Теоретические аспекты анализа ликвидности и платежеспособности предприятия

2. Коэффициент автономии (коэффициент независимости) К_а

 

К_{а 2010 г.} = = 0,78;

К_{а .2011 г.} = = 0,8;

К_{а .2012 г.} = = 0,78.

 

Несмотря на снижение коэффициента автономии на 0,02, уровень данного  индикатора на конец периода достаточно высок и составляет 0,78, что в 1,56 раз превышает пороговое значение.

3. Коэффициент финансовой зависимости К_ф.з.

 

К_{ф.з. 2010 г.} = = 1,28;

К_{ф.з. 2011 г.} = = 1,25;

К_{ф.з. .2012 г.} = = 1,29.

 

Увеличение данного коэффициента на 0,04 в конце 2012 г. свидетельствует о росте заемных средств в финансировании предприятия. Если на начало 2011 г. величина заемных средств составляла 28 коп. в каждом 1,28 руб., вложенном в активы, то к началу 2013 г. эта величина соответственно была равна 29 коп. в каждом 1,29 руб., вложенном в активы.

4. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств К_з/с.

К_{з/с 2010 г.} = = 0,28;

К_{з/с 2011 г.} = = 0,25;

К_{з/с 2012 г.} = = 0,29.

 

К концу 2012 г. наблюдается рост соотношения заемного и собственного капитала на 0,04 при величине соответствующего коэффициента на конец периода 0,29, что адекватно его нормативным значениям.

5. Коэффициент финансирования К_ф.

К_{ф  2010 г.} = = 3,54;

К_{ф 2011 г.} = = 3,95;

К_{ф  2012 г.} = = 3,46.

 

Комплексный анализ этих коэффициентов  позволяет не только более точно  определить фактический уровень  платежеспособности, но и формирует  базу для прогнозных расчетов.

Анализ рассчитанных показателей  платежеспособности (таблица 2) показывает, что:

- организация платежеспособна  и сможет покрыть все свои  обязательства всеми имеющимися  активами;

- наблюдается тенденция  к росту заемных средств при значительной доле собственных средств в финансировании предприятия.

 

 

 

 

 

 

Таблица 2 – Показатели платежеспособности

Наименование показателя	Значение показателя			Рекомендуемое значение показателя
	2010 г.	2011 г.	2012 г.
Коэффициент общей платежеспособности	4,59	5,04	4,54	≥ 2
Коэффициент автономии	0,78	0,8	0,78	≥ 0,6-0,8
Коэффициент финансовой зависимости	1,28	1,25	1,29
Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств	0,28	0,25	0,29	< 1
Коэффициент финансирования	3,54	3,95	3,46	>1

 

 

3. Пути повышения ликвидности и платежеспособности

 

Анализ полученных данных показал, что хотя у ОАО «Флагман» имеется нарушение ликвидности баланса и анализ коэффициента критической ликвидности свидетельствует о неустойчивом финансовом положении данного предприятия, анализ платежеспособности организации говорит о том, что она способна покрыть все свои обязательства всеми имеющимися активами.

Для предприятия характерно сочетание низкого коэффициента промежуточной ликвидности (0,68 на конец 2012 г.) с высоким коэффициентом общего покрытия (2,1 на конец 2012 г.). Это связано с тем, что предприятие имеет излишние запасы материалов, комплектующих, готовой продукции. Необоснованность этих затрат ведет в конечном счете к нехватке денежных средств. Данной организации следует обратить внимание на рост обеспеченности долгосрочными кредитами и займами.

Предприятие не зависит от заемных источников финансирования хозяйственного кругооборота. Несмотря на снижение коэффициента автономии  на 0,02, уровень данного индикатора на конец периода достаточно высок  и составляет 0,78, что в 1,56 раз превышает  пороговое значение. Об этом также  свидетельствует анализ коэффициента финансирования, который показывает, что значительная часть деятельности предприятия финансируется за счет собственного капитала. Однако значительное накопление запасов может быть связано  с неумелым управлением активами.

Таким образом для улучшения финансового положения ОАО «Флагман» и повышения его ликвидности и платежеспособности необходимо:

- привлечение долгосрочных кредитов и займов, поскольку денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности не смогут покрыть текущие долги;

- обоснованное снижение  уровня запасов, т.к. излишние  запасы сырья, материалов, комплектующих,  готовой продукции привели к  нехватке денежных средств предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Одним из индикаторов финансового  положения предприятия является его платежеспособность, т.е. возможность  наличными денежными ресурсами  своевременно погашать свои платежные  обязательства. Внешний анализ платежеспособности осуществляется, как правило, на основе изучения показателей ликвидности. Анализ ликвидности организации  представляет собой анализ ликвидности  баланса и заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных  по степени ликвидности и расположенных  в порядке убывания с обязательствами  по пассиву, объединенными по срокам их погашения в порядке возрастания  сроков.

В первой главе данной курсовой работы были рассмотрены теоретические аспекты анализа ликвидности и платежеспособности предприятия, даны понятия ликвидности и платежеспособности, отдельно описана ликвидность баланса.

Во второй главе рассмотрен объект исследования – это ОАО  «Флагман», видом деятельности которого является производство продукции и  торговля, в т.ч. проведен анализ ликвидности и платежеспособности.

На основе проведенного анализа  предприятию даны следующие рекомендации для повышения его ликвидности и платежеспособности:

- привлечение долгосрочных  кредитов и займов, поскольку  денежные средства и предстоящие  поступления от текущей деятельности  не смогут покрыть текущие  долги;

- обоснованное снижение  уровня запасов, т.к. излишние  запасы сырья, материалов, комплектующих,  готовой продукции привели к  нехватке денежных средств предприятия.

 

 

 

Список использованной литературы

 

1. Анализ финансовой отчетности: учебник / Л.В. Донцова, НА. Никифорова. — 4-е изд., перераб. и доп. — М.: Издательство "Дело и Сервис", 2012. — 368 с.

2. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. В.В. Ковалев, О.Н. Волкова, М. Проспект, 2011г.

3. Анисимова Н.В., Кобылянская Е.В. , Кравченко А.В. Методики сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния предприятий различной отраслевой принадлежности // Сибирская финансовая школа – 2011. - № 6. – с.16 – 22.

4. Финансовый менеджмент; Учебник для вузов/ под ред. Г.Б.Поляка. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. - 527 с.

5. Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия. - М.: Инфра-М, 2012. - 264 с.

6. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. – М.: Дело и сервис, 2011

7. Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИД "ФОРУМ": ИНФРА-М, 2011. – 288с.

8. Кедров Б.И. Анализ и диагностика финансово-экономической деятельности предприятия. Курс лекций. Иваново: ИГТА, 2012.

9. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / А.И.Алексеева, Ю.В.Васильев, А.В., Малеева, Л.И.Ушвицкий. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 672с.

10. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. / Лысенко Д.В. – М.: ИНФРА-М, 2011. – 320с.

11. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. / Л.Т. Гиляровская. – М.: ТК Велби. Изд-во "Проспект", 2011. – 360 с.

12. Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. / Сергей Михайлович Пястолов. – М.: Издательский дом "Академия", 2012. – 336с.

13. Савицкая Г.В. Экономический анализ. – М.: Новое знание, 2011. – 651с.

14. Чуев И.Н. Чуева Л.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов. – М.: Издательско-торговая корпорация "Дашков и К", 2012. – 368 с.

15. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2011. – 208 с.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложения