Разработка управленческих решений и их влияние на финансовые результаты организации

 

Коэффициент общей  ликвидности больше своего нормативного значения (>1) как на начало, так и на конец отчетного периода. Также, данные этого показателя на начало и конец 2011 года говорят о том, что ликвидность СХА (колхоз) «Кубань» выросла вдвое, то есть скорость перевода активов в наличные денежные средства возросла в два раза, что несомненно является благоприятным фактом.

Коэффициент абсолютной ликвидности оказался довольно высоким (10,2) при его нормальном значении от 0,1 до 0,2. Это означает, что краткосрочные финансовые обязательства полностью обеспечены абсолютно ликвидными активами.

Значение коэффициента промежуточной (быстрой) ликвидности  также весьма высокое (11,3) при нормативном 0,7 – 1. Следовательно у организации количество располагаемых платежных средств для своевременного и быстрого погашения своей задолженности увеличилось в десятикратном размере.

Коэффициент текущей  ликвидности равен 38,5 (при оптимальном значении от 1 до 2). Это значение говорит о том, что СХА (колхоз) «Кубань» создало резервный запас активов для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности.

Таким образом мы видим, что наряду с ликвидностью баланса, платежеспособность СХА (колхоз) «Кубань» заметно увеличилась.

На основании полученных коэффициентов рассчитаем коэффициенты восстановления и утраты платежеспособности СХА (колхоз) «Кубань» по следующим  формулам:

Коэффициент восстановления платежеспособности

где Ктл.к - фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности, Ктл.н - значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода, Т - отчетный период, мес., 2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, 6 - нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах.

Коэффициент утраты платежеспособности

где Ктл.к - фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности, Ктл.н - значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода, Т - отчетный период, мес., 2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, 3 - нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах.

Коэффициент восстановления платежеспособности по итогам 2011 года составил 28,26. Это свидетельствует о том, что при необходимости предприятие может восстановить свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев.

Коэффициент утраты платежеспособности по итогам 2011 года составил 23,74. Это значение показателя больше нормативного, что свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность.

Исходя из произведенных  расчетов можно сделать вывод, что по итогам 2011 года анализируемое предприятие СХА (колхоз) «Кубань» является платежеспособным, и в ближайшее время не предвидится ухудшение ситуации, о чем свидетельствуют полученные значения коэффициентов восстановления и утраты платежеспособности. Предприятие по итогам 2011 года оказалось ликвидным, что положительно влияет на его инвестиционную привлекательность, так как риск вложений средств в данную организацию очень низок.

2.4 Анализ  деловой активности СХА (колхоз) «Кубань»

В литературе существуют различные  подходы к понятию деловая активность. Так, определяет деловую активность в широком смысле как весь спектр усилий направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. В контексте анализа финансово-хозяйственной деятельности этот термин понимается в более узком смысле - как текущая производственная и коммерческая деятельность компании. При этом деловая активность коммерческой организации проявляется в динамичности ее развития, достижения ею поставленных целей, эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта своей продукции.

Л. В. Донцова и Н. А. Никифорова отмечают, что деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств.

Некоторые авторы заменяют сущность деловой активности показателями ее характеризующими. Так, О. В. Ефимова и М. В. Мельник в качестве анализа деловой активности иллюстрируют операционный цикл хозяйствующего субъекта.

Таким образом, с точки зрения отечественных  ученых в области учета и анализа, деловая активность организации есть не что иное, как результативность и эффективность производственно-коммерческой деятельности.

 Оценка деловой активности  направлена на анализ результатов  и эффективность текущей основной  производственной деятельности  организации.

Деловая активность предприятия в  финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Коэффициенты могут выражаться в днях, а также в количестве оборотов того либо иного ресурса предприятия за анализируемый период.

В данной работе были рассчитаны коэффициенты деловой активности СХА (колхоз) «Кубань». При расчете использовались следующие формулы:

1. Фондоотдача

            ,

где ВР - выручка от реализации, ОС - среднегодовая стоимость основных средств 

2. Оборачиваемость запасов

,

где ВР - выручка от реализации, ЗЗ - средняя стоимость запасов и  затрат.

3. Оборачиваемость кредиторской задолженности

где КЗ - средняя кредиторская задолженность* интервал анализа (дни), СР - себестоимость реализации, либо выручка от реализации

4. Оборачиваемость дебиторской задолженности

Об дз = ДЗ/ВР

где ДЗ - средняя дебиторская задолженность, ВР - выручка от реализации

5. Оборачиваемость собственного капитала

Результаты расчетов деловой активности СХА (колхоз) «Кубань» представлены в  таблице 11.

Таблица 7 – Относительные показатели деловой активности СХА (колхоз) «Кубань», 2008 – 2011 гг.

