Анализ воздействия внешней среды на деятельность предприятия ЗАО "Август"

Следующий этап анализа - оценка ликвидности и платежеспособности ЗАО "Август". Анализ ликвидности  заключается в сравнении размеров средств по активу баланса, сгруппированных  по степени их ликвидности (легкореализуемости) с суммами обязательств по пассиву сгруппированных по сроку их погашения. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

 

А1 ³ П1

А2 ³ П2

А3 ³ П3

А4 £ П4

 

Иными словами, баланс считается  ликвидным, если каждая группа из первых трех неравенств актива покрывает сопоставляемую с ней группу пассивных обязательств предприятия или равна ей; в противном случае баланс неликвиден.

В данном случае: на конец 2006 года:

А1 = 791,8 млн. руб. £П1 = 8008,5 млн. руб.;

А2 = 9454,3 млн. руб. ³П2 = 0 млн. руб.;

А3 = 8712,5 млн. руб. ³П3 = 8070,8 млн. руб.;

А4 = 15526,2 млн. руб. £П4 = 18405 млн. руб. .

 

На конец 2007 года

 

А1 = 574,9 млн. руб. £П1 = 15021,3 млн. руб.;

А2 = 12629,6 млн. руб. ³П2 = 0 млн. руб.;

А3 = 9661,5 млн. руб. ³П3 = 6641,5 млн. руб.;

А4 = 17318,4 млн. руб. £П4 = 18521,6 млн. руб. .

 

Так как первое неравенство  не соответствуют системе неравенств, то баланс не является абсолютно ликвидным.

Сведенные в группы статьи баланса целесообразно оформить в виде таблицы (таблица 2.7).

Сравнение итогов первой группы статей актива и пассива показывает соотношение ближайших поступлений  и платежей. Сравнение второй группы статей актива и пассива позволяет  сделать вывод о предстоящем  в ближайшее время улучшении  или ухудшении состояния платежной  дисциплины.

В целом сравнение первой и второй групп статей актива и  пассива баланса позволяет определить текущую ликвидность. Она свидетельствует  о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Анализируемое  предприятие как в 2006 году, так  и в 2007 году по данным первой группы статей актива и пассива баланса  было неплатежеспособным. Сумма наиболее ликвидных и быстро реализуемых  активов в 2006 году составляла 10246,7 млн. руб., тогда как сумма срочных  и краткосрочных обязательств - 8008,5 млн. руб., что на 2237,7 млн. руб. больше платежных средств. Ситуация изменилась в 2007 году. Обеспечение срочных пассивов ликвидными активами снизилась и  отмечается нехватка.

 

Таблица 2.7

Группы статей актива баланса  по степени ликвидности и пассива  по степени срочности их оплаты за 2007 год

Актив	Сумма		Пассив	Сумма		Платежный излишек (+), недостаток (-)
	на начало года	на конец года		на начало года	на конец года
						на начало года	на конец года
А	1	2	Б	1	2	3	4
Наиболее ликвидные активы	791,804	574,862	Наиболее срочные обязательства	8008,452	15021,332	-7216,6	-14446,5
Быстро реализуемые активы	9454,337	12629,56	Краткосрочные пассивы	0	0	9454,3	12629,6
Медленно реализуемые  активы	8712,518	9661,544	Долгосрочные пассивы	8070,791	6641,458	641,7	3020,1
Трудно реализуемые активы	15526,18	17318,44	Постоянные пассивы	18405,596	18521,617	-2879,4	-1203,2
ИТОГО	34484,839	40184,41	ИТОГО	34484,8	40184,4

 

Сравнение медленно реализуемых  активов с долгосрочными пассивами  отражает перспективную ликвидность  и представляет собой прогноз  платежеспособности на основе сравнения  будущих поступлений и платежей, то есть позволяет предвидеть улучшение  или ухудшение финансового положения  предприятия в более поздние  сроки. На анализируемом предприятии  за рассматриваемый период имелся значительный излишек платежных средств и он увеличился к концу 2007 года и составил 3020,1 млн. руб.

Сравнение итогов четвертой  группы статей актива и пассива баланса  показывает возможность предприятия  покрыть обязательства перед  его владельцами (собственниками). Но это потребуется лишь тогда, когда  предприятие будет ликвидировано. Соблюдение же принципа непрерывности  или действующего предприятия требует, чтобы хозяйствующий субъект  постоянно имел собственные оборотные  средства. А для этого необходимо, чтобы соблюдалась приведенное  выше четвертое неравенство: А4 £ П4, то есть источники собственных средств превышали иммобилизованные активы. На предприятии это неравенство соблюдалось, что свидетельствует о стабильности финансового положения предприятия, поскольку оно имеет определенный размер собственных средств для осуществления бесперебойной деятельности.

Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое положение с точки  зрения возможности своевременного осуществления расчетов. Однако он не всегда точно отражает фактическое  финансовое положение предприятия  на данный момент. Это обусловлено  ограниченностью информации, которой  располагает аналитик, проводящий внешний  анализ на основе бухгалтерской отчетности.

Общий показатель ликвидности  баланса показывает отношение суммы  всех ликвидных оборотных средств  предприятия к сумме всех платежных  обязательств (как краткосрочных, так  и долгосрочных) при условии, что  различные группы ликвидных средств  и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления  средств и погашения обязательств. Этот показатель, теоретическое значение которого должно быть не ниже 0,9, выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств - как по ближайшим, так и по отдаленным.

Общий показатель ликвидности  вычисляется по следующей формуле:

задающий вид общего показателя ликвидности:

Ко. л = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3) (2. 8)

 

где Ко. л - коэффициент общей ликвидности;

0,5; 0,3 - весовые коэффициенты;

Аi, Пi - итоги соответствующих групп по активу и пассиву.

С помощью этого показателя осуществляется общая оценка платежеспособности предприятия, применения финансовой ситуации на предприятии с точки зрения ликвидности. Общий показатель ликвидности  составил:

на конец 2006 года

Ко. л = (791,8 + 0,5*9454,3 + 0,3*8712,5) / (8008,5 + 0,3*18405,6) = 0,78;

на конец 2007 года

Ко. л = (574,9+0,5*12629,6+0,3*9661,5) / (15021,3+0,3*18521,6) = 0,58;

Как видно, полученные значения не соответствуют оптимальному теоретическому значению 0,9, к тому же происходит ухудшение  ликвидности баланса, о чем свидетельствует  снижение значения с 0,78 до 0,58. Все это  объясняется неудовлетворительной структурой соотношения статей актива и пассива баланса.

Однако этот показатель не дает представления о возможностях предприятия в плане погашения  именно краткосрочных обязательств. Поэтому, наряду с этим показателем, для оценки платежеспособности предприятия  применяется целая система показателей  ликвидности, различающихся набором  ликвидных средств. Предприятие  может быть ликвидным в большей  или меньшей степени, поскольку  в состав текущих активов входят разнородные оборотные средства, среди которых имеются как  легкореализуемые, так и труднореализуемые  для покрытия краткосрочных обязательств. Важнейшими из названной системы  являются три показателя: коэффициент  абсолютной ликвидности, промежуточный  коэффициент покрытия и общий  коэффициент покрытия.

Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности) исчисляется  по формуле

 

Ка = ДС / КП (2. 9)

 

где ДС - денежные средства и  быстрореализуемые ценные бумаги

Он показывает, какая часть  текущей задолженности может  быть погашена на дату составления  баланса или в ближайшее время. Нормальное ограничение данного  показателя находится в диапазоне  от 0,2 до 0,5.

Для вычисления промежуточного коэффициента покрытия (коэффициента критической ликвидности или  уточненного коэффициента ликвидности) в состав денежных средств в числитель предыдущего показателя добавляется дебиторская задолженность и прочие активы.

 

Кк. л. = (ДС+ДЗ+ПА) / КП (2. 10)

 

где ДЗ - дебиторская задолженность;

ПА - прочие краткосрочные  активы.

Он отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия  при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами, то есть характеризует, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых  поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные  услуги. Нормальное значение данного  показателя должно быть больше 1,0.

Общий коэффициент ликвидности (общий коэффициент покрытия) представляет собой отношение всех текущих (мобильных) активов (за вычетом расходов будущих  периодов) к величине краткосрочных  обязательств.

 

Ко. л. = ТА / КП (2. 11)

Он позволяет установить, в какой кратности текущие  активы покрывают краткосрочные  обязательства, и показывает платежные  возможности предприятия. Общий  коэффициент покрытия дает возможность  установить, покрывают ли ликвидные  средства сумму краткосрочных обязательств, и тем самым подтверждает не только степень устойчивости структуры  баланса, но и способность предприятия  быстро рассчитываться по своим краткосрочным  долгам. Чем выше величина покрытия текущими активами текущих пассивов, тем больше уверенности в оплате краткосрочных обязательств и меньше возникновение убытков при продаже  или ликвидации текущих активов (кроме денежных средств). Нормальным значением для данного показателя считаются значения больше или равные двум.

Рассчитанные коэффициенты ликвидности на предприятии ЗАО "Август" представлены в таблице 2.8

 

Таблица 2.8

Коэффициенты ликвидности  ЗАО "Август"

Показатель	Обозначение	2005	2006	2007	Норматив
Коэффициент абсолютной ликвидности	Ка. л.	0,15	0,10	0,04	0,2-0,5
Коэффициент критической  ликвидности	Кк. л.	1,15	1,28	0,88	≥1
Общий коэффициент ликвидности	Ко. п. л.	2,52	2,37	1,52	≥2

 

Как видно из расчетов, предприятие  не является абсолютно ликвидным, то есть денежные средства не покрывают кредиторскую задолженность. Величина этого показателя снизилась с 0,15до 0,04, а это говорит о том, что предприятие на конец 2007 года могло покрыть краткосрочные обязательства лишь на 0,4%.

Судя по расчетам, вплоть до конца 2006 года величина коэффициента критической ликвидности соответствовала  нормативному значению, но к концу 2007 года ситуация изменилась, коэффициент  снизился, и предприятие смогло погасить текущие обязательства только на 88%.

Общий коэффициент ликвидности  характеризуется аналогичной тенденцией ухудшения показателей и снижения к концу периода ниже нормативного.

 

2.2 Анализ  факторов внешней среды предприятия

 

Рассмотрим структуру  запасов сырья для производства минеральных удобрений. В таблице 2.9 представлены остатки сырья на складе на конец 2006-2007 гг.

 

Таблица 2.9

Структура запасов сырья  ЗАО "Август" на конец 2006-2007гг

Номенклатурная группа	Запасы на конец 2006г		Запасы на конец 2007г		Отклонение, тыс. руб.	Отклонение,%
	Сумма, млн. руб.	Уд. вес,%	Сумма, млн. руб.	Уд. вес,%
Природный газ	121,4	8,7	149,0	12,7	+27,6	+4
Апатитовый концентрат	262,3	18,8	261,5	22,3	-0,8	+3,5
Фосфориты	61,4	4,4	119,7	10,2	+58,3	+5,8
Калийная руда	140,9	10,1	149,0	12,7	+8,1	+2,6
Железная руда	101,8	7,3	104,4	8,9	+2,6	+1,6
Цинк	242,7	17,4	179,5	15,3	-63,2	-2,1
Медная руда	146,4	10,5	37,5	3,2	-108,9	-7,3
Марганец	196,7	14,1	112,6	9,6	-84,1	-4,5
Бор	80,9	5,8	52,8	4,5	-28,1	-1,3
Молибден	40,5	2,9	7,1	0,6	-33,4	-2,3
Итого:	1395	100	1173	100	-222

 

Проанализировав таблицу, можно  сделать следующие выводы: запасы на конец 2007 года снизились относительно запасов на конец 2006 года на 222 млн. рублей и составляют 1173 млн. рублей. На конец 2006 года запасы сырья превосходят запасы на конец 2007 года по всем номенклатурным группам, кроме группы "природный газ", "фосфориты", "калийная руда", "железная руда". Наибольший остаток запасов сырья в 2007 году приходится на товарную группу "апатитовый концентрат" и составляет 261,5 млн. рублей, хотя это на 800 тыс. рублей меньше, чем в 2006 году. Эта же группа составляет наибольший удельный вес запасов на конец 2006 и 2007 годов. Резко снизился удельный вес запасов медной руды, в 2007 году этот показатель меньше, чем в 2006 году на 7,3%.

Такое снижение запасов к  концу 2007 года, особенно по некоторым  товарным группам нужно назвать  рациональным, так как, например фосфориты, запасы которых к концу 2007 года выросли  на 58,3 млн. рублей и составили 119,7 млн. рублей, используются при производстве небольшого ассортимента минеральных  удобрений, и увеличение этих запасов  в дальнейшем может привести к  тому, значительно возрастут сроки  хранения данных видов запасов и, соответственно, затраты на хранение. Поэтому снижение запасов по товарным группам, использование которых в процессе производства минеральных удобрений незначительно, просто необходимо сокращать.

Организацией процесса закупки  сырья и ресурсов для производства продукции на предприятии занимаются заместитель директора по снабжению  и сбыту и начальник отдела снабжения.

Для более полного представления  о степени выполнения функций  коммерческой деятельности по закупкам, рассмотрим, кто какие функции  выполняет:

Заместитель директора по снабжению и сбыту занимается: исследованием рынка закупок, исследованием  рынка потребителей, определением потребностей в сырье.

Начальник отдела снабжения  помогает зам. директору по снабжению  и сбыту в осуществление функций: исследование рынка закупок, исследование рынка потребителей, определение  потребностей в сырье. А так же самостоятельно выполняет ряд других функций: анализ цены закупок, поиск  и выбор поставщика, заключение и  оформление договоров на поставку сырья  и материалов, организация доставки сырья и материалов.

Вспомогательные функции  по закупкам на предприятии выполняют: водители-экспедиторы: своевременное  оформление отгрузочных документов, организация доставки сырья и  материалов, организация отгрузки закупленных  ресурсов; бухгалтер, кассир: своевременное  оформление расчетных и платежных  документов, обеспечение своевременного поступления средств за приобретенное  сырье и материалы; кладовщики: организация  отгрузки закупленного сырья.