Совершенствования деятельности предприятия ООО «Продсоюзагро»

На основании  всех вышеизложенных расчетов решение о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным не принимается; однако ввиду реальной угрозы утраты данным предприятием платежеспособности проводиться углубленный анализ его финансового состояния.

При оценке финансового предприятия у нас возникла ситуация, когда оценочные показатели достигли критической черты или оказались неудовлетворительными. Учитывая многообразие финансовых процессов, которые не всегда отражаются в коэффициентах платежеспособности и ликвидности, различие в уровне их нормативных оценок и возникающие в связи с этим сложности в общей оценке состояния предприятия, многие зарубежные и отечественные аналитики рекомендуют производить интегральную и комплексную оценку финансового состояния предприятия на основе одного критерия. В качестве такого критерия используется вероятность банкротства предприятия. Анализ прогнозов позволяет на более раннем этапе предвидеть перспективы, своевременно корректировать бизнес-планы и принимать решения, влияющие на тактические и стратегические задачи развития.

Рассчитаем вероятность  банкротства организации по наиболее распространенным в практике прогнозирования возможного банкротства моделям.

Самой простой моделью  диагностики банкротства является двухфакторная математическая модель, рассчитываемая по формуле (1.5):

Z на начало 2009 г = - 0,3877 – 1,0736*1,21 + 0,0579 *4,84 =  - 1,4065

Z на конец 2009 г = - 0,3877 – 1,0736*1,05 + 0,0579 *7,01 =  - 1,1091

Если Z < 0, вероятность банкротства меньше 50% и далее снижается по мере уменьшения Z. Так как во всех случаях Z является отрицательным числом, то вероятность банкротства невелика, но наблюдается тенденция увеличения Z.

 Используя двухфакторную модель необходимо помнить, что она не отражает другие стороны финансового состояния предприятия и не обеспечивает его комплексной оценки, а потому возможны отклонения от реальности. Точность прогнозирования увеличивается, если во внимание принимать количество факторов, отражающих финансовое состояние предприятия.

«Z-счет» Альтмана, точнее определяет грозит предприятию банкротство или нет. Используем модель для компаний, акции которых не котируются на бирже, формула (1.7):

Z-счет на начало 2009 г. =0,717 * 0,713 + 0,847 * 0,009 + 3,107 * 0,012 + 0,42 * *0,207 + 0,995 * 0,103 = 0,745

Z-счет на конец 2009 г. =0,717 * 0,863 + 0,847 * 0,444 + 3,107 * 0,542 + 0,42 * *0,142 + 0,995 * 12,306 = 14,983

         Расчет показателей, вошедших в модель, представлен в таблице № 2. Показатели рассчитываются на основании «Бухгалтерского баланса» (Приложение А) и «Отчета о прибылях и убытках» (Приложение Б).

 

Таблица 2.2 - Показатели, вошедшие в пятифакторную модель Альтмана

 

Показатели	Способ расчета	Комментарий	На начало отчетного 2009 г.	На конец отчетного2009 г.
1	2	3	4	5
1	2	3	4	5
Х1	стр. (290−230−610−630- - 660) / стр. 300	Показывает долю чистого оборотного капитала в активах	0,713	0,863
Х2	стр. 190 Ф2 / стр. 300	Показывает рентабельность активов по нераспределенной прибыли	0,009	0,444
Х3	стр.140 Ф2 / стр.300	Показывает рентабельность активов по балансовой прибыли	0,012	0,542
Х4	стр.490/стр.(590 + 690)	Коэффициент финансирования	0,207	0,142
Х5	стр. 010 Ф2/стр. 300	Показывает отдачу всех активов	0,103	12,306

 

Пограничное значение данной модели равно 1,23. На начало отчетного  года вероятность банкротства была достаточно велика, но к концу года она стала ничтожна.

 Так как факторы, принятые во внимание в рассмотренных моделях, влияют на вероятность банкротства предприятий и в нашей стране, то использование этих моделей вполне правомерно. Однако, различия во внешних факторах, оказывающих влияние на функционирование предприятия (степень развития фондового рынка – главным образом отсутствия вторичного рынка ценных бумаг, налоговое законодательство, нормативное обеспечение бухгалтерского учета), а следовательно, на экономические показатели, используемые в модели Альтмана, искажают вероятностные оценки.

Дискриминантная модель Лиса по формуле (1.8):

Z л= 0,063*(27293/29665) + 0,092*(1656/29665) + 0,057*(3691/29665)+ 0,001*

*(3701/25964) = 0,07

          Так как полученное значение 0,07 больше, чем критическое значение, вероятность банкротства мала.

Модель Таффлера по формуле (1.9):

Zт=0,53*(1656/25964)+0,13*(27293/25964)+0,18*(25964/29665)+0,16*(102700/

/29665)=0,878

Полученная величина 0,878 больше предельного значения 0,3, что  говорит нам о том, что у  фирмы неплохие долгосрочные перспективы.

             Рассмотрим систему показателей Уильяма Бивера для оценки финансового состояния предприятия с целью диагностики банкротства, результаты отразим в таблице 2.3.

 

Таблица 2.3 - Диагностика показателей по системе Бивера

Показатель	Способ расчета	Значение на конец периода	Характеристика
1	2	3	4
Коэффициент Бивера	стр. 190(Ф2) + стр. (411+412)(Ф5)/ /стр. (590 + 690)	0,275	Чуть больше норматива группы 2 (за 5 лет до банкротства)
Коэффициент текущей ликвидности	стр. 290/стр. (610 + +620 + 630 + 660)	1,051	Коэффициент попадает в группу 2
Экономическая рентабельность	стр. 190(Ф2)/стр. 300*100%	12,4	Коэффициент попадает в  группу 1
1	2	3	4
Финансовый леверидж	стр. (590 + 690)/ /стр. 700*100%	87,5	Коэффициент соответствует нормативу группы3
Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами	стр. (490 − 190)/ /стр. 300	0,045	Коэффициент попадает в группу 3

 

В данной ситуации сложно сделать  безусловный вывод для диагностики банкротства ООО «Продсоюзагро»так как один из показателей (экономическая рентабельность) соответствует колонке для благополучных компаний, а другие попадают во 2 и 3 группы.

