3%) — до 179,7 млрд. долларов США. [4]

В I квартале 2009 года положительное сальдо счета текущих операций уменьшилось в 4,2 раза к уровню сопоставимого периода 2008 года и составило 9,1 млрд. долларов США. Условия внешней торговли значительно ухудшились: на фоне небольшого роста импортных цен экспортные упали на 39,4%. В результате профицит торгового баланса сократился с 49,9 до 19,1 млрд. долларов США. Внешнеторговый оборот уменьшился со 170,3 млрд. долларов США в I квартале 2008 года до 95,8 млрд. долларов США в отчетном периоде. [5]

В 2008 году экспорт товаров  вырос до 471,6 млрд. долларов США — на 33,1%. Его прирост обуславливался динамичным наращиванием вывоза товаров в первые девять месяцев 2008 года. Сокращение экспорта товаров в IV квартале до 98,0 млрд. долларов США не оказало существенного влияния на итоговый показатель.

Существенный рост среднегодовых  цен на сырую нефть, нефтепродукты  и природный газ при увеличении физического объема вывоза двух последних  категорий товаров обусловил  наращивание стоимости экспорта углеводородного сырья на 41,9% — до 310,1 млрд. долларов США. Несмотря на ухудшение конъюнктуры мирового рынка энергоносителей и сокращение объемов поставок сырой нефти во второй половине 2008 года, по итогам отчетного периода доля энергетических товаров превысила две трети совокупного вывоза.

Экспорт металлов и изделий  из них вырос с 49,1 до 54,7 млрд. долларов США. Однако внутри группы динамика была разнонаправленной. Увеличение вывоза черных металлов и изделий из них превысило 35,4%, в то же время поставки на международный рынок отечественных цветных металлов, включая изделия из них, уменьшились на 14,2%. В результате доля продукции металлургии в общем объеме экспорта снизилась на 2,3 процентного пункта — до 11,7%.

Более чем двукратный рост цен на отдельные виды продукции  химической промышленности способствовал  увеличению экспорта всей группы до 30,3 млрд. долларов США, а ее удельного веса в суммарном вывозе — до 6,5%. [4]

В I квартале 2009 года экспортировано товаров на сумму 57,4 млрд. долларов США, что в 1,9 раза меньше аналогичного показателя соответствующего периода предыдущего года. Снижение стоимостных объемов вывоза по большинству укрупненных позиций товарной номенклатуры обусловлено прежде всего ценовым фактором.

Экспорт трех основных топливно-энергетических товаров — нефти, нефтепродуктов и природного газа — сократился с 74,2 до 34,8 млрд. долларов США. Вместе с тем отрицательная динамика экспорта каждого из указанных товаров объяснялась различными причинами. Уменьшение стоимости поставляемых за рубеж нефти и нефтепродуктов было вызвано более чем двукратным снижением средних контрактных цен, природного газа, несмотря на сохранение небольшого прироста цен, — масштабным сокращением физического объема вывоза. В итоге доля минеральных продуктов уменьшилась с 70,8 до 65,8% экспорта.

Удельный вес второй по значимости в российском экспорте группы товаров — металлургической продукции, — напротив, увеличился до 13,1%. При этом стоимость ее поставок уменьшилась с 13,0 млрд. долларов США в I квартале 2008 года до 7,5 млрд. долларов США. Вывоз цветных металлов и изделий из них сократился вдвое, черных — более чем на треть.

Экспорт химической продукции  уменьшился с 6,3 до 3,9 млрд. долларов США. Более чем две трети снижения обусловлено сокращением вывоза продуктов органической и неорганической химии, а также удобрений. Удельный вес всей группы в общей стоимости поставляемых на международный рынок товаров составил 6,9%.

Экспорт продовольственных  товаров и сырья для их производства, в отличие от общей направленности, демонстрировал рост на 29,2% и достиг 2,1 млрд. долларов США. Стоимость товаров данной группы составила 3,7% общего вывоза. [5]

Импорт товаров в 2008 году составил 291,9 млрд. долларов США. Относительно 2007 года он вырос на 68,4 млрд. долларов США (или на 30,6%), в том числе на 43,7 млрд. долларов США за счет ценового фактора и на 24,7 млрд. долларов США вследствие наращивания физических объемов. В условиях сжатия внутреннего спроса, наблюдавшегося в конце 2008 года, увеличение импорта существенно замедлилось: если в январе—сентябре квартальные темпы прироста по отношению к сопоставимым периодам 2007 года превышали 40%, то в IV квартале они составили лишь 5,3%.