Теоретические аспекты анализа ликвидности и платежеспособности предприятия

А2 – быстрореализуемые активы, к ним относятся краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы (поступление денежных средств от 3 до 6 мес.).

А3 – медленно реализуемые  активы – запасы, НДС по приобретенным ценностям и долгосрочная дебиторская задолженность (поступление денежных средств от 6 мес. до года).

А4 – труднореализуемые активы – внеоборотные активы, т.е. итог I раздела актива баланса.

В свою очередь пассивы группируются по степени срочности их оплаты:

П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность, включая задолженность участникам (учредителям) по доходам и прочие краткосрочные обязательства (V раздел пассива баланса).

П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и займы (1 строка V раздела пассива баланса).

П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные обязательства.

П4 – постоянные пассивы – собственный капитал организации.

   Для определения  ликвидности баланса нужно сопоставить  итоги соответствующих групп  активов и пассивов. Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно выполняются следующие условия:

А1 > П1;

А2 > П2;

А3 > П3;

А4 < П4

баланс А = баланс П

   При этом сопоставление  первых двух групп позволяет  оценить текущую платежеспособность.

   Сравнение третьей  группы отражает долгосрочную (перспективную)  платёжеспособность.

   Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер, а также означает соблюдение необходимого условия финансовой устойчивости, т.е. наличие у организации собственного оборотного капитала.

В процессе анализа ликвидности  баланса по каждой группе активов  и пассивов выявляют платежный излишек  или недостаток.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Анализ ликвидности и платежеспособности на примере 

ОАО «Флагман»

 

1. Краткая характеристика предприятия

 

Открытое акционерное  общество «Флагман» создано в  соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации. Общество является юридическим лицом и осуществляет свою деятельность на основании Устава и действующего законодательства Российской Федерации.

ОАО «Флагман» вправе в  установленном порядке открывать  банковские счета на территории Российской Федерации и за ее пределами, имеет  круглую печать, содержащее его полное фирменное наименование на русском  языке, адрес, ИНН. Общество имеет штампы и бланки со своим наименованием, собственную эмблему и другие средства визуальной идентификации.

Целями деятельности общества являются расширение рынка товаров  и услуг, а также извлечение прибыли.

Для достижения целей своей  деятельности общество несет обязанности, осуществляет любые имущественные и личные неимущественные права, предоставляемые законодательством открытым акционерным обществам, от своего имени совершает любые допустимые законом сделки, может быть истцом и ответчиком в суде.

В ОАО «Флагман» автоматизированная форма ведения бухгалтерского учета. Утвержден план счетов и субсчетов  бухгалтерского учета, применяемых  на предприятии. Бухгалтерский учет ведется при помощи программы  «1С: Бухгалтерия 8.0».

Бухгалтерия ОАО «Флагман»  является самостоятельным структурным  подразделением на правах отдела и  возглавляет его главный бухгалтер. Общие положения, задачи, структура, функции, права и ответственность  бухгалтерии определены Положением об отделах.

В обязанности главного бухгалтера входит: организация своевременного и достоверного учета, формирование полной и достоверной информации о деятельности предприятия и  его имущественном положении, необходимой  для контроля за соблюдением действующего законодательства, за рациональным и экономным использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Организационная структура  ОАО «Флагман» представлена на рис. 1.

Генеральный директор

 

Плановый отдел

Отдел кадров

Зам. ген. директора

Главный бухгалтер

Зам. главного бухгалтера

Старший менеджер

 

Бухгалтеры

Менеджеры по продажам

 

Кассир

Работники склада

 

 

 

Рисунок 1 – Организационная  структура предприятия

 

В 2012 году предприятием было произведено услуг на сумму 18438 тыс. руб. , темп роста к прошлому году – 64,17%.

Себестоимость реализованной  продукции составила за 2012 год – 20338 тыс. руб., за 2011 год – 22760 тыс. руб.

Рентабельность реализованной  продукции составила за 2012 год – 4,9%. Следует отметить, что за 2011 рентабельность реализованной продукции составила – 0,2%.

Особенности учета отдельных  операций и применяемых методов  раскрываются в учетной политике ОАО «Флагман»:

1. Для учета амортизации  нематериальных активов используется  счет 05 «Амортизация нематериальных  активов».

2. Затраты на производство  учитываются по общей схеме  счетов бухгалтерского учета.  Для обобщения затрат применяются  счета 20 «Основное производство», 25 «Общепроизводственные расходы», 26 «Общехозяйственные расходы».

3. Движение готовой продукции  на счете 43 «Готовая продукция»  отражается по фактической производственной  себестоимости.

4. Продукция считается  проданной (реализованной) с момента  отгрузки и предъявления счетов  покупателю.

 

2. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

 

      Оценка  ликвидности предприятия производится  по данным бухгалтерского баланса  на основе характеристики ликвидности  активов.

Проведем анализ степени  ликвидности активов предприятия:

1. Наиболее ликвидные активы А₁:

А_1.2010г. = 160+40=200 тыс. руб.;

А_{1 2011г.} = 200+30 =230 тыс. руб.;

А_{1 .2012г.} = 270+40 = 310 тыс. руб.

2. Быстрореализуемые активы А₂

А_{2 2010г.} = 110+0 = 110 тыс. руб.;

А_{2 .2011г.} = 120+0 = 120 тыс. руб.;

А_{2 .2012г.} = 135+0 = 135 тыс. руб.

3. Медленно реализуемые активы А₃

А_{3 .2010г.} = 833+17+0-30 = 820 тыс. руб.;

А_{3 .2011г.} = 900+20+15-45 = 890 тыс. руб.;

А_{3 .2012г.} = 940+25+30-48 = 947 тыс. руб.