Рассмотрим отечественные  модели прогнозирования банкротства.

Модель R, составленная с использованием данных российского рынка, рассчитываем по формуле (1.10):

Модель R = 8,38 * (27293/170024264) + (3691/3701) + 0,054 * (102300/29665) +  +0,63 * (3691/4561=0,836

0,836>0,42, следовательно вероятность  банкротства минимальная.

Рейтинговое число Р.С.Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова по формуле (1.11):

R=2*0,05+0,1*1,05+0,08*3,448+0,45*23,7+0,997=1,583

Нормальный уровень рейтингового числа 1, следовательно на данном предприятии полное соответствие финансовых коэффициентов их минимальным нормативным уровням.

Можно сделать вывод, что  в соответствии с зарубежными и отечественными методиками прогнозирования вероятность банкротства предприятия невелика. Лишь по методике для оценки финансового состояния Бивера мы получили неудовлетворительные показатели. Из всех рассмотренных нами моделей четырехфакторная модель (Модель R) больше подходит к специфике исследуемого предприятия, поскольку ООО «Продсоюзагро» является торгово-посреднической компанией, для которых как раз и была разработана эта модель. Следовательно, можно принять за самый достоверный этот вариант прогноза.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава.3. Рекомендации по совершенствованию деятельности предприятия ООО «Продсоюзагро».

 

      При анализе и оценке структуры баланса предприятия ООО «Просоюзагро» мы получили неутешительные результаты: Ктл снизился на конец отчетного 2009 года и достиг предельного значения, Косс меньше нормативного показателя, Квос и Кут говорят об отсутствии реальной возможности восстановить платежеспособность в ближайшее время. Это связано со значительной дебиторской задолженностью покупателей и огромной кредиторской задолженностью предприятия перед поставщиками, бюджетом, внебюджетными фондами, а также перед персоналом организации по заработной плате. При оценке же вероятности банкротства по зарубежным моделям финансового анализа мы получили хорошие показатели, но учитывать их для отечественных предприятий нужно с  осторожностью, так как они не учитывают специфику бизнеса (например, структуру капитала в различных отраслях, экономическую ситуацию в стране и различия в законодательной и информационной базе).

        Необходимо отметить, что признание предприятия неплатежеспособным и имеющим неудовлетворительную структуру баланса не означает признания предприятия банкротом и не меняет его юридического статуса. Расчет и оценка прогнозирования банкротства носят профилактический характер, позволяя констатировать собственникам имущества факт неустойчивости финансового состояния предприятия. Все это должно стать сигналом пристального внимания и контроля за финансовым состоянием предприятия, принятия мер по предупреждению риска банкротства. В качестве возможных корректирующих мер в такой ситуации для эффективного выхода из кризисного состояния и ликвидации нежелательных последствий я  предлагаю:

 - Снижение дебиторской задолженности и продолжительности ее оборота.

 - Снижение просроченной задолженности в составе дебиторской задолженности.

 - Балансирование дебиторской и кредиторской задолженности.

 - Оптимизация запасов.

 - Избавление от непрофильных и неиспользуемых активов.

 - Использование долгосрочных источников капитала для финансирования капитальных вложений.

 - Увеличение уставного капитала за счет взносов учредителей (участников) и третьих лиц.

Все приведенные мероприятия  позволят высвободить оборотные  средства у ООО «Продсоюзагро», которые могут быть направлены на: пополнение количества товаров на складе, расширение номенклатуры товара, аренду торговых помещений, запуска собственного производства, проведение рекламной компании, инвестиционный проект.

          Несмотря на трудности сложившиеся в настоящее время я считаю, что они носят временный характер, объясняемый непродолжительным сроком существования ООО «Продсоюзагро» и кризисным состоянием экономики страны. При грамотном выполнении плана финансового оздоровления и применения структурных изменений ООО «Продсоюзагро» может добиться конкурентоспособности и устойчивого финансового роста на рынке.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

В результате проделанной  мною работы, я изучила теоретический материал, основные понятия о банкротстве и методиках анализа банкротства предприятия; провела комплексную оценку потенциального банкротства предприятия ООО «Продсоюзагро»; на основе полученных мною результатов выявила недостатки и предложила рекомендации по совершенствованию деятельности предприятия.

При проведении анализа по зарубежным и отечественным методиками прогнозирования,  вероятность банкротства предприятия ООО «Продсоюзагро» невелика. Но проанализировав достоинства и недостатки существующих методов прогнозирования возможного банкротства, можно сделать вывод, что далеко не все существующие ныне методики заслуживают доверия исследователя. Не все из них составлены корректно, не все могут применяться в наших условиях, не все дают адекватные результаты.

      В то  же время при анализе и оценке структуры баланса предприятия ООО «Продсоюзагро» мы получили неутешительные результаты, прогнозирующие предприятию угрозу банкротства.

В целом же для улучшения финансового состояния ООО «Продсоюзагро» необходимо улучшить ряд финансовых показателей:

 - Снижение дебиторской задолженности и продолжительности ее оборота.

- Снижение просроченной задолженности в составе дебиторской задолженности.

- Балансирование дебиторской и кредиторской задолженности.