Сущность понятий «ликвидность активов», «ликвидность баланса» и «ликвидность предприятия»

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле: 

КАЛ = (ДС + КФВ) / КО, 

где ДС – денежные средства;

 КФВ  – краткосрочные финансовые вложения;

 КО  – краткосрочные обязательства.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности показывает отношение совокупности  денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Иначе данный показатель характеризует перспективу платежеспособности предприятия в период от  трех до шести месяцев, при условии своевременного инкассирования дебиторской задолженности. Нормативное соотношение обычно составляет от 0,7 до 1.

Для коэффициента быстрой (срочной) ликвидности предусмотрена следующая формула:

КСЛ = (ДС + КФВ + КДЗ) / КО,

где ДС – это денежные средства;

КФВ – краткосрочные  финансовые вложения;

КДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность;

КО – краткосрочные обязательства.

Для общей оценке оборотных активов, предусмотрен коэффициент текущей ликвидности, который показывает, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств). Коэффициент текущей ликвидности имеет ряд особенностей, которые необходимо иметь в виду, выполняя пространственно-временные сопоставления. Во-первых, числитель коэффициента включает в себя оценку запасов и дебиторской задолженности. Поскольку методы оценки запасов могут варьировать, то это как раз и оказывает влияние на сопоставимость показателей; то же самое можно сказать и в отношении трактовки и учета сомнительных долгов. Во-вторых, значение коэффициента тесно связано с уровнем эффективной работы предприятия в отношении управления запасами и тем самым снижать значение коэффициента до уровня ниже, чем в среднем по отрасли. В-третьих, невысокие значения показателя могут обеспечиваться также за счет высокой оборачиваемостью денежных средств, к примеру, на предприятиях розничной торговли. На коэффициент могут оказывать и другие факторы, в явном виде не оказывающие влияние на значение этого и других коэффициентов. Нормативное значение коэффициента варьируется в пределах от 1 до 2. Излишне высокое значение может расцениваться как необоснованное или неэффективное замораживание оборотных средств.

Более точно требуемый уровень данного коэффициента можно определить на основе информации о структуре запасов при внутреннем анализе. Нормативный коэффициент текущей ликвидности должен быть выше единицы на величину отношения суммы нормативных запасов к величине краткосрочных обязательств. В этом случае у предприятия нет риска того, что придется продавать нужные запасы и нарушать производственный процесс, если все кредиторы одновременно потребуют вернуть долги. Величину нормативных запасов следует рассчитать по нормативам оборотных средств.

Кроме того, при расчете величины активов по балансу не учитываются возможные потери при их срочной  распродаже. Поэтому коэффициент текущей ликвидности в любом случае должен быть выше 1,0. Для инвестиционной привлекательности предприятия, снижения уровня риска желательно иметь этот коэффициент не менее 2,0. Коэффициент текущей ликвидности зависит от материалоемкости продукции, скорости оборота средств, политики управления запасами, особенностей отрасли. В то же время слишком высокий уровень коэффициента текущей ликвидности (более 3,0) говорит о нерациональном управлении запасами, иммобилизации оборотных средств в излишние запасы.

К основным достоинствам относятся:

Метод логически увязывает два основных параметра бизнеса: время и деньги;

Позволяет определить, какова способность организации отвечать по своим обязательствам исходя из соответствия состава и структуры оборотных активов и имеющих обязательств;

Метод показывает степень соответствия достигнутого уровня ликвидности оборотных активов их оптимальному значению;

Позволяет охарактеризовать общий уровень покрытия краткосрочных обязательств краткосрочными активами.

К недостаткам метода относится:

В большинстве случаев коэффициенты рассчитываются на отчетную дату, т.е. имеют статический характер;

Критические значения коэффициентов не дифференцированы в зависимости от отраслевой принадлежности, масштабов и видов деятельности;

В основе группировки отдельных статей активов и пассивов лежат данные бухгалтерского баланса, который не всегда отражает реального качества отдельных статей активов вследствие наличия в них «проблемных» позиций (к примеру: устаревшие товарно-материальные ценности, безнадежная дебиторская задолженность и др.).

Несмотря на указанные недостатки, данная оценка ликвидности и платежеспособности показывает, способна ли организация платить по своим обязательствам.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

В условиях экономической нестабильности особое значение  имеет актуальность определения ликвидности баланса, с помощью которой всегда можно определить достаточно ли у организации средств для покрытия всех своих обязательств.

Ликвидность – легкость реализации, продажи, превращения материальных или иных ценностей в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств.

Прежде всего ликвидность баланса характеризует платежеспособность любой организации. Составление баланса ликвидности имеет большое значение не только для прогнозирования расчетов при ликвидации организации, но и позволяет вскрыть недостатки в размещении средств.

Если выясняется, что для погашения краткосрочных долгов имеются активы более поздних сроков реализации, то нужно принять срочные меры для ускорения реализации активов или привлечь со стороны денежные средства.

