Стратегия управления

 

 

 

Виды  предстоящих  платежей	2009	2010	2011	Абсолютное  отклонение
				2010 к 2009	2011 к 2010
А	1	2	3	4	5
1. Налоги	151	205	126	+ 54	- 79
2. Расчеты с органами  соц.страхования	306	309	169	+ 3	- 140
3. Погашение ссуд	0	128	0	+ 128	- 128
4. Оплата товаров, работ,  услуг	1828	2729	2480	+ 901	- 249
5. Прочие кредиторы	381	202	290	- 179	+ 88
6. Оплата труда	522	697	946	+ 175	+ 249
Итого предстоящих платежей:	3188	4270	4011	+ 1082	- 259
Недостаток / избыток	-2264	- 3172	- 2302

 

 При рассмотрении  данных виден значительный недостаток  денежных средств. Их недостаток  для погашения предстоящих платежей  в 2009г. составил 2264 тыс.руб. , в 2010г. -3172 тыс.руб. , а в 2011г. -2302 тыс.руб. В 2011г. наблюдается повышение денежных средств, по сравнению с предыдущими годами в основном за счет значительного повышения дебиторской задолженности ( в 2011г. по сравнению с 2010 г. она увеличилась на 584 тыс. руб.). Увеличение  закупок  товаров  приводит  к  кредиторской задолженности. При рассмотрении платежей складывается ситуация: почти все виды платежей в 2010г. по сравнению с 2009г. увеличились на  1082 тыс.руб. А в 2011г. наблюдается общее уменьшение задолженности на 259 тыс.руб. в  основном  по  всем  видам кредиторской  задолженности, хотя  заметен  постоянный  рост  задолженности  по  оплате  труда, в  2011 г. она  составила  946  тыс. руб., что  на  249  тыс. руб. больше, чем  в  2010 г., это  связано  с  увеличением  заработной  платы  персоналу.

Используя показатели платежеспособности проанализируем деятельность ООО «РосАЛит» за 2009-2011 г.г.

Таблица 6.  Показатели  платежеспособности 

Наименование            показателей	Способ  расчета	Рекомендуемое значение	2009 г.	2010 г.	2011г.
1	2	3	4	5	6
1. Коэффициент текущей  ликвидности	Клт=	Необходимое 1,0 Оптимальное  2,0	1,18 1,34	1,34 1,26	1,26 1,44
2. Коэффициент быстрой  ликвидности (промежуточного покрытия)	Клб=	0,3-1,0	0,19 0,29	0,29 0,26	0,26 0,43
3. Коэффициент абсолютной  ликвидности	КЛА=	³0,25-0,3	0,08 0,15	0,15 0,18	0,18 0,20
4. Коэффициент обеспеченности  текущей деятельности собственными  средствами	Кwc=	Не менее 0,1	0,15 0,25	0,25 0,20	0,20 0,31
5. Коэффициент восстановления (утрат) платежеспособности	К в.п. = Кл.т.t 2 +   У/Т (Кл.т.t 2 –       2 Кл.т.t 1)	³1	- 0,71	0,71 0,61	0,61 0,77

 

Коэффициент восстановления (утрат) платежеспособности. В качестве периода восстановления платежеспособности берется 6 месяцев, в качестве периода утрат платежеспособности – 3 месяца.

2009 год     начало      -

                   конец    

2010 год   начало -   0,71

                  конец -         

2011 год    начало  - 0,61

                   конец    -

Проанализируем коэффициенты и их изменение.

Коэффициент текущей  ликвидности увеличился в 2011г.  с 1,26 на начало года до 1,44 на конец года, а на начало 2009г.  составлял всего 1,18. Показатель 2011г.  постепенно приближается к 2,0. Он показывает,  сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на 1 руб. текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств), на начало 2009г. на 1 руб. краткосрочных обязательств приходилось 1,18 руб. текущих активов, а на конец 2011г. она составляет 1,44 руб.    

Значение коэффициента быстрой  ликвидности  с 0,26 на начало  2011г.  увеличилось до 0,43 и стало  выше нормы на 0,13 (0,43 – 0,30). То есть за счет дебиторской задолженности, в случае ее выплаты, ООО «РосАЛит» смогло погасить 43% кредиторской задолженности в  2011 г., а  в  2010 г. только

26 %. В целом значение  данного коэффициента можно назвать  прогнозным, так как предприятие  не может точно знать, когда дебитор погасит задолженность.

Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2011г. а составил 0,20 при его значении на начало года 0,18. Это значит, что только 20% (из необходимых 25%) краткосрочных обязательств предприятием может быть немедленно погашено за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Денежных  средств  не  хватает  для  погашения  текущих  обязательств, хотя  показатель  вырос  (в  2,5  раза)  с  начала  2009 г., когда  он  составлял  0,08, что  является  положительным  моментом.

