Заемные и привлеченные средства

Недоступность многих видов кредитных ресурсов, высокая плата за кредит в сочетании с жесткими условиями предоставления требует от предприятия обеспечения рационального соотношения собственных и заемных средств.

 

2.3 Методика определения потребности привлеченных средств

В процессе эксплуатации инвестиций, то есть в текущей хозяйственной деятельности предприятия испытывают краткосрочные потребности в денежных средствах: необходимо закупать сырье, формировать запасы, предоставлять отсрочку платежа покупателям и так далее.

Разница между текущими активами и текущими пассивами представляет собой чистый оборотный капитал предприятия. Его еще называют работающим капиталом, а в традиционной терминологии – собственный оборотный капитал (СОС).

Оставшуюся часть оборотных активов, если она не покрыта денежными средствами, надо финансировать в долг – кредиторской задолженностью. Не хватает кредиторской задолженности – необходим краткосрочный кредит.

Текущие финансовые потребности (ТФП) – это:

– разница между текущими активами (без денежных средств) и кредиторской задолженностью, или

– разница между средствами, иммобилизованными в запасах сырья, готовой продукции, а также в дебиторской задолженности, и суммой кредиторской задолженности, или,

– не покрытая ни собственными средствами, ни долгосрочными кредитами, ни кредиторской задолженностью часть чистых оборотных активов, или.

– недостаток собственных оборотных средств, или,

– прореха в бюджете предприятия, или,

– потребность в краткосрочном кредите.

Учитывая остроту проблемы недостатка собственных оборотных средств, сконцентрируемся на природе ТФП и способах их регулирования.

Для финансового состояния предприятия благоприятно:

Получение отсрочек платежа от поставщиков (коммерческий кредит), от работников предприятия (если имеет место задолженность по зарплате), от государства (если в краткосрочном периоде есть задолженность по уплате налогов) и т.д. Отсрочки платежа дают источник финансирования, порождаемый самим эксплуатационным циклом.

Неблагоприятно для предприятия:

Замораживание определенной части средств в запасах (резервных и текущих запасах сырья, запасах готовой продукции). Это порождает первостепенную потребность предприятия в финансировании.

Предоставление отсрочек платежа клиентам. Такие отсрочки соответствуют коммерческим обычаям. Предприятие воздерживается при этом от немедленного возмещение затрат – отсюда вторая важнейшая потребность в финансировании.

Текущие финансовые потребности предприятия определяются по формуле:

Текущие финансовые потребности

=

Запасы сырья и готовой продукции

+

Долговые права к клиентам (дебиторская задолженность)

-

Долговые обязательства поставщикам (кредиторская задолженность)

 

Экономическое содержание ТФП предприятия вплотную подводит к расчету средней длительности оборота оборотных средств, то есть времени, необходимого для превращения средств, вложенных в запасы и дебиторскую задолженность, в деньги на счете.

 

Период оборачиваемости оборотных средств

=

Период оборачиваемости запасов

+

Период оборачиваемости дебиторской задолженности

-

Средний срок оплаты кредиторской задолженности

 

Предприятие заинтересовано в сокращении показателей периода оборачиваемости запасов и период оборачиваемости дебиторской задолженности и в увеличении показателя средний срок оплаты кредиторской задолженности с целью сокращения периода оборачиваемости оборотных средств.

Текущие финансовые потребности можно исчислять в рублях, в процентах к обороту (объему продаж, выручке от реализации), а также во времени относительно оборота:

 

Текущие финансовые потребности

_______________________________ х 100%, (3)

Среднедневная выручка от реализации

 

Если результат равен 50%, то это означает, что нехватка оборотных средств предприятия эквивалентна половине его годового оборота; 180 дней в году предприятие работает только на то, чтобы покрыть свои текущие финансовые потребности.

 

Глава 3. Задача

Вариант №8

На основе данных для выполнения задачи:

• подготовить и заполнить журнал регистрации хозяйственных операций;
• открыть схемы счетов и отразить на них хозяйственные операции;
• составить оборотную ведомость по счетам бухгалтерского учета за март 200_ г.;
• определить и списать результат от реализации продукции;
• составить баланс ОАО «Имидж» на 1 апреля 200_ г.

 

Данные для выполнения задачи:

Бухгалтерский баланс ОАО «Имидж» на 1 марта 200_ г.

Актив	Сумма, руб.
I. Внеоборотные активы
Основные средства	100 000
Итого по разделу I:	100 000
II. Оборотные активы
Материалы	20 000
Незавершенное производство	65 000
Касса	2 000
Расчетный счет	23 000
Итого по разделу II:	110 000
Баланс	210 000

 

Пассив	Сумма, руб.
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	204000
Нераспределенная прибыль	6 000
Итого по разделу III:	210 000
Баланс	210 000

 

Хозяйственные операции ОАО «Имидж» за март 200_ г.

 

№п/п	Содержание хозяйственной операции	Сумма,руб.
1.	Выпущена из производства и оприходована на склад готовая продукция по фактической себестоимости в количестве 8 шт.	62 000
2.	Отпущены со склада и израсходованы материалы на упаковку реализованной продукции	1 000
3.	Отгружена со склада готовая продукция по факти-ческой себестоимости в количестве 6 шт. Сумму определить, исходя из операции № 1
4.	Выданы из кассы денежные средства подотчетному лицу	600
5.	Уплачено подотчетным лицом за погрузку реали-зованной продукции	500
6.	Принят к оплате счет транспортной организации за перевозку реализованной продукции	2 900
7.	Зачислена выручка на расчетный счет, поступившая от покупателей за реализованную продукцию по от-пускным ценам	64 000
8.	Списываются расходы на продажу
9.	Определить финансовый результат от продажи продукции за март и списать его на соответствующий счет

Дебит        43       Кредит
62000	46500
15500

Схемы счетов

Дебит        20       Кредит
65000
	62000
3000

 

Дебит        10       Кредит
20000
500		1000
19500
Дебит        71       Кредит
600	500
100

Дебит        50       Кредит
2000
	600
1400

 

Дебит        60       Кредит
	2900
	2900

Дебит        51      Кредит
23000
64000
87000

 

Дебит        99       Кредит
	6000
	13600
	19600

Дебит        44       Кредит
1000	3900
2900
	0

 

Дебит        90     Кредит
46500	64000
3900
13600
	0

 

Оборотно-сальдовая ведомость

Номер счета	Сальдо на начало периода		Обороты за период		Сальдо на конец периода
	Дебит	Кредит	Дебит	Кредит	Дебит	Кредит
1	100000				100000
10	20000		500	1000	19500
20	65000			62000	3000
50	2000			600	1400
51	23000				87000
80		204000				204000
99		6000		13600		19600
43			62000	46500	15500
44			3900	3900
90			64000	64000
71			600	500	100
60				2900		2900
Итог	210000	210000	195000	195000	226500	226500