Главной целью анализа является своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и нахождении резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платёжеспособности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Практическая часть.

Исходные данные необходимые для расчетов

Таблица 6.1 – Исходные данные за предыдущий и за отчетный годы

В млн. руб.

Показатели	За предыдущий год	За отчетный год
А	1	2
Объем продукции в сопоставимых ценах (ценах базисного периода)	2564	2669
2. Объем продукции в  действующих  ценах	2564	2969
3. Объем продукции в трудовом  измерителе (в тыс. нормо-часов)	6168	6476
4. Выручка (нетто) от  продаж товаров, продукции, работ, услуг в сопоставимых ценах (ценах базисного периода)	2563	2660
5.Затраты на производство продукции, всего            в  том числе: а) материальные затраты б) затраты на оплату труда, включая единый социальный налог и другие отчисления на социальные нужды в) амортизация г) прочие затраты	1463   1062     170 162 69	1561   1169     185 164 43
6. Расходы на оплату труда работников, в т.ч. переменные расходы постоянные расходы	136 86 50	146 96 50
7. Среднесписочная численность работников, чел	802	810
8. Материальные  затраты в объеме выпуска продукции  в сопоставимых ценах (ценах базисного  года)	1062	1069
9. Выручка (нетто) от продаж товаров, продукции, работ, услуг	2563	2868
10. Себестоимость  реализации	1402	1501
11. Коммерческие  расходы	103	118
12. Управленческие  расходы	360	368
13. Прочие  доходы	162	164
14. Прочие  расходы	82	89
15. Прибыль  до налогообложения	778	956
16. Чистая  прибыль	562	668
17.Удорожание себестоимости продукции  по сравнению с предыдущим годом вследствие изменения цен на использованные ресурсы	х	100
18.Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг при объеме  и структуре продаж отчетного  года, но исходя из уровня затрат  и цен предыдущего года	х	1462
19.Средняя стоимость оборотных  активов	763	865
20.Средняя стоимость основных  средств по первоначальной стоимости	3067	3668

 

 

Таблица 6.2 – Исходные данные на начало и конец года

 

В млн. руб.

Показатели	На начало года	На конец года
А	1		2
1. Первоначальная  стоимость основных средств	3567		3769
2. Накопленная  амортизация (износ) основных средств	1205		1307
3.Поступило основных средств, всего, 3.1. в т.ч. новых	х х		297 250
4. Выбыло основных средств	х		95
5. Явочная численность рабочих  в наибольшей смене, чел.	350		356
6. Внеоборотные активы	2962		3269
7. Оборотные активы, всего, в т.ч.	767		863
7.1. Запасы	466		469
7.2. Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	295		387
7.3. Краткосрочные финансовые вложения	2		2
7.4..Денежные средства	4		5
8. Итого актив баланса (валюта  баланса) (с.6+с.7)	3729		4132
9. Капитал и резервы	3167		3566
10. Долгосрочные обязательства	20		20
11. Краткосрочные обязательства, всего (с.8-с.9-с.10), из них	542		54316
14.1. доходы будущих периодов	3		4
14.2. резервы предстоящих расходов	5		7

Таблица 6.3. – Исходные данные за отчетный год по плану и фактически

В млн. руб.

Показатели	За отчетный год
	По плану	Фактически
А	1	2
1.Объем продукции в плановых  ценах, в том числе:         изделие А         изделие В         изделие С	2866   561 799 1505	2869   564 784 1521
2. Объем выпуска продукции за  первый квартал отчетного года, всего	760	764
2.1.в том числе январь                            февраль                            март	200 240 320	180 260 324

 

Таблица 6.4. – Исходные данные фактически за отчетный год и по плану в пересчете на фактический выпуск продукции

 

Показатели	На фактический объем и структуру продукции отчетного года
	По плану		Фактически
А		1		2
1. Производственная себестоимость  продукции (работ, услуг), всего в том числе: 1) сырье и материалы 2) покупные изделия, полуфабрикаты  и услуги производственного характера 3) топливо и энергия на технологические  цели 4) заработная плата производственных  рабочих с отчислениями на социальные нужды 5) общепроизводственные расходы 6) потери от брака 7) прочие производственные расходы		1566   964   29 42   125 363 13 56		1568   969   36 57   130 368 16 24

 

 

Таблица 6.5. - Выписка из калькуляции изделия С

 

Вид материала	Ед. изм.	По плановой калькуляции			По отчетной калькуляции
		Удельныйрасход	Цена, руб.	Сумма, руб. (3х4)		Удельныйрасход	Цена, руб.	Сумма, руб. (6х7)
1	2	3	4	5		6	7	8
А	кв.м	14,0	178,0	2492		15,2	195,0	2964
Б	шт.	30	68,0	2040		34	100,0	3400
В	кг	0,5	170,0	85		0,8	140,0	112
Итого на единицу изделия С	х	х	х	4617		х	х	6476