Управление денежными потоками

ОАО Газпром система  управления денежными потоками – курсовая работа.

 

 

 

Введение...................................................................................................................3

1. Финансово-экономическая  сущность управления денежными  потоками предприятия.............................................................................................................5

   1.1 Понятие денежных  потоков........................................................................5

   1.2 Нормативно правовое  регулирование анализа и управления  денежными потоками предприятия.......................................................................6

   1.3 Виды денежных  потоков.............................................................................7

   1.4 Функции и методы  денежных потоков....................................................14

2. Анализ денежных  потоков  ОАО «Газпром»..................................................18

   2.1 Краткая организационно-экономическая  характеристика финансовой деятельности  ОАО «Газпром».............................................................................18

   2.2 Оценка эффективности  управления денежным потоком.......................21

3. Пути совершенствования  управления денежными потоками

предприятия...........................................................................................................24

Заключение............................................................................................................27

Список используемой литературы......................................................................30

 

 

 

 

 

 

 

 

     Введение 

 

       Основной  проблемой для российских компаний, осуществляющих финансово-хозяйственную  деятельность в условиях экономического  кризиса, остается эффективное  управление денежными средствами, которые представляют собой наиболее  ограниченные ресурсы предприятия.  Именно их объемом определяется  платежеспособность предприятия.

      Актуальность  темы состоит в том, что от  полноты и своевременности обеспечения  процесса снабжения, производства  и сбыта продукции денежными  ресурсами зависят результаты  основной (операционной) деятельности  предприятия, степень его финансовой  устойчивости и платежеспособности, конкурентные преимущества, необходимые  для текущего и перспективного  развития.

     Цель работы  – дать оценку денежных потоков  предприятия.

     Исходя  из  поставленных целей, можно сформировать  задачи:

    - формирование  достаточного объема денежных  средств организации в соответствии  с потребностями ее хозяйственной  деятельности;

      - выявить  сущность денежных потоков, функции  и методы;

    - провести анализ  денежных доходов  предприятия;

    -обеспечение высокого  уровня финансовой устойчивости  и платежеспособности организации;

    - рассмотреть пути  улучшения финансовых  результатов  деятельности предприятия.

    - минимизация потерь  стоимости денежных средств в  процессе их хозяйственного использования.

     Объектом  исследования  выступает ОАО «Газпром», которое  анализировалось за период с  01.06.2008 по 01.06.2009 год.

     Практическая  значимость данного исследования  заключается в разработке конкретных  мероприятий по совершенствованию  управления денежными потоками  на предприятии.

       При подборе  материалов для написания данной  работы использовались нормативные  акты, книги.

     Глава 1 курсовой  работы посвящается рассмотрению  теоретических аспектов денежного  потока.

      В главе  2 рассматривается общая характеристика  ОАО “Газпром”, основные виды  деятельности организации, оценка  эффективности управления денежным  потоком и разработка финансовой  стратегии развития предприятия  в организации.

      В главе  3 разработаны рекомендации по  совершенствованию управления денежными   потоками производства ОАО “Газпром”.

      В заключение  работы указываются выводы по  всем главам работы, а также  дается обобщающая оценка эффективности  выбранных решений. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Финансово-экономическая   сущность управления денежными   потоками предприятия 

 

     1.1 Понятие денежных  потоков 

 

     Осуществление  всех видов финансовых и хозяйственных  операций организации сопровождается  движением денежных средств –  их поступлением или расходованием.  Этот непрерывный процесс определяется  понятием денежный поток.

     Денежный  поток  – множество распределенных во  времени притоков и оттоков  денежных средств.

     Денежный  поток  – это совокупность распределенных  во времени объемов поступления  и выбытия денежных средств  в процессе хозяйственной деятельности. [№14, с.131],

     Хозяйственная  деятельность любого предприятия  неразрывно связана с движением  денежных средств. Каждая хозяйственная  операция вызывает либо поступление,  либо расходование денежных средств.  Денежные средства обслуживают  практически все аспекты операционной, инвестиционной и финансовой  деятельности.

     В Международных  стандартах финансовой отчетности, в частности МСФО  7 «Отчеты  о движении денежных средств»  даны следующие определения денежным  средствам, их эквивалентам и  потокам денежных средств.  Денежные  средства включают наличные деньги  и вклады до востребования.  Денежные счета включают только  те наименования, которые могут  использоваться для срочной оплаты  обязательств.  Денежные средства  включают остатки на текущих  счетах в финансовых учреждениях,  наличные купюры, монеты, валюту, наличные  суммы малой кассы и конкретные  передаваемые денежные документы  в кассе предприятия, принятые  финансовыми учреждениями для  срочных депозитов и изъятий.  Эти передаваемые  денежные документы   включают простые чеки, кассовые  ордера, чеки клиентов, денежные  переводы и другие средства  расчетов.[№18, с.218]  

 

       Нормативно  правовое регулирование управления  денежными потоками предприятия 

 

Гражданский кодекс РФ.

Налоговый кодекс РФ.

     Финансовая, налоговая,  статистическая и другие виды  отчетности, использующие денежные  измерители, базируются на данных  бухгалтерского учета. Бухгалтерский  учет является обязательным видом  учета, который ведется предприятием.

Федеральный закон «О бухгалтерском  учёте» от 21.11.1996 № 129-ФЗ (в редакции от 23.11.2009).

     Этот  закон  распространяется на все организации,  находящиеся на территории Российской  Федерации, а также на филиалы  и представительства иностранных  организаций, которые обязаны  вести бухгалтерский учет и  подавать финансовую отчетность  в соответствии с законодательством.

