Автор работы: Пользователь скрыл имя, 25 Мая 2013 в 19:06, курсовая работа
Ведение современного бизнеса сопровождается необходимостью решения задач различной сложности. Современная система управления кредиторской задолженностью должна включать всю совокупность методов анализа, контроля и оценки за ней. Вместе с тем управление кредиторской задолженностью - это работа с источниками ее возникновения, формирование кредитной политики предприятия и организация договорной работы, а также управление долговыми обязательствами.
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1 Теоретические аспекты учета и управления кредиторской задолженностью предприятия
1.1 Сущность и значение кредиторской задолженности
1.2 Порядок выявления и списания кредиторской задолженности
1.3 Механизмы и этапы управления кредиторской задолженностью предприятия
ГЛАВА 2 Анализ и оценка кредиторской задолженности предприятия Горновский завод – филиал ОАО «Бэт»
2.1 Технико–экономическая характеристика предприятия
2.2 Анализ кредиторской задолженности предприятия и влияющих на нее факторов
2.3 Оценка влияния кредиторской задолженности на финансовое состояние предприятия
ГЛАВА 3 Разработка рекомендаций по совершенствованию управления кредиторской задолженностью предприятия
3.1 Управление кредиторской задолженностью и совершенствование финансового состояния Горновского завода – филиал ОАО «Бэт»
3.2 Оценка эффективности плана финансового оздоровления Горновского завода – филиал ОАО «Бэт»
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
Устранить подобные
"недочеты" в системе анализа
состояния предприятия
В первом случае - например, проведение расчетов с использованием более дискретных значений (распределение задолженностей по месячным периодам или (если необходимо) недельным периодам).
Во втором случае - определять среднемесячное или среднегодовое значение коэффициента ликвидности и других аналогичных показателей.
Одним из наиболее оптимальных рамочных показателей здорового состояния компании можно назвать ситуацию, когда кредиторская задолженность не превышает дебиторскую. При этом, как мы уже отмечали, данное "непревышение" должно быть достигнуто в отношении как можно более дискретного ряда значений (сроков): годовая кредиторская задолженность должна быть не больше годовой дебиторской, месячная и 5-ти дневная кредиторская не более месячной и 5-ти дневной дебиторской соответственно и т. д.
При достижении данного "временного баланса" дебиторской и кредиторской задолженности, необходимо также достичь и "баланса их стоимости": то есть в данной ситуации процентные и прочие расходы, связанные с обслуживанием кредиторской задолженности (как минимум) не должны превышать доходы, вызванные выгодами, которые связаны с самим фактом отсрочки собственной дебиторской задолженности (при этом "нормальный" размер наценки в расчет не принимается).
Для того, чтобы определить степень зависимости компании от кредиторской задолженности необходимо рассчитать несколько следующих показателей.
Коэффициент зависимости предприятия от кредиторской задолженности. Рассчитывается как отношение суммы заемных средств к общей сумме активов предприятия. Этот коэффициент дает представление о том, на сколько активы предприятия сформированы за счет кредиторов.
Коэффициент самофинансирования предприятия. Рассчитывается, как отношение собственного капитала (части уставного фонда) к привлеченному. Данный показатель позволяет отслеживать не только процент собственного капитала, но и возможности управления всей компанией.
Баланс задолженностей. Определяется как отношение суммы кредиторской задолженности к сумме дебиторской задолженности. Данный баланс следует составлять с учетом сроков двух этих видов задолженностей. При этом желательный уровень соотношения во многом зависит от той стратегии, которая принята на предприятии (агрессивная, консервативная или умеренная).
Бал. зад-ей=
Описанные выше экономические показатели дают, в основном, количественную оценку кредиторской задолженности. Для более полного анализа состоя кредиторской задолженности, следует дать и качественную характеристику данных пассивов.
Коэффициент времени.
Определяется как отношение
Коэффициент рентабельности
кредиторской задолженности. Данный показатель
характеризует эффективность
Кркз=
Управление кредиторской задолженностью предполагает применение организацией наиболее подходящих и выгодных форм и сроков расчетов с контрагентами, и в самых общих чертах сводится к сохранению финансовой стабильности фирмы при снижении дефицита оборотных средств.
Эффективное управление долгами компании во многом определяется избирательным подходом к контрагентам и гибкой системой расчетов с ними.
ГЛАВА 3. ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ В ОАО "НК АЛЬЯНС"
3.1 Анализ финансового состояния ОАО «НК Альянс»
Определение границ
финансовой устойчивости предприятий
относится к числу наиболее важных
экономических проблем в
Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходим анализ его финансового состояния. Финансовое состояние представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.
Полное фирменное наименование организации: Открытое акционерное общество «Нефтяная компания «Альянс».
Сокращенное фирменное наименование организации: ОАО «НК «Альянс».
Бизнес НК «Альянс» ориентирован прежде всего на внутренний рынок. Имея основу в секторе нефтепереработки и сбыта, компания последовательно наращивает активы и распространяет свою деятельность на смежные отрасли – разведки и добычи, транспорта и перевалки нефти и нефтепродуктов. Сильной стороной компании является то, что она располагает развитыми сетями оптового и розничного сбыта, которые способны гарантировать различным категориям потребителей целый комплекс услуг. Этот фактор при растущем платежеспособном спросе на нефтепродукты придает НК «Альянс» устойчивость на рынке, обеспечивает эффективность ее деятельности.
