Автор работы: Пользователь скрыл имя, 29 Сентября 2013 в 22:44, курсовая работа
Целью курсовой работы является изучение теоретических и практических аспектов анализа ликвидности и платежеспособности. Для достижения этой цели были поставлены следующие задачи:
- изучить теоретические основы анализа ликвидности и платежеспособности предприятия;
- провести оценку ликвидности и платежеспособности конкретного предприятия;
- предложить пути повышения платежеспособности и ликвидности предприятия.
Объектом исследования в курсовой работе послужило ОАО «Флагман».
Введение
Рыночная экономика
В современных экономических
условиях деятельность каждого хозяйствующего
субъекта является предметом внимания
обширного круга участников рыночных
отношений (организаций и лиц), заинтересованных
в результате его функционирования.
На основании доступной отчетно-
Актуальность темы курсовой работы заключается в том, что прослеживая динамику платежеспособности и ликвидности предприятия, все заинтересованные стороны могут почерпнуть разнообразную информацию для принятия важных управленческих решений.
Целью курсовой работы является изучение теоретических и практических аспектов анализа ликвидности и платежеспособности. Для достижения этой цели были поставлены следующие задачи:
- изучить теоретические основы анализа ликвидности и платежеспособности предприятия;
- провести оценку ликвидности и платежеспособности конкретного предприятия;
- предложить пути повышения платежеспособности и ликвидности предприятия.
Объектом исследования в курсовой работе послужило ОАО «Флагман».
Платежеспособность и ликвидность являются основными характеристиками финансового состояния организации. Следует разграничивать платежеспособность предприятия, т.е. ожидаемую способность в конечном итоге погасить задолженность, и ликвидность предприятия, т.е. достаточность имеющихся денежных и других средств для оплаты долгов в текущий момент. Однако на практике понятия платежеспособности и ликвидности, как правило, выступают в качестве синонимов.
Итак, под ликвидностью организации
понимается ее способность покрывать
свои обязательства активами, срок
превращения которых в денежную
форму соответствует сроку
- по общей сумме;
- по срокам превращения в деньги (активы) и срокам погашения (обязательства).
Оценка ликвидности компании производится преимущественно на основе прошлых данных, содержащихся в ее бухгалтерском балансе. Ликвидность компании зависит, с одной стороны, от наличия платежных требований к ней, с другой стороны, от наличия у нее потенциальных платежных ресурсов. Таким образом, если потенциальные платежные средства компании в каждый момент времени превышают ее платежные обязательства, то она может считаться ликвидной.
Различают ликвидность:
текущую - соответствие дебиторской задолженности и денежных средств кредиторской задолженности;
расчетную - соответствие групп актива и пассива по срокам их оборачиваемости, в условиях нормального функционирования организации;
срочную - способную к погашению обязательств в случае ликвидации организации.
Предприятие считается ликвидным, если оно может погасить свою краткосрочную кредиторскую задолженность за счет реализации оборотных (текущих) активов.
Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени, так как оборотные активы включают разнородные их виды, где имеются легкореализуемые и труднореализуемые активы.
В экономическом анализе применяется система финансовых коэффициентов, выражающих ликвидность предприятия:
- коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности) - исчисляется как отношение денежных средств и быстрореализуемых краткосрочных ценных бумаг к краткосрочной кредиторской задолженности. Этот показатель дает представление о том, какая часть этой задолженности может быть погашена на дату составления баланса. Допустимыми считаются значения этого коэффициента в пределах 0,2 — 0,3.
- уточненный (промежуточный) коэффициент ликвидности - исчисляется как отношение денежных средств, быстрореализуемых краткосрочных ценных бумаг и дебиторской задолженности к краткосрочной кредиторской задолженности. Этот показатель отражает ту часть краткосрочных обязательств, которая может быть погашена не только за счет имеющихся денежных средств и ценных бумаг, но также и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги (т.е. за счет дебиторской задолженности). Рекомендуемым значением данного показателя является значение – 1:1. Следует иметь в виду, что обоснованность выводов по данному коэффициенту в значительной степени зависит от "качества" дебиторской задолженности, то есть от сроков ее возникновения и от финансового состояния дебиторов. Большой удельный вес сомнительной дебиторской задолженности ухудшает финансовое состояние организации.
- коэффициент текущей ликвидности - общий коэффициент ликвидности, или коэффициент покрытия характеризует общую обеспеченность организации оборотными средствами. Это отношение фактической стоимости всех оборотных средств (активов) к краткосрочным обязательствам (пассивам). При исчислении данного показателя рекомендуется из общей суммы оборотных активов вычесть сумму налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, а также величину расходов будущих периодов. Одновременно краткосрочные обязательства (пассивы) следует уменьшить на суммы доходов будущих периодов, фондов потребления, а также резервов предстоящих расходов и платежей.
Этот показатель позволяет установить, в какой пропорции оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства (пассивы). Значение этого показателя должно составлять не менее двух.
