Валютные операции коммерческих банков РФ

1 доллар США - 1,3224 марки - курс покупателя,

1 доллар США - 1,3265 марки - курс продавца.

Банк, продавая марки, стремится заплатить за каждый доллар меньше марок (1,3224) и получить их больше при покупке (1,3265).

 

Процедура котировки, состоящая в определении и регистрации межбанковского курса путем последовательного сопоставления спроса и предложения по каждой валюте, называется - фиксинг. На основе фиксинга устанавливаются курсы продавца и покупателя, публикуемые в официальных бюллетенях. Котировка валют для торгово - промышленной клиентуры, которая интересуется котировкой иностранных валют по отношению к национальной, базируется на кросс - курсе. Кросс - курс - соотношение между двумя валютами, которое вытекает по отношению к третьей валюте.

 

ПРИМЕР 2. Расчет кросс - курса.

Котировки :

дол. США / рубль - 4980 - 4992,

дол. США / марка - 1,3224 - 1,3265.

Клиент желает приобрести у нашего банка немецкие марки. В этой связи наш банк должен предварительно купить их у немецкого банка на дол. США по курсу : 1 дол. США - 1,3224 марок. Для того чтобы получить дол. США, которые наш банк уплатит немецкому, нам необходимо продать рубли, полученные от клиента, на дол. США по курсу : 1 дол. США - 4992 рубля. Следовательно :

Х рублей - 1 марка,

1,3224 марки - 1 дол. США,

1 дол. США - 4992 рубля.

 

         4992

Х = ---------- = 3775

                         1,3224 

1 марка - 3775 рублей - курс  продавца.

 

В случае, если клиент хочет продать марки нашему банку, имеем :

Х рублей - 1 марка,

1,3265 марки - 1 дол. США,

1 дол. США - 4980 рубля.

 

         4980

Х = ---------- = 3754

        1,3265 

 

1 марка - 3754 рубля - курс покупателя.

 

В процессе совершения сделок с валютой банк получает одну валюту на другую. Соотношение требований и обязательств банка в иностранной валюте определяют его валютную позицию. Если требования и обязательства совпадают, валютная позиция считается закрытой, при несовпадении - открытой. Открытая позиция может быть двух типов : короткая и длинная. Позиция, при которой обязательства по данной валюте превышают требования, называется короткой, а если требования превышают обязательства - длинной. Например, банк вскрыл позицию продав 1000 долларов США за 4992000 рублей. В результате этой сделки банк будет иметь короткую позицию в долларах США и длинную - в рублях. Открытая валютная позиция связана с возникновением валютного риска; она может привести как к дополнительным доходам, так и убыткам банков.

Банки стремятся ликвидировать валютный риск. Существует два метода - технический и административный. Для страхования от валютного риска первым способом банк получает валюту на условиях наличной сделки и одновременно продает ее на срок. Например, банку необходимы "рабочие" остатки на счете в швейцарских франках. Вместе с покупкой на условиях наличной сделки 10 млн. франков банк одновременно продает их на срок. При втором, административном методе вводятся лимиты на открытую валютную позицию. При установлении лимитов на открытую валютную позицию в течении дня учитываются среднедневные колебания курсов валют за последние несколько месяцев. Исходя из этого, определяется сумма дневного лимита открытой позиции, ограничения возможных убытков и прибыли. Учитывая, что рамки изменения валютных курсов с увеличением периода возрастают, размер возможных открытых позиций с правом переноса на следующий день должен быть, как правило, меньше дневных лимитов. Следует отметить, что если позиция не закрыта в течении дня и перенесена на следующий день и имеется разрешение закрыть ее по определенному уровню (как правило, в пределах суммы разрешенных в течение дня убытков), то такая позиция не может рассматриваться как открытая с точки зрения неучтенного риска изменения валютных курсов. Банки, как правило, используют такую схему. Валютный отдел банка осуществляет постоянный контроль за позициями в различных валютах путем введения всех совершаемых операций в ЭВМ. Последняя дает данные о валютных позициях - как длинных, так и коротких - в разных валютах. Если банк имеет длинные или короткие позиции в нескольких иностранных валютах, то необходимо найти какой-либо общий знаменатель, с помощью которого можно оценить результаты проведенных сделок. В банковской практике им является, как правило, доллар США.

