Сравнительный аналитический баланс

=

=6.52;

=2.48;

Это коэффициент общего покрытия (текущей ликвидности) характеризует соотношение текущих активов в целом с краткосрочными обязательствами предприятия. Высокое нормативное значение этого показателя говорит о том, что у предприятия должно быть достаточно оборотных средств для ведения непрерывной производственной деятельности и одновременной способности погашать краткосрочные обязательства.

Данный показатель является критерием банкротства, т.е.важнейшим коэффициентом в финансовом анализе. С помощью этого коэффициента характеризуют структуру баланса.

Вывод: у предприятия на начало года достаточно оборотных средств для поддержания непрерывной производственно хозяйственной деятельности и одновременного погашения краткосрочных обязательств. К концу года снизился и остался больше нормы. Таким образом, расчет коэффициента ликвидности показывает, что на начало года высокая текущая платежеспособность предприятия, с положительной динамикой к концу года.

2.2. Оценка  финансовой устойчивости предприятия.

Оценка финансовой устойчивости предприятия проводится на основе расчета коэффициента финансовой устойчивости, а также по остаточному формированию материальных оборотных средств (запасов).

 

2.2.1. Определение  коэффициентов финансовой устойчивости

( платежеспособности).

Данные показатели характеризуют  структуру пассива, т.е.финансовых источников деятельности предприятия и структуру баланса в целом.

Для финансовой устойчивости предприятия должно выполняться  соотношении собственный капитал (СК) заемного капитала (ЗК).

1. Основным показателем в этой группе является коэффициент собственности (автономии), который характеризует долю собственного капитала во всех финансовых источниках.

=

При выполнении этих условий  собственный капитал выступает гарантом возврата заемного капитала, т.е.предприятие в принципе платежеспособно. Таким образом, обладает принципиальной платежеспособностью.

Принципиальная  платежеспособность – это способность покрывать за счет собственных средств внешние обязательства ( займы и кредиты).

=0.36;

=0.29;

Вывод: На начало года собственный капитал во всех финансовых источниках составляет 0.36, это не соответствует нормативному значению, т.е.у предприятия отсутствует принципиальная платежеспособность.

К концу года доля собственного капитала снизилась до 0.29, это также  не соответствует норме, т.е. у предприятия  отсутствует принципиальная платежеспособность.

2. Коэффициент заемных средств.

Характеризует долю заемных  средств во всех финансовых источниках.

;

Данный показатель характеризует  степень зависимости предприятия  от кредиторов.

 

 

Вывод: На начало года доля заемного капитала составляет 0.64, это не соответствует нормативному значению. А свидетельствует о высокой степени зависимости предприятия от кредиторов.

К концу года доля заемного капитала увеличилась до 0.71, это также не соответствует норме и свидетельствует о высокой степени зависимости предприятия от кредиторов.

3. Коэффициент соотношения заемного капитала и собственного капитала.

;

;

Данный показатель характеризует  соотношение в деятельности предприятия  интересов кредиторов и инвесторов.

= 1.77;

= 2.45;

Вывод: На начало года соотношение заемного капитала и собственного капитала составляет 1.77, а на конец года 2.45, что не соответствует нормативному значению, это говорит о высоком риске финансового формирования структуры финансовых источников. В деятельности предприятия преобладают интересы кредиторов.

4. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств.

 

= 1.2;

= 1.84;

Вывод: На начало года актива в структуре предприятия преобладают оборотные средства (мобильные), к концу года, преобладание мобильных средств увеличивается.

При наличии собственных  оборотных средств в структуре  баланса  ().

 

 

Вывод: И на начало и на конец года 4-й коэффициент 3-го коэффициента , т.е. , это свидетельствует об отсутствии собственных оборотных средств у предприятия.

5. Коэффициент маневренности собственного капитала.

 

Отражает долю собственных  оборотных средств в собственном капитале.

 

 

Вывод: Весь капитал вовлечен во внеоборотные активы, т.е. иммобилизован и мобильностью не обладает.

6. Коэффициент финансовой напряженности.

Характеризует долю краткосрочных  обязательств во всех финансовых источниках.

 

;

 

Вывод: На начало года краткосрочные обязательства во всех финансовых источниках составляют 0.08, что соответствует нормативу.

К концу года сохраняется  положительная динамика и составляет 0.27, что говорит о финансовой напряженности.

7. Коэффициент кредиторской задолженности в займах и кредитах ( КЗ в ЗК).

Характеризует долю КЗ в ЗК.

 

0.076;

0.219;

Вывод: На начало года доля кредиторской задолженности в займах  и кредитах составляет 0.076, что свидетельствует о высокой финансовой напряженности займов и кредитов.

К концу года составил 0.219, что свидетельствует об увеличении кредиторской задолженности и о  финансовой напряженности.

Финансовую устойчивость предприятия по 1-му и 5-му показателям  можно считать низкой.

2.2.2.Определение ситуации с финансовой устойчивостью.

Ситуация с финансовой устойчивостью предприятия характеризуется  в зависимости от источников формирования материальных оборотных средств (запасов). 

1. Абсолютная финансовая устойчивость фиксируется при формировании материальных оборотных средств за счет собственных оборотных средств;
2. Нормальная финансовая устойчивость у предприятия в том случае, если материальные оборотные средства созданы за счет собственных оборотных средств и долгосрочных обязательств;
3. Неустойчивая финансовая ситуация фиксируется в том случае, если к формированию материальных оборотных средств привлечены краткосрочные займы и кредиты;
4. Кризисная финансовая устойчивость – это когда к формированию материальных оборотных средств привлечена кредиторская задолженность;

Структура баланса считается  неудовлетворительной, а предприятие  близко к банкротству.