Показатель	2008	2009	2010	2011	2011 к 2008, %
Фондоотдача	1,7	1,9	2,4	1,7	99,3
Коэффициент оборачиваемости  запасов	2,2	2,0	2,9	3,6	132,0
Показатель оборачиваемости  кредиторской задолженности, дни	92,8	73,7	159,7	232,5	172,0
Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала	0,9	0,9	1,3	1,2	145,4

 

Показатель фондоотдачи (Ф отд) по итогам 2011 года составил 1,7 и снизился по сравнению с его значением в 2008 году на 0,7 %. Полученные значения характеризуют производственную деятельность предприятия как эффективную. Снижение значения показателя хоть и является отрицательным фактом, но все же не достаточно чтобы свидетельствовать о снижении эффективности производства в перспективе.

Коэффициент оборачиваемости  запасов (Об зап) в 2011 году составил 3,6 оборота или 101 день; в 2010 году - 2,9 оборота или 126 дней; за 2009 год - 2 оборота или 182,5 дня; за 2008 год – 2,2 оборота или 167 день. Значение последнего показателя говорит о благоприятной для организации ситуации, о достаточной скорости оборачиваемости запасов при существующей возможности.

Значение показателя оборачиваемости кредиторской задолженности (Об кз) по итогам 2011 года 232,5 дня; по итогам 2010 года оказалось равным 160 дней; по итогам 2009 года – 74 дня; по итогам 2008 года – 93 дня. Полученные данные показывают, что объем кредиторской задолженности предприятия значительно увеличился.

Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала (Об ск) за 2011 год составил 1,2; 2010 год составил 1,3; за 2009 год – 0,9; за 2008 год – 0,9. Полученные значения свидетельствуют об эффективной скорости оборачиваемости собственного капитала предприятия.

Таким образом, в организации наблюдается  удовлетворительная оборачиваемость  запасов, кредиторской задолженности  и собственного капитала, что приводит к увеличению оборотных средств  и снижению дополнительных затрат, а значит, к улучшению финансового состояния СХА (колхоз) «Кубань».

Следующим шагом в анализе финансового  состояния СХА (колхоз) «Кубань» является оценка и анализ рентабельности.

2.5 Анализ  рентабельности СХА (колхоз) «Кубань»

Рентабельность – это  относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность  работы СХА (колхоз) «Кубань» в целом, доходность различных направлений  деятельности. Данные показатели более  полно характеризуют окончательные  результаты хозяйствования, чем прибыль, в силу того, что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько  групп:

1) показатели, характеризующие  окупаемость издержек производства  и инвестиционных проектов;

2) показатели, характеризующие  прибыльность продаж;

3) показатели, характеризующие  доходность капитала и его  частей.

Все показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли  от реализации продукции и чистой прибыли.

Показатели рентабельности были рассчитаны по следующим формулам:

Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек): Rз = Прп/Зрп*100%, где Прп – прибыль от реализации продукции до выплаты процентов и налогов, Зрп – сумма затрат по реализованной продукции.

Рентабельность реализации продукции: Rрп = Прп/Врп*100%, где Врп – выручка от реализации продукции.

Рентабельность (доходность) совокупного капитала: Rк = БП/KL*100%, где БП – брутто-прибыль до выплаты процентов и налогов,

KL – среднегодовая стоимость  совокупного капитала.

Исходные данные и рассчитанные показатели рентабельности СХА (колхоз) «Кубань» представлены в таблице 12.

Таблица 8 – Расчет показателей рентабельности СХА (колхоз) «Кубань», 2008 – 2010 гг.

Показатели	2008	2009	2010	2011	2011 к 2008,%
Выручка от продажи с/х продукции, тыс. руб.	36554	38500	56520	57195	156,5
Себестоимость проданной  с/х продукции, тыс.руб.	38107	37228	52413	57448	150,8
Прибыль (+), убыток (-), тыс. руб.	821	1908	4336	2517	306,6
Среднегодовая стоимость  совокупного капитала, тыс. руб.	67461	85801	106089	107316	159,1

Продолжение таблицы 8

Показатели	2008	2009	2010	2011	2011 к 2008,%
Рентабельность производственной деятельности, %	2,4	3,4	7,8	-0,4	-18,3
Рентабельность продаж, %	2,5	3,3	7,3	-0,4	-17,7
Рентабельность совокупного  капитала, %	54,2	44,9	53,3	53,3	98,4

 

Анализируя исходные данные для расчета показателей рентабельности, представленные в таблице 12 мы видим, что положительным явлением в организации является увеличение на 56,5% выручки от продажи сельскохозяйственной продукции в 2011 году по сравнению с 2008 годом. Однако, себестоимость продукции возросла практически в таком же размере – 50,8%, что в совокупности говорит о низкой доходности организации.

Прибыль от продажи сельскохозяйственной продукции  увеличилась на 206,6%, что свидетельствует о прочих поступлениях, не связанных с выпуском продукции, как например государственные субсидии.