4. Труднореализуемые активы А₄.

А_{4 .2010г.} = 1320 тыс. руб.;

А_4.2011г. = 1385 тыс. руб.;

А_4.2012г. = 1510 тыс. руб.

Проведем анализ пассивов организации по степени срочности  оплаты:

1. Наиболее срочные обязательства П₁

П_{1. 2010г.} = 190+0+0 = 190 тыс. руб.;

П_1.2011г. = 220+0+0 = 220 тыс. руб.;

П_1.2012г. = 250+0+0 = 250 тыс. руб.

2.Краткосрочные пассивы  П₂

П_2.2010г. = 350 тыс. руб.;

П_2.2011г. = 310 тыс. руб.;

П_2.2012г. = 400 тыс. руб.

3.Долгосрочные пассивы  П₃

П_3.2010г. = 0;

П_3.2011г. = 0;

П_3.2012г. = 0.

4. Постоянные пассивы П₄

П_4.2010г. = 1900+25+15-30 = 1990 тыс. руб.;

П_4.2011г. = 2100+15+25-45 = 2095 тыс. руб.;

П_4.2012г. = 2250+20+30-48 = 2252 тыс. руб.

Баланс считается ликвидным  при условии следующих соотношений  групп активов и обязательств:

А₁ > П₁;

А₂ > П_2;

А₃ > П₃;

А₄ < П_4.

Для предприятия соблюдены  не все неравенства, а именно –  А₂ < П₂. Невыполнение этого неравенства свидетельствует о нарушении ликвидности баланса. Но выполнение неравенства А₄ > П₄ подтверждает наличие у организации собственных оборотных средств.

Рассчитаем коэффициенты ликвидности предприятия:

1. Коэффициента абсолютной ликвидности (К_аб.л.):

 

К_аб.л=;

К_{аб.л 2010г.} = = 0,37;

К_{аб.л .2011г.} = 0,43;

К_{аб.л .2012г.} = 0,47.

 

2. Коэффициент критической ликвидности, или промежуточный коэффициент покрытия (К_кл ):

 

К_кл =;

К_{кл .2010г.} = ;

К_{кл .2011г.} = = ;

К_{кл .2012г.} = = 0,68.

3. Коэффициент текущей ликвидности, или коэффициент покрытия (К _тл):

 

К_тл = ;

К_{тл .2010г.} =

К_{тл .2011г.} =

К_{тл .2012г.} =

Для наглядности показатели ликвидности представлены в таблице 1.

Таблица 1 - Показатели ликвидности

№ п/п	Наименование показателя	Значение показателя			Рекомендуемое значение
		2010 г.	2011 г.	2012 г.
1.	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,37	0,43	0,47	> 0,2
2.	Уточненный коэффициент  ликвидности	0,57	0,66	0,68	0,5 – 0,8
3.	Коэффициент текущей ликвидности	2,09	2,31	2,1	> 2

 

Как видно из таблицы, организация  на достаточно высоком уровне обеспечена ликвидными активами в мгновенной степени  готовности для покрытия краткосрочных  долгов. Уровень коэффициента абсолютной ликвидности на конец 2012 г. составляет 0,47 при увеличении в анализируемом периоде на 0,02. Рассчитанные значения данного показателя означают, что предприятие сможет погасить свои краткосрочные обязательства в срочном порядке. Если в начале 2011 года предприятие смогло оплатить только 37% своих краткосрочных обязательств, то уже в конце 2011 года – 43%.

Коэффициент критической  ликвидности составил на конец периода 0,68 по сравнению с 0,66 в начале 2012 года при положительной динамике в размере 0,02. Однако это не позволило предприятию достичь даже порогового значения зоны оптимальных значений. Несмотря на очевидный рост, коэффициент критической ликвидности так и не достиг нормативного значения, что свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии, денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности не смогут покрыть текущие долги.

Для повышения уровня коэффициента критической ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности долгосрочными кредитами и займами, для чего следует привлекать долгосрочные кредиты и займы и обоснованно  снижать уровень запасов. Коэффициент  критической ликвидности наиболее точно отражает текущую финансовую устойчивость предприятия.

Наряду с этим наблюдается  тенденция снижения коэффициента текущей  ликвидности. Коэффициент текущей  ликвидности снизился за 2012 год на 0,21, и на конец периода на 1 руб. краткосрочных обязательств приходилось 2,1 руб. текущих активов, что соответствует оптимальным значениям.

Анализ рассчитанных показателей  ликвидности показывает, что:

- предприятие располагает  денежными средствами, достаточными  для оплаты краткосрочных обязательств;

- предприятие располагает  значительным объемом свободных  ресурсов, формируемых за счет  собственных источников;

- неустойчивое финансовое  состояние предприятия, денежные  средства и предстоящие поступления  от текущей деятельности не  смогут покрыть текущие долги;

- необходимо привлечение  долгосрочных кредитов и займов  и обоснованное снижение уровня  запасов.

Проведем анализ платежеспособности предприятия:

1. Коэффициент общей платежеспособности К_{общ. пл.}

 

К_{общ. пл..2010 г. = 4,59;}

К_{общ. пл. 2011 г. = 5,04}

К_{общ. пл..2012 г. = 4,54}

 

Коэффициент общей платежеспособности организации снизился в анализируемом  периоде на 0,5, составив на конец 2012 года 4,54. Несмотря на отрицательную динамику индикатора, его уровень более чем в два раза превышает пороговое значение. Это свидетельствует о том, что предприятие испытывает определенные затруднения с погашением срочных обязательств, однако в целом располагает материальными и финансовыми ресурсами, адекватными как для погашения краткосрочных обязательств, так и для обеспечения бесперебойной работой.