В настоящее время в РФ каждый уполномоченный банк имеет лимит валютной позиции. И установлен он как было указано выше административным методом, а именно инструкцией ЦБ РФ от 28 мая 1993 г. N 15 "О порядке ведения уполномоченными банками Российской Федерации открытой валютной позиции по купле - продаже иностранной валюты на внутреннем валютном рынке Российской Федерации". Данный порядок распространяется  на  покупку  и продажу уполномоченными  банками  Российской Федерации иностранной валюты против валюты Российской Федерации. Уполномоченный банк  может  от  своего  имени  осуществлять операции по купле - продаже иностранной валюты как за свой счет, так и за счет клиента  по  его  поручению,  если  клиент  имеет  право доступа  на  внутренний валютный рынок  Российской  Федерации  в соответствии с пунктами 20, 24 и 26 Инструкции N 7 Банка России.

Размер открытой валютной позиции уполномоченного банка определяется как разница между суммой иностранной  валюты, купленной банком за свой счет начиная с 1 января отчетного года, и суммой, проданной  банком  за  свой  счет за тот же период времени иностранной валюты.

Для операций уполномоченного банка по купле - продаже иностранной   валюты   на  внутреннем  валютном  рынке  Российской Федерации  за  рубли  устанавливается  лимит   открытой   валютной позиции. По состоянию на конец каждого рабочего дня  лимит  открытой валютной позиции  не  должен  превышать  в  эквиваленте  следующих величин:

1. Для уполномоченных  банков с собственными средствами (капиталом) менее 1 млрд. рублей - 100 тыс. долларов США;

2. Для уполномоченных банков с собственными средствами (капиталом) от 1 до 5 млрд. рублей - 500 тыс. долларов США;

3. Для уполномоченных  банков с собственными средствами (капиталом) от 5 до 10 млрд. рублей - 1 млн. долларов США;

4. Для   уполномоченных  банков  с  собственными  средствами

(капиталом) свыше 10 млрд.  рублей - по индивидуальному нормативу,

устанавливаемому Департаментом иностранных операций Банка России.

Уполномоченные банки,  указанные в пунктах  3. и 4. представляют  отчет  о ведении ими открытой валютной позиции еженедельно (не позднее 13 часов вторника недели, следующей за  отчетной)  в  Департамент иностранных операций Банка России по факсимильной связи (Приложение №9).

Превышение  установленного лимита открытой позиции, возникающее в   течение операционного  дня, закрывать в конце операционного дня проведением  балансирующих  сделок,  т.е.  путем продажи купленной за свой счет иностранной валюты в объеме, равном превышению установленного  лимита.  Уполномоченные  банки должны осуществлять продажу иностранной валюты,  купленной ранее за свой счет. В случае нарушения порядка по ведению валютной позиции и превышения лимита уполномоченный банк  обязан  в  трехдневный срок представить в Главное территориальное управление Центрального банка Российской Федерации или Департамент иностранных  операций Банка России соответственно разъяснение по причинам допущенных нарушений.

В отчетах количество сделок и объем  операций  показываются нарастающим итогом с 1 января 1993 года.  Таким образом,  величина валютной  позиции  на   конец  каждого   рабочего   дня (например, вторника)  равна   результату   валютной  позиции  по состоянию на закрытие предыдущего  рабочего дня (понедельник) плюс/минус сальдо операций, проведенных за текущий рабочий день (вторник). Иностранная  валюта  переводится  в  доллары  США по курсу,  определяемому через кросс - курсы соответствующих иностранных  валют к рублю  по официальному бюллетеню Банка России на соответствующую дату.

В  расчет  валютной  позиции  не  включаются  операции   по купле - продаже наличной    иностранной    валюты    (банковских   и казначейских билетов,  а также монеты  в  иностранной  валюте)  за наличную валюту Российской  Федерации.

Торговля валютой в банках осуществляется валютными дилерами. Для успеха особенно важно сотрудничество в группе дилеров. Такая группа сможет работать совместно только в том случае, если каждый ее член способен подавить свою индивидуальность. Почти непрерывно все дилеры работают одновременно на нескольких телефонах. Когда заключаются крупные сделки, курсы могут меняться, после чего дилеры должны вносить поправки. Для дилера важно обладать способностью делать два дела одновременно : работать самому на телефоне и параллельно отмечать новые цены, объявляемые его коллегами.

Торговля валютой требует современного технического оборудования. Предложения делаются по телефону или с использованием телетайпа, или по системе Reuters, в зависимости от расстояния и удобства. Ставки при наличных сделках и сделках на срок по разным валютам и ставки денежного рынка индицируются (показываются) на большом табло ставок. Для мгновенного получения предложений используется компьютерное оборудование. Кросс - курсы (соотношения двух валют, рассчитанные по их курсу относительно курса третьей валюты ) индицируются в цифровом виде с помощью электронных табличных калькуляторов или на экранах дисплеев.

В зависимости от лицензии банки могут заниматься операциями по покупке - продаже валюты либо только на внутреннем валютном рынке, либо на внутреннем и внешнем рынках. Обычно банкам разрешается заниматься этими операциями только после получения как минимум расширенной лицензии на совершение операций в валюте. Эта лицензия, как правило, дает банку возможность производить операции покупки - продажи валюты только на внутреннем валютном рынке, то есть на валютных биржах или на межбанковском валютном рынке. Право на совершение операций покупки - продажи валюты на внешних (международных) рынках дает только генеральная лицензия на совершение операций в валюте.

 

Валютные операции. Операции "спот". Торговля валютой происходит в виде наличных или срочных операций. Наличные валютные операции осуществляются в основном на условиях "спот", что подразумевает расчет на второй рабочий день после заключения сделки по курсу, зафиксированному в момент ее заключения. Это позволяет перевести деньги в любую страну и завершить оформление сделки. Базой для проведения операций "спот" служат корреспондентские отношения между банками. Валютные операции "спот" составляют примерно 90 процентов всех сделок в валюте. Главными целями их являются :

- обеспечение потребности  клиентов банка в иностранной  валюте;

- перелив средств из  одной валюты в другую;

- проведение спекулятивных  операций.

Банки использую операции "спот" для поддержания минимально необходимых рабочих остатков иностранных банках на счетах "Ностро" в целях уменьшения излишков в одной валюте и покрытия потребности в другой. С помощью этого банки регулируют свою валютную позицию в целях избежания образования непокрытых остатков на счетах. Несмотря на короткий срок поставки валюты, контрагенты несут валютный риск и по этой сделке, так как в условиях плавающих валютных курсов курс может измениться и за два рабочих дня. Техника проведения валютных сделок состоит из нескольких этапов. На подготовительной стадии проводится анализ состояния валютных рынков, выявляются тенденции движения курсов различных валют, изучаются причины их изменения. На основе этой информации дилеры, принимая во внимание имеющуюся у них валютную позицию, с помощью компьютерной техники определяют средний курс национальной валюты по отношению к иностранной валюте.

Приведенный анализ дает возможность выработать направление валютных операций, т.е. обеспечить длинную или короткую позицию в конкретной валюте, с которой они проводят сделки. В крупных банках анализом положения валют на рынках занимаются специальные группы экономистов - аналитиков, а дилеры, опираясь на их информацию, самостоятельно определяют направления проведения валютных операций. В менее крупных банках функции аналитиков выполняют сами дилеры; они же непосредственно осуществляют валютные операции : с помощью средств связи ведут переговоры  о купле - продаже валют и заключают сделки. Процедура заключения сделки включает :

- выбор обмениваемых валют;

- фиксацию курсов;

- установление суммы сделки;

- валютирование перечисления  средств;

- указание адреса доставки  валюты.

На заключительном этапе осуществляется проведение сделки по счетам и документальное ее подтверждение.

 

Срочные сделки. Срочными операциями называются валютные сделки, расчет по которым происходит более чем через два рабочих дня после их заключения. Цель их применения :

- страхование от изменения  курсов валют;

- извлечение спекулятивной  прибыли;

Межбанковские срочные сделки получили название "форвардных". В момент заключения сделки фиксируется срок, курс и сумма, но до наступления срока (обычно 1-6 месяцев) никакие суммы по счетам не проводятся.