Применяется также показатель, характеризующий обеспеченность организации собственными оборотными средствами. Он может быть определен одним из двух следующих способов.
I способ. Источники собственных средств (итог III раздела пассива баланса) минус Внеоборотные активы (итог I раздела актива баланса) делить на оборотные активы (итог II раздела актива баланса).
II способ. Оборотные активы (итог II раздела актива баланса) минус Краткосрочные обязательства (итог V раздела пассива баланса) делить на оборотные активы (итог II раздела актива баланса).
Этот коэффициент должен иметь значение не менее 0,1.
Если коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее двух, а коэффициент обеспеченности организации собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1, то структура баланса организации признается неудовлетворительной, а сама организация неплатежеспособной.
Если одно из этих условий выполняется, а другое — нет, то оценивается возможность восстановления платежеспособности предприятия. Для принятия решения о реальной возможности ее восстановления нужно, чтобы отношение рассчитанного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению, равному двум, было больше единицы.
Платежеспособность — это способность предприятия выполнять свои внешние краткосрочные и долгосрочные обязательства за счет активов. С помощью этих показателей оценивают финансовый риск, вероятность банкротства. Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы превышают его внешние обязательства:
Общие активы > Внешние обязательства.
Таким образом, чем больше общие активы превышают внешние обязательства, тем выше степень платежеспособности.
Для измерения платежеспособности используют ряд показателей.
1. Коэффициент общей
Собственный капитал / Итог баланса.
Этот показатель отражает долю собственных средств в пассивах предприятия и представляет интерес как для собственников, так и для кредиторов. Считается, что доля собственных средств в пассивах должна превышать долю заемных средств. Высокий коэффициент автономии сокращает финансовый риск и дает возможность привлекать дополнительные средства со стороны. Но слишком большая величина может свидетельствовать и о неумении привлекать кредитные ресурсы. Изменения коэффициента могут свидетельствовать о расширении или сокращении деятельности предприятия. Предпочтительная величина коэффициента для промышленности — 0,5, или 50% и более.
2. Коэффициент соотношения
заемных и собственных средств
— отношение собственных
Собственный капитал / Внешние обязательства.
Некоторые теоретики нормальным считают величину коэффициента, равную 2,0, при которой 33% финансирования осуществляется из заемных средств. На практике для промышленности достаточна величина, равная 1,0.
3. Отношение собственных средств к долгосрочным обязательствам.
Собственный капитал / Долгосрочные обязательства.
Приведенные коэффициенты платежеспособности объединяют в группу показателей самофинансирования. Напомним, что источники самофинансирования предприятия — нераспределенная прибыль и амортизация.
4. Коэффициент уровня
возврата долгосрочных
Операционная прибыль / Выплачиваемые проценты.
В основу исчисления этого коэффициента положено предположение о том, что операционная прибыль, т.е. доход от реализации за вычетом переменных и постоянных издержек до оплаты процентов и налогов, может служить основным источником оплаты долгов. Чем больше значение коэффициента, тем более платежеспособно предприятие.
5. Коэффициент маневренности
— отношение разности между
собственными средствами и
(Собственный капитал — Долгосрочные активы)/ Собственный капитал.
Коэффициент маневренности показывает, какая доля собственных средств находится в мобильной форме, которая позволяет свободно манипулировать ими, увеличивая закупки, изменяя номенклатуру продукции. Высокая величина коэффициента ослабляет опасность, связанную с быстро устаревающими машинами и оборудованием. Считают, что оптимальная величина этого показателя может приближаться к 0,5 (50%).
6. Доля собственных средств в долгосрочных активах — отношение долгосрочных активов к собственному капиталу:
Долгосрочные активы / Собственный капитал.
Коэффициент показывает, какая
часть собственных средств
7. Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными
(Собственный капитал — Долгосрочные активы)/ Оборотные активы.
Этот коэффициент служит
для измерения степени
8. Коэффициент обеспеченности
товарных запасов собственными
средствами — отношение
Собственный капитал — Долгосрочные активы)/ Товарные запасы.
Этот коэффициент служит
для измерения степени
На текущую платежеспособность предприятия непосредственное влияние оказывает ликвидность его оборотных активов (возможность преобразовать их в денежную форму или использовать для уменьшения обязательств).
Оценка состава и качества оборотных активов с точки зрения их ликвидности получила название анализа ликвидности. При анализе ликвидности баланса проводится сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Расчет коэффициентов ликвидности позволяет определить степень обеспеченности текущих обязательств ликвидными средствами.
Ликвидность баланса - это такое соотношение активов (А) и пассивов (П), которое обеспечивает своевременное покрытие краткосрочных обязательств оборотными активами.
В российском балансе активы располагаются по степени возрастания ликвидности, а пассивы – по степени возрастания срочности погашения.
Методика анализа
ликвидности баланса
А1 – наиболее ликвидные активы, к ним относятся денежные средства и краткосрочные обязательства (поступление денежных средств до 3-х мес.).
Информация о работе Теоретические аспекты анализа ликвидности и платежеспособности предприятия