Вывод: таким образом, показатели, характеризующие платежеспособность предприятия находятся в основном в норме, кроме  коэффициента  абсолютной  ликвидности, но  он имеет тенденцию к повышению, в 2011г.  он составил 0,20, хотя по норме должен быть ≥ 0,25. Предприятие ощущает нехватку  денежных  средств  для  покрытия   наиболее  срочных  платежей. В  2011  г. она  составила  2302  тыс. руб.

Оценка ликвидности  баланса  «РосАЛит»

Главной целью анализа  является своевременное выявление  и устранение недостатков в финансовой деятельности и нахождении резервов улучшения  финансового состояния предприятия и его платёжеспособности.

Анализ ликвидности  баланса оформляется в виде таблицы (таблица 11).

Из  таблицы  видно, что баланс  МУФП «ЦГА» не является абсолютно ликвидным ,  поскольку:

        в 2009 году    А₁<П₁;       в 2010г.  А₁<П₁;      в 2011г.  А₁<П₁

                                                                    А₂>П₂;       в 2010г. А₂>П₂;    в 2011г.  А₂>П₂

                                            А₃>П₃;      в 2010г. А₃>П₃;    в 2011г.   А₃>П₃

                                                                      А₄<П₄;      в 2010г. А₄<П₄;    в 2011г.   А₄<П₄

На  предприятии не хватает денежных средств для  погашения наиболее срочных обязательств. Сопоставление итогов  А₁ и П₁(сроки до трёх месяцев) отражают соотношение текущих платежей и поступлений. В ближайший

 момент предприятие не сможет поправить свою платежеспособность.  

За 2011г. уменьшился   платёжный недостаток наиболее ликвидных  активов для покрытия наиболее срочных обязательств с 3373 тыс. руб. до 3215 тыс. руб.  В начале анализируемого года соотношение  А₁ и П₁ было   0,1857 : 1 (769/4142), а на конец года 0,1985 : 1 (796/4011).  Таким образом ,  «РосАЛит» в конце года могло оплатить абсолютно  ликвидными средствами  (суммы  по  всем  статьям  денежных  средств  и  приравненных  к  ним)  19,85% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о недостатке наиболее  ликвидных  активов.

Сравнение итогов А₂ и П₂ в сроки до 6 месяцев показывает тенденцию изменения быстрой ликвидности в недалёком будущем.

Быстрая  ликвидность  свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности  к рассматриваемому    промежутку времени .

БЛ  на конец года =(А₁+А₂) – (П₁+П₂) =(796+913) – 4011 = -2302 тыс. ру

То есть  на конец  года быстрая  ликвидность предприятия  отрицательная. Второе неравенство соответствует уровню абсолютной ликвидности баланса  (А₂>П₂), но даже при погашении   краткосрочной дебиторской задолженности предприятие   не сможет погасить свои краткосрочные обязательства и ликвидность не будет положительной.

Наибольший излишек  средств над платежами имеется  в третьей группе. С одной стороны, это нельзя рассматривать однозначно, так как средства заморожены в товарах. С другой стороны, это может быть положительным фактором, влияющим на высокую обеспеченность ликвидных активов при оценке предприятия на платёжеспособность и кредитоспособность. То  есть, чтобы  полностью  погасить  свои  краткосрочные  обязательства, предприятию  необходимо  использовать  для  погашения  свои  запасы.

Уменьшение активов  А₄ (основных средств и нематериальных активов) по  сравнению с источниками средств П₄ (источниками собственных средств)

отвечает необходимому требованию А₄ ≤ П₄ , так как разница между ними характеризует величину собственного оборотного капитала, необходимую для вложения его в такие элементы, как товарные запасы, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения.

Таблица 7. Расчёт коэффициентов ликвидности баланса за 2009-2011 г.

Показатели	2009г.		2010г.		2011г.		Рекомен- дуемые значения.
	нач.	кон.	нач.	кон.	нач.	кон.
1	2	3	4	5	6	7	8
1.Денежные средства	196	477	477	769	769	796
2. Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-
3. Расчёты с дебиторами	263	447	447	329	329	913
4. Запасы (за минусом   расходов будущих периодов)	2462	3321	3321	4211	4211	3993
5. Краткосрочные  кредиты  и займы	-	-	-	128	128	-
6. Расчёты с кредиторами	2475	3188	3188	4142	4142	4011
7. Коэффициент текущей  ликвидности	1,18	1,34	1,34	1,26	1,26	1,44	≥ 2,0
8. Коэффициент быстрой  ликвидности	0,19	0,29	0,29	0,26	0,26	0,43	0,3 – 1,0
9. Коэффициент абсолютной  ликвидности	0,08	0,15	0,15	0,18	0,18	0,20	≥ 0,25-0,3