Налогообложение операций с ценными бумагами

1. Понятие и  виды ценных бумаг

 

Статья 128 Гражданского Кодекса  РФ определяет ценные бумаги как объекты  гражданских прав. Объекты гражданских  прав могут свободно отчуждаться  или переходить от одного лица к  другому в порядке универсального правопреемства (наследование, реорганизация  юридического лица) либо иным способом, если они не изъяты из оборота или  не ограничены в обороте. В соответствии со статьей 130 ценные бумаги признаются движимым имуществом.

ГК РФ включает 7 главу  о ценных бумагах как объектах гражданских прав. В соответствии с общими принципами построения ГК седьмая глава содержит положения, характеризующие лишь общие для  всех видов бумаг положения. Особенности  выпуска и обращения отдельных  видов ценных бумаг регулируются специальными актами, положения которых  конкретизируют и дополняют нормы  ГК.

Отсюда следует, что ценная бумага представляет собой, во-первых, документ, удостоверяющий определенное имущественное право (в том числе  право требования уплаты определенной денежной суммы или право на получение  процентов или дивидендов, передачи определенного имущества); во-вторых, этот документ имеет строгую форму  и обязательные реквизиты, отсутствие хотя бы одного из которых (либо неправильное его указание) делает бумагу ничтожной (п. 2 ст. 144 ГК); в третьих, этот документ неразрывно связан с воплощенным в нем правом, ибо реализовать это право или передать его другому лицу можно только путем соответствующего использования этого документа.[2]

Ценными бумагами в юридическом  смысле являются ценные документы, которые  ценны не сами по себе, а как вещи, предоставляющие их владельцу определенные гражданские права.

Любая ценная бумага удостоверяет имущественное право, но не любое имущественное право удостоверяется ценной бумагой.

Права, удостоверенные ценной бумагой, могут принадлежать:

1) предъявителю ценной  бумаги (ценная бумага на предъявителя);

2) названному в ценной  бумаге лицу (именная ценная бумага);

3) названному в ценной  бумаге лицу, которое может само  осуществить эти права или  назначить своим распоряжением  (приказом) другое управомоченное лицо (ордерная ценная бумага).

Для передачи другому лицу прав, удостоверенных ценной бумагой  на предъявителя, достаточно вручения ценной бумаги этому лицу.

На фондовом рынке товарами являются финансовые активы – ценные бумаги, покупателями выступают инвесторы, а продавцами – эмитенты ценных бумаг или заемщики. Ценные бумаги бывают долевыми и долговыми, эмиссионными и неэмиссионными, документарными и бездокументарными.[9]

ГК содержит в ст. 143 примерный перечень наиболее известных в рыночном обороте видов ценных бумаг, допуская их возникновение и в иных случаях, прямо предусмотренных законом. Далеко не каждый вид ценной бумаги может одновременно существовать в виде как предъявительских, так и именных или ордерных бумаг. Действующее пока законодательство разрешает выпуск векселей в виде как ордерных, так именных ценных бумаг, а акций – только именных, но не предъявительских.[2]

Облигация – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право ее владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Доходом по облигации являются процент и / или дисконт.

Акция – долевая ценная бумага. Акция – это ценная бумага, закрепляющая права владельца на определенную доля собственности предприятия. Акция также подтверждает право акционера участвовать в управлении обществом (за исключением привилегированных акций), в распределении прибыли общества, в получении доли имущества общества пропорционально его вкладу в установленный капитал в случае ликвидации акционерного общества. Различают акции простые и привилегированные, распространяемые по открытой либо закрытой подписке. Совокупность обыкновенных и привилегированных акций называется акционерным капиталом. Предприятие, выпустившее ценные бумаги, называется эмитентом.

Вексель удостоверяет ничем  не обусловленное обязательство  векселедателя либо иного указанного в нем плательщика выплатить  векселедержателю по наступлении предусмотренного срока обусловленную сумму. Вексель является строго формальным документом, содержащим исчерпывающий перечень реквизитов: наименование «вексель»; простое и ничем не обусловленное предложение (обязательство) оплатить определенную сумму; наименование плательщика; срок платежа; место платежа; наименование лица, которому или приказу которого платеж должен быть совершен; дата и место составления векселя; подпись векселедателя. Широко используется переводной вексель – тратта, по которому плательщиком выступает не векселедатель, а третье лицо.[12]