Чтобы закрепить
конкурентные преимущества, расширить
свою долю рынка за счет повышения
качества товаров и услуг при
одновременном снижении затрат, мы
последовательно реализуем
Менеджмент объединенной компании уделяет непрестанное внимание повышению инвестиционной привлекательности AOC, прозрачности бизнеса и его соответствию высоким стандартам. Компания нацелена на динамичный качественный рост в интересах всех своих акционеров и привержена интересам развития регионов своей деятельности.
Таблица 3.1 - Размер и структура капитала компании за 2009 г.
тыс.руб. | |
Размер уставного капитала |
888000 |
Размер резервного капитала |
44400 |
Размер добавочного капитала |
581910 |
Размер нераспределенной чистой прибыли |
4267570 |
Общая сумма капитала |
5781880 |
Цель анализа состоит в том, чтобы оценить финансовое состояние предприятия, а так же в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на улучшение кредитной политики организации. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствием с этим результаты анализа дают ответы на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения кредитной политики предприятия в конкретный период его деятельности.
Таблица 3.2 - Оценка структурных показателей.
Показатели |
1 квартал |
2 квартал |
3 квартал |
4 квартал |
Нормативн. Значения |
Коэф. самофинансирования (в %) |
23,35 |
24,56 |
54,23 |
55,46 |
60-70 |
Коэф. зависимости |
0,81 |
0,8 |
0,65 |
0,64 |
0,1-0,3 |
Из таблицы видно, что коэффициент самофинансирования в отчетном году равен 55. Это означает, что объем собственных источников финансирования развития производства хозяйствующего субъекта в 59 раз превышает объем привлеченных средств. Рост коэффициента самофинансирования на 32,11 ед. (с 23,35 до 55,46) свидетельствует о повышении уровня самофинансирования на 137,52 %.
Коэффициент зависимости предприятия от кредиторской задолженности понизился с 0,81 в первом квартале до 0,64 в четвертом, но все же данные показатели не входят в норматив, это означает, что деятельность компании более, чем нужно зависит от активов, сформированных за чужой счет.
Таблица 3.3 - Показатели ликвидности
Показатели |
1 квартал |
2 квартал |
3 квартал |
4 квартал |
Нормативн. Значения |
Коэф. ликвидности |
0,72 |
0,89 |
0,18 |
0,13 |
0,2-0,3 |
Коэф. кислотного теста |
0,93 |
1,28 |
0,55 |
0,64 |
1,0-2,0 |
Коэффициент ликвидности в 4 квартале уменьшился на 0,25 по сравнению с первым кварталом. Это говорит о недостаточной краткосрочной ликвидности предприятия, что обусловлено снижением кредиторской задолженности, но тем не менее, показатели приближены к нормативным значениям.
За 4 квартала
2009 года значение показателя
Таблица 3.4 - Коэффициенты оборачиваемости
Показатели |
1 квартал |
2 квартал |
3 квартал |
4 квартал |
Коэфф-т оборачиваемости дебиторской зад-ти |
20,25 |
3,03 |
6,18 |
7,02 |
Коэфф-т оборачиваемости кредиторской зад-ти |
67,13 |
8,28 |
29,43 |
39,55 |
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности в
четвертом квартале по сравнению
с первым снизилась почти в 3 раза-
с 20,25 до 7,02. Чем выше коэффициент
оборачиваемости дебиторской
1. Проблемы с оплатой счетов у покупателей.
2. Организацию
взаимоотношений с
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в первом квартале достиг 67,13 к четвертому кварталу он снизился до 39,55. Чем выше коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, тем быстрее компания рассчитывается со своими поставщиками.
Неблагоприятной
для предприятия является ситуация,
когда коэффициент
Вывод: анализ финансовой устойчивости предприятия показал, что ОАО «НК Альянс» находится в устойчивом финансовом состоянии: у предприятия на конец 2009 года достаточно наиболее ликвидных активов для покрытия краткосрочной кредиторской задолженности. Но всё-таки при изучении некоторых финансовых показателей было выявлено, что результаты всё же несколько отходят от нормы, следует провести некоторые изменения в деятельности компании для того, чтобы стабилизировать результаты.
3.2 Рекомендации
по улучшению управления
Финансовая устойчивость предприятия – это экономическая категория, выражающая такую систему экономических отношений, при которых предприятие формирует платежеспособный спрос, способно при сбалансированном привлечении кредита обеспечивать за счет собственных источников активное инвестирование и прирост оборотных средств, создавать финансовые резервы, участвовать в формировании бюджета. Платежеспособность выступает внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия и отражает способность хозяйствующего субъекта платить по своим долгам и обязательствам в данный конкретный период времени.
Основной задачей любого аналитика является не только проведение анализа и представление его результатов, но и формулировка на их основе рекомендаций и путей по улучшению показателей или качественных характеристик анализируемого объекта. Поэтому, на основе проведенного выше финансового анализа предприятия, было бы немаловажным представить предложения по улучшению его финансового состояния.
Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь.