Прямой и косвенный способы составления отчета о движении денежных средств в российской и международной практике

- денежные  вклады собственников (участников), поступления от выпуска акций,  увеличения долей участия (стр.4313);

- платежи  акционерам (участникам) в связи  с выкупом у них акций (долей  участи) организации или их выходом  из состава участников;

- уплата  дивидендов и иных платежей  по распределению прибыли в  пользу собственников (участников), они отражаются по стр.4322;

- поступления  от выпуска облигаций, векселей  и других долговых ценных бумаг  и платежи в связи с их  погашением;

-получение  (возврат) кредитов и займов  от других лиц (стр.4311 и 4321).

Денежные  потоки, которые не могут быть однозначно классифицированы, относятся к текущим.

Иногда  может возникать необходимость  разделения одной операции на насколько видов деятельности. Например, если при погашении кредита единой суммой уплачивается сумма долга и процентов, то суммы следует разделить для целей отражения в отчете о движении денежных средств. Погашение долга следует показать как финансовый поток, а проценты отнести к текущей деятельности, если, конечно, они не связанны с инвестиционным активом.

2. Методы формирования денежных потоков

 

Логика  формирования отчета движения денежных средств достаточно очевидна – необходимо выделить (по возможности) все операции, затрагивающие движение денежных средств. В мировой учетно-аналитической практике применяют, как правило, прямой и косвенный методы анализа движения денежных средств. Разница между ними заключается в последовательности процедур определения величины потоков денежных средств в результате текущей деятельности.

На практике используют два метода формирования отчета денежных потоков — прямой и косвенный.

Прямой метод основан на исчислении положительного денежного потока (притока), складывающегося из выручки от реализации продукции, работ и услуг, авансов полученных и др., и отрицательного денежного потока (оттока), связанного с оплатой счетов поставщиков, возвратом полученных краткосрочных ссуд и займов и др., при этом исходным элементом является выручка [8].

Планирование  потоков денежных средств происходят по трем основным направлениям деятельности: текущей (основной, операционной), инвестиционной и финансовой. Исходным элементом прямого метода является выручка.

Косвенный метод основан на идентификации и учете операций, связанных с движением денежных средств, и других статей баланса, а также на последовательной корректировке чистой прибыли, при этом исходным элементом является прибыль.

Источником  информации для разработки плана  движения денежных средств косвенным  методом служат планируемый баланс и план доходов и расходов. Расчет чистого денежного потока этим методом  осуществляется в разрезе отдельных  видов хозяйственной деятельности и организации в целом.

Различия  полученных результатов расчета  денежных потоков прямым и косвенным  методом относятся только к текущей деятельности.

Достоинство прямого метода заключается в  том, что это непосредственный расчет и охват всего денежного потока. Однако вычисления при помощи косвенного метода полнее показывают соотношение  денежных средств и хозяйственной  деятельности организации в целом; раскрывают взаимосвязь между планом доходов и расходов и планом движения денежных средств [8].

 

1. Прямой метод

 

Для эффективного управления денежными потоками необходимо знать:

- их величину за определенное время (месяц, квартал, год);

- основные их элементы;

- виды деятельности, генерирующие поток денежных средств;

- распределение общего объема денежных потоков разных видов по отдельным интервалам рассматриваемого периода;

- ключевые факторы внутреннего и внешнего характера, влияющие на их формирование.

Чистые  денежные потоки от инвестиционной и  финансовой деятельности рассчитываются только прямым методам.

Прямой  метод имеет более простую  процедуру расчета, понятную отечественным экономистам – бухгалтерам и финансистам. Он непосредственно связан с регистрами бухгалтерского учета (Главной книгой, журналами-ордерами и др.), удобен для расчета показателей и контроля за поступлением и расходованием денежных средств. Квартальная форма №4 «отчета о движении денежных средств» организации построена именно на основе прямого метода. При этом превышение поступлений над выплатами как по организации в целом, так и по видам деятельности означает приток денежных средств, а превышение выплат над поступлениями – их отток. Для более углубленного формирования отчета движения денежных средств необходимы изменения, которые целесообразно ввести в форму №4.

Пример  формы №4 приведен в таблице 1.

Таблица 1

Аналитический отчет о движении денежных средств (прямой метод)

№ п/п	Показатели	Источники и направления использования  денежных средств организации	Приток денежных средств	Отток денежных средств
1	2	3	4	5
Денежные потоки по текущей деятельности
1	А) Основные виды притока денежных средств (поступления выручки от продажи, авансы полученные, полученные проценты, дивиденды и т.п.). Б) Прочие поступления в ходе обычной  текущей деятельности		(+)
2	А) Основные виды оттока денежных средств (выплаты по счетам поставщиков и  подрядчиков, авансы выданные, выплаты  зарплаты, выплаченные проценты и  т.д.). Б) Прочие выплаты в ходе обычной  текущей деятельности			(+)
3	Налоговые платежи в бюджет			(+)
4	Величина валового денежного потока (ВДП) по обычной текущей деятельности	Расчетно	+	(+)
5	Величина чистого денежного потока (ЧДП) по обычной текущей деятельности	Расчетно: ВП-ВО	ЧПДС +	ЧОПС (+)
6	Чистый денежный поток по чрезвычайной текущей деятельности		+	(+)
7	Неденежные корректирующий статьи по текущей деятельности: а) переоценка валюты; б) прочее		+	(+)
8	Величина чистого денежного потока по текущей деятельности (ЧДПТ)	Расчетно: стр.5 + стр.6 + стр.7	+	(+)
9	Внутренние источники средств (дезинвестиции), в том числе:	Расчетно:
10	А) Выручка от реализации активов долгосрочного  характера использования. Б) Прочее.		+
11	Внутреннее финансирование организации	Расчетно: стр.8 + стр.9 + стр. 34
12	Внутренне использование денежных средств, в том числе:	Расчетно стр. 13А + стр.13Б

 

продолжение таблицы 1

1	2	3	4	5
Денежные потоки по инвестиционной деятельности
14	Величина валового денежного потока по обычной инвестиционной деятельности	Расчетно	+	(+)
15	Величина чистого денежного потока по обычной инвестиционной деятельности	Расчетно: ВП – ВО	ЧПДС +	ЧОДС  (+)
16	Чистый денежный поток по чрезвычайной инвестиционной деятельности		+	(+)
17	Неденежные корректирующие статьи по инвестиционной деятельности: а) переоценка валюты; б) прочее		+	(+)
18	Величина чистого денежного потока по инвестиционной деятельности	Расчетно: стр.15 + стр.16 + стр.17	+	(+)
19	Суммарный чистый денежный поток по текущей и инвестиционной деятельности	Расчетно: стр.8 + стр.18	+	(+)
Денежные потоки по финансовой деятельности
20	Внешнее использование денежных средств, в том числе:	Расчетно: стр.21 + стр.22
21	Уменьшение величины заемного капиталя			(+)
22	Уменьшение величины собственного капитала			(+)
23	Дивиденды, выплаченные собственникам организации			(+)
24	Излишек/дефицит денежных средств	Расчетно: стр.11 + стр.12 + стр.20
25	Внешнее финансирование организация, в  том числе:	Расчетно
26	Рост собственного капитала		+
27	Рост заемного капитала		+
28	Величина валового денежного потока по обычной финансовой деятельности	Расчетно	+	(+)
29	Величина чистого денежного потока по обычной финансовой деятельности	Расчетно: ВП – ВО	ЧДПС  +	ЧОДС (+)
30	Частый денежный поток по чрезвычайной финансовой деятельности		+	(+)
31	Неденежные корректирующие статьи по финансовой деятельности: а) переоценка валюты; б) прочее		+	(+)
32	Величина чистого денежного потока по финансовой деятельности	Расчетно	+	(+)
Денежные потоки в целом по организации
33	Величина валового денежного потока по финансовой деятельности		+	(+)
34	Величина чистого денежного потока по всем видам деятельности	Расчетно
35	Денежные средства на начало периода	Баланс, стр. 260
36	Денежные средства на конец периода	Баланс, стр. 260

 

Обозначения:

+, (+) –  цифровое значение должно соответственно  положительного и отрицательного  денежного потока.

ЧПДС, ЧОДС – соответственно чистый приток и  отток денежных средств.

ВП, ВО – соответственно валовой приток и отток.