По категории ценных бумаг  можно выделить государственные, муниципальные, корпоративные ценные бумаги и ценные бумаги инвестиционных фондов. Государственные  ценные бумаги – это ценные бумаги, выпущенные от имени Российской Федерации. Бумаги, эмитентами которых выступают  субъекты Российской Федерации, считаются  государственными бумагами субъектов  Российской Федерации. Муниципальными ценными бумагами являются бумаги, выпущенные от имени муниципальных  образований. Рынок корпоративных  ценных бумаг представлен бумагами акционерных обществ и других юридических лиц. Рынок ценных бумаг  инвестиционных фондов представлен  акциями акционерных инвестиционных фондов и паями паевых инвестиционных фондов. Государственные ценные бумаги решают две основные задачи: финансирование дефицита государственного бюджета и регулирование процентной ставки в экономике. Муниципальные ценные бумаги аккумулируют средства для решения финансовых проблем на муниципальном уровне. Рынок корпоративных ценных бумаг аккумулирует финансовые ресурсы для осуществления инвестиционных проектов промышленности и пополнения оборотного капитала. Рынок паевых ценных бумаг аккумулирует средства вкладчиков для управления ими профессионалами фондового рынка.[10]

 

2. Налогообложение  операций с ценными бумагами

 

Налогообложение операций с  ценными бумагами является составной частью системы налогообложения Российской Федерации. Основы государственной налоговой системы регулируют налогообложение прибыли и доходов, получаемых юридическими и физическими лицами, в частности, и от операций с ценными бумагами.

В России законодательно установлены  правила организации системы налогообложения и сборов, определены категории плательщиков, а также налоговые ставки. Плательщиками налогов и сборов являются юридические лица, которые последовательно предстают то в роли эмитентов ценных бумаг, то в роли инвесторов, выполняя свойственные им действия с ценными бумагами. Физические лица - участники рынка ценных бумаг, получая доход, также становятся плательщиками налогов.[4]

На основе правил организации  системы налогообложения и сборов осуществляется не только ее построение, но и функционирование. Классификация  налогов с разделением их на федеральные, региональные и местные служит инструментом для целенаправленного их применения, систематизации и совершенствования.

Действия организации - эмитента по выпуску ценных бумаг подчиняются Закону РФ «О налоге на операции с ценными бумагами».

В законодательной базе налогообложения  прибыли и доходов по государственным  ценным бумагам в последнее время  произошли существенные изменения. Налогообложению подлежат доходы и прибыль от операций с государственными краткосрочными бескупонными облигациями (ГКО), облигациями Федерального займа с переменным купонным доходом (ОФЗ-ПК), облигациями Российского акционерного общества «Высокоскоростные магистрали» (РАО ВСМ), облигациями государственного сберегательного займа Российской Федерации (ОГСЗ), облигациями внутреннего государственного валютного облигационного займа (ОВВЗ), государственными ценными бумагами субъектов Российской Федерации и ценными бумагами органов местного самоуправления.[11]

Корпоративные ценные бумаги — акции и облигации организаций, жилищные сертификаты и векселя приносят владельцам определенный доход. В основе системы налогообложения прибыли и доходов, полученных от операций с корпоративными ценными бумагами, лежит расчет налога на прибыль предприятия. Схема расчета налога на прибыль предприятия предусматривает изъятие в доход государства только той части дохода, которая законодательно предопределена с учетом предоставляемых льгот.[3]

Одним из сложных, интересных и жизненно важных вопросов является налогообложение доходов физических лиц вообще и, в частности, от операций с ценными бумагами. Объектом налогообложения в этом случае объявляется совокупный годовой доход граждан, в состав которого входят и доходы от операций с ценными бумагами. При этом следует помнить о льготах, которые предоставляет государство физическим лицам по налогообложению доходов от операций с ценными бумагами и от ценных бумаг как имущества, переходящего в результате дарения и по наследству.[14]

 

2.1 Налог на  прибыль при операциях с ценными  бумагами

 

Порядок расчета налоговой  базы при операциях с ценными  бумагами.

Согласно п. 10 ст. 280 НК РФ, налоговая база по доходам от реализации ценных бумаг рассчитывается налогоплательщиком отдельно от основной налоговой базы. При этом все ценные бумаги делятся на две категории: обращающиеся и не обращающиеся на организованном рынке.

Статья 280 НК РФ ограничивает возможность принятия для целей  налогообложения убытков от операций с ценными бумагами. В течение  налогового периода убытки от таких  операций принимаются только в пределах доходов от ценных бумаг этой же категории. В связи с этим налогоплательщик обязан вести налоговый учет доходов  и прямых расходов по операциям с  ценными бумагами каждой категории.

К доходам от операций с  ценными бумагами по п. 2 ст. 280 НК РФ отнесены:

1) цена их реализации  или иного выбытия (в том  числе погашения);

2) проценты, которые выплачиваются  при реализации (ином выбытии)  некоторых долговых ценных бумаг,  независимо от того, кто их  платит – покупатель по сделке или эмитент этой ценной бумаги.

В п. 2 ст. 280 НК РФ приведен и Перечень прямых расходов, которые вычитаются из доходов по соответствующей категории ценных бумаг:

1) цена приобретения ценной  бумаги;

2) другие прямые расходы  по приобретению (вознаграждения  брокерам, биржам, регистраторам, депозитариям  и т.п.);

3) накопленные проценты (купоны), уплаченные при покупке ценной  бумаги, если ранее они еще  не были вычтены из налоговой  базы;

4) расходы по реализации  ценных бумаг (вознаграждения  брокерам, биржам и т.п.).[3]

При ведении налогового учета  операций с ценными бумагами необходимо учитывать следующие особенности.

Во-первых, тот факт, что  при расчете налоговой базы по категориям ценных бумаг из доходов  вычитаются только прямые расходы по этим операциям, не лишает налогоплательщика  права при составлении декларации включить в состав расходов другие свои затраты (в том числе общехозяйственные).

Законодатели в ст. 280 НК РФ ограничили возможность списания убытков от операций с ценными бумагами. Для выполнения этой нормы и требуется раздельный учет доходов и расходов по категориям ценных бумаг. Но если налогоплательщиком получена прибыль от операций с ценными бумагами, она включается в «общий котел» наряду с доходами и расходами от других видов деятельности. Даже если вся прибыль получена от операций с ценными бумагами, из нее могут быть вычтены косвенные расходы организации, предусмотренные гл. 25 НК РФ.

Во-вторых, при реализации ценных бумаг в налоговом учете  должна быть определена их стоимость. Согласно ст. 329 НК РФ, она может определяться методом стоимости единицы, ЛИФО или ФИФО. Применить метод стоимости единицы, как правило, невозможно к эмиссионным ценным бумагам (акции, облигации, опционы), а также к инвестиционным паям паевых фондов. В таких случаях необходимо использовать метод ЛИФО или ФИФО.

Согласно Федеральному закону от 22 апреля 1996 г. №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», эмиссионные ценные бумаги размещаются выпусками, внутри которых все ценные бумаги одинаковы – предоставляют один и тот же набор прав, имеют один номинал, и т.п.

Как правило, использовать в  отношении таких ценных бумаг  метод стоимости единицы технически невозможно. Инвестиционные паи паевых фондов формально не являются эмиссионными ценными бумагами, но по условиям обращения  аналогичны последним (см. ст. 14 Федерального закона от 29 ноября 2001 г. №156-ФЗ «Об инвестиционных фондах»).

В-третьих, доходы от реализации ценных бумаг в налоговом учете  являются частью выручки предприятия, даже если эти операции носят разовый  характер и не являются обычной деятельностью. Согласно ст. 249 НК РФ, к доходам от реализации при расчете налога на прибыль относятся все поступления за реализованные товары, а ценные бумаги – это тоже вид товаров в соответствии п. 3 ст. 38 НК РФ.[16]

В бухгалтерском учете, как  известно, организация имеет право  сама квалифицировать свои доходы: относить их к выручке от обычной  деятельности либо к прочим доходам  в зависимости от роли этих операций в работе предприятия. Выручку от продажи ценных бумаг в бухучете часто относят именно к прочим доходам.[10]

В налоговом учете в  настоящее время такой свободы  выбора нет, и доходы от реализации ценных бумаг всегда включаются в  выручку. При этом от суммы выручки  рассчитываются нормативы для отдельных  расходов на рекламу (ст. 264 НК РФ), а также норматив для создания резерва по сомнительным долгам (ст. 266 НК РФ).[3]

В-четвертых, по ряду ценных бумаг может возникнуть проблема, к какой категории их отнести: обращающихся или не обращающихся на организованном рынке.

Ценная бумага считается  обращающейся на организованном рынке  только при одновременном выполнении трех условий, изложенных в п. 3 ст. 280 НК РФ. То есть она должна быть допущена к торгам хотя бы одним организатором торговли, имеющим на это право в соответствии с национальным законодательством. Кроме того, по этой ценной бумаге должна регулярно рассчитываться рыночная котировка в соответствии с законодательством РФ или иной страны. Под рыночной котировкой для целей налогообложения понимается средневзвешенная цена торгового дня, а если таковая не рассчитывается, то среднее арифметическое между минимальной и максимальной ценами текущего дня.[8]