Положение по бухгалтерскому учёту «Бухгалтерская отчётность организации» ПБУ 4/99, утверждённое приказом Минфина  РФ от 06.07.1999 № 43н (в ред. Приказа Минфина  РФ от 18.09.2006 N 115н).

      Бухгалтерская  отчетность должна давать достоверное   и полное представление о финансовом  положении организации, финансовых  результатах ее деятельности  и изменениях в ее финансовом  положении.

Положение по ведению бухгалтерского учёта и бухгалтерской отчётности в РФ, утверждённое приказом Минфина  РФ от 29.07. 1998 № 34н (в ред. Приказа  Минфина РФ от 26.03.2007 № 26н).

      Порядок  предоставления финансовой отчетности  утвержден приказом Минфина РФ  № 34н от 27.07.1998, согласно которому  организации обязаны представлять  годовую бухгалтерскую отчетность  в течение 90 дней по окончании  года, а квартальную - в случаях,  предусмотренных законодательством  Российской Федерации, - в течение  30 дней по окончании квартала.

Приказ Минфина РФ «О формах бухгалтерской отчётности организации» от 22.07.2003 № 67н (в ред. Приказа Минфина  РФ от 18.09.2006 № 115н).

      Бухгалтерский  баланс должен характеризовать  финансовое положение организации  по состоянию на отчетную дату. Отчет о прибылях и убытках  должен характеризовать финансовые  результаты деятельности организации  за отчетный период. В нем   должны показываться с подразделением  на обычные и прочие.

      Преимущество  информации о движении денежных  средств среди прочего в том,  что она позволяет отследить  изменения в активах компании. В отчете о движении денежных  средств отражаются фактические  денежные притоки/оттоки, которые,  в случае если даты оплаты  и даты перехода прав собственности  различаются, могут быть показаны  в периоде, отличном от периода,  когда получены доходы/понесены  расходы.

      Отчет о  прибылях и убытках отражает  выручку от реализации, себестоимость   реализованной продукции, товаров,  работ и услуг, другие доходы  и расходы, формирующие прибыль  организации, а также содержит  информацию об основных направлениях  расходования полученной прибыли.

      Отчет о  движении денежных средств необходим   как руководителям, осуществляющим  контроль за денежными потоками, так  и сторонним инвесторам  и акционерам, которые на основании  этого отчета могут делать  выводы о ее доходах и способности  привлекать и возвращать значительные  суммы денежных средств.

Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов, утверждены Минэкономики РФ, Минфином РФ, Госстроем РФ 21.06.1999 №  ВК 477.

Методика расчёта приведенной  стоимости финансовых инструментов и обязательств, утверждена Приказом Минфина РФ 27.05.2003 № 156.[№14,с.196]

 

 

1.2 Виды денежных потоков 

 

Выделяют следующие  виды денежных потоков.

- По видам деятельности  выделяют денежные потоки от  текущей (операционной), финансовой  и инвестиционной деятельности.

- По направлению движения  денежных средств выделяют положительный  денежный поток, характеризующий  всю совокупность денежных поступлений  и отрицательный денежный поток,  характеризующий совокупность выплат.

- По методу исчисления  выделяют валовый денежный поток,  представляющий всю совокупность  поступлений и расходований денежных  средств и чистый денежный  поток, представляющий разницу  между положительным и отрицательный  денежными потоками.

- По степени непрерывности  выделяют регулярные, т.е. предусматривающие  равные интервалы между платежами  и нерегулярные (дискретные).

- По достаточности объема  выделяют избыточный денежный  поток, представляющий превышение  притоков денежных средств над  их оттоком и дефицитный денежный  поток, при котором поступления  денежных средств ниже потребностей  организации в их расходовании.

Денежные  потоки организации  во всех формах и видах, а соответственно и совокупный денежный поток являются важнейшим самостоятельным объектом финансового менеджмента.

     Система основных  показателей, характеризующих   денежный поток, включает:

- объем  поступлений  денежных средств;

 

 

- объем  расходования  денежных средств;

- объем чистого денежного  потока;

-  величину  остатков  денежных средств на  начало  и конец рассматриваемого  периода;

-  контрольную  сумму  денежных средств;

- оценку  факторов внутреннего  и внешнего  характера, влияющих  на формирование  денежных потоков  организации.

     Движение  денежных  средств осуществляется по трем  видам деятельности:

- текущая  (основная, операционная) деятельность;

- инвестиционная  деятельность;

- финансовая  деятельность.

     Текущая (основная, операционная) деятельность – деятельность  организации, преследующая извлечение  прибыли в качестве основной  цели, либо не имеющая извлечение  прибыли в качестве таковой  в соответствии с предметом  и целями

деятельности, т. е. производством  промышленной, сельскохозяйственной продукции, выполнением строительных работ, продажей товаров, оказанием услуг общественного  питания, заготовкой сельскохозяйственной продукции, сдачей имущества в аренду и др.

     Притоки по  текущей деятельности:

- поступление  выручки  от реализации продукции  (работ,  услуг);

- поступления  от погашения  дебиторской задолженности;

- авансы, полученные от  покупателей и  заказчиков.

     Оттоки  по  текущей деятельности:

- оплата, приобретенных товаров,  работ,  услуг;

- выдача  авансов на  приобретение товаров,  работ,  услуг;

- оплата  кредиторской  задолженности по  товарам, работам,  услугам;

- оплата  труда;

- выплата  дивидендов, процентов;

- оплата  по расчетам  по налогам и  сборам.

Инвестиционная  деятельность – деятельность организации, связанная  с приобретением земельных участков, зданий, иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других внеоборотных активов, а также их продажей; с осуществлением собственного строительства, расходов на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические  разработки; с осуществлением финансовых вложений.