Таблица 1 может быть составлена помесячно или поквартально, а для составления используют Главную книгу, журналы-ордера, данные аналитического учета. Форма построена на основе прямого расчета, что позволяет оперативно управлять денежными средствами.

В долгосрочной перспективе прямой метод расчета величины денежных потоков дает возможность оценить уровень ликвидности организации. В оперативном управлении этот метод можно использовать для контроля за процессом формирования выручки от реализации (продажи) продукции (товаров, работ и услуг) и выводов относительно достаточности денежных средств для платежей по финансовым обязательствам [9].

Недостатком данного метода является то, что  он не учитывает взаимосвязи полученного  финансового результата (прибыли) и  изменения абсолютного размера  денежных средств.

Несмотря  на полезность структуризации денежных потоков по трем областям деятельности (текущей, инвестиционной и финансовой), не меньший интерес для управления денежными потоками представляет информация о внутренних и внешних источниках финансирования организации и направлениях использования ее финансовых средств.

Внешние источники финансирования – рост величины собственного капитала (в первую очередь уставного) и заемного (прежде всего общей суммы кредитов и займов). Снижение же величины собственного и заемного капитала можно, соответственно, считать внешним использованием денежных средств.

К внутренним финансовым источникам относятся денежные средства на начало отчетного периода, выручка от продажи (т.е. деинвестиции) внеоборотных активов и чистый денежный поток от текущей деятельности (ЧДПТ). Последний является основным источником самофинансирования организации и поэтому должен составлять существенную долю в структуре внутреннего финансирования любого хозяйствующего субъекта [9].

 

2. Косвенный метод

 

Косвенный метод предпочтительнее с аналитической  точки зрения, так как позволяет  определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением денежных средств. Расчет денежных потоков этим методом  ведется от показателя чистой прибыли  с соответствующими его корректировками  на статьи, не отражающие движение реальных денежных средств по счетам бухгалтерского учета. Следовательно, косвенный метод  основан на анализе движения денежных средств по видам деятельности и  показывает, где конкретно овеществлена прибыль организации и куда вложены  «живые деньги».

Косвенный метод базируется на изучении «Отчета  о прибылях и убытка» снизу  вверх, поэтому его иногда называют «нижним». Прямой метод называют «верхним», так как «Отчет о прибылях и  убытках» анализируют сверху вниз.

Отчет о  движении денежных средств, составленный косвенным методом, является связующим  звеном между бухгалтерскими балансами  на начало и конец отчетного периода, так как он раскрывает связь изменений  по счетам учета денежных средств  с изменениями по другим статьям  баланса.

Преимущество  косвенного метода при использовании  в оперативном управлении денежными  потоками состоит в том, что он позволяет установить соответствие между финансовыми результатами и собственными оборотными средствами. С его помощью можно выявить  наиболее проблемные места в деятельности организации и разработать пути выхода из кризисной ситуации.

Недостатки  метода: высокая трудоемкость при  составлении аналитического отчета внешним пользователям; необходимость привлечения внутренних данных бухгалтерского учета (Главная книга); применение целесообразно только при использовании табличных процессоров [9].

Рассчитывая ЧДПТ косвенным методом, можно выделить две его составляющие: активное самофинансирование и скрытое финансирование.

Под активным самофинансированием понимается использование, прежде всего собственных средств (прибыли), а под скрытыми финансовыми  источниками — те, которые на определенном отрезке времени могут  быть приравнены к собственным, например доходы будущих периодов.

Изменение величины собственного оборотного капитала как основного скрытого финансового  источника можно рассчитать как  суммарную величину изменения размера  оборотных активов и кредиторской задолженности.

Рост  величины оборотных активов (материальных оборотных активов и дебиторской  задолженности) считают инвестиционными  вложениями (инвестициями), а ее снижение — напротив, деинвестициями (таблица 2).

Таблица 2

Характеристика  инвестиций и деинвестиций

Инвестиции	Деинвестиции
Увеличение размера материальных оборотных активов (запасов сырья, материалов, полуфабрикатов, готовых изделия и товаров)	Уменьшение размера материальных оборотных активов (запасов сырье, материалов, полуфабрикатов готовых изделий и товаров}
Увеличение дебиторской задолженности, в том числе авансов выданных	Уменьшение дебиторской задолженности, в том числе авансов выданных