Вывод по ситуации с финансовой устойчивостью: на начало и конец года материальные оборотные средства сформированы за счет долгосрочных обязательств, это нормальная финансовая устойчивость.

 

3. Оценка деловой активности предприятия.

Деловая активность предприятия  характеризует эффективность использования капитала (активов имущества) и отдельных его элементов.

Измерителями этих процессов  является коэффициенты оборачиваемости, которые отражают величину реализованной продукции (выручки) полученной предприятием с каждого рубля вложенного в деятельность.

Оборачиваемость средств предприятия зависит от ликвидности активов,  а на длительность нахождения средств в обороте влияют факторы внешнего и внутреннего характера.

Внешние факторы – это сфера деятельности предприятия, масштабы деятельности, экономические условия хозяйствования в стране в целом.

Внутренние  факторы – это структура активов, подход предприятия к оценке и формированию материальных запасов, длительного производственного цикла, ценовая и сбытовая политика предприятия и другие факторы.

Коэффициенты оборачиваемости  дополняются показателями длительности одного оборота, они характеризуют  период времени, за который вложенные  средства возвращаются в виде выручки.

Оборачиваемость средств вложенных в активы непосредственно влияют на финансовое положение предприятия, т.к. отражают скорость возврата средств, скорость получения выручки, а значит и прибыли и временные возможности по погашению внешних  обязательств. 

Ускорение оборачиваемости  капитала способствует сокращению потребности  в оборотном капитале (абсолютное высвобождение), либо приросту объема продукции (относительное высвобождения).

И в том и в другом случае происходит сокращение уровня затрат, растет прибыль, а это реальный и важнейший путь улучшения финансового  состояния предприятия, укрепление его платежеспособности. И наоборот, замедление оборачиваемости капитала, требует привлечения дополнительных средств для продаж, производственно-хозяйственная деятельность в прежних объемах. Это ведет к росту затрат, снижению прибыли и ухудшению финансового состояния предприятия.

1. Коэффициент деловой активности.

Это коэффициент общей  оборачиваемости капитала (актива), дает наиболее обобщенное представление  о хозяйствовании активов предприятия, о его способности быстро оборачивать  активы (создавать и реализовывать продукцию) и получать выручку.

- данный коэффициент  сравнивает непосредственный результат  оборота (в виде выручки с  самим капиталовложением в деятельность).

 

 

 

Вывод: На начало года с каждого рубля вложенного в деятельность (активы) предприятие получает 1.0 рубль выручки. К концу года этот коэффициент оборачиваемости активов незначительно увеличивается на 1.07 рубля выручки. Это характеризует деловую активность как нормальную.

 

Длительность  одного оборота.

; (дни).

 

 

Вывод:  На начало года активы предприятия совершают полный оборот за 365 дней. К концу года происходит ускорение оборачиваемости активов 341.1 день. Это свидетельствует о повышении деловой активности предприятия. т.е. уровень затрат снижается, уровень прибыли увеличивается, улучшается финансовое состояние предприятие.

 

2. Коэффициент мобильности активов.

- коэффициент  мобильности активов. Отражают  долю мобильных активов во  всех активах. 

 

 

 

Вывод: На начало года оборотные активы во всем капитале предприятия составляют 0.54, это характеризует высокую мобильность. К концу года оборотные активы увеличиваются во всем капитале предприятия 0.65, это так же характеризует высокую мобильность.

Такая мобильность активов  не проявляется в оборотах активов.

3. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств.

 

(дни)

 

 

Вывод: На начало года с каждого рубля, вложенного в текущие активы,  предприятие получает 1.81 руб. выручки. На конец года предприятие стало получать 1.65  руб. выручки.

 

 

Вывод: На начало года оборотные средства предприятия совершают оборот за 201.6 дней. К концу года происходит замедление оборачиваемости капитала до 221.2 дней.

4. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

 

 

 

Вывод: На начало года дебиторская задолженность совершила 7.1 оборотов.  К концу года оборачиваемость дебиторской задолженности снизилась до 4.04 оборотов.

  - срок длительности оборота дебиторской задолженности отражает период времени, за который дебиторы предприятия погашают коммерческий кредит.

 

 

 

Вывод: На начало года дебиторы  рассчитались с предприятием в среднем за  51.4 дн.  К концу года  произошло замедление оборачиваемости дебиторской задолженности до 90.3 дн. Предприятие стало медленнее получать выручку к концу года.

5. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

 

 

 

Вывод: На начало года кредиторская задолженность совершила 20.5 оборотов.  К концу года оборачиваемость кредиторской задолженности снизилась до 6.92 оборотов.

  - длительность одного оборота кредиторской задолженности показывает, как быстро предприятие рассчитывается со своими кредиторами.

(дни)

 

 

Вывод: На начало года предприятие погашало свою кредиторскую задолженность за  17.8 дн. К концу года  произошло замедление оборачиваемости дебиторской задолженности до 52.7 дн.

Проанализировав обороты  кредиторской и дебиторской задолженностей, можно сделать вывод о том, что предприятие быстрее рассчитывается со своими кредиторами, нежели дебиторы рассчитываются с предприятием.